Технічний аналіз для початківців reuters. Технічний аналіз для трейдерів-початківців

Російське видання книги підготовлено за участю московського офісу компанії Рейтер

Видано за сприяння ЗАТ «Адмірал Маркетс»

Редактор О. Стеценко

Наукові редактори А. Ільїн, В. Іонов

Перекладач А. Половнікова

Коректор Д. Глоба

Технічний редактор І.М. Довгопільська

Випускаючий редактор А.В. Петроградська

Верстальник А.О. Бохенек

© REUTERS Limited, 1999

© Wiley & Sons, 1999. All Rights Reserved. Autorized translation from the English language edition published by John Wiley & Sons, Ltd.

© Видання російською мовою, переклад, оформлення. ТОВ «Альпіна Паблішерз», 2009

Всі права захищені. Ніяка частина електронної версії цієї книги не може бути відтворена в будь-якій формі та будь-якими засобами, включаючи розміщення в мережі Інтернет та в корпоративних мережах, для приватного та публічного використання без письмового дозволу власника авторських прав.

* * *

До читачів

Шановні панове!

Нам приємно уявити вам наш новий проект– публікацію серії навчальних посібниківдля студентів російських економічних вузів та початківців фахівців банківсько-фінансової сфери.

Цей проект – продовження великої освітньої програмиз підготовки кваліфікованих кадрів для фінансових інститутів та ринків Росії та країн СНД, яку компанія «Рейтер» здійснює протягом останніх 7 років.

Сьогодні компанія «Рейтер» є провідною світовою організацією з поширення новин та фінансової інформації. 2001 року компанія відзначила своє 150-річчя.

«Рейтер» не має собі рівних за кількістю, складністю та загальним обсягом інформації, що поставляється банкам, засобам масової інформації та зростаючому числу інших ділових передплатників.

Усі провідні банки світу, брокерські компанії та фінансові інститутивикористовують цю інформацію для здійснення торгів, великі компаніївикористовують її для вивчення ринків та конкурентів, а засоби масової інформації всього світу – для створення друкованої продукції, теле- та радіопрограм.

Ми сподіваємося, що наші посібники будуть вам цікавими, і це стане початком плідної співпраці з компанією «Рейтер».

З повагою,Рікардо Торрес,генеральний директор "Рейтер AO"

Подяки

Видавці та Reuters Limited дякують за неоціненну підтримку у роботі над книгою:

Колліна Ніколсона з Австралійської асоціації технічного аналізу – за ретельний огляд книги та конструктивні поради;

доктора Кейта А. Роджерса з Training and Learning Design, який написав і спроектував першу версію цієї книги;

Чарльза Каплана, президента Equity Analitycs Ltd, – за дозвіл використовувати терміни зі свого словника з технічного аналізу, наведені наприкінці книги;

Хаксу Кіма з Pacific Investment Research, Inc. – за використання його списку фінансових ринківсвіту, наведеного наприкінці книги;

Асока Марканду, Трейсі Кху, Тай Ліам Хві та Майкла Тарлінгтона з Reuters Asia Pte Ltd – за підтримку та поради.

Також дякуємо Dow Jones & Co. Inc. за надання фотографії Чарльза Доу та права її використання.

Передмова до російського видання

Шановні читачі!

Представляємо вашій увазі книгу, видану за міжнародною підтримкою брокерської компанії Admiral Markets. Книга « Технічний аналізпродовжує цикл «Курс для початківців» від всесвітньо відомого фінансового інформагентства Reuters. Компанія Admiral Markets вважає за краще співпрацювати з професіоналами у своїй сфері, тому ми вирішили спонсорувати видання всіх книг цього циклу російською мовою. До нього увійшли найбільш потрібні посібники для підготовки трейдерів та аналітиків, яким надалі доведеться щодня застосовувати свої професійні навички на практиці.

Книга, яку ви тримаєте в руках, є систематизованим посібником з технічного (графічного) аналізу біржових цін. Валютні курси, динаміка вартості акцій, ф'ючерсів та інших фінансових інструментів- Ось широке поле для застосування сучасного технічного аналізу. Пильна увага приділяється практичному використанню викладених методик та різних технічних індикаторів, тому книга багата реальними прикладами, графіками та поясненнями. Якщо ви хочете дізнатися щось нове, цікаве, актуальне про міжнародні фінансові ринки та осягнути основні межі майстерності в інтерпретації та прогнозуванні цін фінансових активів, керуючись при цьому всіма можливостями технічного аналізу для ухвалення високоприбуткових інвестиційних рішень, то, безперечно, це найкраща книгадля вас!

Основна мета Admiral Markets – зробити трейдинг на фінансових ринках максимально доступним для всіх і для кожного! У зв'язку з об'єднанням компаній Admiral Markets та UMIS стали доступні нові інструменти для роботи – CFD на акції російських компаній, індекс РТС, вихід на фондову біржу Російської Федераціїі багато інших. Також з'явилася можливість відкривати нові рахунки системи FX+, абсолютно всі угоди щодо яких реєструються на Санкт-Петербурзькій фондової біржі. До ваших послуг, крім усього іншого, залишається можливість торгівлі контрактами на різницю цін акцій найбільших корпорацій США, котированих на Нью-Йоркській Фондовій Біржі (NYSE) та електронній біржі NASDAQ, а також торгівля будь-якою з 45 валютних паркотируються компанією.

Успішно освоїти та протестувати на практиці описані в книзі стратегії та приклади вам допоможе сучасний, інтуїтивно зрозумілий та багатофункціональний торговий термінал MetaTrader 4, який ви можете завантажити безкоштовно на сайті нашої компанії. Реальний або демонстраційний (навчальний) рахунок відкривається за 5 хвилин у режимі онлайн із будь-якої точки світу. Вимоги до мінімального розмірудепозиту, як і раніше, відсутні, і торгівлю можна почати з $10–50. Ми приймаємо банківські перекази, платежі кредитними картками, електронні валюти.

У 2007 році була розроблена унікальна бонусна програма Admiral Club™, учасниками якої на Наразістали тисячі наших клієнтів. Щороку для всіх бажаючих компанія також організовує міжнародні конкурси трейдингу із солідними призовими фондами. Торгуючи деморахунками віртуальними грошима, ви можете заробити реальні грошові призи!

Компанія Admiral Markets з 2006 року складається з Комісії з регулювання відносин учасників фінансових ринків (КРОУФР), а також має ліцензію біржового посередника № 1203, яка видана Федеральною службоюз фінансових ринків без обмеження терміну дії. Крім того, з 2009 року діяльність нашої компанії ліцензована на Європейський Союзта регулюється єдиним фінансовим законодавством ЄС, у тому числі новітньою директивою «Про ринки фінансових інструментів» (MiFID). Управління фінансового регулювання та нагляду Естонської Республіки (FSA) видало нашому центральному представництву в Європейському союзі, компанії Admiral Markets AS, ліцензію на здійснення основних видів інвестиційної та брокерської діяльності, у тому числі на валютному ринку Forex, на ринках акцій, ф'ючерсів та контрактів на різницю цін (CFD). Ліцензія (№ 4.1–1/46) є дійсною у всіх 27 країнах – учасницях Євросоюзу.

