Що таке портфельна компанія? Інвестиційний портфель – що це таке

Заробіток
07.06.2020

Завдяки фінансовій участіРІСНАНО в Росії створені і діють десятки сучасних виробництвз випуску різної продукції з використанням нанотехнологій, що застосовується в електроніці, енергетиці, машинобудуванні, медицині, біотехнологіях та інших галузях промисловості.

Завдяки фінансовій участі РОСНАНО в Росії створено та діють десятки сучасних виробництв з випуску різної продукції з використанням нанотехнологій, що застосовується в електроніці, енергетиці, машинобудуванні, медицині, біотехнологіях та інших галузях

  • Чинний завод
  • Чинний завод

    • Основний продукт компанії – одностінні вуглецеві нанотрубки TUBALL™ – універсальний адитив, що покращує властивості більшості відомих матеріалів.

    Чинний завод

  • Вихід із проекту
    У рамках проекту планується впровадження наноструктурованих каталізаторів на основі трансферу технології голландського концерну DSM та збільшення потужності виробництва капролактаму АТ «КуйбишевАзот».

    Чинний завод

  • Вихід із проекту
    Перший домобудівний комбінат, федерального масштабу, що будується біля Росії протягом останніх 30 років. Не маючи аналогів у країні, домобудівний комбінат має стати полігоном для нових технологій у будівельній галузі.

    Чинний завод

    • Виробництво високопродуктивних роутерів на основі електрооптичного принципу передачі на рівні окремих чіпів.

  • Вихід із проекту
    Розробка нової архітектури процесорного ядра – VISC. Передбачається, що процесори, створені з використанням архітектури VISC будуть мати високу енергоефективність і продуктивність порівняно з процесорами, ядра яких створені на базі інших існуючих архітектур. також в даному проектірозробляється система на кристалі (SoC) із мікропроцесорними ядрами архітектури VISC.

    Чинний R&D-центр

    • Пошук та виділення антибіотиків нового покоління з біомаси природних мікроорганізмів з використанням масового скринінгу за технологією iChip. Виробництво високоякісних поліфункціональних добавок до кормів для аквакультури, збагачених Омега-3 ПНЖК та каротиноїдами, з мікроводоростей. Російський підрозділ є 100% дочірнім товариством американської біотехнологічної компанії Solix Algredients – портфельної компанії фонду I2BF-RNC Resources Fund, інвестором якого є РОСНАНО.

  • Російська приватна космічна компанія ТОВ «НВП ДАУРІЯ», що входить у міжнародний холдинг «Даурія Аероспейс», є першим приватним підприємством космічної галузі Росії, що розробляє та запускає повномасштабні космічні системи.

    Чинний завод
  • Чинний R&D-центр

  • Вихід із проекту
    Створення дизайн-центру розробки напівпровідникових компонентів і виробів, призначених для розгортання локальних високошвидкісних бездротових мереж.

    Чинний R&D-центр

  • Розробка та виведення на світовий ринок серії профілактичних та терапевтичних вакцин на основі платформи tSVP™ Selecta Biosciences.

    Чинний R&D-центр

    листопад 2012

    Хімки, Московська область

    Розробка технології промислового виробництваетанолу, компонентів дизельного палива та інших рідких вуглеводневих продуктів шляхом переробки вуглекислого газу генномодифікованими ціанобактеріями під впливом сонячного світла.

    Основна мета проекту - виведення на російський та світовий ринки низки унікальних препаратів для лікування онкологічних захворювань та розсіяного склерозу. Поточні інвестиції насамперед підуть на завершення клінічних досліджень препаратів, розроблених компанією «Фармсинтез», організацію їхнього промислового виробництва, а також їх виведення на зарубіжні ринки.

    Чинний завод

  • У рамках проекту передбачається завершення розробки та початок виробництва літографічного обладнання з роздільною здатністю 22 нм і вище, а також створення в Росії лінії виробництва елементів електронної оптики на основі МЕМС.

    Чинний завод

  • Вихід із проекту
    Створення fabless-виробництва інтегральних схем за технологією 90/45 нанометрів, а також виробів на їх основі.

    Чинний завод

  • Найбільший у Росії виробник водяних полімерних дисперсій, з часткою ринку 22%. Компанія пропонує широкий асортимент продукції в галузі лакофарбових матеріалів, нетканих матеріалів та клейових матеріалів.

    Чинний завод

    • Трансфер західних нанотехнологій у Росію у вигляді участі портфельних компаній фонду у спільних підприємствах біля Росії, і навіть розміщення контрактного виробництва.

  • Вихід із проекту
    Розробка та виведення на світовий ринок серії лікарських засобів на основі наноплатформи нового покоління BIND Accurins™. Технологічна платформадля створення нових лікарських засобівна основі самоскладання наночастинок із суміші гетерополімерів. «Best-in-class» лікарські препарати з покращеною фармакокінетикою та біодоступністю, зниженою токсичністю.

    Чинний R&D-центр

    • Вихід із проекту
    Створення російського підрозділу корпорації SiTime для проектування та розробки наступного покоління осциляторів на основі МЕМС.

    Основною продукцією проекту – суперконденсатори великої ємності, а також модулі на їх основі. Особливий інтерес становлять рішення, створювані з урахуванням суперконденсаторів для автотранспорту з гібридними двигунами, систем акумулювання енергії різних видів транспорту, запуску дизельних двигунів і стабілізації напруги, резервних джерел питания.

  • Вихід із проекту
    Єдиний у світі виробник сенсорів рідких, газових та твердих середовищ на основі унікальної технології світлодіодів середньої областіінфрачервоного діапазону.

    Чинний завод

    • Вихід із проекту
    Створення універсального GMP-підприємства повного циклу виробництва оригінального інноваційного нанопрепарату.

  • Створення підприємства з виробництва високоякісного скла та склопакетів з різними видамипокриттів, у тому числі теплозберігаючим, сонцезахисним і самоочисні.

    Чинний завод

  • Вихід із проекту
    Модернізація існуючих потужностей ПАТ «ЧТПЗ», а також будівництво нових виробничих майданчиків для випуску широкого асортименту нержавіючих труб та штампосварних деталей трубопроводів.

    Чинний завод

  • Організація в Росії виробництва магнітно-резистивної напівпровідникової пам'яті за технологією MRAM компанії Crocus Technology з використанням технологічних розмірів 90-65-45 нм на пластинах 300 мм.

    Чинний завод

    • Вихід із проекту
    Виробництво інноваційних базальтових будівельних матеріалів, придатних для умов Півночі та вічної мерзлоти.

  • Чинний завод

    • Вихід із проекту
    Розширення виробництва безміткових біодетекторів та біонанослайдів, розроблених американською компанією Bioptix Diagnostics, Inc. Створення в Росії виробництва одноразових видаткових біонанослайдів - скляних підкладок, покритих прецизійними металевими та біофункціональними наноплівками.

  • Вихід із проекту
    Сучасна російська біофармацевтична компанія, що спеціалізується на випуску інноваційних та біотехнологічних лікарських препаратів для профілактики та лікування соціально значущих захворювань з метою підвищення якості та збільшення тривалості життя населення Росії.

