Очікувана дивідендна доходність. ‚Вилучаємо дивіденди

Дивіденди! Сперечаємося? ви не відмовилися б мати великий пакет акцій, наприклад Газпрому або Ощадбанку і жити не тужити на дивіденди, що отримуються все життя? Ах мрії, мрії. Але все ж таки можна прикупити собі невеликий шматочок великої компанії (одної або кількох). У цьому немає нічого складного. І отримувати щороку гроші собі на рахунок у вигляді дивідендних виплат.

Для людей, які жодного разу не стикалися з цією тематикою, відразу виникає безліч питань:

• А скільки потрібно грошей і куди потрібно звернутись для купівлі акцій?
• Як дізнатися, скільки платять компанії та які найбільш вигідні?
• На який прибуток можна розраховувати і куди надходять дивіденди?

У цій статті зібрано кілька найпопулярніших питань з дивідендів.

Що таке дивіденди простими словами

Дивіденди можна як частинку прибутку компанії, акціями якої володіє інвестор.

Розмір виплачуваної винагороди залежить від фінансових результатів. Якщо було отримано прибуток, то частина прямує в розвитку підприємства, а частина виплату дивідендів.

Загальна величина виплат ділиться на кількість акцій в обігу. І виходить певна сума прибутку на одну акцію.

Наприклад:

• За статутом "Газпром" зобов'язаний виплачувати 10% від отриманого прибутку. За фактом платять більше. 2017 року на дивідендні виплати направили 45% від прибутку.
• Лукойл виплачує 25%. Але прагнути щороку збільшувати цей показник.
• На дивіденди Московська біржа відраховує аж 70% прибутку.
• Ощадбанк відраховує на дивіденди 20-25%.

Є компанії із дуже складною дивідендною політикою. І інвестору-початківцю її дуже складно зрозуміти.

Норильський нікель - дивідендна політика
Северсталь - політика з виплати дивідендів

Якщо провести аналогію зі звичайним життям, то акціонерів, які володіють пакетами акцій і регулярно одержують дивіденди, можна порівняти з людьми, які орендують нерухомість.

Наприклад заходіву вас є квартира, яку ви здаєте. Отримуєте за неї 20 000 рублів на місяць.

З цієї суми частину ви віддаєте за оплату послуг ЖКГ, частину на сплату податків. Можливо щось направте на поточний ремонт. Якщо є кредит (іпотека), доведеться витратитися на виплати. Ну а решта – ваш чистий прибуток (дивіденди).

А тепер уявіть, що у вас не одна, а 30 квартир у власності і ви їх все здаєте.

Тоді одержуваним чистим прибутком можна розпорядитися трохи інакше. Купити ще одну квартиру (за свої чи кредит), тобто розширити бізнес.

В підсумку:кінцевий залишок чистого доходу знизиться у рази. Ось цю частину можна вважати дивідендним доходом.

Де придбати акції для отримання дивідендів?

Акції торгуються на фондовому ринку. У Росії це ММВБ (Московська міжбанківська валютна біржа).

Безпосередньо купити акції не вийде. Спочатку потрібно укласти договір з .

Брокер - це посередник, який виступає між вами та біржею.

Після укладання договору, брокер дає доступ на фондовий ринок. І можна здійснювати операції купівлі-продажу.

У нашому випадку купувати акції, які виплачують дивіденди.

Весь процес дуже нагадує процедуру взаємодії з банком:

1. Укладаєте договір.
2. Вносите гроші на рахунок.
3. Отримуєте доступ на біржу.
4. Купуєте акції.

Чи всі компанії сплачують дивіденди?

Одразу скажу не всі. Є компанії, які не виплачують дивіденди своїм акціонерам.

Відразу постає резонне питання: А навіщо тоді вони потрібні? Де зиск?

Невеликий лікнеп.

Прибуток інвесторів може формуватися за двома напрямками:

1. Отримання дивідендів.
2. Зростання вартості з часом куплених акцій.

Із першим пунктом зрозуміло. Компанія щорічно виплачує своїм акціонерам частину прибутку. Усі задоволені та щасливі.

Але крім того, всі компанії вкладають прибуток у розширення своєї діяльності та бізнесу. За рахунок цього вартість компанії (капіталізація) поступово починає збільшуватися. Іноді навіть у кілька разів. А оскільки акція - це частка компанії, то спостерігаємо зростання котирувань по них.

Виплачуючи гроші акціонерам у вигляді дивідендів, компанія спрямовує на розвиток менше коштів. І теоретично прогрес буде повільнішим, ніж у компаній, що повністю вкладають увесь прибуток назад у бізнес.

Існує думка, що високі дивіденди гальмують розвиток. Або менеджмент компанії не може знайти кращого застосування грошам як на виплати своїм акціонерам.

Чи може компанія перестати виплачувати дивіденди

Може. Причин може бути безліч: від зміни дивідендної політики до «поганого» року чи напрямок вільного грошового потокуінші більш пріоритетні (на думку менеджменту) мети.

Також може відбутися різке зниження рівня виплат буквально в рази. У деяких випадках це тимчасове явище. І в майбутньому компанія намагається вийти на колишній рівень або навіть перевершити його, компенсувавши акціонерам недоотриманий прибуток.

Дивіденди Ощадбанку

приклад. 2014 рік був дуже важким для Ощадбанку фінансовому плані. У результаті акціонери отримали лише 3% від прибутку компанії або 45 копійок на акцію (роком раніше було 3,2 рубля). У 2017 році за підсумками попереднього (2016) періоду дивідендний платіж зріс у 13 разів!

Як компанія дізнається кому і скільки потрібно заплатити

Усі дані щодо акціонерів зберігаються в електронному реєстрі. Але проблема в тому, що протягом однієї торгової сесіїпродаються та купуються десятки мільйонів акцій. Щодня змінюються десятки, сотні тисяч власників акцій.

Тому вибирається дата (відома заздалегідь усім) або дата закриття реєстру, на яку всі власники акцій отримають дивіденди.

Виходить, щоб мати право на отримання дивідендів, достатньо бути власником акцій лише один день.

Що таке дивідендне відсічення?

Це і є дата закриття реєстру. Після закінчення торгової сесії інвестори, які мають акції компанії в портфелі, мають право на дивіденди.

Але є один нюанс.

Як правило, саме перед дивідендним відсіканням (за кілька днів) котирування починають підвищуватися. Усі хочуть взяти участь у розділі прибутку. Спостерігається значний попит на папери. А за законом ринку, якщо попит перевищує пропозицію, ціни збільшуються.

Наступного дня після дивідендного відсічення вартість самих акцій різко падає. Зазвичай величину обіцяних дивідендів.

Компанія вже зафіксувала власників і для багатьох, налаштованих на короткострокову торгівлю, акції вже не становлять інтересу.

І можна спостерігати дивідендний геп (розрив на графіку). Ось як він виглядає на прикладі Северсталі.

Компанія встановила акціонерам 3,97% дивідендної доходності. Наступного дня котирування впали практично на аналогічну величину - 4,05%.

Що таке дивідендна прибутковість?

На одну акцію виплачується певний розмір грошової винагороди. Це відсоткова частка вартості акції в момент дивідендної відсічки.

Наприклад, дивідендні виплати на 1 акцію становлять 7 рублів. Акція коштує 100 рублів. Отримуємо дивідендну прибутковість – 7%.

Скільки та як часто виплачуються дивіденди з акцій?

Найчастіше, кожна фірма здійснює виплати щорічно. Рідше 2 рази (Алроса-Нюрба, Газпром-нафта, Мосбіржа, НорНікель). Є компанії, які «балують» своїх акціонерів виплатами раз на квартал (ММК, НЛМК, ФосАгро).

Скільки дивідендів приносить одна акція?

Традиційно вищим розміром дивідендів може похвалитися телекомунікаційний сектор: МТС, Мегафон та Ростелеком — близько 7-10%.