Компанія також займається активним просуванням освітніх курсів та практичних програм навчання, створених спеціально для підвищення рівня знань та досвіду трейдерів-початківців. У всіх офісах та представництвах Admiral Markets регулярно організовуються безкоштовні семінари та курси, мета яких – покращити навички трейдингу гравців, що діють, і показати всі реальні можливості. ринку Forexтим, хто не стикався з ним раніше. Для самостійного вивчення фінансових ринків у компанії UMIS пропонується безкоштовний пакет дистанційного навчання, який ви можете підключити до особистому кабінеті(http://www.umis.ru).

Інформація для довідок та контакти компанії

Корпоративний сайт Admiral Markets: http://www.forextrade.ru

Корпоративний сайт UMIS: http://www.umis.ru

Телефони єдиної довідкової служби:

8-800-555-75-08 (по Росії - безкоштовно),

8-495-775-75-08 (Москва).

Адреса центрального представництва у Росії:

123317, Москва, Пресненська наб., Б. 10,

блок С, вежа на набережній, оф. 568.

Перш ніж ви почнете…

Для кого написано цю книгу?

Ця книга написана, щоб ознайомити з методами технічного аналізу різні групичитачів: трейдерів, співробітників бек-офісів, викладачів, менеджерів, приватних інвесторів, які прагнуть навчитися використати технічний аналіз для реалізації торгових стратегій. Будь-який, хто починає вивчення технічного аналізу, зможе використовувати цю книгу як фундамент. Технічний аналіз – непроста дисципліна, тому читачам цієї книги у майбутньому, можливо, знадобиться вивчити ще багато книг.

Фундаментальний та технічний аналіз для трейдерів-початківців. обов'язкові пунктиу програмі навчання. Вся справа в тому, що досягти успіху та отримати прибуток у торгівлі на фондовому та валютному ринку можна тільки в тому випадку, якщо учасник торгів розуміє, в який бік та з яких причин рухається ціна активу, і як розвиватимуться події надалі.

Фундаментальний аналіз встановлює зв'язок цього руху із зовнішніми впливами, такими як природні катаклізми, важливі політичні події, новини світової економіки. Для розуміння цей вид аналізу досить простий, але складний для освоєння та застосування, оскільки для впевненого прогнозування необхідний значний досвід та облік багатьох факторів.

В цьому відношенні технічний аналіз , що працює тільки з ціною торгового інструментудещо простіше. Хоча спочатку його сприйняття може виявитися складним, перш за все, за рахунок застосування безлічі математичних методів і алгоритмів. Надалі використання його методик і технологій стане звичним і допоможе стабільно заробляти на будь-яких ринках.

Книги з технічного аналізу

Технічний аналіз – тема досить складна для самостійного вивчення. Моделі та методи, що застосовуються в ньому, мають безліч нюансів, які вимагають обліку при розгляді ринкової ситуації та прийнятті рішень. Звичайно, ті, хто відвідує онлайн або онлайн різні курси для новачків, запропоновані брокерами, спеціалізованими компаніямиабо ресурсами, незалежними трейдерами проходять навчання технічного аналізу, де отримують конкретну інформацію в обробленому вигляді.

Це хороший шлях, однак, він пов'язаний з необхідністю дотримуватися жорсткого розкладу занять і, найчастіше, є платним.

Бажаючі пройти навчання безкоштовно та отримати високий рівень якісних знань повинні орієнтуватися на хороші книги на цю тематику. Таких у Інтернеті з надлишком. Насамперед, слід звернути увагу на такі, що стали справжньою класикою праці, як:

• "Технічний аналіз від А до Я" Стівена Акеліса.
• "Технічний аналіз" Майкла Н. Кана.
• «Технічний аналіз ф'ючерсних ринків: теорія та практика» Джона Мерфі.

Але, на жаль, далеко не всі вони викладають інформацію настільки доступно, як це робить багатьма багатьма серія книг від видавництва Діалектика «..для чайників».

Для новачків, які бажають швидко освоїти трейдинг із використанням технічного аналізу, є відмінний варіант – книга Рейтерс «Технічний аналіз: курс для початківців». Вона входить у серію «Reuters для фінансистів» і дозволяє ознайомитися з початками технічного аналізу всім бажаючим, які навіть не мають початкового рівня спеціалізованих знань. Завантажити книгу у форматі pdf можна на багатьох сайтах.

Після знайомства з нею набагато легше буде сприйматися будь-хто, орієнтований на знаючих початку технічного аналізу трейдерів, відеокурс і відмінні книги таких фахівців, як Олександр Елдер, Біл Вільямс, Томас Дорсі, Ральф Еліотт та ін.

Суть технічного аналізу та його основні положення

Технічний аналіз є особливий підхід до розгляду процесів, що відбуваються на ринку, і прогнозування його поведінки в майбутньому.

На відміну від фундаментального, що враховує вплив зовнішніх факторів, він заснований виключно на вивченні поведінки ціни активу у минулому . Для трейдера, який використовує технічний аналіз, жодні інші фактори, крім ціни, Значення не мають.

Засновано такий підхід на кількох аксіомах, сформульованих Чарльз Доу. В даний час цей вид аналізу використовує три головні постулати:

• Ціна враховує все. Це означає, що динаміку поведінки цін визначає усі безліч даних та факторів – попит та пропозиція, економічні новини та політичні події. Відповідно, ні в яких додаткові відомостітрейдер не потребує – всі прогнози можна зробити лише аналізуючи ціну.
• На ринку існують тенденції (моделі, тренди). Ціна рухається не хаотично, а має певну логіку поведінки. Відповідно, розпізнаючи такі моделі, учасник торгів може з високою ймовірністю отримати достовірний прогноз.
• Історія повторюється. Існує висока частка ймовірності, що одного разу сформована у певних обставин модель, за схожих початкових даних буде реалізована знову. Пошук такої моделі та використання її для здійснення операцій на ринку і є метою технічного аналізу.

Плюси та мінуси ТА

Таке розуміння технічного аналізу визначає його основні переваги та недоліки.

До переваг способу відносяться:

• Універсальність — однакові підходи та математичний апарат можуть бути використані для будь-яких ринків та активів – торгівлі акціями, угод на ринку Forex, роботи з бінарними опціонамита ф'ючерсними контрактами тощо.
• Обсяг фактичних даних - аналіз може проводитися на всій доступній історії торгового інструменту, дозволяючи отримати максимально життєздатні моделі, які працюють протягом тривалого часу.
• Різноманітність інструментарію — для обробки даних можуть бути використані будь-які доступні методи, від строгих математичних співвідношень до імовірнісних та інших інструментів, наприклад, у галузі статистики, теорії нейронних мереж та ін.
• Простота використання — після розробки відповідних алгоритмів розрахунків застосовувати їх та користуватися результатами їхньої роботи може практично кожен трейдер.
• Точність - у роботі використовуються тільки фактичні дані, причому транслюються в реальному часі або з малою затримкою.