    Чинний завод

  • створення промислового підприємствадля виробництва спеціалізованого обладнання та надання послуг з нанесення нанокомпозитних покриттів з використанням інноваційної технології Solution Derived Nanocomposite (SDN)

    Чинний завод

  • Створення на території Російської Федераціївиробництва солюбілізатів для харчової, косметичної та фармацевтичної промисловості. Технологія дозволяє укладати активні органічні речовини нанокапсули (міцели) розміром близько 30 нанометрів в діаметрі.

    Чинний завод

  • Розвиток технології та розширення виробництва сапфіру та сапфірових пластин для виробництва світлодіодів та паст для фотовольтаїки.

    Чинний завод
  • Чинний завод

    грудень 2012

    Новосибірськ

    Технічне переозброєннядіючого виробництва особливо чистих кварцових концентратів на базі діючого комплексу з видобутку, переробки та глибокого збагачення жильного кварцу Киштимського родовища.

    Чинний завод

    Киштим, Челябінська область

    Створення виробництва волоконно-оптичних систем вимірювання струму та напруги із застосуванням волоконних наноструктур. Продукція має особливими характеристикамипо чутливості виміру та стійкості до зовнішніх впливів.

    Чинний завод

    • Організація виробництва дисплеїв та інших пристроїв із використанням технології пластикової електроніки нового покоління.

  • Вихід із проекту
    Створення виробництва високоточних труб із нержавіючих сталей та сплавів. Поліпшення їх характеристик у частині зносостійкості та стійкості до агресивних середовищ досягається за рахунок модифікації застосовуваних сталі та сплавів на нанорівні.

    Чинний завод

    • Вихід із проекту
    Розширення виробництва багатоцільових детекторів для ідентифікації широкого спектру речовин на основі технології мічених нейтронів.

  • Розширення виробництва термоелектричних охолоджуючих мікросистем з використанням нанорозмірних порошків на основі телуриду вісмуту для опто-, мікро- та наноелектроніки.

    Чинний завод

    Нижній Новгород
    Москва

    Вихід із проекту
    Розширення виробництва аналітичних приладів для досліджень у матеріалознавстві, біології та медицині. Розширення виробництва високочутливих сенсорів для аналізу хімічних та біологічних речовин. Наукові дослідженнядля поліпшення технічних параметрівпристроїв та приладів.

    Чинний завод

    грудень 2011

    Москва

    Вихід із проекту
    Розробка та впровадження технологій на базі RFID для зниження витрат у ланцюжку руху товарів народного споживання від виробництва та дистрибуції до роздрібної реалізації. Будівництво в Росії мережі «магазинів майбутнього» на базі мережі магазинів X5 Retail Group («Перехрестя», «П'ятірочка», «Карусель»), що використовує RFID-мітки в організації торгового процесу.

    Чинний завод

    грудень 2012

    Москва

    Створення першого в Росії масштабного виробництва літій-іонних (Li-Ion) акумуляторів нового покоління для енергетики та електротранспорту.

    Чинний завод

    грудень 2011

    Новосибірськ

    Створення російсько-казахстанського фонду нанотехнологій (РКФН) для забезпечення трансферу передових технологій, створення додаткових інструментів міжнародного співробітництва та стимулювання розвитку фінансової інфраструктури ринку у сфері нанотехнологій.

    Виробництво функціональних білкових сполук для харчової, косметичної, мікробіологічної, кормової та інших галузей промисловості.

    Вихід із проекту
    Розвиток бізнес-платформи для використання технологій компанії Beneq Oy (ALD та аерозольні технології — nAERO та nHALO) у промисловому виробництві та науково-дослідній діяльності на території Росії та СНД.

    Вихід із проекту
    Виробництво наноструктурованого гідроксиду магнію (антипірену - речовини, що уповільнює процес займання та димовиділення), високочистого оксиду магнію (застосовується у виробництві трансформаторних сталей та гумотехнічних виробів) та хлориду магнію (використовується в нафто- та газовидобутку, виробництві будматеріалів та борь).

    Чинний завод

  • Створення системного центру проектування інтегральних мікросхем надвисокого ступеня інтеграції за нормами 65 нанометрів та менше, а також виробництво інтелектуальних мережевих камер відеоспостереження та веб-камер.

    Чинний завод

    серпень 2012

    Зеленоград

  • Чинний завод

    • Вихід із проекту
    Виробництво гнучкої полімерної упаковки, модифікованої нанокомпозитами власного виробництва.

    Чинний завод

    жовтень 2011

    Араміль, Свердловська область

    Створення виробництва плат з високою теплопровідністю на основі технології одержання нанопористого шару Al2O3 на алюмінієвій пластині методом анодування. Основні споживачі продукції - виробники світлотехніки на основі надяскравих світлодіодів, а також інші виробники електронних пристроїв з підвищеними вимогами тепловідведення.

    Чинний завод

    лютий 2012

    Володимир

    Технологічний та ринковий лідер у галузі виробництва та експлуатації занурювального видобувного обладнання нафтової промисловості. Новомет входить до топ-10 найбільших компанійу світі у своїй галузі. Компанія веде бізнес у більш ніж 10 країнах світу.

    Чинний завод

    Вихід із проекту
    Виробництво технологічних ліній нанесення пористих наноструктурних неметалічних неорганічних покриттів на алюміній, магній, титан і цирконій.

  • Єдине в Росії і найбільше в Європі виробництво полімерних мембран та рулонних модулів, що фільтрують.

    Чинний завод

  • Вихід із проекту
    Створення підприємства з розробки та виробництва фотонних інтегральних схем, а також модулів та підсистем на їх основі.

    Чинний завод

    Москва

    Створення виробництва вітчизняних корпусованих RFID-міток на метал та RFID-інлеїв/наклейок високої чутливості для пасивних систем радіочастотної ідентифікації (RFID).

    Чинний завод

    березень 2012

    Санкт-Петербург

    Організація першого в Росії промислового виробництва оптичного волокна та впровадження на ньому останніх досягнень щодо створення наноструктур в оптичному волокні та використання нанотехнологій для поліпшення його властивостей.

    Чинний завод

  • Промисловий виробник інноваційного матеріалу, що діє, — модифікатора асфальтобетону «УНІРЕМ».

    Чинний завод

    • Розширення серійного випуску високовакуумного технологічного обладнання SemiTEq. Розробка клієнтоорієнтованих технологічних процесів. Підтримка інфраструктурних проектів РОСНАНО.

  • Вихід із проекту
    Єдине у Росії виробництво модифікованих наносилікатів та полімерних нанокомпозиційних матеріалів нового покоління для пакувальної, кабельної, будівельної, енергетичної, нафтогазової та автомобільної галузей.

    Чинний завод

    лютий 2012

    Карачов, Брянська область

    Вихід із проекту
    Створення комплексу високотехнологічних виробництв германієвих продуктів для оптико- та наноелектронної техніки. Основна продукція виробництва - плоскі заготовки з германію (диски, бруски та пластини), а також сферизовані заготовки для лінз.

