Фінансові компанії та кредитні інститути. Спеціалізовані фінансово-кредитні інститути

Страхові компанії - це фінансові інститутиякі утворюються для відшкодування збитків внаслідок стихійного лиха або інших неприємних обставин. Ці організації утворюють спеціальний фонд (страховий фонд) за рахунок страхових внесків громадян та юридичних осіб. (Ці внески мають вигляд купівлі страхових полісів). Засоби страхового фонду, як правило, не набагато перевищують річні виплати страхового відшкодуваннятому страхові компаніїволодіють досить значними та стійкими кредитними ресурсами. Ці ресурси вони вкладають у довгострокові цінні папериіз фіксованим терміном.
Пенсійні фонди – це державні чи приватні організації, які утворюються задля забезпечення населення коштами період після виходу пенсію. Вони утворюються за рахунок коштів, що надходять від підприємств, а також внески від робітників та службовців.
Лізингові компанії – організації, які купують предмети довгострокового кредитування (машини, обладнання, транспортні засоби) і дають їх у довгострокову оренду (5-10 років і більше) фірмі-орендарю, яка виплачує лізинговій компанії вартість взятого в оренду майна.
Факторингові компанії – це організації, які купують дебіторську заборгованість клієнтів, пов'язану з постачанням товарів чи наданням послуг.
Інвестиційні компанії – випускають та продають власні цінні папери, переважно дрібним індивідуальним інвесторам. На отримані гроші купують цінні папери підприємств та банків, забезпечуючи своїм акціонерам дохід у вигляді дивідендів з акцій. інвестиційних компаній.
Фінансові компанії – це особливий тип кредитно-фінансових установ, які діють у сфері споживчого кредиту. Їхніми організаційними формами можуть бути кооперативна та акціонерна. Компанії представляють позички від року до трьох років.
Фондові біржі – їх мета забезпечення ефективного ринку для продажу та купівлі цінних паперів. У торгах на фондової біржіберуть участь брокери, що є членами біржі (або їх уповноважені - трейдери), та дилери, які мають ліцензії на право ведення операцій із цінними паперами. Цінні папери, що продаються та купуються на фондовій біржі, мають пройти процедуру лістингу, тобто. бути допущені до торгів комітетом з лістингу, що є на біржі. Допуск цінних паперів до обігу на фондовій біржі здійснюється на основі спеціальної аудиторської перевірки. Цінні папери, не внесені до лістингу, продаються на “вуличному ринку”.
Біржові органи здійснюють реєстрацію стихійно сформованих курсів цінних паперів на основі тих, що відбулися біржових угод, тобто. проводять біржове котирування. Курс цінних паперів, зареєстрованих біржі, зазвичай вищий, ніж курс цінних паперів, звертаються на “вуличному” ринку, оскільки надійність перших вище.
Ломбарди – кредитні установи, що видають позички під заставу рухомого та нерухомого майна. Спеціалізація ломбардів - споживчий кредит під забезпечення як застави майна, включаючи дорогоцінні метали і каміння (зазвичай, крім цінних паперів). Позики видаються в основному короткострокові (до 3-х місяців) у розмірі від 50 до 80% вартості майна, що закладається. Поряд із позиками під заставу практикуються також операції зі зберігання цінностей клієнтів, а також продаж закладеного майна на комісійних засадах.
Кредитні спілки - це організації, які утворені на добровільних засадах для фінансового та соціального захисту їх членів через залучення власних заощаджень для взаємного кредитування. Позики видають під мінімальні відсоткиі не мають на меті отримати прибуток. Фінансову діяльністьпроводять так, щоб залучені кошти не зменшувалися та забезпечували покриття витрат на утримання кредитної спілки.
Товариства взаємного кредиту (ОВК) – вид кредитних установ, близьких за характером діяльності до комерційних банків, що обслуговують дрібний та середній бізнес. Учасниками ОВК можуть виступати як фізичні, і юридичні особи, формують з допомогою внесків капітал суспільства.
При вступі кожен член ОВК вносить певний відсоток (10 - 30%) відкритого йому кредиту як сплату свого пайового внеску; зобов'язується нести відповідальність за своїми особистими боргами товариству, а також за операціями ОВК у розмірі, що дорівнює сумі відкритого йому кредиту. При вибуття з ОВК його учасник погашає, по перше, суму основного боргу (з оплатою належних суспільству відсотків); по-друге, що на нього частина збитків суспільства, якщо такі є. Після цього повертається його вступний внесок та закладене майно.
Кредитні товариства створюються з метою кредитно-розрахункового обслуговування своїх членів: кооперативів, орендних підприємств, малого та середнього бізнесу, фізичних осіб. Капітал кредитних товариств формується шляхом купівлі паїв та сплати обов'язкового вступного внеску, який при вибутті не повертається. Пасивні основні операції - залучення вкладів та розміщення позик; активні – позичкові, комісійні, торговельно-посередницькі операції.

