Виправлення на дивіденди forex ba. Як заробити на дивідендах: правила купівлі акцій

12.12.2019

Інвестпривіт, друзі! Щоб гарантовано заробити на дивідендах необхідно грамотно купувати дивідендні акції. Інакше можна купити менше акцій за ті ж гроші та позбутися значної частини прибутку. Взагалі заробіток на дивідендах – це ціле мистецтво. Але якщо ви хочете поринути у цей захоплюючий світ – починайте пробувати вже зараз!

Дивіденди виплачуються компанією з одержаного прибутку. Відповідно, розраховувати на їх отримання можна, якщо компанія успішно працює на ринку. Чим більше дивіденди і що стабільніше фінансове положеннякомпанії, тим дорожче її акції.

Щоб отримати дивіденди і, власне, заробити на дивідендах по акціях, необхідно володіти цінним папером на дату відсічення. Це останній день, коли закривається реєстр акціонерів. На кому була записана акція того дня, той і отримує тапки дивіденди.

Наприклад, 2018 року Алроса закрила реєстр 14 червня. Купити акції треба було до 11 червня – поправка на вихідні плюс режим торгів Т+2 (акції зараховуються на вас рахунок на другий день, тому купувати треба щонайменше за 2 дні до відсічення).

Продати акцію можна хоч наступного дня – головне, щоб ви володіли нею в дату закриття реєстру.

Щоб підрахувати скільки можна заробити на дивідендах, необхідно заглянути в той же дивідендний календар. У прикладі з Алрос можна було заробити по 5,04 рубля на одну акцію. Прибутковість склала 4,94% - сама акція коштувала на дату закриття реєстру 106 рублів.

Де можна придбати дивідендні акції

Коротка відповідь: будь-який брокер з доступом на Московську біржу.

Детальна відповідь: емітенти проходять лістинг на біржах, зокрема Московській. Але просто так прийти та купити акцію там не можна. Потрібен посередник. Як їх виступає брокер.

За придбання акції необхідно буде сплатити комісію. Зазвичай вона взагалі невелика – соті чи десяті частки відсотка. Але окрім неї, брокери беруть плату за депозитарне обслуговування, ведення рахунку тощо.

Загалом, щоб купити акцію – потрібний брокер. Без нього ніяк.

Які компанії вибрати для покупки дивідендів

Щоб заробити на дивідендах, вам потрібні емітенти, які стабільно ці дивіденди платять. У не так уже й багато. Від себе особисто рекомендую:

МТС – стабільні виплати та в принципі хороше майбутнє;
Лукойл - регулярно збільшують дивіденди;
Ощадбанк - головний банккраїни, дивідендна політика передбачає збільшення виплат;
Московська біржа – перспективи зростання;
Норильский нікель;
Газпром.

Із закордонних емітентів:

Kimberly-Clark;
SySCo;
Coca-Cola;
Apple;
Berkshire Hathaway;
Procter & Gamble (виробник Тайда);
McDonald's та інші.

Ці компанії стабільно платять дивіденди – і, що важливіше, регулярно підвищують розмір виплат. Купивши акції дивідендних аристократів із дисконтом, можна буде розраховувати на те, що одного разу розмір дивідендів навіть перевищить вартість покупки.

А взагалі вибирати дивідендні акції варто, виходячи з таких даних:

як давно компанія здійснює виплати;
чи зростають дивіденди;
яке фінансовий станкомпанії;
чи не є акції перекупленими;
чи закладені дивіденди у ціну акцій;
чи виробляє компанія зворотний викуп акцій (якщо так – це добрий знак, оскільки, по-перше, котирування акцій зростатимуть, по-друге, менеджмент буде готовий платити щедрі дивіденди самим собі);
чи планується змін дивідендної стратегії.

Звичайно, слід дивитися і на коефіцієнти – насамперед P/E та P/S. І дотримуватися будь-якої зі стратегії покупки дивідендних акцій.

І ще один момент – прибутковість у минулому гарантує такий же прибуток у майбутньому. Вважайте це повідомленням про ризики.

Стратегії купівлі дивідендних акцій

Купити та тримати

Найпростіша стратегія її іноді називають стратегією усереднення. Її суть полягає в тому, що заробляти на дивідендах по акціях можна просто, набуваючи їх певними частками через рівні проміжки часу.

Важливо: надалі прикладі я не став вираховувати прибуток з точністю до рубля, важливіше зрозуміти сам принцип стратегії.