    Чинний завод

    листопад 2011

    Новомосковськ, Тульська область.

    Вихід із проекту
    Виробництво медичної апаратури на основі інноваційної технології безконтактного проколу тканин пальця на основі Er:YAG лазера.

    Вихід із проекту
    Виробництво надшвидкісних (до 40 Гбіт/с) енергоефективних оптичних компонентів для мереж передачі даних, комп'ютерних міжз'єднань та пристроїв споживчого сегменту ринку.

    Чинний завод

    грудень 2011

    Санкт-Петербург

    Виробництво нових теплоізоляційних матеріалів на основі нанотехнологічних принципів переробки несортового склобою.

    Чинний завод

  • Виробництво унікальних датчиків для систем промислової безпеки, що дозволяють визначити концентрацію вуглеводнів навіть у малих дозах та при наднизькому енергоспоживання.

    Чинний завод

    грудень 2011

    Санкт-Петербург

    Вихід із проекту
    Найбільший у Росії виробник і розробник надтвердих композиційних матеріалів та інструменту для металообробки

    Чинний завод

  • Використання інноваційних препаратів на основі мітохондріальних нанотехнологій проти вікових захворювань. «Іони Скулачова» – інноваційні антиоксиданти з розміром молекули близько 1,5 нанометрів – нейтралізують активні форми кисню в енергетичних центрах клітин – мітохондріях.

Нині однією з широко застосовуваних інструментів оцінки господарську діяльність організації є портфельний аналіз. Даний метод було розроблено у 1960-ті роки XX століття для вирішення завдань стратегічного управління на корпоративному рівні.

Портфель підприємства - це сукупність щодо самостійних господарських підрозділів (стратегічних одиниць бізнесу), які у однієї організації.

Портфельний аналіз - це інструмент, за допомогою якого керівництво підприємства вивчає та оцінює свою господарську діяльність з метою підвищення її ефективності (вкладання коштів у найперспективніші її напрями та скорочення інвестицій у неефективні проекти). При цьому оцінюється відносна привабливість ринків та конкурентоспроможність підприємства на кожному з цих ринків.

Портфель підприємства може бути збалансований, тобто. має бути забезпечене правильне поєднання підрозділів, що відчувають потребу в капіталі для забезпечення зростання, з господарськими одиницями, які мають деякий надлишок капіталу.

Одним з найбільш важливих напрямів використання результатів портфельного аналізу є прийняття рішень про реструктуризацію фірми з метою використання можливостей, що відкриваються як усередині фірми, так і поза нею. p align="justify"> Основним прийомом портфельного аналізу є побудова двомірних матриць, у яких по одній осі визначається оцінка перспектив розвитку ринку, по іншій - оцінка конкурентоспроможності господарських підрозділів підприємства. За допомогою графічного зображення в матрицях бізнес-одиниці або продукти можуть порівнюватись один з одним за різними критеріями.

Процес портфельного аналізу включає такі етапи:

1. Усі види діяльності підприємства (асортимент продукції) розбиваються на стратегічні одиниці бізнесу. Завдання ідентифікації чи виділення бізнес-одиниць досить складне, особливо великих корпорацій. Вважається, що бізнес-одиниця має самостійно обслуговувати ринок, а не працювати на інші підрозділи; мати своїх споживачів та конкурентів; керівництво бізнес-одиниці має контролювати ключові факториуспіху.

Керуючись зазначеними критеріями, керівництво підприємства покликане вирішувати, що являє собою бізнес-одиниця:

Окрему фірму;

Підрозділ підприємства;

Продуктову лінію;

Окремий продукт?

Відповідь залежить від структури управління, що склалася на підприємстві.

Наприклад, в організаціях з функціональною структурою управління як бізнес-одиниця виступає продуктовий асортимент, тоді як при дивізіональній структурі основною одиницею аналізу є господарський підрозділ.

2. Визначається відносна конкурентоспроможність цих бізнес-одиниць та перспективи розвитку відповідних ринків. При цьому різні консультаційні фірми пропонують різні критерії оцінки перспектив розвитку ринку та діяльності бізнес-одиниць на цих ринках.

3. Розробляється стратегія кожної бізнес-одиниці (бізнес-стратегія), і бізнес-одиниці зі схожими стратегіями об'єднуються в однорідні групи.

4. Керівництво оцінює бізнес-стратегії всіх підрозділів підприємства з погляду їх відповідності корпоративної стратегії, порівнюючи прибуток і ресурси, необхідні кожному підрозділу. На основі такого порівняльного аналізу можливе ухвалення рішень про коригування бізнес-стратегій. Це найскладніший етап стратегічного менеджменту, де великий вплив суб'єктивного досвіду менеджерів, їх уміння прогнозувати та передбачити розвиток подій довкілля, своєрідного «чуття ринку» та інших неформальних моментів.

Перевагами портфельного аналізу є:

Можливість логічного структурування та наочного відображення стратегічних проблем організації,

Відносна простота подання результатів,

Акцент на якісні сторони аналізу.

Недолікипортфельного аналізу:

У ході аналізу використовуються дані про поточний стан бізнесу, які не завжди можна екстраполювати у майбутнє;

У будь-якій портфельній матриці різні види бізнесу оцінюються лише за двома критеріями, при цьому безліч інших факторів (якість, інвестиції тощо) залишається поза увагою.

Здійснюючи портфельний аналіз, слід пам'ятати, що це лише інструмент, який добре працює у досвідчених руках. Здається простота портфельних матриць оманлива, оскільки вони вимагають повної та надійної інформації про стан ринку, його сегментації, про сильні і слабкі сторони підприємства та його основних конкурентів.

Виділяють такі методи портфельного аналізу:

1.Матриця портфельного аналізу Бостонської консультаційної групи (матриця БКГ);

2. Матриця портфельного аналізу McKincey – General Electric(«Екран бізнесу»);

3. Матриця портфельного аналізу фірми Arthur D. Little (ADL/LC-життєвий цикл);

4. Матриця портфельного аналізу Ансоффа;

5. Тривимірна схема Абеля.

Відмінності методів портфельного аналізу полягають у підходах до оцінки конкурентних позицій стратегічних одиниць та привабливості ринку.

Отже, щодо портфельного аналізу підприємство необхідно описати як портфель, що з певних бізнес-одиниць і товарних ліній, тобто. як їхня сукупність (за аналогією з портфелем цінних паперів). У цьому «портфель» може бути пропорційним, тобто. являти собою таке поєднання стратегічних бізнес-одиниць, які заробляють і витрачають фінансові засоби, у якому постійно забезпечується хороша ліквідність підприємства.

Метод портфельного аналізу дозволяє визначити шанси та ризики для певного продукту, товарної лінії чи всієї бізнес-одиниці за допомогою системи певних критеріїв. Якщо згрупувати ці критерії у дві основні групи (або розмірності), то можна побудувати 2-розмірну матрицю та помістити в неї бізнес-одиниці підприємства. При цьому на одній з осей матриці зазвичай позначають величину, на яку підприємство може вплинути, наприклад, частка ринку, відносна конкурентна перевага, на іншій – фактори, на які підприємство прямо вплинути не може, фактори, орієнтовані на ринок, наприклад, обсяг ринку , фаза життєвого циклу, зростання ринку

Таким чином, спочатку вибираються важливі для підприємства критерії, а потім бізнес-одиниці підприємства оцінюються з погляду цих критеріїв та розміщуються у матриці.