Поштово-ощадні установи
Особливим різновидом СКФІ є поштово-ощадні установи, які формують поштово-ощадну систему. Одним із найважливіших елементів даної системи є поштово-ощадні банки. державні установиіз залучення коштів дрібних вкладників. Поштово-ощадні установи через поштові відділення акумулюють вклади населення, здійснюють прийом та видачу коштів.

Ще за темою 8. Спеціалізовані кредитно – фінансові інститути:

1. 6.2. Структура та механізм функціонування кредитної системи, форми кредиту
2. 1.Кредитно-фінансові організації у кредитній системі розвинених країн.
3. Спеціалізовані небанківські кредитно-фінансові установи

- Авторське право - Адвокатура - Адміністративне право - Адміністративний процес - Антимонопольно-конкурентне право - Арбітражний (господарський) процес - Аудит - Банківська система - Банківське право - Бізнес - Бухгалтерський облік - Речове право - Державне право та управління - Громадянське право та процес - Грошове звернення, фінанси та кредит - Гроші - Дипломатичне та консульське право - Договірне право - Житлове право - Земельне право - Виборче право - Інвестиційне право - Інформаційне право - Виконавче провадження - Історія держави та права - Історія політичних та правових навчань - Конкурсне право - Конституційне право - Корпоративне право - Криміналістика - Кримінологія -

Тема 11

Спеціалізовані кредитно-фінансові інститути

1. Економічна сутністьта функції спеціалізованих фінансово-кредитних установ
2. Сучасні види СФКУ та їх операції
3. Характерні ознаки та функції міжбанківських об'єднань

Спеціалізовані фінансово-кредитні установи (парабанки)¦ це фінансові посередники грошового ринку, які здійснюють мобілізацію тимчасово вільних грошових коштівта забезпечують розміщення їх у ліквідні активи. Спеціалізовані фінансово-кредитні установи виконують схожі з банками функції, проте їхня діяльність характеризується вузькою спеціалізацією та орієнтацією на специфічну клієнтуру.

Основними напрямками діяльності спеціальних фінансово-кредитних установ є:

а) акумуляція заощаджень населення шляхом їхнього залучення у вклади, випуск акцій, облігацій, продаж страхових полісів;

б) кредитування певних сфер економіки та видів господарської діяльностіта потреб певних груп населення;

в) надання довгострокових іпотечних кредитів;

г) організація пенсійного та соціального забезпеченнянаселення;

д) здійснення операцій кредитної взаємодопомоги.

Страхові компаніїутворюються та діють для відшкодування можливих збитківвнаслідок непередбачених економічних та фінансових ризиків, настання стихійних лих та інших випадків за рахунок страхових внесків громадян та юридичних осіб, які придбали страхові поліси. Кошти страхового фонду, зазвичай, набагато перевищують щорічні виплати страхових відшкодувань. Внаслідок цього страхові компанії накопичують значні грошові ресурси, які вкладають переважно у облігації. промислових компаній. Тривалі терміни накопичення коштів, що іноді досягають десятків років, дозволяють страховим компаніям залучені. страхові внескиі власний капіталвкладати в акції та облігації приватних корпорацій та державні боргові зобов'язання, у надання довгострокових кредитів підприємствам різних галузей економіки, переважно у формі іпотечного кредитута вкладень у нерухомість.

Головним спеціалізованим фінансовим закладом, який акумулює кошти на пенсійного забезпеченнягромадян після досягнення ними певного віку є пенсійний фонд.

Пенсійні фонди- це державні чи приватні організації, які діють з метою забезпечення населення коштами у період після виходу на пенсію. Засоби пенсійних фондівформуються за рахунок багаторічних внесків працюючих та роботодавців, які використовуються для пенсійних платежів учасникам та вкладаються в акції та облігації підприємств та фірм. У структурі активів цих закладів найбільшою є частина цінних паперів приватних підприємств, корпорацій, державних боргових зобов'язань.