Наприклад, рік тому ви вирішили відкладати із зарплати по 5000 рублів і на ці гроші купувати акції Ощадбанку за поточною ціною. Протягом останнього рокукотирування змінювалися від 140 до 220 рублів за одну акцію. Вам удалося купити 330 акцій в середньому за 180 рублів.

У 2018 році розмір дивідендів становив 12 рублів на 1 акцію. Отже, до середини року (а дивіденди Ощадбанк платить у червні) у вас було приблизно 300 акцій і ви отримали 3600 рублів. Якщо на наступний рік банк збільшить виплати, то ви отримаєте ще більше – за рахунок збільшення кількості паперів у володінні та за рахунок більшої кількості дивідендів.

Принадність стратегії в тому, що вам не потрібно рахувати мультиплікатори або розбиратися в фінансових звітах. Ви просто купуєте акції відомих надійних компаній, які стабільно платять дивіденди, і отримуєте виплати.

Протягом року ви купуєте акції за середньою ціною – звідси її назва: «усереднення».

Купівля з дисконтом

Але описаний вище спосіб добрий не завжди. Наприклад, якби ви не купували акції Сбера за 240 рублів, а відклали 5000 рублів на рахунок, і купили акції, коли котирування впали хоча б до 200, то придбали б не 20 акцій, а 25 (насправді акції Ощадбанку продаються лотами по 10 штук, тому в обох випадках ви купили б 20 акцій – але нам важливе розуміння самого принципу купівлі з дисконтом).

Отже, правильнішою стратегією, як заробити на дивідендах, буде покупка з дисконтом.

Придбати слід акції надійних компаній, котирування яких звалилися по зовнішнім причин, що не залежить від бізнесу. Наприклад, через санкції, введені проти Росії. Або через сезонні зміни. Ваше завдання купити більше акцій за ті ж гроші. Адже розмір дивідендів залежить не від кількості інвестованих грошей, як у випадку з вкладами, а від кількості акцій на руках.

Купівля до оголошення дивідендів

Компанія повідомляє про виплату дивідендів після засідання ради директорів. Саме там вирішується рекомендований розмір виплат. Потім організуються збори акціонерів, де вони підтверджують рішення директорів або вирішують, що краще залишити гроші в компанії.

Здається, що купувати дивідендні акції найкраще відразу після цього. Але ж ви не один такий розумний 🙂 За дивідендами стежать тисячі очей. І як тільки з'являються позитивні новини про дива, акції починають скуповувати і котирування ростуть як на дріжджах.

На момент виплати дивідендів вартість акцій суттєво додає, тому що всі хочуть їх отримати. А відразу після виплати котирування падають, оскільки спекулянти починають позбавлятися акцій, що стали непотрібними.

Це називається "дивідендний геп". Чим більше дивіденди, тим більше геп.

Приклад акцій МТС видно, що після виплати дивідендів 5 липня котирування впали з 288 до 269 рублів. Після цього почався низхідний тренд. Ті, хто купили акції компанії за кілька днів до відсічення, тепер змушені переживати просідання.

Продаж у день відсічки

Отже, ще один спосіб заробити на дивідендах компаній – продати їх у день відсічення. Наприклад, придбавши самі акції МТС після падіння їх вартості незадовго до виплати (там був позов від ФАС з приводу роумінгу) за 250-260 рублів можна було продати їх за 288 рублів. Прибуток – 18-28 рублів однією акцію. Цілком можна порівняти з розміром самих дивідендів - 23,4 рубля.

Тож можна купити акції набагато заздалегідь і продати їх на піку їхньої вартості – заробите набагато більше, ніж отримаєте дивіденди.

Купівля після відсічення

Чи бачили, як ціни на акції падають після виплати дивідендів? Це чудовий момент для покупки. Якщо ви хочете зробити інвестиції в певну акцію і тримати її якомога довше, раджу пропустити дату відсічення та купити папір після. Придбаєте більше акцій на ті самі гроші.

Багато інвесторів купують акції заздалегідь і продають їх у день відсічення, дотримуючись попередньої стратегії. Але оскільки вони хочуть продовжувати й надалі володіти акціями, то купують їх одразу після дивідендного гепа назад.

Особливо вульгарні ще й відкривають коротку позицію, щоб заробити додатково на низхідному тренді. Але це несе в собі ризики – акції можуть продовжити зростати, якщо вийдуть хороші новини або компанія має гарні мультиплікатори.