Нафта та газ, куди входять Лукойл, Газпром та Роснефть дають 6-8% дивідендної прибутковості.

Фінансовий сектор (Сбербанк, ВТБ) не дуже щедрий на виплати — лише 3-4%.

Постачальники комунальних послуг, можуть платять як дуже непогані дивіденди (Россеті, Юніпро, Русгідро - 7-10%), так і зовсім мізер - 1-2%.

Календар виплати дивідендів

Дізнатися які акції приносять дивіденди, можна на сайті будь-якого брокера (bcs-express.ru/dividedny-kalendar), або на спеціалізованих ресурсах (наприклад, dohod.ru/ik/analytics/dividend).

Зверніть увагу на 2 останні стовпці. Приклад компанії Алроса. Щоб мати право на отримання винагороди, потрібно купити папери за 2 дні до відсічки дивіденду. Це з режимом торгів на біржі (Т+2). Купуючи (або продаючи) акції на біржі, запис про нового власника буде зафіксовано лише через 2 дні.

Скільки потрібно грошей для купівлі акцій?

Вартість акцій на біржі може змінюватись від кількох копійок до десятків тисяч рублів. Зазвичай акції продаються (і купуються) лотами.

Лот - це мінімальна кількість акцій компанії, необхідне для здійснення операції купівлі-продажу.

Таким чином, відбувається усереднення величезного розкиду у цінах різних компаній. В підсумку мінімальна цінаодного лота становить приблизно 500 - 1000 рублів.

• 1 папір Ощадбанку коштує 220 рублів. Мінімальний лот - 10 акцій. Разом ціна лота - 2200 рублів.
• 1 папір Магніту = 1 лоту = 6400 рублів.
• ВТБ оцінюється лише близько 5 копійок за папір. Але щоб купити його, потрібно викласти 500 рублів за набір із 10 000 акцій.

Таким чином, навіть маючи на руках лише кілька десятків тисяч, можна придбати кілька видів акцій різних компаній.

Як я отримаю дивіденди

Після закриття реєстру, компанія зазвичай протягом місяця переводить належну винагороду своїм акціонерам. Гроші надходять на брокерський рахунок.

Чи потрібно сплачувати податок на дивіденди

Однозначно так! Яким податком оподатковуються дивіденди?

Весь одержуваний прибуток з дивідендних виплат класифікується як дохід фізичних осіб (ПДФО) або податок на прибуток.

Діє стандартна податкова ставка — 13%.

Приємна новина. Держава звільнила приватних осіб від самостійної сплати податку.

Брокер є податковим агентів. І сам утримує належні податкина користь бюджету.

У момент виплати дивідендів, частка (13%) від отримуваної суми йде на сплату податків.

Інвестор на руки отримує вже очищену від податків суму.

Отже, рядовим інвесторам не потрібно морочитися. Усі зроблять за вас.

Чи можна не сплачувати податки?

У деяких випадках можна повністю або частково уникнути оподаткування.

У разі отримання збитків.

База оподаткування розраховується за результатами року. Тобто на весь отриманий інвестором прибуток (куди входить отримання дивідендів та операції з купівлі-продажу паперів) потрібно сплатити 13%. Якщо були невдалі угоди, які призвели до збитків, і було отримано прибуток за дивідендами, все складається і виводиться чистий результат.

І саме з нього має бути сплачено податок. А оскільки з дивідендних виплат уже було утримано податок на повну, наприкінці року відбувається перерахунок податкової бази. І надмірно сплачений податок повертається назад на ваш рахунок.

приклад.Протягом року інвестор отримав дивіденди на загальну суму 100 000 рублів. Брокер утримав 13% податку, або 13 тисяч.

Наприкінці року інвестор також продав акції зі збитком у 100 000 рублів, внаслідок обвалу котирувань на куплені раніше активи.

Разом: чистий прибуток протягом року дорівнює нулю. І брати податок нема з чого.

Але оскільки раніше брокер утримав з отриманих дивідендів 13%, він повинен відновити цю суму цілком назад інвестору.

Податкові пільги

При відкритті індивідуального інвестиційного рахунку(ІІС) другого типу, інвестор отримує повне звільнення від податків у сумі 1,2 млн.

Особливо це актуально для великих гравців, що мають у своєму портфелі активи на кілька мільйонів. Тоді весь отриманий прибуток повністю залишається на рахунку.

Для невеликих приватних інвесторів краще вибрати . Він дозволяє скористатися податковим вирахуванням 13%.

За простим, щороку можна повертати назад 13% від суми внесених коштівцей період.

Поклали на рахунок 100 тисяч – маєте право повернути 13 000 рублів, за 200 тисяч – 26 000, за 400 000 – 52 тисячі рублів.

52 тисячі рублів - максимальна сума податкового відрахуванняпо ІІС на рік.

За правильної інвестиційної стратегії дивіденди вам «капатимуть» постійно

Фото: Fotolia/aleciccotelli

Ринок акцій для багатьох інвесторів-початківців представляється чимось на кшталт гри, суть якої в тому, щоб купити папір якомога дешевше і через якийсь час продати його дорожче. Проте заробляти можна не лише на зростанні котирувань цінних паперів, а й на дивідендах.

Котирування проти дивідендів

Дивіденди - це частка прибутку, який компанія розподіляє між акціонерами. Якщо ви купили акцію компанії на біржі, то автоматично стали її акціонером та маєте право на частину прибутку. У дату виплати дивідендів гроші мають надійти на ваш брокерський рахунок. Дивідендні виплати можуть здійснюватися щорічно, кожне півріччя чи щокварталу.

Розмір дивідендів залежить від прибутку, який компанія отримала на певну дату: наприклад, за підсумками року. Залежно від своєї дивідендної політики на виплати акціонерам компанія може спрямовувати різну частку чистого прибутку. І це може бути спеціально прописано у її статуті. Або сума виплат обговорюється зборах акціонерів. А от від того, як змінюються котирування акцій на біржі, розмір дивідендів не залежить. Навпаки, зміна дивідендної політики може призвести до падіння акцій.

Головний плюс у стратегії дивідендного трейдингу – можливість отримувати стабільний дохід, сформувавши портфель із паперів різних компаній. Інвестор може не стежити постійно за індексами ринку та котируваннями паперів: йому достатньо розуміти, скільки він отримає у певну дату. Тому основний показник ефективності такої стратегії – дивідендна прибутковість. Вона показує, яку суму виплат отримає інвестор для однієї акції.

Ще один плюс дивідендної стратегії у тому, що в моменти падіння ринку дивідендна прибутковість може компенсувати втрати інвестора через зниження котирувань. Начальник аналітичного департаменту КК «БК Заощадження» Сергій Суверов каже, що дивіденди можуть дати збільшення вартості акцій до 10%. «Якщо взяти акції таких емітентів, як «Норільський нікель», «Аерофлот» або «Русгідро», то їхня дивідендна прибутковість коливається на рівні 9-11% річних. При падінні ринку дохід, який отримує інвестор за рахунок дивідендних виплат, здатний амортизувати втрати за рахунок зниження вартості акцій», - наголошує він.

За словами старшого портфельного керуючого КК «КапіталЪ» Вадима Біт-Аврагіма, ризики дивідендної стратегії полягають у тому, що більшість російських акційЗалежать від цін на сировину та їх грошові потоки орієнтовані на сировинний сектор та дуже циклічні. "У зв'язку з цим багато компаній не можуть підтримувати високі грошові потоки при зниженні цін на сировину", - пояснює він. Тому керуючий рекомендує вибирати компанії, які навіть в умовах різких коливаньЦіни на сировину можуть підтримувати стабільні виплати.

Як заробляти

Суть дивідендного трейдингу - зібрати портфель з паперів компаній, які виплачують високі дивіденди, та регулярно купувати додаткові акції. Реінвестування дозволяє постійно збільшувати свій капітал і при цьому щороку нарощувати обсяг дивідендів. Найбільше підходять для такої консервативної тактики папери компаній, які виплачують дивіденди щокварталу. У цьому випадку котирування паперів можуть майже не змінюватись.