Автор Костя Калашніковпоставив питання у розділі Виробничі підприємства

Що таке портфельна стратегія? і отримав найкращу відповідь

Відповідь від Йоолничко[гуру]
Портфельна стратегія (portfolio strategy) - стратегія комплектування найважливіших зон господарювання, призначення якої - ефективне балансування напрямів діяльності фірми, пов'язаних з отриманням доходів, розробкою та випуском ринку нових товарів, відходом з ринку, підтримкою наявного рівня продажів.


Відповідь від Єрґей Н[гуру]
в українців у вигляді газових балончиків для дозаправки запальничок ані на нашому газі бабло роблять


Відповідь від Йооня[експерт]
Портфельна стратегія – це найвищий рівень стратегії. Поняття "портфель" визначається як портфель цінних паперів, що належать групі компаній, корпорації, концерну чи конгломерату. Управління портфельною стратегією - це управління всіма підприємствами та організаціями, що входять до корпорації за допомогою цінних паперів. Для портфельної стратегії важливе значеннямають шляхи формування портфелів, а саме:
купівля нових підприємств;
зміцнення наявних у складі портфеля підприємств та їх подальший розвиток;
відсікання (ліквідація) старих, небажаних підприємств у складі портфеля;
продаж підприємств на вигідних умовах;
розподіл та управління фінансовими ресурсами. На рівні портфельної стратегії вище керівництво розподіляє та контролює фінансові ресурсиміж окремими компаніями, що входять у портфель.


Відповідь від 3 відповіді[гуру]

Вітання! Ось добірка з відповідями на Ваше запитання: що таке портфельна стратегія?

Загалом процес формування та управління інвестиційним портфелем передбачає реалізацію наступних етапів:

  1. Постановка цілей та вибір адекватного типу портфеля.
  2. Аналіз об'єктів інвестування.
  3. Формування інвестиційного портфеля.
  4. Вибір та реалізація стратегії управління портфелем.
  5. Оцінка ефективності прийнятих рішень.

Перший етап включає визначення цілей інвестування, здатних забезпечити їх досягнення портфелів і необхідного обсягу вкладених коштів.

Слід зазначити, що, будучи відображенням різноманіття та складності сучасних економічних відносин, цілі портфельного інвестування можуть бути різними:

  • одержання доходів;
  • підтримка ліквідності;
  • балансування активів та зобов'язань;
  • виконання майбутніх зобов'язань;
  • перерозподіл власності;
  • участь у управлінні діяльністю того чи іншого суб'єкта;
  • заощадження накопичених коштів та ін.

Незалежно від конкретних цілей інвестування, при їхньому формулюванні необхідно враховувати такі найважливіші факторияк тривалість операції (тимчасовий обрій), її очікувану прибутковість, ліквідність та ризик.

Тип і структура портфеля значною мірою залежить від поставленої мети. Відповідно до них виділяють:

  • портфелі зростання, що формуються з активів, що забезпечують досягнення високих темпів зростання вкладеного капіталу, та характеризуються значним ризиком;
  • портфелі доходу, що формуються з активів, що забезпечують отримання високої прибутковості на вкладений капітал;
  • збалансовані портфелі, що забезпечують досягнення заданого рівня прибутковості за деякого допустимого рівня ризику;
  • портфелі ліквідності, які забезпечують, у разі потреби, швидке отримання вкладених коштів;
  • консервативні портфелі, сформовані з малоризикових та надійних активів та ін.

Слід зазначити, що у практиці переважають змішані портфелі, відбивають весь спектр різноманітних цілей інвестування за умов ринку.

Сутність другого етапу (аналіз чи оцінка активів) полягає у визначенні та дослідженні характеристик тих з них, які найбільшою мірою сприяють досягненню переслідуваних цілей.

Третій етап (формування портфеля) включає відбір конкретних активів для вкладення коштів, а також оптимального розподілу капіталу, що інвестується, між ними у відповідних пропорціях. Формування інвестиційного портфеля базується на ряді основних принципів, найбільш суттєвими з яких є:

  • відповідність типу портфеля поставленим цілям інвестування;
  • адекватність типу портфеля капіталу, що інвестується;
  • відповідність допустимого рівня ризику;
  • забезпечення керованості (відповідності числа та складності використовуваних інструментів можливостям інвестора щодо організації та здійснення процесів управління портфелем) та ін.

Незалежно від типу портфеля при його формуванні інвестор стикається з проблемами селективності, вибору найбільш сприятливого часу для проведення операції та адекватних поставленим цілям методів управління ризиком.

Перша проблема є відомою в економічної теоріїЗавдання про найкраще розміщення ресурсів при заданих обмеженнях. При цьому основними критеріями включення активів у портфель у загальному випадку є співвідношення доходності, ліквідності та ризику.

Ефективність вирішення наступної проблеми багато в чому залежить від точності аналізу та прогнозу зміни рівня цін на конкретні види активів, виконаних на попередньому етапі.

Для безпосереднього управління ризиками найчастіше використовуються диверсифікація та різні способихеджування.

Сутність диверсифікації полягає у формуванні інвестиційного портфеля з різних активів таким чином, щоб він за певних обмежень задовольняв заданому співвідношенню ризик/прибутковість. Формально це завдання то, можливо сформульована так: мінімізувати ризик портфеля при заданому рівні прибутковості чи максимізувати прибутковість для обраного рівня ризику.

Сучасні способи хеджування портфельних ризиків базуються на використанні похідних фінансових інструментів- ф'ючерсів, опціонів, свопів та ін.

Четвертий етап (вибір та реалізація адекватної стратегії управління портфелем) тісно пов'язаний з цілями інвестування. Портфельні стратегії, що застосовуються під час інвестування в фінансові активи, можна розділити на активні, пасивні та змішані.

Активні стратегії передбачають пошук недооцінених інструментів та часту реструктуризацію портфеля відповідно до змін ринкової кон'юнктури. Найбільш істотним моментом їх реалізації є прогнозування факторів, що впливають на характеристики цінних паперів, що включені в портфель. Реалізація активних стратегій потребує витрат, пов'язаних із здійсненням постійного аналізу та моніторингу ринку, а також з проведенням операцій купівлі/продажу при реструктуризації портфеля. Існує безліч різновидів активних стратегій.

Пасивні стратегії вимагають мінімуму інформації та, відповідно, невисоких витрат. Найбільш простою стратегією цього типу є стратегія «купив і тримай до погашення або певного терміну». Одна з найпопулярніших стратегій даного типу- Індексування. Така стратегія базується на забезпеченні максимально можливої ​​відповідності дохідності та структури портфеля деякому ринковому індексу, наприклад РТС, ММВБ, DJ, S&P500 та ін. пенсійними фондами, страховими компаніями тощо. Практика показує, що у довгостроковій перспективі індексні фонди в середньому «переграють» керуючих інвестиційними компаніями, які використовують активні стратегії.