Висновок

Таким чином, є кілька стратегій, як заробити на дивідендах – від найпростішої «купити і тримай» до складної, що включає ранню купівлю і продаж в день відсічки з наступним докупом. Можна реінвестувати отримані дивіденди, щоб нарощувати портфель або, навпаки, виводити їх на рахунок, почуваючи себе ранте, що живе на відсотки. У будь-якому випадку - удачі в покупці з акціями, і нехай перебувають з вами дивіденди!

Читайте ще це цікаво!

Центральний Телеграф та його дивіденди у 37,5% річних: чи варто…

Валютний ринок надає широкі можливості для заробітку, але має один істотний недолік – вузький перелік активів, доступних для торгівлі. На цьому тлі стають привабливими CFD на акції, що дозволяють диверсифікувати портфель.

Під класичним CFD розуміється спеціальний контракт на різницю цін базового активу, при купівлі/продажу якого сторона, що програла, виплачує прибуток контрагенту, який зробив більш точний прогноз, а брокер стягує комісію за посередництво.

Перші CFD стали використовуватися у Великій Британії відносно недавно – у 90-ті роки минулого століття, але за такий короткий проміжок часу вони вже встигли міцно закріпитися на фінансових ринкахі навіть були визнані авторитетними європейськими регуляторами як повноцінний інвестиційний інструмент.

Специфіка CFD на акції при торгівлі через дилера форекс

Перш ніж говорити про особливості сучасних CFD, на хвилину представимо, яким був цей ринок на етапі свого становлення. По-перше, як стає зрозуміло за назвою, контракти різницю ставляться до категорії позабіржових, тобто. дані угоди будь-коли виводилися на основний ринок.

По-друге, щоб відкрити позицію на цінний папір чи сировинний актив, зацікавлені особи (або компанії) мали обговорити умови угоди та укласти «на папері» договір, згідно з яким прибуток, отриманий однією зі сторін після зміни котирувань базового інструменту, виплачується за рахунок коштів сторони, що програла.

Щоб стало зрозуміло, про що йдеться, розглянемо приклад. Припустимо, що спекулянти A (бик) та B (ведмідь) уклали між собою CFD на цінний папір, який на момент закінчення договору подорожчав на $10. Обсяг угоди відповідав 1000 акцій.

Це означає, що сторона A отримає дохід у розмірі $10 тис., а інвестор B втратить $10 тис. У принципі схема дуже схожа на звичайну біржову торгівлю, адже на фондовому ринку заробіток одного інвестора завжди є прямим збитком його контрагентів.

Але це все теорія, на практиці виникало безліч проблем, починаючи від недотримання умов договору окремими особамита закінчуючи складнощами під час встановлення дати погашення зобов'язань. В даний час практично всі CFD відкриваються за посередництвом форекс-компаній.

Тепер контрагентом з усіх CFD для трейдера є його брокер, тобто. коли клієнт робить ставку зростання вартості базового активу, в компанії автоматично формується зворотна позиція. Далі, залежно від обсягу операцій та частки цього ДЦ на загальному роздрібному ринку, можливі такі варіанти управління ризиком:

Компанія стане нічого робити, тобто. у разі успішної клієнтської угоди вона виплачуватиме йому виграш за рахунок власних коштів- Це найнебезпечніший і небажаний варіант, оскільки він може призвести до банкрутства брокера з усіма, що витікають;
Якщо компанія велика і активно пропонує CFD на акції, може звести протилежні заявки двох різних клієнтів, тобто. у цій ситуації буде реалізовано класичну схему;
І останній підхід передбачає хеджування сукупної позиції реальному фондовому ринку.

Переваги та недоліки CFD на акції

Перед переходом до вивчення інвестиційних та спекулятивних стратегій необхідно взяти до уваги ключові плюси та мінуси контрактів на різницю, зокрема, якщо проводити порівняльний аналізміж цими деривативами та справжніми акціями, що звертаються на фондової біржі, можна відзначити їх такі сильні сторони:

За CFD використовуються дробові лоти, це означає, що можна відкрити позицію за контрактом номіналом 50, 10 і навіть 1 акцію (якщо використовується центовий або мікро-рахунок);
У даному випадкутрейдер захищено від негативного балансу, тобто. у нього не виникне зобов'язань перед дилером. А ось на фондовому ринку при використанні кредитного плечаподібні ситуації аж ніяк не рідкість;
Більшість операцій з CFD здійснюється через термінал MetaTrader4, тому для них підійдуть багато індикаторів, стратегій та роботів, створених для валютних пар;
Для торгівлі контрактами на різницю зовсім не обов'язково вносити на рахунок значну суму;
Навіть під час криз, коли ринки синхронно падають, а брокери забороняють короткі позиції, CFD можна вільно відкривати продажі.