Питання тільки в тому, коли правильно купувати, а коли продавати папери компаній, на виплати яких ви розраховуєте. Адже зрозуміло, що якщо акція була куплена за 200 рублів, то при однаковому розмірі виплат її дивідендна дохідність буде вищою, ніж якби ви купили її, припустимо, за 220 рублів.

При падінні ринку дохід, який отримує інвестор за рахунок дивідендних виплат, здатний амортизувати втрати за рахунок зниження вартості акцій.

Можна дізнатися про дату фіксації реєстру заздалегідь та купити акції компанії з розрахунку на дивіденди. Але зазвичай ціни на акції підскакують, коли компанія стверджує розмір дивідендів. Тому краще купувати акції наперед. Головний спеціаліст відділу аналізу ринків «Відкриття Брокер» Олексій Павлов рекомендує купувати папір після чергового відсічення (після виплат акціонерам його ціна може знизитися) та «сидіти» у ньому до наступного відсічення за дивідендами. «За цей період папір може зрости значно вище, ніж сам дивідендний дохід», - каже він. Однак це працює, якщо компанія проводить виплати раз на рік, а не розмазує по році у вигляді проміжних виплат.

Які ще фактори, окрім дивідендної прибутковості, має враховувати інвестор під час виборів компанії? Начальник управління інвестицій КК «Райффайзен Капітал» Володимир Вєдєнєєв вказує, що висока дивідендна прибутковість не завжди однозначно свідчить про привабливість компанії: наприклад, ринок може помилятися щодо можливостей виплати дивідендів, або ці виплати є одноразовими і навряд чи можуть повторитися в найближчій перспективі.

Тому аналітики радять звертати увагу на стабільність фінансових показників компанії. А також стежити, наскільки стабільно компанія виплачує дивіденди та наскільки ліквідні акції на біржі. «Остання важлива, оскільки низьколіквідні акції можуть показувати велику волатильність у моменти кризи на ринку», - зазначає Суверов із БКС. Про стабільність виплат можна будувати висновки, якщо розмір дивідендів та його періодичність прописані у статуті компанії. "У Росії досить багато таких емітентів: наприклад, "Россети", "Сургутнафтогаз", Лененерго", - говорить Олексій Павлов. Плюс у тому, що інвестор може прогнозувати розмір майбутніх виплат.

Ще один критерій – котирування акцій, за якими потрібно стежити, особливо після закриття реєстру. Вадим Біт-Аврагім зазначає, що після виплати дивідендів акції найчастіше падають на величину виплаченого дивіденду. Однак іноді падіння котирувань може бути значним: наприклад, акції «Нижньокамськнафтохіму» з початку року подешевшали на 40% на тлі зниження прибутку та новин про те, що компанія не виплачуватиме дивіденди. «В подібної ситуаціїінвестору краще якнайшвидше продавати папери», - радить Суверов. Зазвичай на це є час – падіння акцій може тривати не один день. Але продавати папери в той момент, коли котирування вже досягли дна, за його словами, не варто: можливо, краще не фіксувати збитки, а дочекатися наступного дивідендного циклу.

Які компанії обирати

Найпростіший спосіб для інвестора-початківця - скласти портфель дивідендних акційіз компаній, що входять до індексу ММВБ. Їхній список публікує Московська біржа, зараз до нього входять 50 емітентів. Плюс такого підходу в тому, що ви інвестуєте в папери найліквідніших і великих компаній. За оцінкою старшого аналітика ІК «Рус-Інвест» Семена Нємцова, очікувана на 2017 рік дивідендна доходність індексу ММВБ становить 5,4% річних. Це означає, що, інвестуючи кошти в акції компаній, що входять до індексу, у тій самій пропорції, в якій ці компанії представляють індекс, можна очікувати відповідної прибутковості. «Однак на ринку є низка компаній, які платять вищі дивіденди», - зазначає Нємцов.

Компанії, які сплачують високі дивіденди, найчастіше генерують високий вільний грошовий потік. У середньому на горизонті п'яти років дивідендний портфель у Росії, за оцінкою Біт-Аврагіма, міг приносити близько 10% щорічно.

Серед найпривабливіших паперів з погляду дивідендної прибутковості фінансисти називають акції компаній металургійного та нафтогазового сектора, а також стільникових операторів. Старший аналітик "Атона" Михайло Ганелін рекомендує звернути увагу на акції таких емітентів, як "Сєвєрсталь", НЛМК, "Норільський нікель", МТС, "Юніпро", які виплачують високі дивіденди. Компанії направляють на дивіденди весь вільний грошовий потік, і така ситуація, за словами Павлова з «Відкриття Брокер», характерна для багатьох компаній, які вже мають стійку частку ринку. «Компанія переходить від моделі зростання до іншої бізнес-моделі: їй уже не потрібно будувати нові склади, робити великі інвестиції у нове обладнання. Має стабільний дохід, тому вона спрямовує все вільні засобина виплати акціонерам», - пояснює Павлов. Як приклад фінансист наводить оператора «МТС»: за даними компанії, з 2010 року вона виплатила акціонерам понад 235 млрд рублів щорічних дивідендів із середньорічним темпом зростання 12%. При цьому річний обсяг виплати зріс на 69%.

Прогноз дивідендної прибутковості найбільших російських компаній

Компанія	Тип акції	Очікувана дивідендна доходність, %	Ціна акції, руб.
АФК Система
Аерофлот
Башнефть
Башнефть
ВСМПО-АВІСМА
Газпром нафта
ГМК Норільський нікель
ІнтерРАО			3,4
Московська біржа
Мостотрест
Мосенерго
МРСК Волги
Розпадська
Роснефть
Ростелеком
Ростелеком
Русгідро
Ощадбанк
Ощадбанк
Північсталь
Сургутнафтогаз
Сургутнафтогаз
Татнафта
Татнафта
Транснафта

Дивіденди дають право акціонерам отримувати частину прибутку компанії. Залежно від прописаних у статусі компанії правил вона має право:

• проводити повну виплату за дивідендами;
• проводити часткову виплату за дивідендами;
• не проводити виплату за дивідендами.

Кожне акціонерне товариство чи корпорація планує свою стратегію на фінансовий рік або відразу на кілька фінансових років. Залежно від цієї стратегії, отриманий прибуток може або повністю розподілятися серед акціонерів (пропорційно до наявної кількості акцій), або розподілу підлягає тільки її частина, або весь прибуток реінвестується в подальший розвитоккомпанії.

Останній варіант має на увазі, що виплат за дивідендами не буде, або вони почнуться через обумовлену кількість років. У такому разі власники акцій мають у своєму портфелі цінні папери, вартість яких постійно зростає. Їх можна або продати за вигіднішою ціною, або очікувати на виплату дивідендів у майбутньому.

Часткова виплата передбачає, що частину прибутку компанія вкладатиме в розвиток, а акціонерам, що залишилися, у вигляді дивідендів. За такою схемою працює компанія Coca-cola. За відкритими даними Income statement за 2013 чистий операційний дохід компанії склав 8,584 мільярда доларів. При цьому на виплату дивідендів компанія витратила 4,969 мільярда доларів, що становить 58% прибутку.

Розрахунок дивідендної прибутковості

• Дивіденди на акцію (Dividend per share-DPS)– це обсяг дивідендів, що припадає однією звичайну чи привілейовану акцію підприємства у грошових одиницях.
• DPR (Dividend payout ratio)- Частка чистого прибутку компанії, що спрямовується на виплату дивідендів за звичайним або привілейованим акціям.
• Dividend Yield (DY)– дивідендна доходність, це дохід (у відсотках за період володіння – з дати розрахунку доходності до дати фактичної виплати дивідендів), що припадає на кожну грошову одиницюінвестицій у звичайну чи привілейовану акцію від виплати дивідендів емітентом такої акції.