Істотні недоліки технічного аналізу:

• При інтерпретації результатів аналізу неможливо позбутися суб'єктивних факторів - Кожен трейдер робить власні висновки.
• Згодом поведінка мас учасників торгів піддається змінам, через що деякі моделі втрачають актуальність та з'являються нові.
• В результаті технічного аналізу можна говорити лише про ймовірності розвитку подій Але стверджувати, що така поведінка ціни неодмінно матиме місце, неможливо.

Крім того, не можна забувати, що ускладнення алгоритмів та методів аналізу вимагає застосування потужних обчислювальних систем, а точність та оперативність надходження інформації мають першорядне значення.

Види та інструментарій технічного аналізу

Трейдеру, який вирішив використати в роботі технічний аналіз, необхідно знати його основні види. Донедавна виділяли тільки:

1. графічний.
2. Індикаторний.

Перший заснований на побудові (пошуку) на графіку ціни за певними правилами графічних об'єктів:

• Трендових ліній, що відбивають напрямок розвитку тенденцій.
• рівнів підтримки та опору , на яких проявляється особлива поведінка інструменту (використовуються різні методи, у тому числі Фібоначчі, Ді-Наполі, Ганна та ін.
• Цінових каналів (у тому числі, динамічних, наприклад регресійних) у яких відбувається рух ціни.
• Розпізнавання патернів та їх підтвердження.

Індикаторні Методи використовують математичні обробки історичних котирувань, внаслідок застосування яких рух цінового графіка перетворюється на певний вид кривим. Вони отримали назву індикаторів. Індикатори мають характерні точки та ділянки (зони), а поведінка їх більш прогнозована. На підставі їхньої поведінки трейдер робить прогноз поведінки ціни.

В даний час розроблено тисячі різних індикаторів, більшість з яких можна віднести до таких видів:

• Трендові, що відображають появу та розвиток тенденцій.
• Осцилятори (випереджальні, диференціюючі), виходячи з поведінки яких можна дійти висновків про зміну напрями руху ціни.
• Індикатори обсягу.

Оскільки аналіз індикаторів робити значно простіше, на їх основі легко створити струнку торгову систему.

В даний час зі збільшенням потужностей обчислювальної техніки, що використовується для аналізу ринкової ситуації, поповнюється арсенал методів технічного аналізу. Крім графічного та індикаторного, сучасний трейдер може використовувати

• Статистичні та ймовірнісні методики.
• Теорію та методи нейронних мереж, у тому числі досить складних.

Більшість методів перестала існувати в чистомувигляді. У мережі з'явилося багато розробок (індикаторів) для різних терміналів, які реалізують, наприклад, побудову рівнів Фібо або каналів регресії в реальному часі.

Словом, технічний аналіз перетворився на потужний доступний кожному інструмент.

Понад те, оскільки правила торгівлі з допомогою методів технічного аналізу значно простіше піддаються формалізації, з'явилася можливість створення механічних торгових систем (МТС). Такі «торговельні роботи» можуть укладати та супроводжувати угоди без участі людини. Це дозволить забезпечити суворе виконання правил стратегії, прибравши суб'єктивний чинник.

Основною їх проблемою (точніше, проблемою їх розробників) залишається точна ідентифікація моделей поведінки ціни і реакція ринку, що змінюється з часом, на різні набори факторів.

Технічний аналіз стає тим інструментом, який допоможе новачкові орієнтуватися у непростій ринковій ситуації. При цьому, крім розуміння поведінки ціни, він дасть змогу формалізувати більш зрозумілому рівні правила торгових систем. А навіть відносно проста стратегія, що передбачає з високою ймовірністю розвитку, при мінімумі угод та рівні ризику принесе відчутний реальний прибуток.

Російське видання книги підготовлено за участю московського офісу компанії Рейтер

Видано за сприяння ЗАТ «Адмірал Маркетс»

Редактор О. Стеценко

Наукові редактори А. Ільїн, В. Іонов

Перекладач А. Половнікова

Коректор Д. Глоба

Технічний редактор І.М. Довгопільська

Випускаючий редактор А.В. Петроградська

Верстальник А.О. Бохенек

© REUTERS Limited, 1999

© Wiley & Sons, 1999. All Rights Reserved. Autorized translation from the English language edition published by John Wiley & Sons, Ltd.

© Видання російською мовою, переклад, оформлення. ТОВ «Альпіна Паблішерз», 2009

Всі права захищені. Ніяка частина електронної версії цієї книги не може бути відтворена в будь-якій формі та будь-якими засобами, включаючи розміщення в мережі Інтернет та в корпоративних мережах, для приватного та публічного використання без письмового дозволу власника авторських прав.

* * *

До читачів

Шановні панове!

Нам приємно представити вам наш новий проект - публікацію серії навчальних посібників для студентів російських економічних вузів і фахівців-початківців банківсько-фінансової сфери.

Цей проект – продовження великої освітньої програми з підготовки кваліфікованих кадрів для фінансових інститутів та ринків Росії та країн СНД, яку компанія «Рейтер» здійснює протягом останніх 7 років.

Сьогодні компанія «Рейтер» є провідною світовою організацією з поширення новин та фінансової інформації. 2001 року компанія відзначила своє 150-річчя.

«Рейтер» не має собі рівних за кількістю, складністю та загальним обсягом інформації, що поставляється банкам, засобам масової інформації та зростаючому числу інших ділових передплатників.

Всі провідні банки світу, брокерські компанії та фінансові інститути використовують цю інформацію для торгів, великі компанії використовують її для вивчення ринків і конкурентів, а засоби масової інформації всього світу – для створення друкованої продукції, теле- і радіопрограм.

Ми сподіваємося, що наші посібники будуть вам цікавими, і це стане початком плідної співпраці з компанією «Рейтер».

З повагою,

Рікардо Торрес,

генеральний директор "Рейтер AO"

Подяки

Видавці та Reuters Limited дякують за неоціненну підтримку у роботі над книгою:

Колліна Ніколсона з Австралійської асоціації технічного аналізу – за ретельний огляд книги та конструктивні поради;

доктора Кейта А. Роджерса з Training and Learning Design, який написав і спроектував першу версію цієї книги;

Чарльза Каплана, президента Equity Analitycs Ltd, – за дозвіл використовувати терміни зі свого словника з технічного аналізу, наведені наприкінці книги;

Хаксу Кіма з Pacific Investment Research, Inc. - За використання його списку фінансових ринків світу, наведеного в кінці книги;

Асока Марканду, Трейсі Кху, Тай Ліам Хві та Майкла Тарлінгтона з Reuters Asia Pte Ltd – за підтримку та поради.

Також дякуємо Dow Jones & Co. Inc. за надання фотографії Чарльза Доу та права її використання.

Передмова до російського видання

Шановні читачі!

Представляємо вашій увазі книгу, видану за підтримки міжнародної брокерської компанії Admiral Markets. Книга "Технічний аналіз" продовжує цикл "Курс для початківців" від всесвітньо відомого фінансового інформагентства Reuters. Компанія Admiral Markets вважає за краще співпрацювати з професіоналами у своїй сфері, тому ми вирішили спонсорувати видання всіх книг цього циклу російською мовою. До нього увійшли найбільш потрібні посібники для підготовки трейдерів та аналітиків, яким надалі доведеться щодня застосовувати свої професійні навички на практиці.