Інвестиційні компанії та інвестиційні фондиявляють собою особливий вид фінансово-кредитних установ, що надають спеціалізовані посередницькі послуги інвестиційному процесі. Зокрема, інвестиційні компанії випускають та продають власні цінні папери та реалізують їх дрібним індивідуальним інвесторам. Отримані кошти інвестиційна компанія використовує на придбання акцій підприємств і банків, дивіденди якими стають основою доходів акціонерів інвестиційних компаній. Інвестиційні фонди шляхом випуску та розміщення на фінансовому ринку власних цінних паперів мобілізують кошти приватних інвесторів і навіть дрібні заощадження населення та вкладають їх в акції та облігації різних підприємств власної країни та за кордоном.

Фінансові компаніїє різновидом небанківських інститутів кредитної системи, що спеціалізуються на кредитуванні продажу споживчих товарів з відстроченням платежу Кошти фінансових компаній формуються за рахунок випуску власних боргових зобов'язань - облігацій чи векселів, отримання короткострокових кредитіввід комерційних банків

Для взаємодопомоги у кредиті та задоволенні інших потреб своїх членів утворюютьсякредитні товариства та кредитні спілки. Вони об'єднують широкі верстви населення, кооперативи, орендні підприємства малого та середнього бізнесу з метою задоволення потреб у пільгових коротко- та довгострокових кредитах, здійснюють фінансування та соціальний захистсвоїх членів через залучення їхніх особистих заощаджень. Ресурси кредитних спілок формуються засобами купівлі вступних пайових внесків їх членами, і навіть наступних періодичних внесків, використання кредитів комерційних банків та емісії власних боргових зобов'язань. Активні операції кредитних спілок складаються з надання позичок своїм членам на різноманітні споживчі потребита здатні створити альтернативну основу протидії агресивній політиці комерційних банків.

Організації ломбарду - Кредитні установи, які надають грошові споживчі позичкипід заставу рухомого майна. Як правило, вартість заставленого у ломбарді майна має перевищувати суму наданого кредиту на 20-50%. Позичальник зберігає право власності на заставне майно протягом певного періоду часу.

Лізингові компаніїспеціалізуються на купівлі предметів довготривалого використання (машин, обладнання, транспортних засобівтощо) та надання їх у довгострокову оренду тим, хто, продуктивно використовуючи їх, сплачує вартість орендованого майна.

Факторингові компанії- фінансово-кредитні заклади, що спеціалізуються на придбанні дебіторської заборгованостіклієнтів.

Міжбанківські об'єднанняутворюються з метою координації дій, підвищення ефективності операцій та захисту професійних інтересів учасників, розробки етичних норм та правил взаємовідносин між банківськими установами, банками та клієнтами. Міжбанківські об'єднання можна класифікувати так:

а) залежно від складу учасників - на сутобанківські та об'єднання змішаного типу;

б) залежно від цілей -об'єднання комерційного типуі некомерційного,тобто з метою надання послуг своїм членам;

в) залежно від строків діяльності – набезстрокові об'єднанняі створені визначений термін;

г) залежно від рівня залежності та підпорядкування складових структур -асоціаційні добровільні об'єднаннята корпоративні, засновані на власності та системі участі у капіталі об'єднання.

Відмінними ознаками, які визначають, до якого типу міжбанківських об'єднань належить дана асоціація, картель чи концерн, є:

Характерні рисиасоціаційних об'єднань	Ознаки корпоративних об'єднань
Добровільний характер членства на основі спільних інтересів	Велика залежність та близькі взаємозв'язки учасників
Вільний вибір організаційної форми об'єднання та вихід зі складу	Відсутність можливостей та повної свободи вибору партнерів, тому що партнером стає власник паю або пакету акцій, які купують та продаються на ринку
Делегування низки повноважень асоціаційному об'єднанню на підставі спільних рішень	Значний обсяг централізації управлінських та контрольних функцій
Демократичний характер управління, особливо у об'єднаннях некомерційного типу
Договірна форма організації відносин між учасниками та асоціацією

Міжбанківські об'єднання типуконсорціум утворюють тимчасові банківські об'єднання, які виникли на договірній основі для реалізації кредитних, гарантійних та інших банківських операцій та послуг. Зазвичай, консорціум формується з урахуванням найбільшого з юридично самостійних учасників банку (голови консорціуму), який діє від імені Ілліча та на користь всіх учасників.

Консорціумні об'єднання часто називаютьбанківськими синдикатами.

Банківський картель- об'єднання незалежних великих банків, які уклали загальну угоду про розподіл сфери діяльності, узгодження єдиної політики процентних ставокта виплат дивідендів, дотримання однакових умов кредитування тощо.

Банківські холдинг-компаніїутворюються як об'єднання змішаного типу у складі банків та небанківських установ. Банківський холдинг координує та контролює діяльність всіх учасників холдингу, щоб максимізувати прибуток. Серед них розрізняють однобанківські та багатобанківські холдингові компанії.