Змішані стратегії, як випливає з назви, поєднують у собі елементи активного та пасивного управління. При цьому пасивні стратегії використовуються для управління «ядром», або основною частиною, портфеля, а активні - частиною, що залишилася (як правило, ризиковою).

Заключний етап передбачає періодичну оцінку ефективності портфеля як щодо отриманих доходів, і щодо супутнього ризику. У цьому виникає проблема вибору еталонних показників порівняння.

Одним з найбільш простих способівподібною оцінкою є порівняння отриманих результатів із простою стратегією управління виду «купив і тримай до погашення». Разом з тим, існують і більш розвинені підходи до оцінки, такі як:

  • обчислення спеціальних показників (наприклад, коефіцієнт Шарпа, коефіцієнт Трейнора та ін.);
  • розрахунок та подальше зіставлення еталонних характеристик з умовними параметрами «ринкового портфеля»;
  • статистичні методи (наприклад, побудова персентильних рангів, кореляційний аналіз тощо).
  • факторний аналіз;
  • методи штучного інтелекту та ін.

У практиці фінансового менеджментунайважливішу роль грають другий і третій із згаданих етапів портфельного управління.

⇐ Попередня1234567Наступна ⇒

Дата публікації: 2015-07-22; Прочитано: 191 | Порушення авторського права сторінки

Studopedia.org - Студопедія. Орг - 2014-2018 рік. (0.002 с) ...

Інвестиційний портфель являє собою сукупність активів, що торгуються на фондових, валютних та товарно-сировинних ринках, що формується фінансовими аналітиками з метою створення сприятливих умов для інвестування.

ЯК ФОРМУЮТЬСЯ
ІНВЕСТИЦІЙНІ ПОРТФЕЛІ?

Наші аналітики виділяють низку компаній з найбільш позитивними оцінками майбутнього зростання на підставі фундаментального (оцінка актуальної політичної та соціально-економічної ситуації) та технічного (виявлення закономірностей у русі графіка цін) видів аналізу.

ДЛЯ ПРИКЛАДА, ми розглядаємо придбання активів КОМПАНІЇ NVIDIA

NVIDIA Corporation

Американська компанія, один із найбільших розробників графічних прискорювачів та процесорів, а також наборів системної логіки. На ринку продукція компанії відома під такими торговими маркамияк GeForce, nForce, Quadro, Tesla, ION та Tegra.

ПРОВОДИМО ДЕТАЛЬНИЙ АНАЛІЗ КОМПАНІЇ

Ми розглядаємо, наскільки змінилася вартість акцій за певний період, які тенденції спостерігаються, та порівнюємо результати з показниками індексу СП500, до якого входять акції NVIDIA. Також ми аналізуємо такі моменти:

Всі ці та багато інших факторів впливають на вартість акцій та допомагають фінансовим аналітикамухвалити правильне рішення.
Таким чином можна проаналізувати ситуацію в будь-якому секторі економіки, який нас цікавить.

Збільшення загального прибутку

Збільшення частки прибутку
у реінвестуванні

Актуальні реформи
уряду

Зростання числа робочих місць

Тенденція збільшення
числа клієнтів

Геополітична
ситуація

РОЗПОДІЛ РИЗИКІВ і пошук емітентів

Грамотний інвестор не може собі дозволити покласти велику відповідальність на акції однієї компанії – ймовірність ризиків та прогнозована дохідність мають бути розподілені рівною мірою. Тільки після цих необхідних процедур інвестиційний портфель вважатимуться готовим до використання.

Як відомо, диверсифікація є відмінністю інвестиційних портфелів у порівнянні з точковими інвестиціями в окремі акції. У цьому питанні важливо не тільки скласти портфель з акцій кількох компаній, але й рівномірно розподілити кошти депозитного рахунку.

ЯК КЕРУВАТИ ІНВЕСТИЦІЙНИМ ПОРТФЕЛЕМ?

Купівля портфеля відбувається за допомогою спеціальної торгової платформи, такий як MetaTrader 5, cTrader або QUIK, або за допомогою телефонного дзвінка портфельного керуючого.


Після придбання портфеля необхідно постійно тримати руку на пульсі, щоб зуміти вчасно зреагувати на ситуацію, що склалася, і отримати з неї прибуток або захиститися від збитків: можна продати акції, купити нові, виключити збиткові або зменшити їхню частку в портфелі.

Прогнози не завжди здійснюються, адже є тисячі факторів, які можуть вплинути на результат. Ми можемо зазнавати збитків у міру того, як акції двох з десяти компаній, що знаходяться в портфелі, дешевшають.

Але у нашому розпорядженні є кілька інших емітентів, на зростанні акцій яких ми отримуємо прибуток.

Назва компанії

Закриття

Типи наших інвестиційних портфелів

Консервативний

Недорогі акції великих надійних компаній. Мінімальна можлива просідання за стабільного прибутку.

Збалансований

Відмінний баланс між рівнями прогнозованого прибутку та можливих збитків.

Прогресивний

Акції високо капіталізованих компаній. Високий рівень диверсифікації.

Окрім стандартних портфелів ми формуємо індивідуальні інвестиційні
стратегії, параметри яких залежать від можливостей та цілей наших клієнтів.

Що таке Портфельна компанія. Portfolio Company

Портфельна компанія — англ. Portfolio Company, є компанією, яка є об'єктом для здійснення інвестиції інвестиційною фірмою, яка спеціалізує на інвестуванні в приватний бізнесз метою отримання частки у власному капіталі чи їх повному викупі. Усі компанії, у які фірма вклала свої кошти, представляють її портфель.

Інвестиції в портфельну компанію можуть здійснюватися у формі прямих інвестицій у компанії, що вже діють, або у формі венчурного капіталув нові компанії. Менеджери будь-якого інвестиційного фонду намагаються створити портфель із компаній, який дозволить максимізувати потенційний прибуток для інвесторів, при цьому обмежуючи ризик.

Фондовий ринок, на якому інвестори купують і продають акції компаній, що публічно торгуються, є лише однією з форм інвестиційних можливостей для приватних інвесторів. Інша форма інвестицій здійснюється через великі інвестиційні фірми, які вкладають свої кошти у приватні компанії, які потребують додаткового капіталу. Компанії часто потребують додаткового капіталу, щоб фінансувати розширення діяльності, модернізацію обладнання або просто виживання. Інвестування в такі компанії зазвичай потребує суттєвого капіталу, проте навіть одна прибуткова портфельна компанія може багаторазово окупити вкладення.

Більшість інвестиційних фондівнамагається сформувати портфелі, які пропонують певну диверсифікацію їхнім клієнтам. Це означає, що портфельні компанії будуть обрані з великого спектру галузей і можуть представляти широкий спектр з погляду їхнього стану на ринку. Наприклад, однією з портфельних компаній може бути відома фірма із середніми ринковими показниками, яка просто потребує додаткового капіталу, щоб пережити несприятливий період. У той час як іншою може бути нова високотехнологічна компанія з мінімальним послужним списком, але з чудовою ідеєю, для фінансування якої потрібний значний капітал.