Що стосується недоліків CFD на акції, то їх також достатньо, але найпомітнішими мінусами є такі нюанси:

Спреди та комісії з операцій з CFD набагато вищі за аналогічні показники на акціях, внаслідок чого багато внутрішньоденних і скальперських стратегій, що приносять дохід на фондовій біржі, починають генерувати збитки при торгівлі в ДЦ;
Специфікацію та інші умови CFD на акції форекс-дилер може змінювати односторонньому порядку;
Якщо фондовий брокер збанкрутує або просто припинить діяльність, за трейдером залишиться право власності на придбані акції, а отримати щось від ДЦ подібної ситуаціїпрактично неможливо (навіть якщо він мав ліцензію авторитетного регулятора).

Таким чином, знаючи особливості та специфіку цих контрактів, можна знайти непогані можливості для заробітку, але найбільший інтерес CFD представляють саме у плані диверсифікації ризиків. Крім цього, багато компаній виплачують позитивну поправку на дивіденд.

Відбір контрактів на торгівлю

Оскільки котирування CFD точно (до центу) збігаються з цінами відповідних акцій, їх можна вільно використовувати у всіх середньострокових і довгострокових стратегіях, створених на ринку. Враховуючи цю обставину, надалі ми не робитимемо особливого акценту на той факт, що контракт на різницю є лише деривативом.

Отже, незалежно від торгової стратегіїНа першому етапі аналізу необхідно відібрати в портфель тільки ті інструменти, кореляція між якими є відносно низькою. Вирішити поставлене завдання допомагає спеціальний індикатор iCorrelationTable.

Як можна помітити, даний алгоритм будує кореляційну матрицю, за якою дуже зручно оцінювати зв'язок між різними паперами, зокрема, для інвестицій та торгівлі найбільшим інтересом є інструменти, коефіцієнт кореляції між якими не перевищує 0,7.

Що стосується налаштувань iCorrelationTable, ми рекомендуємо використовувати такі параметри:

CorPeriod = 104 – це значення актуально для тижневого графіка, оскільки він показує взаємозв'язок цін протягом останніх два роки (цього інтервалу більш ніж достатньо);
SymbolsListVariant = 2 – це варіант відображення матриці, зокрема, якщо тут задати одиницю, індикатор побудує таблицю для всіх без винятку тикерів, а якщо вказати «2», програма досліджуватиме взаємозв'язки лише між паперами, заданими користувачем.

До речі, перед тим, як вказувати в дане поле двійку, необхідно створити в директорії «MQL4 – Files» (нагадаємо, ця папка викликається командою «файл – відкрити каталог даних») текстовий документ «Symbols», вміст якого має виглядати так:

У нашому прикладі сильна кореляція спостерігається між Boeing Co та Apple, а також між General Electric та Johnson & Johnson, тому при формуванні портфеля поєднувати дані паперу небажано. Справа в тому, що сенс у купівлі/продажу інструментів, ціни яких рухаються синхронно, відсутня, оскільки набагато простіше збільшити робочий об'єм лише по одному з цих паперів. У цьому випадку трейдер витрачає значно менше часу на аналіз.

І якщо мова зайшла про обсяги операцій з CFD на акції, нагадаємо, що завищувати ризики не слід, оскільки волатильність цих інструментів набагато вища, ніж на Форекс, зокрема, для спекулятивних угод буде достатньо плеча 1 до 10, а при формуванні інвестиційних портфелів розумно взагалі відмовитись від кредитних коштів.

До речі, останнім часом європейські регулятори (Франції, Бельгії та інших країн) висувають нові вимоги до форекс-дилерів, серед яких є пункти, згідно з якими компанія має обмежувати плече. Поки що ці доповіді мають консультативний характер, але ми вважаємо, що в найближчому майбутньому даний показникбуде законодавчо встановлено на рівні 1 до 20 чи 1 до 10.

Заробіток на дивідендах

Головна особливість CFD на акції полягає в тому, що на їх купівлю нараховується поправка на дивіденд. Як правило, трейдери розглядають це коригування як приємний бонус до основної угоди через її невелику величину, але це лише поверховий погляд.