Інвестори, які прагнуть отримувати невеликий, але постійний дохід від цінних паперів, апелюють таким поняттям, як дивідендна прибутковість. Цей коефіцієнт визначається розміром щодо офіційного курсуакцій компанії. У разі відсутності динаміки зростання прибутку, дивідендна доходність акції стає окупністю інвестицій для цінних паперів.

За допомогою цього коефіцієнта оцінюють розмір грошового потоку, який інвестор отримує на кожен вкладений долар у капітал. акціонерного товариства.

Обчислюється дивідендна дохідність акції за такою формулою: ставлення річного дивіденду на акцію до ціни акції помножене повністю.

Яскравим прикладомрізниці даного коефіцієнта можуть стати компанії Washington Postі Phillip Morris(Нова назва Altria Group).

	річний дивіденд ($)	ціна акцій ($)	дивідендний дохід
Washington Post	7	910	0,77%
Phillip Morris	2,72	49,75	5,47%

При цьому акціонери мають стабільні виплати за дивідендами.

Розподіл дивідендів

Розподіл виплат за дивідендами відбувається пропорційно до кількості наявних акцій. Але при цьому існують відмінності між виплатами за звичайними та привілейованими акціями.

• Привілейовані акції.Фіксована сума виплат, рідше за певний відсоток від чистого операційного доходу;
• Прості акції.Залишок прибутку після виплат за першим типом акцій.

Прикладом такого розподілу може бути підприємство « Johnson&Johnson», прибуток якого на 2014 рік склав 298,89 мільярдів доларів. Співвідношення привілейованих та простих акцій 1:10. Ціна акції – 93,1 доларів, дивіденд на одну просту акцію – 2,76 доларів, на привілейовану – 67,31 доларів. Відповідно компанія спочатку здійснює виплати дивідендів за першим типом акцій, а залишок прибутку розподіляє між акціонерами, які мають другий тип акцій. З 2003 року вартість звичайних акцій"Johnson&Johnson" зросла з 0,79 долара до 2,76 (станом на 23.04.2015).

На простому прикладі цей розрахунок має такий вигляд:

• Усього акцій компанії – 100 шт.
• Усього привілейованих – 10 шт.
• Усього звичайних - 90 шт.
• Розмір дивіденду на 1 привілейовану акцію – 5 доларів.
• Виплати акціонерам за привілейованими акціями – 50 доларів.
• Усього прибуток компанії – 100 доларів.
• Залишок прибутку для звичайних акціонерів -50 доларів.
• Розмір дивіденду на 1 звичайну акцію – 0,55 долара.

Значні дати

Мати право на дивідендну доходність за придбаними акціями можна вже через день після їх придбання. Для цього необхідно знати кілька важливих дат:

• Declaration date– День, коли оголосять дату та суму виплат за дивідендом;
• Date of record– За чотири дні до виплати компанія складає списки акціонерів, які отримають дивіденди. Дивіденди отримають лише ті інвестори, які внесені до Реєстру акціонерів на цю дату. Якщо ви купили акції цього дня або за день до цього, то ви, швидше за все, не встигнете потрапити до реєстру, оскільки на це зазвичай йде 3 дні.
• Payment date– Оголошення дати виплати дивідендів за акціями.

Крім того, за рішенням ради директорів, виплата дивідендів може здійснюватися не лише готівкою, а й додатковими акціями.

Для отримання дивідендів від акціонера не потрібні жодні дії, всі дивіденди будуть перераховані на брокерський рахунок інвестора.

Якщо ви знайшли помилку, будь ласка, виділіть фрагмент тексту та натисніть Ctrl+Enter! Дуже дякую вам за допомогу, це дуже важливо для нас та наших читачів!

Дивіденди - це частина прибутку, що розподіляється між засновниками. Розраховуються на одну акцію. Виплачуваний прибуток розподіляється пропорційно до кількості належать конкретній особі цінних паперів. Весь процес, пов'язаний із нарахуванням та розрахунком сум, регулюється ФЗ № 26 «Про акціонерні товариства».

Оподаткування

Відповідно до ст. 43 НК РФ, дивіденд - це дохід, одержуваний учасником від підприємства при розподілі коштів, що залишаються після оподаткування, залежно від виду та кількості ЦП.

До дивідендів не належать виплати:

• які здійснюються при ліквідації підприємства, учаснику в натуральній, грошової форми, що не перевищують розмір внеску акціонера до капіталу;
• як передачі ЦП у власність;
• некомерційною структурою на провадження не підприємницької діяльності або вироблені товариствами, капітал яких складається із вкладів.

Хто має право отримувати дивіденди? Дохід виплачується лише власникам

Види акцій

Цінний папір підтверджує внесок фізособи у підприємство та дає право на отримання частки прибутку. Тому капітал АТ складається з розміщених акцій. ФЗ № 26 визначено два види цих ЦП: прості та привілейовані. Питома вагадругий у загальному капіталі організації не повинен перевищувати 25%.

Усі акції іменні, тобто вони закріплюються за власниками. При здійсненні права учасників на купівлю ЦП, що продаються іншим учасником, і за консолідації акцій можуть виникати дробові ЦП. Їх облік здійснюється за загальним правилам. Якщо особа купує дві і більше дробових ЦП одного типу, всі вони утворюють одну цілу.

Звичайні акції дозволяють їх власникам брати участь у зборах учасників, голосувати, отримувати доходи у вигляді дивідендів, а у разі реорганізації – частину майна. Розмір виплат залежить від фінстану організації.

Привілейована акція надає право власнику отримувати фіксовану виплату. Її розмір встановлюється у відсотках вартості цінного папера. Брати участь у зборах або якось впливати на діяльність організації вони не можуть. Розмір виплати, належний під час ліквідації підприємства, регулюється статутом. Якщо організацією передбачено акції кількох типів, статутом має бути також визначено черговість, строки та розмір виплат.

Як нараховуються дивіденди?

Дохід може сплачуватись кожен квартал, півріччя чи рік. Рішення про перерахування коштів має бути ухвалене протягом наступного кварталу після звітного періоду на зборах акціонерів. Розмір виплати має перевищувати рекомендований радою директорів. Термін та порядок розрахунків визначаються статутом. Якщо в документі ці умови не прописані, то термін не повинен перевищувати двох місяців з моменту ухвалення рішення про виплату.

Ліміти

У ст. 43 ФЗ № 26 описано обмеження на виплату. Зокрема, організація не може оголошувати про виплату доходу за ЦП:

• до сплати КК;
• до викупу ЦП, що підлягають викупу;
• якщо у день ухвалення рішення має місце загроза банкрутства підприємства або якщо вона може виникнути після перерахування коштів;
• якщо вартість чистих активівменше його КК, резервного фондуабо якщо така ситуація може виникнути після перерахування коштів;
• якщо йдеться про ЦП, розмір виплат за якими не визначено статутом.

Також заборонено виплачувати дивіденди за привілейованими акціями, якщо попередньо не виплачено дохід власникам звичайних ЦП. Зазвичай, рішення про виплату приймається за результатами роботи за рік.

Як розраховуються дивіденди?

Доход, що підлягає виплаті, визначається виходячи із процентної ставки:

- % = Прибуток/КК х 100%.

приклад

На виплату дивідендів за 2015 рік спрямовується 22 тис. руб. КК організації складає 10 тис. руб., Номінальна вартість – 20 руб., Кількість ЦП – 50 тис. шт.

% = (22: 10) x 100 % = 220 %.

На одну акцію належить 440 руб. (22: 50).