Важливим різновидом міжбанківського об'єднання ставбанківський трест,що утворюється шляхом об'єднання власності банків.

В склад банківських концернів,крім банків можуть входити страхові, лізингові, факторингові та інші акціонерні товариства, об'єднані під керівництвом акціонерного товариства, яке називають банківським холдингом. Об'єднання власності банків із втратою юридичної та комерційної самостійності та підпорядкуванням управління одному органу створює банківський трест.

Федеральний закон РФ «Про банки та банківської діяльності» визначає банк як кредитну організацію, яка має виключне правоздійснювати разом наступні банківські операції: залучення у вклади коштів фізичних та юридичних осіб, розміщення зазначених коштів від свого імені та за свій рахунок на умовах повернення, платності, відкриття та ведення банківських рахунків фізичних та юридичних осіб.

У останні десятиліття XX ст. комерційні банки впровадилися у такі сфери фінансового обслуговування, у яких раніше або взагалі брали участь, або брали участь у дуже обмежених масштабах. До цих сфер належать: угоди з нерухомістю, лізинг (фінансування оренди дорогого обладнання), факторинг (стягнення дебіторської заборгованості), бухгалтерське та комп'ютерне обслуговування, управління майном за дорученням, страхування та ін.

Комерційний банк - це універсальна кредитна установа створювана для залучення та розміщення коштів від конкретних осіб на умовах повернення та платності, а також для здійснення багатьох інших банківських операцій.

Основними функціями комерційних банків є:

Мобілізація тимчасово вільних коштів та перетворення їх на капітал;

Кредитування підприємств, держави та населення;

Випуск кредитних грошей;

Здійснення розрахунків та платежів у господарстві;

Емісійно-засновницька функція;

Консультування, подання економічної та фінансової інформації.

Виконуючи функцію мобілізації тимчасово вільних коштів та перетворення їх на капітал, банки акумулюють. грошові доходита заощадження у формі вкладів. Вкладник отримує винагороду у вигляді відсотка або послуг, що надаються банком. Сконцентровані у вкладах заощадження перетворюються на позичковий капітал, який банки використовують для надання кредиту підприємствам і підприємцям. Позичальники вкладають кошти у розширення виробництва, купівлю нерухомості та споживчих товарів. Зрештою, за допомогою банків заощадження перетворюються на капітал.

Однією з функцій комерційних банків є забезпечення розрахунково - платіжногомеханізму . Виступаючи як посередників у платежах, банки виконують своїх клієнтів операції, пов'язані з проведенням розрахунків і платежів.

Емісійно-засновницька функція здійснюється комерційними банками шляхом випуску та розміщення цінних паперів (акцій, облігацій).

Характерна рисакомерційних банків, відрізняє їхню відмінність від державних банків та інших кредитних установ, у тому, що основна мета їх діяльності є отримання прибутку (у тому полягає їх " комерційний інтерес " ).

У Російської Федераціїстворення та функціонування комерційних банків ґрунтуються на Законі РРФСР "Про банки та банківську діяльність у РРФСР" від 2 грудня 1990р та Законі "Про банки і банківську діяльність" від З лютого 1996р.

У Росії її банки можуть створюватися з урахуванням будь-якої форми власності приватної, колективної, акціонерної, змішаної. Не виключається можливість створення банків, заснованих виключно на державній формівласності, які відповідно до діючим законодавством, можуть здійснювати свою діяльність на комерційній основі. Для формування статутних капіталів російських банків допускається залучення іноземних інвестицій. Рішення про відкриття кожного окремого банку за участю іноземних інвестицій приймається Радою директорів ЦБ РФ.

За способом формування статутного капіталубанки поділяються на акціонерні (відкритого чи закритого типу) та пайові.

Діяльність російського комерційного банку будується на наступних принципах:

самостійний вибір своїх клієнтів;

Вільне розпорядження власними та залученими ресурсами, а також доходами в рамках, встановлених чинним законодавством;

Кредитування позичальників у межах фактично наявних у банку ресурсів;

Повна матеріальна відповідальність за результати своєї діяльності;

Здійснення операцій із залучення, розміщення грошей на умовах взаємної домовленості з вкладниками та позичальниками;

Виконання своїх зобов'язань у порядку встановленому законом, тобто передусім перед вкладниками та власниками цінних паперів банку, а в останню чергу перед своїми акціонерами чи пайовиками;

Вибір операцій при максимізації прибутку та мінімізації ризику;

Обов'язкове дотримання встановлених вищими органами державної влади законів, нормативів та правил, що регулюють діяльність комерційних банків.