Справа в тому, що західні інвестори іноді використовують один цікавий прийом - набирають портфель з "дивідендних акцій", динаміка якого сильно корелює з фондовими індексами, і одночасно відкривають рівновелику коротку позицію по ф'ючерсу на SP500.

В результаті утворюється свого роду «замок», у рамках якого прибуток/збиток від руху фондових котирувань компенсується збитком/прибутком, отриманим від ф'ючерсної угоди, а трейдер отримує від компаній дивіденди. Загалом, така стратегія є низькорентабельною, але й ризики по ній практично відсутні.

Тепер подивімося на цю схему через призму CFD. По-перше, форекс-дилери надають можливість роботи не лише з акціями, а й з індексами. І, по-друге, високі плечі в ДЦ дозволяють відкривати великі угоди, вносячи на рахунок мінімум коштів (це саме випадок, коли високе плече приносить користь, оскільки завдяки хеджуванню ризик втрат основного капіталу зводиться до мінімуму).

Таким чином, заробити на дивідендах можна і в дилінговому центрі, головне правильно вибрати активи, розрахувати обсяги угод і відключити свопи (якщо такі взагалі нараховувалися, адже сьогодні багато компаній з CFD на акції їх не списують).

І ось тут починається найцікавіше, оскільки половину роботи (підбір дивідендних паперів, що корелюють із SP500) за нас уже зробила компанія Інстафорекс, яка додала до переліку активів контракти SPDR S&P 500 ETF Trust. Інакше кажучи, це CFD на акції фонду, що інвестує у SP500.

Як випливає з таблиці, на момент написання огляду ця компанія платила на кожну акцію $1,33, тому перед настанням дати фіксації реєстру є сенс купити SPY і одночасно відкрити відкритий CFD на індекс (або ф'ючерс) SP500.

У цій операції трейдер втратить частину коштів у комісіях і спредах, але прибуток, отримана рахунок дивідендів, має покрити всі витрати. Можливо, у майбутньому ситуація зміниться, але у 2017 році така схема була досить вигідною. Як тільки виправлення надійде на рахунок, угоду можна закрити.

Якщо Інстафорекс вирішить прибрати CFD на SPY з переліку активів, завжди можна вручну зібрати портфель, що корелює з SP500. Зрозуміло, що в цьому випадку доведеться знову скористатися індикатором iCorrelationTable. Та й взагалі, при формуванні портфелів (не лише з CFD) цей експерт незамінний.

Ми не стали сьогодні розглядати спекулятивні технічні стратегії, оскільки вони мало чим відрізняються від методів торгівлі на Форекс, і наголосили на інвестиціях. На цьому тлі не зайвим буде нагадати про те, що багато професійних інвесторів перед ухваленням рішення про купівлю цінного паперу враховують також ключові. фундаментальні показники, Найважливішим з яких вважається коефіцієнт P/E.

Ця величина показує, як співвідноситься поточна капіталізація корпорації з її прибутком, інакше кажучи, по ній можна побічно судити про термін окупності інвестицій у організацію. Якщо ми говоримо про фондовий ринокСША, то на бичачому циклі для блакитних фішок оптимальним значенням P/E вважатимуться 20-25.

Коли коефіцієнт значно вищий за зазначені величини, компанія явно перекуплена, тобто. купувати такі акції на довгострокову перспективу (з орієнтиром на Пенсійний вік) можна, але краще ними просто спекулювати. Ось для активної торгівлі CFD якраз і підійдуть.

Деякі інвестори також беруть до уваги показник Forward P/E, для розрахунку якого використовується величина прогнозованого прибутку на акцію. Вважають, що низька величина цього коефіцієнта свідчить про непоганий потенціал емітента.

Підсумовуючи сьогоднішню тему, ще раз підкреслимо, що CFD на акції відносяться переважно до категорії спекулятивних інструментів, але при грамотному підході вони дозволяють не лише зібрати інвестиційний портфель, орієнтований на середньострокову перспективу, але заробити на дивідендах практично без ризику для депозиту.

Що стосується безпосередньо вибору дилінгового центру, що надає подібні продукти, то тут працює просте правило - краще відкривати у відомих компаніях. Крім цього, ми настійно не рекомендуємо користуватися послугами. персональних менеджерів», оскільки вони не несуть відповідальності за збитки клієнтів. Якщо виникає потреба у отриманні аналітичної інформації, краще звертатися до незалежних фірм.

Погоня за дивідендами вимагає від трейдера застосування спеціальних торгових тактик, які кардинально відрізняються від звичних варіантів трейдингу.