Книга, яку ви тримаєте в руках, є систематизованим посібником з технічного (графічного) аналізу біржових цін. Валютні курси, динаміка вартості акцій, ф'ючерсів та інших фінансових інструментів – це широке поле для застосування сучасного технічного аналізу. Пильна увага приділяється практичному використанню викладених методик та різних технічних індикаторів, тому книга багата на реальні приклади, графіки та пояснення. Якщо ви хочете дізнатися щось нове, цікаве, актуальне про міжнародні фінансові ринки і осягнути основні межі майстерності в інтерпретації та прогнозуванні цін фінансових активів, керуючись при цьому всіма можливостями технічного аналізу для прийняття високоприбуткових інвестиційних рішень, то, безсумнівно, це найкраща книга для вас!

Основна мета Admiral Markets – зробити трейдинг на фінансових ринках максимально доступним для всіх і для кожного! У зв'язку з об'єднанням компаній Admiral Markets та UMIS стали доступні нові інструменти для роботи - CFD на акції російських компаній, індекс РТС, вихід на фондову біржу Російської Федерації та багато інших. Також з'явилася можливість відкривати нові рахунки системи FX+, всі угоди за якими реєструються на Санкт-Петербурзькій фондовій біржі. До ваших послуг, крім усього іншого, залишається можливість торгівлі контрактами на різницю цін акцій найбільших корпорацій США, що котируються на Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE) та електронній біржі NASDAQ, а також торгівля будь-якою з 45 валютних пар, котируються компанією.

Успішно освоїти та протестувати на практиці описані у книзі стратегії та приклади вам допоможе сучасний, інтуїтивно зрозумілий та багатофункціональний торговий термінал MetaTrader 4, який ви можете безкоштовно скачати на сайті нашої компанії. Реальний або демонстраційний (навчальний) рахунок відкривається за 5 хвилин у режимі онлайн із будь-якої точки світу. Вимоги до мінімального розміру депозиту, як і раніше, відсутні, і торгівлю можна розпочати з $10–50. Ми приймаємо банківські перекази, платежі кредитними картками, електронні валюти.

У 2007 році було розроблено унікальну бонусну програму Admiral Club™, учасниками якої на даний момент стали тисячі наших клієнтів. Щороку для всіх бажаючих компанія також організовує міжнародні конкурси трейдингу із солідними призовими фондами. Торгуючи деморахунками віртуальними грошима, ви можете заробити реальні грошові призи!

Компанія Admiral Markets з 2006 року перебуває в Комісії з регулювання відносин учасників фінансових ринків (КРОУФР), а також має ліцензію біржового посередника № 1203, видану Федеральною службою з фінансових ринків без обмеження терміну дії. Крім того, з 2009 року діяльність нашої компанії ліцензована в Європейському союзі та регулюється єдиним фінансовим законодавством ЄС, у тому числі новітньою директивою «Про ринки фінансових інструментів» (MiFID). Управління фінансового регулювання та нагляду Естонської Республіки (FSA) видало нашому центральному представництву в Європейському союзі, компанії Admiral Markets AS, ліцензію на здійснення основних видів інвестиційної та брокерської діяльності, у тому числі на валютному ринку Forex, на ринках акцій, ф'ючерсів та контрактів на різницю цін (CFD). Ліцензія (№ 4.1–1/46) є дійсною у всіх 27 країнах – учасницях Євросоюзу.

Компанія також займається активним просуванням освітніх курсів та практичних програм навчання, створених спеціально для підвищення рівня знань та досвіду трейдерів-початківців. У всіх офісах та представництвах Admiral Markets регулярно організовуються безкоштовні семінари та курси, мета яких – покращити навички трейдингу гравців, що діють, і показати всі реальні можливості ринку Forex тим, хто не стикався з ним раніше. Для самостійного вивчення фінансових ринків у компанії UMIS пропонується безкоштовний пакет дистанційного навчання, який можна підключити в особистому кабінеті (http://www.umis.ru).

Інформація для довідок та контакти компанії

Корпоративний сайт Admiral Markets: http://www.forextrade.ru

Телефони єдиної довідкової служби:

8-800-555-75-08 (по Росії - безкоштовно),

8-495-775-75-08 (Москва).

Адреса центрального представництва у Росії:

123317, Москва, Пресненська наб., Б. 10,

блок С, вежа на набережній, оф. 568.

Перш ніж ви почнете…

Для кого написано цю книгу?

Ця книга написана, щоб ознайомити з методами технічного аналізу різні групи читачів: трейдерів, співробітників бек-офісів, викладачів, менеджерів, приватних інвесторів, які прагнуть навчитися використанню технічного аналізу для реалізації торгових стратегій. Будь-який, хто починає вивчення технічного аналізу, зможе використовувати цю книгу як фундамент. Технічний аналіз – непроста дисципліна, тому читачам цієї книги у майбутньому, можливо, знадобиться вивчити ще багато книг.

Незважаючи на свою складність, технічний аналіз вже не є інструментом лише експертів з інвестицій. З появою загальнодоступних джерел історичних даних про стан ринків (зокрема, таких як Reuters) та можливість доступу до ринків через Інтернет технічний аналіз стає актуальним для всіх учасників ринку.

Ця книга дасть вам уявлення про основні принципи технічного аналізу – починаючи з перших графіків до концепцій, на основі яких розроблені складні аналітичні інструменти. Вивчивши книгу, ви навчитеся користуватися основними методами аналізу та вибирати найбільш підходящі з них у кожному конкретному випадку.

Ви також зможете застосувати отримані знання для навчання або роботи за спеціальністю "технічний аналіз" в інституті ACI.

Що ви знайдете у цій книзі?

Ця книга містить новий підхіддо отримання базових знань про основні концепції технічного аналізу, значення якого у житті продовжує зростати. Книга написана доступною мовою, В ній міститься мінімум спеціальних термінів і дається їх чітке визначення.

Особливо цінним є те, що книга надає можливість закріплення вивченого матеріалу. Кожен розділ містить пояснення базових концепцій із прикладами з практики. Вправи та короткі тести дозволять закріпити пройдене. Кожна глава включає короткий, але докладний огляд і список літератури, що рекомендується, по темі, що розглядається.

Як складено цю книгу?

До цієї книги включені такі розділи:

Перш ніж ви почнете…

Поточний розділ.

Вступ

Узагальнює історію розвитку технічного аналізу та теорію Доу.

Види графіків

Цей розділ описує основні методи представлення цін та фінансових даних на графіках та перераховує особливості застосування кожного виду графіків.

Класичний аналіз графіків

Продавати чи купувати? Побудова графіків часто дозволяє розпізнати моделі, що допомагають приймати рішення.

Індикатори

Чи можна передбачити тренд ринку? Цей розділ описує різні видиіндикаторів.

Хвилі, числа та цикли

Чи дійсно ринки є циклічними і можуть бути описані хвилеподібними моделями? Чи керуються ринки математичними законами чи їх розвиток хаотично?

День із життя технічного аналітика

На що це схоже насправді.