Піддаючи інвесторів різним рівням ризику та потенційної прибутковості, портфельні менеджери можуть ефективно знизити ризик портфеля загалом. Диверсифікація портфеля означає, що провал однієї єдиної портфельної компанії, або навіть кількох, може бути пом'якшений доходами від прибуткових портфельних компаній. Слід також зазначити, що портфельні компанії можуть вибиратися і з інших причин, оскільки в деяких з них купується лише частка у власному капіталі, тоді як інші викуповуються повністю.

До похідних ланцюгових паперів відносять такі фінансові кошти, вартість яких залежить від вартості інших коштів, званих базовими (основними). Найпоширенішим типом базових засобів є прості акції. Найбільш поширеними похідними цінними паперами є опціони та фінансові ф'ючерси.

Опціонибувають двох видів: Опціон на покупку (кол опціон)— це цінний папір, що дає її власнику право (але не накладає зобов'язання) купити певну кількість будь-якого цінного паперу за заздалегідь обумовленою ціною — так званою ціною реалізації протягом встановленого періоду часу. Інвестор, який продав опціон для придбання, зобов'язаний продати вказані в опціоні цінні папери за ціною реалізації (у разі реалізації опціону інвестором, який купив цей опціон). Опціон на продаж (пут опціон).— це цінний папір, що дає його власнику право (також без зобов'язань) продати певну кількість якогось цінного паперу за обумовленою ціною протягом встановленого проміжку часу. Інвестор, який продав опціон на продаж, зобов'язаний купити цінні папери за ціною реалізації.

Ф'ючерсні контрактиявляють собою угоду купити або продати певну кількість обумовленого товару в обумовленому місці за заздалегідь встановленою ціною.

Ф'ючерсний договір схожий на опціон із тією істотною різницею, що з скоєнні ф'ючерсної угоди і продавець, і покупець зобов'язані виконати взяті зобов'язання.

Опціони у портфельних інвестиціях.

Використання опціонів та їхнє об'єднання в один портфель з акціями та облігаціями значно розширює можливості інвестора з точки зору знаходження оптимального співвідношення ризик/норма віддачі. В основі створення будь-якого портфеля лежить рівність:

(ціна опціону на купівлю)+(наведена вартість ціни реалізації)=(ціна акції)+(ціна опціону на продаж)

Основні стратегії із використанням опціонів.

· Продаж забезпечених опціонів на купівлю.Забезпеченим вважається опціон, коли його продавець на момент продажу вже має основну акцію, і, у разі реалізації опціону його власником, може продати йому цю акцію. Отже, продаж покритих опціонів на купівлю означає, що інвестор одночасно продає опціон на купівлю основної акції і купує цю акцію. Стратегія продажу забезпечених опціонів на купівлю вигідна тоді, коли, за оцінкою інвестора, прогнозовані зміни ціни будуть не надто високими.

· Продаж опціонів на продаж та купівля безризикових облігацій.Отримані при цьому вигоди точно відповідають тим, які отримає інвестор, продавши опціон на продаж і використавши отриману виручку для придбання безризикового цінного паперу. Інституційні інвестори вважають цю стратегію ризиковішою, ніж продаж покритих епціонів на покупку, тому вона менш популярна.

· Купівля забезпечених опціонів на продажвикористовується для захисту (хеджування) від можливого зниження цін акцій, особливо в умовах нестабільного ринку. При цій стратегії інвестор купує основну акцію та опціон на продаж цієї ж акції. Подібна стратегія є вигідною, коли відбуваються значні позитивні коливання ціни акції.

· Придбання опціонів та покупку та безризикової облігаціїмає давати такий самий прибуток, як розглянутий вище варіант купівлі акції та опціону на продаж. Ця стратегія менш приваблива, ніж "купівля акції та опціону на продаж", тому що при цьому варіанті близько 90% коштів необхідно вкладати в безризикові облігації, що може викликати недовіру клієнтів. Крім того, опціони на покупку вважаються більш ризиковими.

· Використання опціонів для спекулятивних ігор підвищення чи зниження ціни акції. Можливості фінансового левериджу (використання позикових коштів) та страховка від можливих значних втрат уможливлюють спекуляцію на очікуваних коливаннях ціни основної акції. Наприклад, якщо інвестор вважає, що ціна акції зросте, він може купити або саму акцію або опціон на її покупку. У разі купівлі опціону він ще й гарантує себе від втрат нижче вартості опціону (опційної премії). На практиці часто використовують купівлю кількох опціонів та їх різні комбінації або один з одним, або з основною акцією.

Ф'ючерси у портфельних інвестиціях.

Ф'ючерсний контракт— це угода між двома приватними особами (покупцем та продавцем) на доставку певного товару у заздалегідь обумовлений час за обумовленою ціною. Ф'ючерсам притаманні кілька основних рис:

· Вони стандартизовані з точки зору контрактної специфікації - типу, кількості та якості товару, дати поставки товару;

· Ф'ючерсні угоди здійснюються на спеціально призначених для цього біржах, асоціативним членом яких є клірингові палати, що надають обом сторонам ф'ючерсної угоди гарантії її здійснення;

· При здійсненні ф'ючерсних угод використовується маржа;

· Ф'ючерсний договір може бути перепроданий іншому інвестору;

· Торгівля ф'ючерсами регулюється спеціальними органами.

Дані риси роблять ф'ючерс цінним папером, угоди з яким можуть відбуватися безупинно під час дії ф'ючерсу. У зв'язку з цим операції з ф'ючерсами багато в чому схожі на операції з акціями — і ті, й інші здійснюються на біржах, клієнти при цьому користуються практично аналогічними видами доручень, операції на самій біржі проводять тільки її члени та ін. Але є й принципові відмінності:

· Купівля акцій означає безпосереднє їх придбання, тоді як купуючи ф'ючерс, його власник зовсім не стає власником основного засобу, на який укладено ф'ючерсну угоду, аж до закінчення терміну контракту, коли буде доставлено продавцем ф'ючерсного контракту його покупцю;

· Ф'ючерсні контракти вимагають значніших сум позикових коштів. При купівлі акцій первісна маржа значно вища (понад 50% вартості акції), тоді як при купівлі ф'ючерсного контракту така маржа не перевищує 20% суми угоди;

· Ціни акцій можуть змінюватися поза всякими обмеженнями. Угоди з ф'ючерсами обов'язково передбачають ліміти, у яких допускається зміна цін контрактів. Якщо цей рівень буде перевищено, правочини припиняються;

· немає жодних обмежень у короткому продажу ф'ючерсів, тоді як для акцій забороняється короткий продаж у разі тенденції до зниження їхньої ціни;

· Угоди з ф'ючерсами значно простіше, оскільки відсутні дивідендні виплати, консолідація та дроблення ф'ючерсів;

· При угодах з акціями допускаються "некруглі лоти", тобто не рівні 100 акцій. Ф'ючерсні контракти здійснюються лише на стандартні лоти;

· Ф'ючерсні контракти діють протягом кількох місяців, рідше 1-2 років, тоді як час дії акцій практично не обмежений

як і у випадку опційної торгівлі, ф'ючерсні контракти передбачають конкретні місяці закінчення договору.