БУ

Дивіденди є доходом, який виплачується з чистого прибутку, що залишився після сплати податків. Вони можуть акумулюватися у спеціальному Виплата здійснюється грошимачи іншим майном. Розглянемо, як здійснюється розрахунок та облік доходів за дивідендами в БО:

• ДТ84 "Непокритий збиток" КТ75 "Розрахунки з виплати доходів" - нараховані дивіденди акціонерам, які не є співробітниками.
• ДТ84 КТ70 "Розрахунки з персоналом" - нарахований дохід акціонерам-співробітникам.
• ДТ75 (70) КТ68 Розрахунки ПДФО- з нарахованих сум утримано ПДФО.
• ДТ75 (70) КТ51 (50) – нарахування «чистих» дивідендів акціонерам.

Розглянемо, як здійснюється облік доходів (дивідендів), виплачених майном:

• ДТ84 КТ75 (70) – нарахування дивідендів.
• ДТ75 (70) КТ68 - з нарахованих сум утримано ПДФО.
• ДТ75 (70) КТ90 (91 «Інші доходи») - вартість майна з ПДВ, яке передано на погашення заборгованості з виплати дивідендів.
• ДТ90 (91) КТ68 - враховано ПДВ із переданого майна.
• ДТ90, КТ43 (41, 20, 26) – списано собівартість переданого майна.
• ДТ91 КТ01 (10) – списано вартість активів, виданих у вигляді дивідендів.

При ліквідації АТ виплата нарахованих дивідендів за всіма акціями, крім звичайних, здійснюється у другу чергу, одночасно з погашенням ліквідаційної вартостіЦП.

приклад

Порядок оподаткування дивідендів залежить від наявних в організації доходів від пайової участів інших підприємствах та від наявності статусу РФ у фізособи.

Припустимо, підприємство отримало протягом року дохід від пайової участі. КК складається з 1000 акцій. Із них 700 штук належить російським підприємствам 50 шт. - іноземним підприємствам, 200 прим. - фізособам резидентам та 50 шт. - фізособі-нерезиденту. Зборами акціонерів було ухвалено рішення виплатити на 1 акцію 100 руб. Організацією отримала від сторонньої компанії дивіденди у сумі 10 тис. руб. Сума, що підлягає розподілу, становить: 100 х 1000 = 100 тис. руб.

Дохід, що підлягає виплаті, становить 5 тис. руб (100 руб. х 50 шт.). Оскільки фізособам та організаціям належить по 50 шт. акцій, то загальна сума виплати становить 10 тис. руб. Відповідно, резидентам належить 90 тис. руб. (100 руб. Х (700 + 200) шт.).

НУ

Оподаткування доходів як дивідендів, одержуваних фізособами, регулюється листом МНС РФ № СА-6-04/942. НВП розраховується за календарний рік, а звітним періодом вважається кожен квартал. Для підприємств, які калькулюють авансові платежі щомісяця виходячи з отриманого прибутку, цей період є розрахунковим. Таким чином, для розрахунку НВП під час розподілу доходів за другий квартал 2015 року звітним періодом будуть шість місяців 2015 року, а попереднім – перший квартал 2015 року. Податок з доходів як дивідендів розраховується за ставкою 9 %.

Кошти до бюджету потрібно перерахувати пізніше дня отримання грошей у банку чи дня перерахування коштів у рахунок. Це залежить від того, яка з наведених дат настала раніше. Якщо дивіденди перераховуються в кредитна установаабо надсилаються поштовим переказом, датою отримання доходу є день перерахування коштів.

приклад

За 2015 рік ЗАТ отримало прибуток у сумі 266 тис. руб. Збори акціонерів ухвалили рішення направити цю суму на виплату доходів засновникам. КК поділено на 100 акцій, з яких 60 штук належать керівнику організації, 40 шт. - фізособі-нерезиденту. У балансі формуються такі проводки:

ДТ84 КТ70 – 159,6 тис. руб. (266: 100 х 60) – нараховані дивіденди директору.

Сума ПДФО, що підлягає сплаті, становить: 159,6 х 0,09 = 14,364 руб.

Проведення:

ДТ84 КТ75-2 – 106,4 тис. руб. (266: 100 х 40) – нарахований дохід не резиденту.

Оподаткування доходу не резидента

Якщо між РФ та іншою країною укладено договір про уникнення, то ставка податку становить 9%. Якщо такий законодавчий актвідсутня, то виплачена сума підлягає оподаткуванню за ставкою 15%. Якщо зазначений акт є, то сума податку розраховується за такою формулою:

ПДФО до утримання = ((Нд: Од) х Од - Пд) х 9%:

• Нд – нараховані дивіденди;
• Од – загальна сума виплати;
• Пд – отримана сума дивідендів.

приклад

За 2015 рік ЗАТ отримало прибуток у сумі 266 тис. руб. У цю суму включається 150 тис. руб. доходу від пайової участі. Збори акціонерів вирішили виплатити дивіденди. Дохід розподілятиметься між двома засновниками: директором та не резидентом. Першому належить 60 штук акцій, а другому – 40 шт. Розглянемо записи до БУ:

• ДТ84 КТ70 – 159,6 тис. руб. (266: 100 х 60) – нараховані дивіденди керівнику.
• ДТ84 КТ75-2 – 106,4 тис. руб. (266: 100 х 40) - нараховані дивіденди не резиденту.

Сума податку, що підлягає сплаті з доходів засновника, розраховується так:

106,4 х 0,15 = 15,96 тис. руб.

- (266 х 0,6: 266) х (266 - 150) х 0,09 = 6,264 тис. руб.

ПДФО за ставкою 30 %

Оподаткування доходів за підвищеною ставкою передбачено лише у випадку, якщо відсутня інформація про власників ЦП. Така ситуація може виникнути, якщо інтереси засновників є уповноваженою особою або депозитарієм. Усі розрахунки здійснюються за такою формулою:

ПДФО = Сума дивідендів х 30%.

Сума податку має бути перерахована протягом місяця з моменту настання однієї з таких подій:

• закінчення податкового періоду;
• завершення терміну дії договору, яким агент здійснює виплату доходу держателю;
• виплати коштів.

Особливі випадки

Навіть якщо одним із засновників є інша організація, все одно потрібно утримати ПДФО. У законодавстві на цей випадок жодних обмежень не передбачено. Залежно від того, чи є засновник резидентом чи ні, загальних підставахоподатковуються дивіденди.

Доходи, одержувані порядку спадкування, підлягають оподаткуванню на особливих умовах. Об'єкт успадкування - це декларація про отримання коштів. Тому з суми, що виплачується, потрібно утримати ПДФО за ставкою 9% або 15% і своєчасно перерахувати їх до бюджету.

Базою для розрахунку податку є фактично отримані гроші та суми коштів, якими засновники отримали право розпоряджатися. Датою отримання доходу визнається дата виплати. Тому день коли акціонер відмовився від отримання доходу, вважається датою отримання коштів організацією. Такі суми також підлягають оподаткуванню на загальних засадах.

Директору

Дивіденди — це будь-який дохід, отриманий акціонером або учасником від організації при розподілі прибутку, що залишається після оподаткування за акціями, що належать цьому учаснику, пропорційно часткам учасників у статутному капіталі організації, що виплачується (1 п. 43 статті ПК).

Важливо: дивіденди — це частина чистого прибутку, який залишився після сплати всіх податків. Якщо ми говоримо про загальний режим оподаткування, то це чистий прибуток, який залишився після сплати податку на прибуток. Якщо йдеться про УСН, то це прибуток, що залишився після сплати податків за УСН. Якщо це ЕНВД, то це чистий прибуток, який залишився після сплати єдиного податку на поставлений дохід.

Як розраховується прибуток?

Чистий прибуток - це прибуток, який залишився після сплати всіх податків. З усіх доходів підприємства віднімаються всі витрати, виходить фінансовий результат і залишається прибуток, вона є базою для обчислення податку. Визначається сума податку, яку необхідно перерахувати, та з прибутку за підсумками діяльності віднімається сам податок. Залишається очищена сума, яка знаходиться у розпорядженні компанії, а компанія має право на свій розсуд розпоряджатися чистим прибутком.