У цій книзі ви постійно зустрічатимете виділені жирним шрифтомважливі терміни та поняття, наприклад теорія Доу . Крім того, спеціальні значки будуть нагадувати вам, що потрібно зробити для найкращого оволодіння матеріалом.

Цей значок вказує на визначення терміну, важливого для розуміння матеріалу.

Цей значок ніби каже: «Зупиніться та обміркуйте». Ви також можете записати свої думки у залишену порожню рамку.

Поточна сторінка: 1 (загалом у книги 11 сторінок) [доступний уривок для читання: 3 сторінок]

Технічний аналіз. Курс для початківців

Російське видання книги підготовлено за участю московського офісу компанії Рейтер

Видано за сприяння ЗАТ «Адмірал Маркетс»

Редактор О. Стеценко

Наукові редактори А. Ільїн, В. Іонов

Перекладач А. Половнікова

Коректор Д. Глоба

Технічний редактор І.М. Довгопільська

Випускаючий редактор А.В. Петроградська

Верстальник А.О. Бохенек

© REUTERS Limited, 1999

© Wiley & Sons, 1999. All Rights Reserved. Autorized translation from the English language edition published by John Wiley & Sons, Ltd.

© Видання російською мовою, переклад, оформлення. ТОВ «Альпіна Паблішерз», 2009

Всі права захищені. Ніяка частина електронної версії цієї книги не може бути відтворена в будь-якій формі та будь-якими засобами, включаючи розміщення в мережі Інтернет та в корпоративних мережах, для приватного та публічного використання без письмового дозволу власника авторських прав.

© Електронна версія книги підготовлена ​​компанією Літрес (www.litres.ru)

* * *

До читачів

Шановні панове!

Нам приємно представити вам наш новий проект - публікацію серії навчальних посібників для студентів російських економічних вузів і фахівців-початківців банківсько-фінансової сфери.

Цей проект – продовження великої освітньої програми з підготовки кваліфікованих кадрів для фінансових інститутів та ринків Росії та країн СНД, яку компанія «Рейтер» здійснює протягом останніх 7 років.

Сьогодні компанія «Рейтер» є провідною світовою організацією з поширення новин та фінансової інформації. 2001 року компанія відзначила своє 150-річчя.

«Рейтер» не має собі рівних за кількістю, складністю та загальним обсягом інформації, що поставляється банкам, засобам масової інформації та зростаючому числу інших ділових передплатників.

Всі провідні банки світу, брокерські компанії та фінансові інститути використовують цю інформацію для торгів, великі компанії використовують її для вивчення ринків і конкурентів, а засоби масової інформації всього світу – для створення друкованої продукції, теле- і радіопрограм.

Ми сподіваємося, що наші посібники будуть вам цікавими, і це стане початком плідної співпраці з компанією «Рейтер».

...

З повагою,Рікардо Торрес,генеральний директор "Рейтер AO"

Подяки

Видавці та Reuters Limited дякують за неоціненну підтримку у роботі над книгою:

Колліна Ніколсона з Австралійської асоціації технічного аналізу – за ретельний огляд книги та конструктивні поради;

доктора Кейта А. Роджерса з Training and Learning Design, який написав і спроектував першу версію цієї книги;

Чарльза Каплана, президента Equity Analitycs Ltd, – за дозвіл використовувати терміни зі свого словника з технічного аналізу, наведені наприкінці книги;

Хаксу Кіма з Pacific Investment Research, Inc. - За використання його списку фінансових ринків світу, наведеного в кінці книги;

Асока Марканду, Трейсі Кху, Тай Ліам Хві та Майкла Тарлінгтона з Reuters Asia Pte Ltd – за підтримку та поради.

Також дякуємо Dow Jones & Co. Inc. за надання фотографії Чарльза Доу та права її використання.

Передмова до російського видання

Шановні читачі!

Представляємо вашій увазі книгу, видану за підтримки міжнародної брокерської компанії Admiral Markets. Книга "Технічний аналіз" продовжує цикл "Курс для початківців" від всесвітньо відомого фінансового інформагентства Reuters. Компанія Admiral Markets вважає за краще співпрацювати з професіоналами у своїй сфері, тому ми вирішили спонсорувати видання всіх книг цього циклу російською мовою. До нього увійшли найбільш потрібні посібники для підготовки трейдерів та аналітиків, яким надалі доведеться щодня застосовувати свої професійні навички на практиці.

Книга, яку ви тримаєте в руках, є систематизованим посібником з технічного (графічного) аналізу біржових цін. Валютні курси, динаміка вартості акцій, ф'ючерсів та інших фінансових інструментів – це широке поле для застосування сучасного технічного аналізу. Пильна увага приділяється практичному використанню викладених методик та різних технічних індикаторів, тому книга багата на реальні приклади, графіки та пояснення. Якщо ви хочете дізнатися щось нове, цікаве, актуальне про міжнародні фінансові ринки і осягнути основні межі майстерності в інтерпретації та прогнозуванні цін фінансових активів, керуючись при цьому всіма можливостями технічного аналізу для прийняття високоприбуткових інвестиційних рішень, то, безсумнівно, це найкраща книга для вас!

Основна мета Admiral Markets – зробити трейдинг на фінансових ринках максимально доступним для всіх і для кожного! У зв'язку з об'єднанням компаній Admiral Markets та UMIS стали доступні нові інструменти для роботи - CFD на акції російських компаній, індекс РТС, вихід на фондову біржу Російської Федерації та багато інших. Також з'явилася можливість відкривати нові рахунки системи FX+, всі угоди за якими реєструються на Санкт-Петербурзькій фондовій біржі. До ваших послуг, крім усього іншого, залишається можливість торгівлі контрактами на різницю цін акцій найбільших корпорацій США, що котируються на Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE) та електронній біржі NASDAQ, а також торгівля будь-якою з 45 валютних пар, котируються компанією.

Успішно освоїти та протестувати на практиці описані у книзі стратегії та приклади вам допоможе сучасний, інтуїтивно зрозумілий та багатофункціональний торговий термінал MetaTrader 4, який ви можете безкоштовно скачати на сайті нашої компанії. Реальний або демонстраційний (навчальний) рахунок відкривається за 5 хвилин у режимі онлайн із будь-якої точки світу. Вимоги до мінімального розміру депозиту, як і раніше, відсутні, і торгівлю можна розпочати з $10–50. Ми приймаємо банківські перекази, платежі кредитними картками, електронні валюти.

У 2007 році було розроблено унікальну бонусну програму Admiral Club™, учасниками якої на даний момент стали тисячі наших клієнтів. Щороку для всіх бажаючих компанія також організовує міжнародні конкурси трейдингу із солідними призовими фондами. Торгуючи деморахунками віртуальними грошима, ви можете заробити реальні грошові призи!