Терміни дії ф'ючерсних контрактівта місяці їх закінчення різні для різних типів основних засобів. Для акцій термінів їхнього закінчення не вводиться.

Виділяють три напрями використанняф'ючерсних контрактів: розкриття ціни, хеджування та спекуляція.

· Розкриття ціни.Якщо припустити, що в момент укладання контракту на продавця і покупця не виявлялося будь-якого стороннього впливу, то ціна, за якою вони домовилися провести угоду, відображає їхню взаємну думку про майбутню (припустимо, 25 вересня) ціну товару на спот-ринку, то є ціною, за якою можна буде придбати товар 25 вересня у магазині за негайного розрахунку грошима. Таким чином, сьогоднішня (10 червня) ф'ючерсна ціна розкриває інформацію про очікувану, прогнозовану ціну на готівковому ринку в той час (25 вересня), коли товар має бути доставлений продавцем покупцю. Взаємозв'язок між сьогоднішньою ф'ючерсною ціною (тобто ціною, яка, як припускають учасники угоди сьогодні, встановиться на готівковому ринку в майбутньому) та фактичною ціною, яка насправді спостерігатиметься в майбутньому, існує, тому, використовуючи інформацію про сьогоднішні ф'ючерсні ціни, інвестори можуть зробити висновок про те, як учасники ф'ючерсного ринку прогнозують майбутні ціни. Це дозволяє робити відповідні інвестиційні рішення.

· Хеджуванняє основним напрямом застосування ф'ючерсних контрактів. Хеджування означає страхування угоди від потенційних втрат. За допомогою хеджування покупець і продавець намагаються убезпечити себе від можливих коливань ціни основного товару. Суть хеджування полягає в тому, що потенційні учасники угоди купівлі – продажі основного товару прагнуть одночасно зайняти довгу та коротку позиції на ринку основного товару та на ринку ф'ючерсів: продавець товару займає довгу позицію на ринку основного товару, тому він продає ф'ючерс і стає у коротку позицію ринку ф'ючерсів. І тут він страхує себе від несприятливого зміни ціни основного товару. Покупець товару, маючи коротку позицію над ринком основного товару, має купити ф'ючерс і зайняти над ринком ф'ючерсів довгу позицію. Тоді і він страхує себе від втрат.

· Спекуляція -важлива складова ф'ючерсного ринку. Спекулянт намагається отримати зиск за рахунок зміни ціни товару. Він іде на значний ризик, якого намагаються уникнути хеджери. Спекулятивна угода дуже короткострокова (іноді кілька хвилин), і спекулянт діє тільки на ф'ючерсному ринку — як такий, основний товар йому взагалі не потрібен. Спекулянти значно підвищують ліквідність ф'ючерсів та активність ф'ючерсних бірж. Але слід підкреслити, що спекуляція на ф'ючерсах — дуже ризикова гра.

Основні принципи здійснення ф'ючерсних угод:

· ціна товару має коливатися в обидві сторони (тобто бути волатильною — мінливою). Ця вимога має важливе значення — адже кожна ф'ючерсна угода передбачає участь двох сторін, у тому числі одна обов'язково розраховує зростання ціни основного товару у майбутньому, іншу — з його зниження. Якщо ціна товару слабко змінюється, чи має тенденцію лише до зростання (зниженню), важко знайти партнерів для ф'ючерсної угоди.

· повинні забезпечуватися конкурентні умови ринку основного товару з великою кількістюпокупців та продавців. До ф'ючерсних торгів не допускаються товари з високим рівнем монополізації галузі, що дозволяє виробнику впливати значною мірою на ціну товару. Повинен бути відсутнім і державний контроль за цінами цього товару.

· Необхідний значний готівковий (спот) ринок товару з широко доступною інформацією. Зрештою, якщо немає широкого готівкового ринку товару, тобто немає його пропозиції та відсутній попит, то навіщо укладати на нього ф'ючерсну угоду?;

· товар має складатися з гомогенних (ідентичних) складових частинколи кожна частина товару може бути продана як сам товар. З цієї точки зору, не можуть бути предметом ф'ючерсних угод облігації корпорацій — надто різний у них ризик, а угоди з державними цінними паперами широко відомі.

2.52. Інвестиції: визначення та сутність. Інвестиційна діяльність: сутність, суб'єкти та об'єкти. Інвестиційна політика: зміст, цілі та етапи. Класифікація інвестицій. Інститути колективного інвестування. Інвестиційний проект: сутність, цілі, види. Фінансування інвестиційних проектів.

Відповідно до ФЗ «Про інвестиційну діяльність у РФ, що здійснюється у формі капітальних вкладень» інвестиціївизначаються як грошові коштицільові банківські вклади, паї, акції та інші цінні папери, технології, машини, обладнання, ліцензії, у тому числі і на товарні знаки, кредити, будь-яке інше майно або майнові права, інтелектуальні цінності, що вкладаються в об'єкти підприємницької та інших видів діяльності з метою отримання прибутку (доходу) та досягнення позитивного соціального ефекту.

Інвестиції можуть бути розглянуті як матеріальні блага, від яких потрібно відмовитись зараз, щоб отримати додаткову вартістьв майбутньому. Приріст вартості, або прибуток (поряд із соціальними результатами) - основна мета інвестування. Сутність інвестицій- Приміщення капіталу, вкладення коштів в активи, які приносять прибуток. Інвестиції робляться з одержання прибутку. Наприклад, інвестувати можна в бізнес або безпосередньо, або через акції, бо купівля акцій означає придбання частини цього бізнесу. Економічна сутністьінвестицій при цьому: купуючи акції великих російських компаній(Сбербанк, Газпром, Роснефть) ви вкладаєтеся в російську економікута сприяєте її розвитку.

Інвестиційна діяльність- вкладення інвестицій та здійснення практичних дій з метою отримання прибутку та (або) досягнення іншого корисного ефекту;

Суб'єктами інвестиційної діяльності, що здійснюється у формі капітальних вкладень, є інвестори, замовники, підрядники, користувачі об'єктів капітальних вкладень та інші особи. Інвесторами можуть бути фізичні та юридичні особи, що створюються на основі договору про спільну діяльність та не мають статусу юридичної особи об'єднання юридичних осіб, державні органи, органи місцевого самоврядування, і навіть іноземні суб'єкти підприємницької діяльності (далі — іноземні інвестори).

Замовники - уповноважені на те інвесторами фізичні та юридичні особи, які здійснюють реалізацію інвестиційних проектів. При цьому вони не втручаються у підприємницьку та (або) іншу діяльність інших суб'єктів інвестиційної діяльності, якщо інше не передбачено договором між ними. Замовниками можуть бути інвестори.

Суб'єкт інвестиційної діяльності має право поєднувати функції двох і більше суб'єктів, якщо інше не встановлено договором та (або) державним контрактом, що укладаються між ними.