Де зафіксовано показник чистого прибутку у бухгалтерській звітності?

— У 3 розділі бухгалтерського балансу «Капіталорезерви» прибуток фігурує за рядком «нерозподілений прибуток» чи « непокритий збиток». У бухгалтерський балансвідображається весь прибуток за станом певну облікову дату. У цьому рядку враховується розмір чистого прибутку не лише за останній звітний період, але й за минулі роки, якщо вона залишилася і свого часу не була розподілена.

— Якщо потрібно з'ясувати розмір чистого прибутку за звітний період, зверніться до звіту про фінансові результати. Тут показник чистого прибутку за звітний період (наприклад, за звітній рік) показаний за рядком "Чистий прибуток або збиток".

Якщо підприємство не має чистого прибутку, то мови про виплату дивідендів не може йти доти, поки збиток, отриманий фірмою, не буде перекритий прибутком, отриманим у наступні періоди.

Що, якщо при розрахунку прибутку було допущено помилок?

По бухгалтерському та податковому законодавству, компанія в особі бухгалтерії та головного бухгалтера, має внести зміни та виправити показники бухгалтерської звітностітак, щоб показник чистого прибутку відповідав дійсності.

— Якщо внаслідок помилок і порушень показник чистого прибутку був занижений, то після внесення змін до бухгалтерського балансу та звітності має з'явитися додатковий чистий прибуток, який теж розподіляється між засновниками за їх вирішенням.

— Якщо внаслідок помилок та порушень розмір чистого прибутку було завищено і на підставі неправильної інформації вже було виплачено дивіденди, то після виправлення помилок показник чистого прибутку буде трохи занижено. В результаті виникне ситуація, коли спочатку засновники розподілили собі трохи більше за чистий прибуток. У цьому немає нічого страшного, тому що після закінчення певного періоду розмір чистого прибутку буде меншим, і учасники розподілять прибуток у меншому обсязі.

Якщо в бухгалтерському обліку було здійснено, а потім виправлено помилки, то засновники, учасники все одно отримають належні суми дивідендів. Але процес може розтягнутися у часі.

Чисті активи

Це різниця між активами підприємства та його боргами (пасивами). Різниця між активами та зобов'язаннями фіксується у підсумковому рядку 3 розділу бухгалтерського балансу підприємства. Умови:

1. Відповідно до закону про ТОВ, розмір чистих активів обов'язково має перевищувати суму статутного капіталу. Якщо розмір чистих активів менше сумистатутного капіталу, то компанія має після закінчення часу зменшити його до обсягу чистих активів. Це тягне за собою складності та ризики для компанії, тому що багато підприємств малого бізнесу мають мінімально допустимий за законодавством розмір статутного капіталу: 10 тисяч рублів для ТОВ. Якщо виникає ситуація, коли розмір чистих активів менше цієї порогової суми, то, з одного боку, компанія має зменшити величину статутного капіталу, з другого боку, розмір статутного капіталу може бути менше 10 тисяч рублів.
2. Якщо компанія допускає таку ситуацію досить довго, вона потрапляє під санкції аж до ліквідації. Що стосується виплати дивідендів, то відповідно до 29 статті закону про ТОВ і з 43 статті закону про АТ, рішення про виплату дивідендів не можна приймати, якщо на даний момент вартість чистих активів товариства менша від його статутного капіталу. Тому за розміром чистих активів важливо обов'язково стежити.
3. Виплата дивідендів не допускається доти, доки статутний капіталне сплачено у повному обсязі.

Процедура виплати дивідендів регламентується корпоративним законодавством та статутом товариства. Класичний варіант – щорічна виплата дивідендів за підсумками фінансового року, коли підготовлено бухгалтерську звітність за минулий рік. Відповідно до закону про ТОВ, компанія за підсумками року має провести чергове річні збориучасників, акціонерів, у якому затверджується бухгалтерська звітність, розмір чистий прибуток, та був власники компанії приймають рішення про розподілі чистий прибуток.

Яким чином розподілятиметься чистий прибуток? Це питання перебуває у компетенції загальних зборів учасників. Держава в процеси розподілу не втручається, вона контролює процедуру з погляду оподаткування, тому що в момент ухвалення рішення про виплату дивідендів виникає податкова базаз ПДФО.

Важливо:

• Результати загальних зборів акціонерів чи учасників потрібно оформлювати: це звертають увагу під час проведення аудиторських перевірок. Часто рішення про розподіл дивідендів та чистий прибуток приймаються усно і на цій підставі виплачують гроші. Згодом це може призвести до серйозних проблем: якщо хтось із власників, учасників або акціонерів вважатиме, що його обділили, то він має право звернутися до суду для відновлення його порушених прав. Якщо немає документа, оформленого на папері, то будь-яка сторона конфлікту буде складно посилатися на нього.
• За відсутності протоколу загальних зборів бухгалтерія не має права відображати господарські операціїробити проводки з нарахування та виплати дивідендів. Відповідно до закону про бухгалтерський облік 402-ФЗ, який діє з 1 січня 2013 року, та відповідно до минулого закону про БО, факти господарської діяльностіфіксуються у бухгалтерському обліку лише на підставі первинних документів. У даному випадку первинним документомє оформлене на папері рішення загальних зборів виплати дивідендів.

Регулярність виплати дивідендів

У 29 статті закону про ТОВ та у 42 статті закону про АТ передбачено, що компанія має право виплачувати дивіденди щоквартально, один раз на півроку та щорічно.

Якщо учасники товариства, власники або акціонери хочуть розподіляти дивіденди частіше ніж раз на рік, то їм потрібно перечитати статут і знайти той розділ, в якому йдеться, в якому порядку і як часто можуть виплачуватись дивіденди. Часто тексти статутів формуються виходячи з загальних принципіві наявних заготовок: при створенні компанії мало хто замислюється над тим, як часто вони хотіли б розподіляти дивіденди. Тому якщо у статуті зафіксовано, що дивіденди розподіляються щорічно, то, перш ніж приймати рішення про зміну періодичності, потрібно внести зміни до статуту.

Термін виплати дивідендів становить трохи більше 60 днів із моменту прийняття рішення про виплату. Після закінчення акціонер, який не отримав дивіденди, може розцінювати цей факт як порушення своїх прав. Він може звернутися до суду чи в інший спосіб вплинути на компанію, тому за термінами виплати також важливо стежити.

Часто підприємства, оформлюючи протоколи загальних зборів, де приймаються рішення про розподіл чистого прибутку та про виплату, одразу фіксують графік платежів:

— щоб було зрозуміло, як суми виплачуватимуть;

— у разі малого бізнесу кількість власників невелика. Зазвичай вони всі фізично присутні на загальних зборах, де ухвалюються рішення про розподіл чистого прибутку, виплату дивідендів та підписують протокол. Якщо в тексті вказано графік виплат дивідендів, і якщо їх частину буде виплачено пізніше, ніж через 60 днів, маючи підписи власників, згодом комусь із акціонерів буде складно висувати претензії щодо термінів виплати.

Форми виплати дивідендів з погляду директора

— Класичний варіант — виплата у грошовій формі, готівковій чи безготівковій. Якщо для власників, акціонерів та учасників цей момент є важливим, то не буде зайвим вказати у протоколі загальних зборів, у якій формі та яким чином виплачуватимуть дивіденди.

Для власників, які звикли отримувати дивіденди готівкою з каси, є тонкощі та обмеження. Нашим законодавством, документами ЦП, які регламентують касові операції, не допускається виплата дивідендів за рахунок готівкової виручки, що надійшла до каси підприємства. Висновок може здійснюватися тільки за рахунок коштів, спеціально отриманих з банку або за рахунок інших сум, які були повернуті до каси компанії різними способами.

— Виплата не у грошовому форматі, а у вигляді майна, належить компанії(у вигляді основних засобів, матеріалів, готової продукції, дебіторської заборгованості, цінних паперів, права вимоги). Тобто будь-яких активів, які є на балансі підприємства та зафіксовані у бухгалтерській звітності, затвердженій учасниками.