Компанія Admiral Markets з 2006 року перебуває в Комісії з регулювання відносин учасників фінансових ринків (КРОУФР), а також має ліцензію біржового посередника № 1203, видану Федеральною службою з фінансових ринків без обмеження терміну дії. Крім того, з 2009 року діяльність нашої компанії ліцензована в Європейському союзі та регулюється єдиним фінансовим законодавством ЄС, у тому числі новітньою директивою «Про ринки фінансових інструментів» (MiFID). Управління фінансового регулювання та нагляду Естонської Республіки (FSA) видало нашому центральному представництву в Європейському союзі, компанії Admiral Markets AS, ліцензію на здійснення основних видів інвестиційної та брокерської діяльності, у тому числі на валютному ринку Forex, на ринках акцій, ф'ючерсів та контрактів на різницю цін (CFD). Ліцензія (№ 4.1–1/46) є дійсною у всіх 27 країнах – учасницях Євросоюзу.

Компанія також займається активним просуванням освітніх курсів та практичних програм навчання, створених спеціально для підвищення рівня знань та досвіду трейдерів-початківців. У всіх офісах та представництвах Admiral Markets регулярно організовуються безкоштовні семінари та курси, мета яких – покращити навички трейдингу гравців, що діють, і показати всі реальні можливості ринку Forex тим, хто не стикався з ним раніше. Для самостійного вивчення фінансових ринків у компанії UMIS пропонується безкоштовний пакет дистанційного навчання, який можна підключити в особистому кабінеті (http://www.umis.ru).

Інформація для довідок та контакти компанії

Корпоративний сайт Admiral Markets: http://www.forextrade.ru

Корпоративний сайт UMIS: http://www.umis.ru

Телефони єдиної довідкової служби:

8-800-555-75-08 (по Росії - безкоштовно),

8-495-775-75-08 (Москва).

Адреса центрального представництва у Росії:

123317, Москва, Пресненська наб., Б. 10,

блок С, вежа на набережній, оф. 568.

Ел. пошта: [email protected]

Перш ніж ви почнете…

Для кого написано цю книгу?

Ця книга написана, щоб ознайомити з методами технічного аналізу різні групи читачів: трейдерів, співробітників бек-офісів, викладачів, менеджерів, приватних інвесторів, які прагнуть навчитися використанню технічного аналізу для реалізації торгових стратегій. Будь-який, хто починає вивчення технічного аналізу, зможе використовувати цю книгу як фундамент. Технічний аналіз – непроста дисципліна, тому читачам цієї книги у майбутньому, можливо, знадобиться вивчити ще багато книг.

Незважаючи на свою складність, технічний аналіз вже не є інструментом лише експертів з інвестицій. З появою загальнодоступних джерел історичних даних про стан ринків (зокрема, таких як Reuters) та можливість доступу до ринків через Інтернет технічний аналіз стає актуальним для всіх учасників ринку.

Ця книга дасть вам уявлення про основні принципи технічного аналізу – починаючи з перших графіків до концепцій, на основі яких розроблені складні аналітичні інструменти. Вивчивши книгу, ви навчитеся користуватися основними методами аналізу та вибирати найбільш підходящі з них у кожному конкретному випадку.

Ви також зможете застосувати отримані знання для навчання або роботи за спеціальністю "технічний аналіз" в інституті ACI.

Що ви знайдете у цій книзі?

Ця книга містить новий підхід до отримання базових знань про основні концепції технічного аналізу, значення якого у сучасному житті продовжує зростати. Книга написана доступною мовою, у ній міститься мінімум спеціальних термінів та дається їхнє чітке визначення.

Особливо цінним є те, що книга надає можливість закріплення вивченого матеріалу. Кожен розділ містить пояснення базових концепцій із прикладами з практики. Вправи та короткі тести дозволять закріпити пройдене. Кожна глава включає короткий, але докладний огляд і список літератури, що рекомендується, по темі, що розглядається.

Як складено цю книгу?

До цієї книги включені такі розділи:

Перш ніж ви почнете…

Поточний розділ.

Вступ

Узагальнює історію розвитку технічного аналізу та теорію Доу.

Види графіків

Цей розділ описує основні методи представлення цін та фінансових даних на графіках та перераховує особливості застосування кожного виду графіків.

Класичний аналіз графіків

Продавати чи купувати? Побудова графіків часто дозволяє розпізнати моделі, що допомагають приймати рішення.

Індикатори

Чи можна передбачити тренд ринку? Цей розділ описує різні види індикаторів.

Хвилі, числа та цикли

Чи дійсно ринки є циклічними і можуть бути описані хвилеподібними моделями? Чи керуються ринки математичними законами чи їх розвиток хаотично?

День із життя технічного аналітика

На що це схоже насправді.

У цій книзі ви постійно зустрічатимете виділені жирним шрифтомважливі терміни та поняття, наприклад теорія Доу. Крім того, спеціальні значки будуть нагадувати вам, що потрібно зробити для найкращого оволодіння матеріалом.

Цей значок вказує на визначення терміну, важливого для розуміння матеріалу.

Цей значок ніби каже: «Зупиніться та обміркуйте». Ви також можете записати свої думки у залишену порожню рамку.

Цей значок вказує на завдання, зазвичай письмове, – визначення, нотатки чи розрахунки.

Цим позначаються відповіді, які зазвичай наводяться відразу після завдань.

Цим значком виділяються основні моменти розділу.

Цим позначаються питання, які допоможуть скласти огляд матеріалу. Відповіді також додаються.

Це – значок односторінкового огляду, який дозволяє швидко повторити розділ. Ця сторінка є чудовим матеріалом для вивчення.

Наприкінці кожного розділу подано список додаткових джерел.

Як використовувати цю книгу

Перш ніж ви почнете працювати з цією книгою, визначте, що саме ви хочете отримати від неї. Якщо ви будете використовувати отримані знання у своїй роботі, заручіться підтримкою керівництва та обговоріть можливість виділення часу на ваше навчання. Хоча стиль засвоєння матеріалу у кожної людини індивідуальний, найкращих результатів можна досягти, якщо займатися приблизно 30 хвилин щодня. Якщо намагатись читати книгу в перервах між іншими справами, ні ваш час, ні навчальний матеріал не будуть використані належним чином. Планувати навчання слід так само, як і ділові зустрічі.

Запам'ятайте, що найефективніше навчання – інтерактивне, тобто не лише читання тексту. Вправи в цій книзі допоможуть обміркувати матеріал і застосувати отримані знання, тому обов'язково виконуйте вправи. Як мовиться в старому китайському прислів'ї:

Чую і ​​забуваю,
Бачу та пам'ятаю,
Роблю та розумію.

Намагайтеся не допускати перерв у навчанні. Швидше за все, ваше робоче місцене дуже підходить для навчання; краще займатися в тихому місці - вдома або в бібліотеці, крім того, вам знадобиться час.

Однак слід пам'ятати, що навчання – це не змагання, і кожен навчається з індивідуальною швидкістю. Одним завдання здадуться легкими, іншим складними. Не поспішайте та постарайтеся взяти від книги якомога більше.

Це ваше навчання, тож і вирішувати – вам.

Розділ 1. Вступ

...

Доу був досвідченим газетним репортером, який навчався у великого Семюела Боулса – редактора газети Springfield Republican . Він був справжнім уродженцем Нової Англії – ультраконсервативним, стриманим, інтелігентним, який знає свою справу. Я працював з ним у Останніми рокамийого життя і, незважаючи на всю повагу, яку до нього відчував, як і багато його друзів, часом лютував від його консерватизму ... Як кажуть боксери, він бив завжди з відтяжкою.