Один із напрямів розвитку банківської системи в нашій країні - розширення асортименту та покращення якості банківських послуг. Зараз великі російські банкинадають своїм клієнтам практично всі можливі банківські послугиПроте, не можна сказати, що попит на них задоволений повністю і повсюдно.

Третій рівень банківської системи утворюють спеціальні фінансово-кредитні інститути. До спеціалізованих кредитно-фінансових інститутів (у Великій Британії, наприклад, їх ще називають навколобанківськими інститутами) відносяться інвестиційні банки та компанії, довірчі компанії, іпотечні банки, пенсійні фонди, всілякі взаємні та пайові фонди, кредитні спілки та асоціації, компанії з фінансування продажів на виплат, факторингові, лізингові компаніїі т.д . Історично деякі з перелічених установ виникали там, де утворювалися ніші у задоволенні попиту окремі видифінансового обслуговування Особливого поширення вони набули у таких сферах, як залучення дрібних заощаджень, кредит під заставу землі та нерухомості, споживчий кредит, кредит сільськогосподарським виробникам, операції з фінансування та розрахунків у зовнішньої торгівлі, інвестування капіталу та розміщення цінних паперів промислових компаній.

Спеціалізовані кредитні інститути виконують окремі функції щодо вузьких сферах кредитного ринку. У Росії спеціалізовані кредитні інститути отримали назву небанківських кредитних організацій . Зазвичай до цієї категорії належать кредитні організації, які мають право здійснювати окремі банківські операції. Допустимі поєднання банківських операцій для небанківських кредитних організацій встановлює Центральний банк РФ.

У тому діяльності можна назвати, зазвичай, одну чи дві банківські операції, скоєння яких потрібно отримання ліцензії ЦБ РФ. Вони зазвичай мають специфічну клієнтуру. До таких установ належать кредитні спілки та кооперативи, фінансові та трастові компанії, приватні пенсійні фонди, позичково-ощадні асоціації, інвестиційні фонди та інші установи. Вони акумулюють кошти населення та юридичних осіб, здійснюють кредитування підприємств та громадян, виступають посередниками на ринку міжбанківських кредитів, виконують довірчі операції.

Кредитні операції

Кредитні операції є основою діяльності комерційних банків.

Кредитними операціяминазивають відносини кредитора та позичальника з приводу надання або отримання коштів на певний термін, а також їх повернення та оплати. Інша важлива сфера діяльності комерційних банків – це операції з борговими цінними паперами.

Кредитні відносини між банком та клієнтом оформляються та регулюються кредитним договором. Відповідно до ДК РФ такий договір має бути укладений обов'язково в письмовій формі, недотримання якої тягне за собою його недійсність.

Відповідно до Закону «Про банки та банківську діяльність» банківське кредитуванняфізичних та юридичних як на виробничі, і на соціальні потреби виробляється з урахуванням основних принципів системи кредитування: повернення, платності і терміновості. Поворотність означає обов'язкову виплату кредитору суми основного боргу заздалегідь обумовлених умовах. Основа платності банківського кредиту - відшкодувальний характер послуг, які банки надають у процесі кредитування. Під терміновістю розуміють терміни повернення кредиту, порушення яких тягне за собою застосування деяких санкцій.

Кредитні операції банків, як і банківські операції загалом, можна поділити на активні та пасивні.

Що стосується активних операцій банк є кредитором, т. е. надає позички чи розміщує кошти у вигляді депозитів, а разі пасивних- дебітором, т. е. приймає кошти у вигляді депозитів чи бере кредити.

Позичкові та депозитні операції є двома найважливішими складовими кредитної діяльності. Депозитні операціїявляють собою дії банківських працівниківщодо розміщення або залучення вкладів, їх повернення та оплати належних відсотків. Під позичковими банківськими операціями розуміють дії банківських працівників щодо надання або отримання позичок, їх повернення та оплати необхідних відсотків, тобто операції з надання коштів позичальнику на принципах терміновості, повернення та платності.

За економічним змістом депозити поділяють на три основні групи: термінові депозити, вклади до запитання та ощадні вкладинаселення.

Термінові депозитимають точно встановлений термін, за ними виплачуються фіксований відсоток і, як правило, існують обмеження щодо дострокового вилучення вкладів.

Депозити до запитанняє найліквіднішими. Гроші на депозитний рахунок вносяться або вилучаються як частинами, і повністю без обмежень, від цього дозволяється брати готівку у встановленому ЦБ РФ порядку.