⇐ Попередня38394041424344454647Наступна ⇒

Дата публікації: 2015-02-03; Прочитано: 191 | Порушення авторського права сторінки

Studopedia.org - Студопедія. Орг - 2014-2018 рік. (0.004 с) ...

Для початку розберемося, що таке портфельні інвестиції. Є формою вкладення коштів у цінні папери з метою отримання прибутку. На відміну від прямих інвестицій, метою яких є не лише отримання прибутку, а й можливість брати участь у керівництві компаній, портфельні інвестиції націлені на пасивне володіння активами та отримання прибутку без можливості приймати рішення, пов'язані з діяльністю компанії.

Прибуток у портфельних інвестиціях утворюється з допомогою підвищення вартості придбаних акцій, і навіть з допомогою дивідендів. З метою диверсифікації інвестор вкладає свої кошти в цінні папери різних компаній.

Види портфельних інвестицій

Класифікація на основі прибутковості та ризиків портфеля:

  • Високоприбуткові інвестиції – характеризуються високою прибутковістю, а й ризики у своїй, зазвичай, дуже високі.
  • Середньоприбуткові інвестиції – генерують постійний та стабільний середній прибуток. До портфелю включаються акції надійних компаній. Ризики при цьому значно менші.
  • Комбіновані портфелі складаються з цінних паперів з різними рівнями прибутковості та ризикованості.

Класифікація в залежності від термінів:

  • Короткострокові портфельні інвестиції – тривалість від кількох годин до 3-6 місяців.
  • Середньострокові – тривалість 6-12 місяців.
  • Довгострокові – тривалість рік та більше.
Принципи портфельного інвестування

Принцип консервативності Якщо інвестор грамотно підійшов до формування портфеля, то інвестиційний ризикзводитиметься не до втрати основної суми, а до отримання недостатньо великого доходу. Можливі втративід ризикових паперів перекриватимуться прибутком від надійних акцій.

Принцип ліквідності. Як показує практика, іноді доводиться жертвувати вищою прибутковістю та включати у портфель високоліквідні цінні папери. Це необхідно для забезпечення можливості швидко реагувати на зміни ринкової кон'юнктури.

Принцип диверсифікації Найкраще реалізовувати диверсифікацію не тільки за рахунок кількості цінних паперів, а й за рахунок їх видів.

Тобто, в інвестиційний портфель необхідно включати акції компаній із різних галузей, навіть якщо це йде на шкоду прибутковості.

Стратегії портфельних інвестицій

Як правило виділяють дві стратегії портфельних інвестицій та визначаються вони залежно від типу управління активами: пасивний та активний.

Пасивна стратегія портфельного інвестування

В основі лежить стратегія проходження за ринком (або за фондовими індексами, складеними з найбільш ліквідних цінних паперів). Іншими словами, якщо ваших знань або вільного часу недостатньо, щоб обіграти інших учасників фінансових ринків, то вам простіше слідувати за ринком, ніж змагатися із ним.

Загалом пасивну стратегію можна охарактеризувати такими тезами:

  • Характерна для консервативних інвесторів.
  • Головна мета – захист вкладень від інфляції та отримання гарантованого доходу за мінімальних ризиків.
  • Мінімальні витрати на керування.
  • Склад портфеля не переглядається протягом тривалого часу. Як правило, не частіше ніж раз на 6-12 місяців.
  • У результаті пасивної стратегії інвестування створюється портфель з відмінною диверсифікацією, котрій можна з великою точністю розрахувати дохідність, ліквідність, ризик.
  • Головна відмінність від активних інвестицій – мінімізація транзакційних витрат.

Активна стратегія портфельного інвестування

До відмінним рисамцього методу можна віднести:

  • Ретельний та постійний моніторинг ринку та оперативне придбання активів.
  • Швидка зміна структури портфеля.
  • Мета – переграти ринок та отримати дохід, що перевищує середньоринковий показник.
  • Значні тимчасові та фінансові витрати.
  • Активні портфельні інвестиції більше підходять для інвесторів, які мають професійні знання.
Способи реалізації портфельного інвестування

1. Всю інвестиційну діяльністьможна проводити самостійно, постійно контролюючи склад портфеля, рівні доходності, ризики.

2. З допомогою інвестиційного фонду. Цей спосіб портфельного інвестування має низку переваг:

  • простота керування;
  • більше можливостей для вкладення коштів;
  • зниження витрат завдяки масштабності фонду;
  • отримані доходи залишаються у фонді, що знижує витрати на проміжне оподаткування.

На сьогоднішній день інвестування, і портфельне інвестування зокрема, доступне практично кожному, незалежно від розміру стартового капіталу та незалежно від професії. Якщо підійти серйозно до формування портфеля, то прибуток у рази перевищуватиме банківські відсоткипри досить низьких ризиках.

Портфельна компанія - англ. Portfolio Company, є компанією, яка є об'єктом для здійснення інвестиції інвестиційною фірмою, яка спеціалізує на інвестуванні в приватний бізнес з метою отримання частки у власному капіталі або їх повному викупі. Усі компанії, у які фірма вклала свої кошти, представляють її портфель. Інвестиції в портфельну компанію можуть здійснюватися у формі прямих інвестицій у вже діючі компанії або у формі венчурного капіталу створюються нові компанії. Менеджери будь-якого інвестиційного фонду намагаються створити портфель із компаній, який дозволить максимізувати потенційний прибуток для інвесторів, при цьому обмежуючи ризик.

Фондовий ринок, на якому інвестори купують і продають акції компаній, що публічно торгуються, є лише однією з форм інвестиційних можливостей для приватних інвесторів. Інша форма інвестицій здійснюється через великі інвестиційні фірми, які вкладають свої кошти у приватні компанії, які потребують додаткового капіталу. Компанії часто потребують додаткового капіталу, щоб фінансувати розширення діяльності, модернізацію обладнання або просто виживання. Інвестування в такі компанії зазвичай потребує суттєвого капіталу, проте навіть одна прибуткова портфельна компанія може багаторазово окупити вкладення.

Більшість інвестиційних фондів намагаються сформувати портфелі, які пропонують певну диверсифікацію їхнім клієнтам. Це означає, що портфельні компанії будуть обрані з великого спектру галузей і можуть представляти широкий спектр з погляду їхнього стану на ринку. Наприклад, однією з портфельних компаній може бути відома фірма із середніми ринковими показниками, яка просто потребує додаткового капіталу, щоб пережити несприятливий період. У той час як іншою може бути нова високотехнологічна компанія з мінімальним послужним списком, але з чудовою ідеєю, для фінансування якої потрібний значний капітал.

Піддаючи інвесторів різним рівням ризику та потенційної прибутковості, портфельні менеджери можуть ефективно знизити ризик портфеля загалом. Диверсифікація портфеля означає, що провал однієї єдиної портфельної компанії, або навіть кількох, може бути пом'якшений доходами від прибуткових портфельних компаній. Слід також зазначити, що портфельні компанії можуть вибиратися і з інших причин, оскільки в деяких з них купується лише частка у власному капіталі, тоді як інші викуповуються повністю.