Торгуй по-великому тільки з провідним брокером

Власне, варто розуміти, що дивідендні стратегії розраховані на довгострокових трейдерів або інвесторів.

Популярні стратегії заробітку на дивідендах

Перша стратегія, з якої ми хотіли б розпочати огляд, є середньострокова тактика з окупністю в два три місяці. Суть цієї дивідендної стратегії полягає в тому, щоб здійснити купівлю акцій за пару днів до закриття реєстру.

Після закриття реєстру починається так званий період відсічення, коли акція після виплати дивіденду знижується у вартості на розмір дивіденду. Дана просадка, яка утворюється, є робочим моментом, а ваша мета – перечекати її. Після того як ціна активу повернеться до вихідної точки, слід продати акції і зафіксувати прибуток у вигляді дивідендів.

Однак варто розуміти, що для реалізації цієї стратегії вам потрібно вибрати сильний актив, який схильний до постійного зростання та відновлення. Приклад подібної угоди ви можете побачити на прикладі купівлі акції Газпрому за пару днів до відсічення та прибуткове закриття угоди через пару місяців:

Перевагою цієї стратегії є швидка окупність вкладеної інвестиції, причому, якщо брати в обіг акції з поквартальною виплатою дивідендів можна отримати прибутковість на рівні 40% річних.

Також цей варіант дозволяє максимально реінвестувати отриманий дохід, залучаючи до обігу дедалі більше нових акцій. Якщо говорити про недоліки, то варто відзначити той факт, що ви можете вибрати неправильний актив або потрапити в чорну смугу для компанії, а акції так і продовжать падіння.

Друга стратегія має довгостроковий характер, а утримання акцій може бути до одного року. Суть стратегії полягає в тому, щоб купити акції після відсічення та виплати дивіденду. Саме в цей момент вартість акції падає в ціні (на розмір дивіденда).

Однак, як ми знаємо компанії, які виплачують дивіденди дуже затребувані для інвестора і ціна почне своє відновне зростання. Утримання акції може відбуватись до виплати наступних дивідендів. Приклад подібної угоди щодо акції Роснефть ви можете побачити на зображенні нижче:

На відміну від попередньої торгової тактики, практично весь заробіток припадає на отримання доходу з курсової різниці. Однак якщо ви утримуватимете позицію максимально довго в ринку аж до виплати наступного дивіденду, то ви не втратите кошти на відсіканні.

Також у процесі роботи у вас буде мінімальна просіданняна відміну першого варіанта. Якщо говорить про недоліки, то ви не застраховані від форс мажорних обставин у компанії та сильного зниження акцій у вартості, збиток за якими не покриває дивідендну прибутковість.

Третя стратегія, яку найчастіше застосовують інвестори, називається «Купи та тримай». Суть стратеги полягає в тому, щоб відібрати акції лідерів своєї галузі з невичерпним потенціалом. Наприклад, Газпром торгуватиме газом ще як мінімум 100 років, тому доходів від нього дивідендів вистачить на все життя.

Після того, як ви вибрали компанії лідерів з високою дивідендною прибутковістю проводиться їх купівля та утримання протягом десятиліть. Оскільки дивіденди одержувані з акцій повинні приносити дохід інвестор на постійній основі. реінвестиціїу нові акції.

Власне мета цього підходу полягає у створенні додаткового джерела доходу за рахунок дивідендної доходності, а не курсової різниці. Таку методику застосовує такий відомий інвестор, як Уорен Бафет.

Як мінімізувати ризики від дивідендної стратегії

Для перших двох стратегій, які розглянуті вище, можна скористатися методом хеджування. У чому полягає? Наприклад, якщо ви вирішили зловити дивідендну прибутковість за першою стратегією, але боїтеся, що сильно втратите після відсічки, ви можете купити ф'ючерс на цю ж акцію тільки на продаж.

Таким чином, ви сформуєте позицію максимально нейтральну до ринку. Однак у процесі формування позиції обсяг у грошовому еквівалентіповинен бути однаковим, оскільки в іншому випадку ви отримаєте або прибуток, або збиток за якимсь із інструментів.

Також ви можете за хеджувати позицію, наприклад CFD контрактому форекс брокера, який не робить виправлення на дивіденди.

Насамкінець хотілося б відзначити, що дивіденди не є основним джерелом доходу спекулянтів на фондовій біржі, тому для того щоб отримати максимальний дохідз мінімальними ризикамиви повинні сформувати портфель акцій та максимально диверсифікувати ризики.