How Good is the Dow Theory? Part 1 by Bill Dunbar Technical Analysis of Stocks and Commodities, Vol. 3:2 (59–63), 1985

Що таке аналіз ринку?

З тих пір, як почали торгувати акціями та товарами, наприклад рисом, торговці та інвестори відзначали тенденції (тренди) та моделі у поведінці цін у часі. Сучасні ринкипородили безліч приказок, наприклад:

...

"Тренд - твій друг" або

«Йди за трендом».

Але що вони означають насправді? І для чого використовуються графіки, наприклад такі, як цей – промисловий індекс Доу – Джонса, – у фінансових виданнях типу Financial Times, The Wall Street Journalі електронних системахданих?

Можливо, ви задавалися такими питаннями:

Звідки взялися ці приказки?

Наскільки вони справедливі та корисні?

Ким використовуються такі графіки?

Що вони свідчать?

Більшість інвесторів, трейдерів, брокерів, дилерів та інших учасників ринку, приватних чи працюючих на організації, намагаються отримати максимальні доходивід своїх капіталовкладень та прибуток від угод. Вони будуть раді будь-якому методу, який би допоміг знизити ризик втрати грошей і підвищити шанси на виграш. Але чи можна визначити, в який момент вигідно продавати, а в який – купувати акції, ф'ючерсні контрактиі т.п.?

Учасники ринку використовують графіки та аналітичні інструменти для визначення змін у попиті на цінні папери та їх пропозицію. Це допомагає передбачати ціни та формулювати торгові стратегіївсім фінансових ринків. Деякі з найпоширеніших графіків відображають:

Ринки акцій загалом (індекси ринків);

Сектори ринків акцій (індекси секторів);

окремі акції;

Курси валют;

Процентні ставки (облігації, векселі, казначейські квитки тощо);

товари (сільськогосподарські продукти, метали, енергоносії, текстильна сировина);

Ф'ючерси;

Опціони.

Існує два основні види ринкового аналізу, кожним із яких займаються певні фахівці. Це:

фундаментальний аналіз;

технічний аналіз (аналіз графіків).

Насправді більшість інвесторів використовують інструменти та методи обох видів аналізу.

Фундаментальний аналіз

Фундаментальний аналіз можна визначити так:

...

Фундаментальний аналіз – метод передбачення майбутніх рухів котирувань цінних паперів на основі економічних, політичних та інших значущих чинників та показників, які вплинуть на попит та пропозицію цінних паперів.

Фундаментальний аналіз визначає та вимірює фактори, що впливають на внутрішню вартість цінного паперу, наприклад загальну економічну та політичну обстановку, включаючи фактори, що впливають на попит та пропозицію пов'язаних з цінними паперамитоварів та послуг. Якщо відбувається збільшення попиту, але пропозиція не змінюється, ринкові цінизростуть. Якщо збільшиться пропозиція, це викликає протилежний ефект.

Наприклад, дослідник компанії, що котирується, вивчає попит і пропозицію на продукти або послуги компанії; якість менеджменту; її минулу та прогнозовану діяльність; плани на майбутнє компанії та її конкурентів; статистику усієї галузі; загальний станекономіки та політику уряду. Аналітик, який вивчає товар, досліджує ціни, пропозицію, попит та наявні запаси; прогнози споживання; плани виробництва чи виробітку; стан та прогнози погоди; наявність замінників; економічну та політичну ситуацію.

Виходячи з цих даних, аналітик будує модель для визначення поточної та прогнозованої вартості цінних паперів. Нескомпенсоване збільшення пропозиції зазвичай призводить до зниження ціни, а нескомпенсоване підвищення попиту призводить до зростання ціни. Аналітик оцінює внутрішню вартість, порівнює її з поточною ціною та вирішує, чи ціни знижуватимуться чи підвищуватимуться. Ідея полягає в тому, що якщо ціна паперів нижча за внутрішню вартість, то слід очікувати її зростання. Якщо ж ціна вища за внутрішню вартість, слід очікувати падіння.

Складність фундаментального аналізу – у точній оцінці взаємовідносин між показниками, у своїй аналітик має ґрунтуватися на власному досвіді. Крім того, ринок має тенденцію «передбачати» події та заздалегідь коригувати ціни. Ще одна об'єктивна властивість ринку (яка може бути як корисною, так і шкідливою – залежно від часу) полягає в тому, що для того, щоб відреагувати на різницю ціни та внутрішньої вартості, йому потрібен час.

Технічний аналіз

Технічний аналіз можна визначити так:

...

Технічний аналіз – метод передбачення зміни ціни та майбутніх трендів ринку шляхом вивчення графіків історичних змін на ринку, що враховують ціни паперів, обсяг угод та, якщо можливо, обсяг відкритих позицій.

Технічний аналіз досліджує те, що вже сталося на ринку, а не те, що має статися. Технічний аналітиквивчає рух цін та обсягів угод із цінними паперами і за цими даними будує графіки, засновані на діях учасників ринку. Ці графіки – його головний інструмент. Технічний аналітик не цікавиться глобальними чинниками, які впливають ринок, а концентрується на активності ринку цих цінних паперів.

Отже, технічний аналіз – теж суб'єктивне «мистецтво», або навичка, яка великою мірою залежить від досвіду аналітика. Навіть досвідчені аналітики не можуть однозначно витлумачити графік. Два аналітики можуть по-різному визначати тимчасові рамки: один відзначатиме ймовірність швидкого підйому цін, а інший – трактуватиме те, що відбувається, лише як невеликий підйом на довготривалому тренді. Чому ж у такому разі технічний аналіз такий важливий для ринків?

Принципи, що у основі технічного аналізу

Технічний аналіз ґрунтується на трьох принципах:

1. Рух ринку враховує все

Це означає, що поточна ціна – це відбиток всіх відомих ринку даних, здатних вплинути цей ринок. До них відносяться попит та пропозиція, політичні чинники та уподобання ринку. Технічний аналітик розглядає лише рухи ціни, а не причини цих рухів

2. Моделі справді існують

Технічний аналіз використовується для розпізнавання певних моделей поведінки ринку. Для багатьох таких моделей є висока ймовірність певного результату. Крім того, відомі моделі повторюються на регулярній основі

3. Історія повторюється

Моделі виявляються та класифікуються протягом понад 100 років. Частота, з якою вони повторюються, призводить до висновку, що психологія людини з часом змінюється незначно

Якби всі вищеописані принципи були абсолютно достовірними, технічний аналіз був би не мистецтвом, а наукою. Але насправді історія не завжди повторюється, і моделі не завжди виникають у тому ж вигляді, що й раніше. Тому технічний аналіз – це набір суб'єктивних навичок, а інтерпретація графіків із передбаченням поведінки ринку залежить від навичок окремого аналітика. На основі минулого не можна достовірно передбачити майбутнє. Технічний аналіз розглядає ймовірність того, що в даній ситуації буде досягнутий даний результат, і в деяких випадках ця ймовірність дуже висока.