Ощадні вкладиза особливостями їх зберігання поділяються на термінові, термінові додатковими внесками, виграшні, молодіжно-преміальні, умовні, на пред'явника, до запитання, ощадні сертифікати, пластикові карткита інші. Вони зазвичай мають довгостроковий характер і можуть бути джерелом довгострокових вкладень, Чим вигідні для банків.

Найбільш поширеним видом активних банківських операцій є позичкові операції , Що приносять зазвичай комерційним банкам основну частину доходів.

Кредитна (позикова) діяльність комерційних банків може бути поділена на два види операцій:

§ надання грошей на умовах повернення:

§ надання гарантій та поруки з зобов'язанням виплат у разі фінансових труднощів у клієнтів.

Останній вид операцій допомагає залишити вільними кредитні ресурсибанку та дозволяє клієнту отримати позику у третьої особи. За певну плату клієнт отримує від банку гарантію про те, що отримані ним у третьої особи гроші будуть повернуті у встановлений термін. Таким чином, банк бере на себе зобов'язання заплатити за свого клієнта борг у разі повної або часткової відмови у поверненні кредиту.

Третій елемент банківської системи - спеціалізовані кредитно-фінансові установи, які займаються кредитуванням певних сфер та галузей господарської діяльності. У їхній діяльності можна виділити одну чи дві основні операції, вони домінують у відносно вузьких секторах ринку позичкових капіталів та мають специфічну клієнтуру.

До спеціалізованих кредитно-фінансових установ належать:

§ Інвестиційні банки

§ Ощадні установи

§ Страхові компанії

§ Пенсійні фонди

§ Інвестиційні компанії

Інвестиційні банкизаймаються емісійно-засновницькою діяльністю, тобто проводять операції з випуску та розміщення цінних паперів. Вони залучають капітал шляхом продажу власних акційчи з допомогою кредиту комерційних банків.

Ощадні установи(взаємно-ощадні банки, позиково-ощадні асоціації, кредитні спілки) акумулюють заощадження населення та вкладають грошовий капітал в основному у фінансування комерційного та житлового будівництва.

Страхові компанії,головна функція яких - страхування життя, майна та відповідальності, перетворилися нині на найважливіший канал акумуляції грошових заощаджень населення та довгострокового фінансування економіки. Основну увагу страхові товариства зосередили на фінансуванні найбільших корпорацій у галузі промисловості, транспорту та торгівлі.

Пенсійні фондияк і страхові компанії, активно формує страховий фонд економіки, який набуває все велику рольу процесі розширеного відтворення. Пенсійні фонди вкладають свої накопичені грошові резерви в облігації та акції приватних компаній та цінні папери держави, здійснюючи таким чином фінансування, як правило, довгострокове, економіки та держави.

Інвестиційні компаніївиконують роль проміжної ланки між індивідуальним грошовим капіталом та корпораціями, що функціонують у нефінансовій сфері. Інвестиційні підприємства різняться залежно від коливань курсів цінних паперів. Підвищення ціни акції, якими володіє фірма, призводить до зростання курсу своїх акцій. Основною сферою докладання капіталу інвестиційних компаній є акції корпорацій.

У сучасних умовахСпеціалізовані кредитно-фінансові інститути зайняли найважливіше місце на ринку позичкових капіталів, перетворившись на основний резервуар довгострокового капіталу на грошовому ринку, суттєво потіснивши у цій сфері комерційні банки. Однак падіння питомої вагикомерційних банків у сукупних активах кредитно-фінансових установ значить, що й у економіці зменшилася. Вони продовжують здійснювати найважливіші функціїбанківської системи: депозитно-чекову емісію, комерційний кредит, короткострокове фінансування тощо.

21. Об'єктивні основи формування світового господарства та його структура. Міжнародний розподіл праці.

Світове господарство - це сукупність національних господарств та економічних взаємозв'язків між ними, або сукупність виробничих відносин, що функціонують на національному та міжнародному рівнях. складовими частинами сучасної системисвітового господарстває: 1) національні економіки;

2) транснаціональні корпорації;

3) інтеграційні об'єднання;

4) міжнародні економічні організації. Сукупність національних ринків окремих країн, що взаємодіють між собою, пов'язаних міжнародними економічними відносинами, формує світовий ринок(Початок формування світового ринку - XVI ст., Період великих географічних відкриттів). Реалізацією світового ринку XVII в. стало міжнародний поділ праці вформі торгових угод між окремими країнами, що зумовило виникнення та розвиток світового господарства. У сучасних умовах воно все більше набуває рис цілісності, об'єктивними обставинамияких є:

1) прагнення народів світу вижити в умовах нарощування ядерних потенціалів та загрози ядерної війни та проведення у зв'язку з цим політики мирного співіснування;

2) розгортання науково-технічного прогресу. Жодна країна світу не може сьогодні самостійно використати всі досягнення сучасної наукиі техніки, тому необхідне поєднання зусиль у цій сфері, що сприяє встановленню тісних економічних та науково-технічних зв'язків між країнами, формуванню стійких структур у світовому господарстві;

3) інтернаціоналізація господарського життя, міжнародний поділ праці. Ефективний розвиток виробничих процесівна рівні світових стандартів, випуск високоякісної продукції країнами світової спільноти можливий лише за умови використання різних форм спеціалізації та кооперування виробництва на міжнародному рівні.

Тільки так можна значно знизити собівартість продукції, підвищити її якість та надійність, заощадити паливно-енергетичні та сировинні ресурси, підвищити продуктивність праці, раціональніше використовувати робочу силу. Все це сприяє налагодженню постійних економічних зв'язків між країнами-партнерами міжнародній сфері;

4) необхідність об'єднання зусиль країн на вирішення глобальних проблем, взаємодопомога в екстремальних ситуаціях;

5) доцільність об'єднання господарських зусиль країн-партнерів для освоєння багатств Світового океану та космосу;

6) збереження набутих знань, ідей та їх переробки;

7) використання все більш складних інформаційних системта створення міжнародного інформаційного банкуданих, яким могла б користуватися відповідно до своїх потреб кожна країна світової спільноти.

Фінансово-кредитні інститути - державні та приватні, комерційні організації, уповноважені здійснювати фінансові операції з кредитування, депонування вкладів, ведення розрахункових рахунків, купівлю та продажу валюти та цінних паперів, надання фінансових послугта ін. Основними фінансово-кредитними інститутами є банки, фінансові компанії, Інвестиційні фонди, ощадні каси, пенсійні фонди, взаємні фонди, страхові компанії. Усіх фінансових посередників можна поділити на чотири групи: 1) фінансові установи депозитного типу; 2) договірні ощадні установи; 3) інвестиційні фонди; 4) інші фінансові організації.

Найбільш поширеними фінансовими посередниками виступають установи депозитного типу. У розвинених країнїх послугами користується значна частина населення, оскільки виплату доходів за депозитними рахунками, як правило, гарантують страхові компанії, надійність яких забезпечує держава. Залучені депозитними установами кошти використовуються для видачі банківських, споживчих та іпотечних кредитів. Основними інститутами цієї групи є комерційні банки, ощадні інститути та кредитні спілки.

Комерційні банки, зазвичай, пропонують найширший спектр послуг із залучення коштів від економічних суб'єктів, тимчасово які мають такими, і навіть з надання різних позик, кредитів. З огляду на величезної значимості комерційних банків функціонуванні грошово-кредитної системи держави є об'єктом жорсткого державного контролю.

Ощадні інститутиє спеціалізованими фінансовими інститутами, основними джерелами коштів яких виступають ощадні вклади та різноманітні термінові споживчі депозити. Ці інститути запозичують кошти на стислі терміниз використанням поточних та ощадних рахунків, а потім позичають їх на довгий термінпід забезпечення як нерухомості.

Кредитні спілкиє інституціями взаємного кредитування. Вони приймають вклади приватних осіб і кредитують членів союзу на прийнятних тих умовах. Зобов'язання кредитних спілок формуються з ощадних рахунків та чекових рахунків (паїв). Свої кошти кредитні спілки надають членам спілки як короткострокових споживчих позичок.

Кредитні спілки мають низку переваг перед іншими фінансовими інститутами депозитного типу. Як правило, вони звільняються від сплати податку на доходи (прибуток), вони не є суб'єктом антимонопольного законодавстващо дозволяє їм брати участь у спільних підприємствах.

У Росії її діяльність кредитних спілок не набула достатнього поширення. Їхній статус на федеральному рівнівизначено лише роз'ясненнями Міністерства юстиції РФ. Спеціальний закон «Про кредитні споживчих кооперативівгромадян (кредитних споживчих спілках)» приймався Державної Думою, але на дію не введено. У створену в 1994 р. «Лігу кредитних спілок» входять близько сорока кредитних спілок та чотири регіональні асоціації кредитних спілок.

До ощадним установам, що діють на договірній основі, відносять страхові компанії та пенсійні фонди. Ці фінансові інститути характеризуються стійким припливом коштів від власників страхових полісів та власників рахунків у пенсійних фондах. Вони мають можливість інвестувати кошти у довгострокові високоприбуткові фінансові інструменти.