Це питання досить клопітке і дорожче з погляду оподаткування. Тому що, на думку Мінфіну та ФНП, виплата дивідендів будь-яким майном, відмінним від грошей, визнається реалізацією. З погляду 39 статті ПК, реалізацією визнається зміна власника за товарами, роботами, послугами. Тому якщо дивіденди виплачуються, наприклад, основними коштами, то початковим власником було підприємство, новим власником стає фізична особа. Змінюється статус цього майна, виникає реалізація і, як наслідок, база оподаткування. Якщо ми говоримо про загальний режим оподаткування, то з'являється ПДВ та податок на прибуток. Якщо ми говоримо про спрощену систему оподаткування, то тут з'являється додатковий дохід.

Якщо ми говоримо про ЕНВД, то тут ситуація тонша. Залежно від того, який вид діяльності здійснює підприємство, переведене на ЕНВД, швидше за все, операція з передачі майна не потраплятиме під цей вид. Тобто за угодою відчуження майна та передачі основних засобів підприємство перебуватиме не на ЕНВД, а на загальному режимі оподаткування або на спрощеному, якщо є дозвіл на застосування УСН.

Таким чином, перш ніж приймати рішення про виплату дивідендів негрошовими коштами, обов'язково проясніть це питання з вашою бухгалтерією, аудиторами чи юристами, щоб ви розуміли, що така виплата дивідендів обійдеться компанії.

Розподіл чистого прибутку минулих років та виплата дивідендів із нього

Тут немає обмежень та проблем для компанії, тому що весь чистий прибуток може бути розподілений відповідно до рішень власників. Доцільно відзначити цей момент у протоколі загальних зборів, на яких приймається рішення про розподіл та виплату дивідендів. Краще прямо вказати: «за підсумками певного звітного періоду, за 2014 рік, чистий прибуток отримано такий-то. За станом на звітну дату, на 31 грудня 2014 року, підприємство також має нерозподілений прибуток минулих років у такому розмірі». Приймається рішення розподілити всю чистий прибуток, яка відображена у бухгалтерському балансі: ту, яку отримано за звітний період, за 2014 рік, та ту, яка залишилася у розпорядженні підприємства з минулих років. Цифри вказуються прямо і відображається, яка частка чистого прибутку спрямовується на виплату дивідендів.

Бухгалтеру

Перше, що має зробити головний бухгалтер- Відобразити заборгованість компанії з виплати дивідендів перед своїми акціонерами, учасниками або власниками. Проведення Д84, К75.2 відбиває нарахування дивідендів виходячи з рішення загальних зборів. Без паперового варіанта протоколу загальних зборів, де закріплено рішення про розподіл дивідендів, цю проводку робити не можна.

Після появи проведення у бухгалтерському балансі підприємства виникає кредиторська заборгованістьу пасиві перед учасниками виплати дивідендів. Оборот за дебетом 84 рахунки зменшує чистий нерозподілений прибуток, що фіксується у 3 розділі «Баланс». Джерелом виплати дивідендів є чистий прибуток, економічний зміст та правова природа цієї операції повністю відповідає дійсності і не суперечить законодавству.

Форми виплати дивідендів з погляду бухгалтера

— Розглянемо класичний варіант, коли дивіденди виплачуються грошима. Д75.2 кредитується з 68 рахунком ПДФО, тому що в даному випадку підприємство, яке є джерелом виплати дивідендів, визнається податковим агентом відповідно до 226 статті ПК. Податковий агент зобов'язаний утримати і перерахувати до бюджету суму ПДФО, що утримується.

Відповідно до 224 статті ПК, ставку податку з доходів, отриманих фізичною особою у вигляді дивідендів з 1 січня 2014 року, встановлено в розмірі 13%. Із загальної суми, що належить до отримання дивідендів, 13% необхідно віддати державі як податок — цю операцію і відображає перше проведення.

Сума, що залишилася, 87%, виплачується акціонеру, учаснику, власнику підприємства в грошовій формі безготівково або через касу. Тому проведення формується з кореспонденцією: Д75.2, К50 або 51.

Після того, як сформовано дві перші проводки, кредиторська заборгованість із виплати дивідендів за рахунком 75.2 повністю закривається. Після сплати податку та перерахування до бюджету (третє проведення — Д68.ПДФО, К51), підприємство виконало всі зобов'язання перед власниками компанії та перед державою щодо утримання та перерахування суми підходового податку.

— Інший варіант виплати дивідендів – це виплата за рахунок майна підприємства. Якщо загальне зібранняухвалило рішення виплатити дивіденди шляхом передачі акціонерам основних засобів чи матеріалів, то вибуття цих активів має відбиватися через 91 рахунки. Відбиваємо ці операції так:

1) Д75.2, К91.1. Тут робиться кореспонденція вартість основних засобів, матеріалів, включаючи ПДВ. ПДВ враховується у випадках, коли майно виплачується на підприємствах, які застосовують загальний режим оподаткування та на підприємствах, що сплачують єдиний податокна поставлений дохід.

2) Д91.2, К68 ПДВ у сумі ПДВ відбивається у разі застосування загального режиму оподаткування та ЕНВД.

3) Д91.2, К01 або 10 рахунки. Тут відображається балансова вартість матеріалів або залишкова вартістьОсновних коштів.

Чому 91 рахунок? Це інші доходи та витрати підприємства, тому що вибуття основних засобів, матеріалів, тобто активів, не призначених для подальшої реалізації здійснюється через 91 рахунки, а не через 90е.

Якщо дивіденди виплачуються шляхом передачі товарів чи готової продукції, то вибуття цих активів має відбиватися на рахунках обліку реалізації. Тому в даному випадку буде задіяно 90-ті рахунки. Три останні кореспонденції відбивають цю ситуацію.

1. Д75.2, К90.1 відображає вартість товарів та готової продукції, включаючи ПДВ.
2. Друга кореспонденція – це сума ПДВ, Д90.3, К68 ПДВ.

ПДВ виникає, якщо застосовується загальний режим оподаткування. Може виникнути під час виплати дивідендів для підприємства, яке застосовує ЕНВД, залежно від цього, що передається. Якщо передаються товари, призначені для роздрібного продажу, то ПДВ не виникає, тому що така передача потрапляє під визначення роздрібного продажу, включатиметься до роздрібного товарообігу та потраплятиме до того виду діяльності, який застосовує підприємство на ЕНВД.

1. Списання балансової вартостітоварів чи готової продукції: Д90.2, К41 чи 43 рахунки.

При виплаті дивідендів у не грошовій формі, у компанії (джерела виплат) залишається обов'язок утримати податок, тому що вона є податковим агентом. З іншого боку, компанія не має фізичної можливостізробити це. Якщо виплата здійснюється у натуральній формі, То грошей немає. Інакше стягнути ці суми неможливо, якщо засновник, акціонер чи власник є співробітниками компанії.

У джерела виплат - підприємства (у податкового агента) немає можливості утримати прибутковий податок з таких дивідендів, тому компанія зобов'язана протягом місяця направити повідомлення про неможливість утримати прибутковий податок податкову інспекціюза місцем реєстрації фізичної особи, якій виплачуються дивіденди, та за місцем власної реєстрації. У цій ситуації жодних претензій до підприємства не буде. Отримавши таку інформацію, податкові органи самостійно виходитимуть на фізичну особу та вимагатимуть сплатити належну суму податку.

Якщо компанія виплачує дивіденди грошима (у готівковій або безготівковій формі), то в неї виникає обов'язок обчислити податок, утримати його, перерахувати до бюджету та за підсумками року до 1 квітня подати відомості про виплачені суми на користь фізичних осіб за формою 2 ПДФО, де слід зазначити і суми виплачених дивідендів. Ставка ПДФОстановить 13%, жодних додаткових податків із цих сум виплачувати не потрібно.