Не всі брокери нараховують дивіденди при купівлі акцій, деякі компанії використовують суто спекулятивні варіанти трейдингу, з відомих брокерів виплату дивідендів здійснює

У списку інструментів є група, яка називається CFD. З CFD на сировину та товари все більш-менш ясно, а от CFDна акціїменш популярні. Ця стаття написана з метою зробити цей вид торгових інструментівНайзрозумілішим для рядових трейдерів. Вона буде здебільшого написана у форматі словника з доступними, для трейдерів різного рівня підготовки, поясненнями. Також, постараюся вказувати в дужках оригінальні англійські терміни, оскільки вони більш універсальні, і часто зі ними зіштовхуватиметеся при роботі з CFD на акції. Не робитиму довгих вступів, одразу перейдемо до теми.

CFD – абсолютно спекулятивний інструмент

Отже, почнемо з першого поняття, або контракт на різницю – це угода між трейдером та дилінговим центром, про оплату різниці вартості між поточною вартістюактиву та його вартістю на момент закінчення терміну дії або закриття цього договору. Якщо взяти саме CFD на акції, то вони не мають тимчасового терміну закінчення (на відміну від CFD на ф'ючерсні контракти), і більше того, можливість закрити договір (або по-нашому закрити угоду щодо CFD) може лише трейдер в односторонньому порядку, це ще одна важлива перевага.

Як ви зрозуміли, CFD – це похідний інструмент, вартість якого змінюється в залежності від базового інструменту, у нашому випадку від вартості акції. Це абсолютно спекулятивний інструмент, і саме з цією метою він був створений як можливість працювати з невеликим депозитом.

Купівля CFD на акції не передбачає фізичного володіння акціями. Таким чином, купуючи контракт на різницю, Ви не стаєте акціонером компанії. Давайте одразу розглянемо, що це таке акція. Акція ( Share) - це цінний папір, що закріплює право на отримання частини прибутку компанії (дивіденди) та правом на участь в управлінні компанією (збори акціонерів). Є різні видиі типи акцій, але ми на цьому зупинятись не будемо, оскільки це не основна тема статті, але про це є просто величезна кількість інформації у вільному доступі до інтернету.

Звичайно, якщо Ви маєте куплений контракт на різницю за якоюсь акцією, то на участь у зборах акціонерів, Ви не претендуєте, але з дивідендами інакше. Отже, ми підійшли до терміну – це частина прибутку компанії, яка виплачується її акціонерам відповідно до кількості акцій, якими вони володіють.

Календар виплат дивідендів

Багато брокери CFD, як і брокери ринку акції сплачують дивіденди. Хоча найчастіше, через те, що це не акція, а контракт на різницю, це поняття замінюють на інше — поправка на дивіденди ( Dividend adjustment), хоча суть від цього не змінюється. Її розмір вказано на сайті самого дилінгового центру, послугами якого Ви користуєтесь. Коли Ви відкриєте календар виплат дивідендів, побачите кілька різних дат. Ми розглянемо у хронологічному порядку.

Отже, перша дата - "дата оголошення" ( Declared Date). Станом на цю дату вже відбулися збори акціонерів, де оголосили прибуток компанії, і вирішили яку суму з неї можна дати на виплату дивідендів. Таким чином цього дня публікується сума дивідендів, які будуть виплачені на кожну акцію.

Наступна дата – це «дата фіксації реєстру» ( Ex-dividend Date). Саме в цей день треба володіти акціями, вірніше у нашому випадку контрактами на різницю, щоб отримати суму виправлення на дивіденди. А якщо бути точнішим, то на момент відкриття торгової сесіїВи повинні мати відкриту позицію по CFD на акцію, тобто. за фактом контракт треба купити за день до дати фіксації реєстру. Це важливо.

І остання дата – це «Дата виплати» ( Pay Date). У цей день Ви отримаєте свою поправку на дивіденди, якщо володітимете CFD на акції у день фіксації реєстру. Як Ви зрозуміли, не треба тримати контракт на акцію до дати виплати, Ви можете продати його навіть у день фіксації реєстру, все одно Ваш рахунок уже внесено до Реєстру, і Ви без будь-яких умов отримаєте свою поправку на дивіденди.