Про технічний аналіз написано найбільше матеріалу з Форексу. Пов'язано це з великим бажанням трейдерів із хаосу зробити правила торгівлі, знайти закономірності. Частково це вдалося зробити лише невеликій групі трейдерів. У статті ми поговоримо про різні підходи технічного аналізу.

1. Що таке технічний аналіз

Технічний аналіз- це найпоширеніший підхід до побудови торгових стратегій та аналізу фінансових ринків, що ґрунтується виключно на поведінці ціни в минулому

Можна вигадувати багато різних визначень. Головна сутьтехнічного аналізу у тому, що трейдер приймаючи рішення у купівлі чи продажу більше нічим не оперує, крім ціни. Таким чином, немає необхідності вивчення багатьох макроекономічних факторів.

В основі технічного аналізу лежать такі аксіоми (постулати):

1. У ціні вже враховано все
2. Ціна має властивість циклічності та повторення
3. На ринку бувають тренди

Вперше для методів технічного аналізу почав писати трейдер Чарльз Доу. Він вважається її засновником. У своїх теоріях та підходах Чарльз розглянув багато цікавих закономірностей, деякі з яких використовуються сучасними трейдерами досі.

2. Підходи у технічному аналізі

Є безліч різних підходівдо вивчення технічного аналізу

• Тренди
• Індикатори
• Графічні моделі
• Свічковий аналіз (японські свічки)
• Аналіз цін на основі теорії Елліотта

2.1. Тренди - побудова ліній

Технічний аналіз без промальовування лінії тренду велика рідкість. Якщо відкрити якийсь вебінар з аналізу ринку, то напевно там будуть різні лінії.

Тренди будуються у вигляді ліній "на око". У разі висхідного тренду шукаються послідовні висхідні точки мінімуму і через них проводиться лінія. У кожній книзі з технічного аналізу цьому підходу присвячується цілий розділ. Хоча реально будувати стратегію та торгувати лініями трендів неможливо. Це з тим, що лінія будується вже в історії ціни. У міру розвитку руху ціни вона як пришвидшуватиметься, так і сповільнюватиметься. Поки інвестор чекатиме 100% сигналу на вхід, то тренд до цього часу закінчується.

2.2. Індикатори та осцилятори

З масовим появою комп'ютерів важливу роль у технічному аналізі стали набувати індикатори. Їх зараз стільки, що й не перерахувати. Є трендові, є осцилятори, є на основі обсягів і т.д. Але ідеального поки що ніхто не придумав і мабуть ніколи не придумають.

Кожен індикатор будується лише на п'яти значеннях, які доступні кожному трейдеру для перегляду:

• Ціна відкриття
• Ціна закриття
• Максимум
• Мінімум
• Об `єм

Головна ідея торгових стратегій на індикаторах спирається з їхньої показання. Є поняття "перекупленість", "перепроданість". Якщо якийсь осцилятор увійшов до цієї зони, то аналітики рекомендуватимуть відкривати позиції в протилежний бік. Іноді це даватиме плюс, але іноді й мінус.

Найбільший інтерес для трейдерів мають найкласичніші індикатори:

• Ковзаючі середні (найпопулярніший)

2.3. Свічковий аналіз (японські свічки)

Подання біржових графіківяк Японських свічок (барів) є класичним варіантом у технічному аналізі. Це величезний та цікавий напрямок для вивчення. Є навіть цілі книги, присвячені виключно їм.

Японські свічки хороші тим, що показують одразу 4 основні параметри: відкриття, закриття, максимум і мінімум в одиницю часу. Цим вона є набагато зручніша, ніж лінія ціни на графіку

На основі Японських свічок будуються "свічкові моделі" (патерни). Це графічні ситуації на графіку, які є провісниками якихось рухів. Наприклад, зміна тренду, зародження чи продовження руху. Таких патернів існують десятки.

Наприклад, патерн "зірка Доджі" є провісником до зниження

Японські свічки – це чудова тема для вивчення, але вони ніколи не зможуть стати Граалем. У них багато хибних сигналів, тому не можна будувати свою торгову систему виключно на них.

2.4. Графічні моделі

Чартисти (люди, які докладно вивчають коливання цін) уважно відшукують різні графічні постаті на графіці . Як показує практика, поведінка цін циклічна на ринках, тому найчастіше історія повторюється, малюючи одні й самі графічні моделі.

На графіках часто виникають графічні моделі (особливо великих таймфреймах h4 і d). Під час торгівлі складно наперед зрозуміти, що буде за постать. Трейдер може проводити аналіз лише після завершення формування постаті, але це може бути занадто пізно для входу до угоду, т.к. ціна пішла далеко.

Графічних моделей вигадано дуже багато. Розглянемо популярні

Корекційні рухи після зростання і подальший пробій у бік тренду - це фігури, що найчастіше зустрічаються.

Ларрі Вільямс у своїй книзі "Довгострокові секрети короткострокової торгівлі" вкрай негативно ставиться до подібних фігур. Він упевнений, що якщо будувати графік на підставу підкидання монети, то і в ньому можна знайти подібні фігури, а отже, засновувати торгову стратегію на них безглуздо.

2.5. Пробій рівнів

Пробої ліній опору та підтримки регулярно зустрічаються на ринках. Більшість пробоїв неправдиві, але справжні можуть принести великі гроші. Багато торгових стратегій засновані на пробоях.

Наведемо приклади.

Після справжніх пробоїв слідує сильний рух ціни у бік пробою. На цьому можна робити непогані гроші, але такі ситуації бувають кілька разів на рік.

За статистикою найприбутковішими торговими роботамиє пробійні. Рекомендую прочитати про цей вид стратегій в окремій статті:

2.6. Хвилі Елліотта

Теорія заснована на хвилях Елліотта має більше теоретичний характер. Головна ідея в тому, що будь-який рух на ринку складається з кількох фаз. Кожна фаза характеризується розміром руху та часом.

Причому хвиля Еліотта на зниження і на підвищення мають ті самі стадії розвитку. У свою чергу, кожна локальна хвиля також складається з маленьких хвиль.

У реальних торгах складно знайти ці хвилі Елліотта, а тим більше відкривати позиції на підставі цих даних, тому цим підходом мало хто користується. Лише професійні трейдери можуть шукати точки входів/виходів по хвилях. Початківцям не рекомендую займатися цією теорією.

3. Книги з технічного аналізу

Щоб добре розумітися на технічному аналізі необхідно прочитати не одну книгу. Добре, що їх дуже багато станом на 2018 рік.

• Технічний аналіз ф'ючерсних ринків: теорія та практика (автор Джон Мерфі)
• Технічний аналіз. Повний курс (автор Джек Швагер)
• Технічний аналіз від А до Я (автор Акеліс Стівен)
• Біржові секрети (автор Лінда Рашке)
• Технічний аналіз (автор Майкл Н. Кан)
• Міжринковий технічний аналіз (автор Джон Мерфі)
• Метод графічного аналізу хрестики-нуліки (автор Томас Дорсі)
• Мала енциклопедія трейдера (автор Ерік Л. Найман)
• Торговий хаос(Автор Білл Вільямс)
• Підручник з дейтрейдингу (автор Льюїс Борселіно)

Дивіться також відео про технічний аналіз.