Внески у позабюджетні фонди, зокрема в Пенсійний фондта у ФСС, з виплачених дивідендів не утримуються. Чому? Відповідно до 212-ФЗ, базою для нарахування внесків зокрема до пенсійного фонду є:

- Виплати в рамках трудових відносин,

- Виплати за договорами ДПГ, що передбачають виконання робіт або надання послуг (договір підряду та договір надання послуг).

Головний бухгалтер має вміти чітко ідентифікувати виплати працівникам компанії. Якщо гроші виплачуються на підставі трудового договоруі людина отримує їх за виконання трудових обов'язків, це виплати в рамках трудових відносин. Вони оподатковуються внесками до позабюджетних фондів.

До таких виплат не можна віднести дивіденди, тому що вони виплачуються фізичним особам незалежно від того, наскільки добре чи погано вони працювали. Виплата дивідендів — це розподіл чистого прибутку, який залишився після сплати всіх податків. Навіть ті власники компанії, акціонери та учасники, які є співробітниками та часто керівниками фірми, отримують дивіденди не за результати своєї праці, а за результат діяльності всієї компанії, бо:

1) прибуток залишився у розпорядженні компанії

2) чистий прибуток - це результат діяльності не тільки керівника

Це означає, що виплата дивідендів перестав бути виплатою рамках трудових відносин. Саме тому дивіденди не оподатковуються внесками до позабюджетних фондів. Про це кілька разів згадував ФСС у листах.

Скільки потрібно сплатити податків, перш ніж отримати чистий прибуток?

Тут можна порівнювати різні режимиоподаткування. При загальному режимі оподаткування ставка прибуток становить 20% від прибутку, отриманої компанією загалом від фінансово-господарську діяльність. Порівняємо це, наприклад, зі ставкою, передбаченою для УСН з об'єктом оподаткування доходи, мінус витрати на території Свердловської області. Загальна ставка становить 7%. Ціна дивідендів у першому та другому випадку відрізняється, тому що для того, щоб розподілити дивіденди на загальному режимі оподаткування, потрібно заплатити 20% державі, а перебуваючи на спрощенні — всього 7%.

Якщо говорити про ЕНВД, то складно сказати, скільки відсотків потрібно заплатити для того, щоб розподілити дивіденди, тому що сума податку з ЕНВД не залежить від виручки, доходу, витрат, а залежить від фінансового результату. Знаючи розмір цього податку, бачачи результат фінансово-господарську діяльність, також можна розрахувати податкове навантаження. Вона не перевищить розмірів, передбачених для загального режиму оподаткування.

Таким чином, якщо компанія знаходиться на спеціальних податкові режими(УСН, ЕНВД), податкове навантаженняпри виплаті дивідендів відчутно нижче, ніж для ситуацій, коли підприємство перебуває у загальному режимі оподаткування.

Періодичність виплати дивідендів

Російським корпоративним законодавством передбачено кілька варіантів виплати дивідендів: щоквартальний, за півріччя та за підсумками року. Якщо керівники вашої компанії зацікавилися варіантом, за якого дивіденди виплачуватимуть щокварталу, то головний бухгалтер обов'язково повинен їх попередити про ризики, які у зв'язку з цим виникають.

1) У статуті потрібно передбачити щоквартальний розподіл прибутку та виплату дивідендів. Кожен факт розподілу чистого прибутку та спрямування на виплату дивідендів мають бути запротоколовані та зафіксовані на папері, має бути зафіксоване рішення загальних зборів.

2) Нагадаємо, що дивіденди - це розподіл чистого прибутку, що залишився після сплати всіх податків. За щоквартальної виплати може скластися така ситуація. За підсумками першого кварталу компанія мала чистий прибуток, розподілений через дивіденди. За підсумками першого півріччя у компанії, як і раніше, існує прибуток, і він також розподілений через дивіденди. За підсумками 9 місяців у підприємства знову з'явився чистий прибуток, компанія працює з плюсом і досить впевнено почувається, тому за підсумками цього періоду дивіденди розподіляються так само.

Але якщо після закінчення звітного періоду на підприємстві буде зафіксовано збиток, то виплати, які були здійснені протягом року, за підсумками першого кварталу, півріччя та 9 місяців, будуть перекваліфіковані податковими органамиу виплати за рахунок чистого прибутку. З них потрібно буде сплатити не тільки ПДФО за ставкою 13%, а й також висновок.сивнески до позабюджетних фондів за сукупною ставкою 30%, тому що за підсумками року вийшов збиток, і виплачені суми не можуть бути кваліфіковані як дивіденди.

Цю думку бухгалтерія повинна озвучити акціонерам, щоб вони розуміли, що якщо їм хочеться виплачувати собі дивіденди частіше ніж раз на рік, то слід стежити за тим, щоб щороку компанія закінчувала з прибутком. В іншому випадку виникне додаткове податкове навантаження на підприємство та безпосередньо на акціонерів.

Оскільки ці виплати будуть перекваліфіковані з дивідендів на виплати за рахунок чистого прибутку, то ПДФО можна сплачувати за ставкою 13%. При цьому вже сплачені 9% з дивідендів, швидше за все, не вийде зарахувати в рахунок сплати 13%, т.к. це різні КБК. Виникає проблема: хто має займатися поверненням сплачених 9% із дивідендів? З одного боку, платником податків є фізична особа, одержувач дивідендів. Якщо акціонер компанії є співробітником нашої компанії, тоді можна перекласти цю роботу на бухгалтерію, хоча це досить клопітно. Але якщо акціонером та учасником компанії є фізична особа, яка не складається з нашою фірмою трудових відносинах, то підприємство не має жодної можливості, підстав і прав займатися процедурою повернення 9%. У результаті людина залишається віч-на-віч із податковими органами. Йому доведеться самому з ними взаємодіяти, повертати прибутковий податок.

Якщо акціонер, який від нас отримав дивіденди, які пізніше були перекваліфіковані на виплати за рахунок чистого прибутку, не є співробітником компанії, то ми не можемо утримати з нього 13%, і підприємство як джерело виплати зобов'язане за 226 статтею ПК подати повідомлення про неможливість утримати прибутковий податок до податкової інспекції, та КЗ будуть безпосередньо спілкуватися з цією фізичною особою.

3) Оскільки чистий прибуток, що залишився у підприємства, є власністю цієї компанії та власністю акціонерів, то акціонери, учасники, власники підприємства можуть як завгодно розпоряджатися цими грошима. У тому числі може бути ухвалено рішення про непропорційний розподіл чистого прибутку. Наприклад, у ТОВ два власники, кожному з яких належить по 50%. У цій ситуації ніхто не може заборонити цим учасникам розподілити чистий прибуток не 50 на 50 відповідно до їхніх частин. Вони можуть ухвалити рішення про непропорційний розподіл, наприклад, у співвідношенні 90 і 10. Сума перевищення над його часткою вже не визнаватиметься дивідендом, тому що дивідендом визнається частина чистого прибутку, що підлягає розподілу відповідно до частки, що належить акціонеру, власнику або учаснику.

В результаті з отриманих 90 рублів 50 рублів визнаватимуться дивідендами, з них потрібно сплатити ПДФО за ставкою 13%, а внески до позабюджетних фондів сплачувати не потрібно: сума у ​​розмірі 40 рублів визнається виплатою за рахунок чистого прибутку. З неї утримується ПДФО за ставкою 13%, і сплачуються внески до позабюджетних фондів за сукупною ставкою 30%: на цю тему є лист ФНП. Тут йдеться про виплату дивідендів не фізичній особі, а юридичному, тому фігурує ставка податку на прибуток 20%, компанія обтяжує отримувача дивідендів загальним режимомоподаткування. Таким чином, якщо акціонер або власник отримує чистий прибуток у більшому розмірі, Що йому належить відповідно до його часткою, це дивідендом визнаватися не буде.