Інвестиційні фондипродають свої цінні папери (акції, інвестиційні паї) інвесторам та використовують отримані кошти для купівлі прямих фінансових зобов'язань. Як правило, вони характеризуються високою надійністю і низьким номіналом цінних паперів, що продаються. Серед інвестиційних фондіввиділяються насамперед пайові (взаємні) фонди. Вони продають свої паї інвесторам та купують на виручені кошти переважно акції та облігації. Існують різні типипайових фондів. Для них вартість паю змінюється (зазвичай, зростає), що дозволяє інвесторам отримувати прибуток у разі продажу паю пайовому фонду.

Системи пайових фондів відіграють активну роль на фінансових ринкаху економічно розвинених країнах. Зокрема, у США одними з інвестиційних фондів, що найбільш динамічно розвиваються, є пайові фонди грошового ринку, що вперше з'явилися в 1972 р.

Відмінною особливістю цих фондів є те, що вони здійснюють інвестиції у короткострокові цінні папери з низьким ризиком неплатежу та високим номіналом – від 1 млн. доларів та вище. Для багатьох інвестором такі цінні папери недоступні через їхню високу вартість.

Пайові фондигрошового ринку дають можливість дрібним інвесторам отримувати дохід від своїх вкладень за ринковою ставкою відсотка і при цьому не наражатися на значні ризики неповернення коштів. До останньої групи фінансових посередників належать різні типи фінансових компаній, таких, як фінансові компанії, що спеціалізуються на кредитних та лізингових операціяху сфері бізнесу та фінансові компанії споживчого кредиту, що надають позики домашнім господарствам із правом погашення на виплат.

Основну частину коштів ці фінансові інститути отримують від продажу інвесторам короткострокових зобов'язаньяк комерційних паперів. Діяльність цих компаній регулюється нормативними актами представницьких (законодавчих) та виконавчих органіввлади.

Обсяги фінансових операцій, здійснювані фінансовими посередниками, останні десятиліття зростають. При цьому в розвинених країнах спостерігається відносна зміна обсягу послуг, які надають окремі фінансові посередники. Одночасно має місце відносна зміна обсягу активів окремих фінансових інституцій.

Так, у США за останні 30 років значно зросла частка взаємних фондів та державних пенсійних фондів, і тоді як частка депозитних інститутів (комерційних банків, ощадних інститутів) зменшилася. Якщо у 1975 р. частка комерційних банків у сукупних фінансових активахфінансових посередників становила близько 40%, то до 1998 р. вона скоротилася приблизно до 27%, а частка взаємних фондів відповідно зросла з 2 до 19%.

Тема 2. Фінансово-кредитні інститути

2.1. Кредитні інститути (банки; НКО)

2. 2 Фінансові некредитні інститути (мікрофінансові організації, страхові контрактні установи, пайові (взаємні) фонди)

2.3. Професійна діяльність на фінансових ринках

Кредитні інститути

У банківській системіРФ відповідно до Федеральним закономвід 2 грудня 1990 року № 395-1 «Про банки та банківську діяльність» всі кредитні організації поділяються на два види: банки та небанківські кредитні організації (НКО). Основним критерієм, що відрізняє небанківську кредитну організацію від банку, є перелік банківських операцій, які мають право здійснювати банк та НКО.

Небанківська кредитна організація – це юридична особа, комерційна організація, яка для отримання прибутку як основної мети своєї діяльності на підставі ліцензії, отриманої від Центрального банку, має право здійснювати окремі банківські операції; при цьому не передбачено надання НКО права на відкриття поточних рахунків фізичних осіб, здійснення переказів по банківських рахунках фізичних осіб та на залучення коштів фізичних осіб у вклади, у зв'язку з чим НКО не беруть участі та не повинні брати участь у Системі страхування вкладів. З усього переліку банківських операцій НКО також не можуть отримати права на залучення у вклади та розміщення дорогоцінних металів – це привілеї банків.

Тепер законом виділено:

1) НКО, які мають право на здійснення переказів коштів без відкриття рахунку та проведення пов'язаних з ними інших банківських операцій - такі НКО отримали в документах ЦБ РФ і на практиці найменування Платіжні НКО;

2) НКО, які мають право здійснювати окремі банківські операції, поєднання яких встановлюються Центральним банком. Банк Росії встановив ці поєднання Інструкцією № 135-І, передбачивши два різновиди ліцензій – для так званих Розрахункових НКОі Депозитно-кредитних НКО.