Періодичність виплати дивідендів, як і розмір, залежить від рішення акціонерів. Здебільшого вони виплачуються щокварталу, за деякими інструментами щорічно. Ця інформація також представлена в основному на сайті Вашого дилінгового центру. І ще один момент, не кожна компанія постійно виплачує дивіденди, Ви розумієте, що інколи компанії завершують свій звітний періодзі збитком, і, по суті, платити дивіденди нема з чого, тоді зборами акціонерів вирішується не виплачувати дивіденди.

Також, майте на увазі, що для того, щоб отримати дивіденди, у Вас має бути контракт. У випадку, якщо у Вас позиція на продаж (Sell) на момент фіксації реєстру, тоді розмір виправлення на дивіденди буде списаний з Вашого рахунку в день виплати. Ще додам, що у багатьох дилінгових центрах є калькулятор розрахунку дивідендів, що досить зручно. І, мабуть, про дивіденди достатньо.

ETF – фонди, що торгуються на біржі

У CFD на акції насправді не всі інструменти є акціями у повному значенні цього слова. Деякі з них є цінними паперамитрохи іншого типу, їх називають фондами, що торгуються на біржі. Отже, Фонди, що торгуються на біржі() – це індексний фонд, акції якого вільно звертаються на біржі Структура такого фонду повністю повторює структуру базового інструменту/індексу.

Наприклад, інструмент, який точно є у всіх дилінгових центрів, які надають доступ до CFD на акції – це інструмент під тікером SPY. Це фонд, в якому базовим інструментомє індекс S&P500. Цей фонд включає акції всіх компаній, які входять в даний біржовий індекс і в тій же пропорції. До речі, це перший ETF, який почав торгуватися в США, і на Наразі, є одним із найпопулярніших за обсягом торгів інструментом. Трейдери ще називають його "Спайдер". Також у багатьох дилінгових центрах часто зустрічаються ETF з такими тиккерами – DIA, QQQ та інші.

Кратність. Всі CFD на акції мають два знаки після коми, це пов'язано з первинним інструментом – акціями. Хоча, в принципі, акції в США, які коштують менше долара, мають 4 знаки після коми, але на такі акції не роблять контракти на різницю, оскільки в основному це так звані «сміттєві» акції (акції компаній, які мають велику ймовірність того, що їх знімуть із торгів).

Розмір позиції. Розмір 1 лотаконтракту на різницю дорівнює 1 лоту на біржі У США (саме акції американських компанійв основному тільки доступні в CFD) стандартно включає в себе 100 акцій, незалежно від ціни. Таким чином, якщо ми купуємо CFD обсягом 0.01, це дорівнює тому, що ми купили одну акцію. Тут досить просто.

Плечі.Як я писав вище, CFD були створені тільки зі спекулятивною метою, тому використання їх без плеча не має сенсу. Здебільшого, майже в усіх дилінгових центрах CFD на акції можна купити чи продати із 10% забезпеченням, тобто. з плечем 1 до 10. Деякі постачальники послуг дозволяють працювати з плечем 1 до 20 і навіть більше.

Вартість операцій.Ось підійшли і до фінансового питання. Які ж плати знімають із нас за операції та CFD на акції. По-перше, це комісія. Вона залежить від брокера, але в середньому він дорівнює 0,05%. Комісія сплачується тільки при відкритті позиції, на відміну від ринку акцій, де комісія сплачується і під час відкриття, і закриття. Далі. На кожній позиції по CFD, так само як і на валютах, ми сплачуємо спред. Спред у контрактів на різницю статичний, що не плаває, і в основному залежить від вартості контракту. Чим більша вартість компанії, тим більше спред. І ще одна витрата - це плата за перенесення через ніч, так званий своп. Своп, як правило, невелика витрата, якого, до речі, можна уникнути в більшості випадків, якщо Ваш дилінговий центр є (а вони є майже у всіх).

І останній момент. CFD на акції доступні до торгів лише тоді, коли торгується сам актив (акція). Якщо Ви торгуєте CFD на американські акції, то час торгів – з понеділка по п'ятницю з 9:30 до 16:00 за часом роботи біржі (EST). Тому часто графіки інструментів здаються «рівними». Також треба враховувати свята, оскільки, на відміну від Форекс, під час свят акції, а відповідно і CFD, не торгуються.

Ось такі особливості маютьCFDна акції, очевидно, немає нічого складного. А в наступних статтях ми розглянемо, як вигідно працювати з цим типом інструментів, і які переваги він має над іншими інструментами (до речі, чомусь майже ніхто не користується ними) і яких немає в жодному іншому інструменті. До зустрічі!

Fortrader