02.08.2019

Інвестиції у золото: як і куди вкласти гроші?

У 2019 році золото знову набуло високої інвестиційної привабливості. З початку літа вартість тройської унції стабільно перевищує $1400. Експерти зазначають, що в перспективі дорогоцінний метал утримуватиме свої позиції ще як мінімум наступні 6-7 років.

"Сьогодні, мабуть, найкращий час для інвестицій у золотодобувну галузь", - сказав у липні найбільший акціонер компанії Petropavlovsk Кенес Ракішев.

Безумовно, позитивний клімат у золотодобувній галузі сформувався під впливом багатьох чинників.

І якщо інвестори знають усі підводні камені інвестування в дорогоцінний метал, то фізичним особам перед тим, як вкластися в золото, потрібно ретельно проаналізувати ситуацію на ринку і вибрати спосіб інвестування.

З чого ж почати інвестору-початківцю?

Спочатку інвестор має визначитися з тим, в який сегмент він може вкласти свої кошти. Сьогодні існує кілька основних способів інвестування, давайте розглянемо кожен докладніше.

"Реальне" золото

Кожна людина може придбати золоті зливки чи монети. Зараз цей вид інвестування починає набирати обертів: у липні 2019 року у Росії скасували податкина купівлю фізичного золота для залучення інвестицій у цей сектор. Раніше купівля злитків і монет оподатковувалась ПДВ, тому були високі ризики піти в мінус.

Золоті злитки

Золоті злиткифізична особа може придбати в банках, які володіють ліцензією на купівлю-продаж дорогоцінними металами. Угода оформляється досить легко і займає в середньому близько 10 хвилин.

Людина вибирає потрібний банк, приходить туди з документом, що засвідчує особу і вирішує собі, скільки зливків хоче придбати.

Представник банку приносить зливок зі сховища, у присутності клієнта оглядає та зважує товар. Потім сторони укладають договір, що ви вносите необхідну сумуі отримуєте свою покупку разом із актом приймання.

У документі обов'язково приписується назва дорогоцінного металу, проба, вага, номер, сума, дата та ПІБ обох сторін угоди. Разом із актом людині видають чек та сертифікат, які потрібно обов'язково зберігати.

Золоті монети

Інвесторові доступні для покупки в банку 2 види монет: інвестиційні та колекційні. Перший вид - це оформлене у вигляді монети гарантоване золото, яке для інвестицій надійніше.

Ціна на колекційні (або пам'ятні) монети варіюється в залежності від зростання/падіння цінності серед колекціонерів, тому їх придбання загрожує високими ризиками.

Іноді ризики виправдовують себе: під час високого попиту пам'ятні монети можуть дати значно вищий прибуток, ніж інвестиційні.

Ціна золотих злитків чи монет безпосередньо залежить від їхнього «зовнішнього» вигляду. Звичайно, при покупці ви отримуєте товар в ідеальному стані, але з часом він «псується», особливо якщо не дотримуватись правил зберігання золота.

Важливо знати, що банк може купити зливки та монети лише у відмінному чи задовільному стані. В ідеалі, при продажу на зливці (як і на сертифікаті) не повинно бути жодних видимих ​​пошкоджень. Допускається лише наявність плям, подряпин або потертостей, які не впливають на масу виробу.

Співробітники банку мають право вилучити товарта відправити на експертизу, якщо сумніваються у його справжності.

Якщо банк не приймає виріб, фізична особа може знайти іншого покупця. Золоті зливки та монети приймають скупники, ювелірні майстерні або ломбарди – правда, за набагато нижчою ціною.

«Віртуальне» золото

Крім покупки фізичного золота, є безліч способів вкладення у «віртуальне» золото. Інвестор може співпрацювати з банками, фондами, біржами або придбати акції золотодобувного підприємства.

ЗМС

Будь-яка людина має право відкрити в банку знеособлений металевий рахунок(ЗМС). За своєю суттю це такий самий банківський рахуноктільки на вашому рахунку будуть зберігатися «віртуальні» грами золота, прив'язані до курсу.

Цей вид інвестування привабливий тим, що фізична особа може вкласти будь-яку суму, хоч 1 рубль. Після відкриття ЗМС залишається тільки чекати, коли дорогоцінний метал підвищиться в ціні - тоді можна продати своє золото дорожче.

ПІФи

У Росії також є можливість інвестування в золото за допомогою пайових інвестиційних фондів. Ці структури формуються рахунок коштів великої кількості вкладників (пайовиків). Сьогодні працює достатньо ПІФів - для прикладу, "Сбербанк Золото" або "Російський стандарт Золото".

Придбати паї ПІФу можна особисто в офісі керуючої компанії, на її офіційному сайті або в офісі агента. Частина фондів продає паї на біржах, але купувати їх там не так зручно.

Суть роботи пайового фондутака: керуючий веде торгівлю з урахуванням вкладень пайовиків із єдиною метою отримання прибутку. Кошти зазвичай спрямовуються в акції золотодобувних компаній або інших інвестиційних фондів.

Після закінчення терміну інвестування прибуток ділиться між вкладниками залежно від обсягу вкладень. Грубо кажучи, фізична особа «перекладає» всю роботу на компетентних у цій сфері осіб.

Інвестор-початківець повинен уважно вивчити схему інвестування обраного ПІФу. Справа в тому, що фонди можуть інвестувати як у саме золото, так і в паї закордонних фондів.

А деякі зарубіжні структури вкладаються в цінні папери, за якими не закріплено жодного дорогоцінного металу. Така схема загрожує великими витратами для пайовика, в результаті людина отримує менше прибутку.

Крім того, потрібно враховувати, що керівництво ПІФ бере щорічну винагороду за управління в розмірі 3-4% від суми активів.

ETF

Паралельно з пайовими інвестиційними фондами в Росії працюють аналогічні структури – біржові інвестиційні фонди ETF.

На відміну від ПІФів, вони беруть комісію в розмірах менше ніж 1% від середньорічної вартостіактивів, тож із ними вигідніше співпрацювати. І якщо в ПІФах весь контроль здійснює керуюча компанія, то в ETF паї можна не тільки купувати, а й продавати на біржі.

Щоб придбати акції у цій структурі, потрібно відкрити брокерськаабо індивідуальний інвестиційний рахунок(ІДС) – для цього потрібно скористатися послугами будь-якої брокерської компанії.

ETF вважаються надійнішим інструментом оскільки їх діяльність контролює як ЦБ РФ, а й іноземні банки.

Ф'ючерси

Є ще один спосіб інвестування в золото – покупка ф'ючерсівна біржах. Це контракт про купівлю-продаж золота за ціною, яка встановлюється в момент придбання, на обсяг та строк постачання у майбутньому.

Інакше кажучи, продавець домовляється з покупцем про постачання певну дату і за обговорену ціну, у своїй ставить падіння ціни, а покупець – навпаки, зростання.

У Росії можна придбати ф'ючерси за допомогою платформи для операцій з ф'ючерсами та опціонами РТС Московської міжбанківської валютної біржі (ММВБ).

Щоб приєднатися до майданчика, інвестор укладає договір із брокером, який має до нього доступ. Зазначимо, що за кожну угоду брокер бере невеликий відсоток.

Базовий актив ф'ючерсного контракту– афіноване золото у злитках, один лот дорівнює одній тройській унції (у доларах США). Остаточні розрахунки за контрактом провадяться в дату його виконання.

Акції

На Московській біржі, знову ж таки через брокерів, інвестори можуть купувати і акції російських золотодобувних компаній- "Полюс", Polymetal, "Петропавловськ", "Лензолото", "Бурятзолото".

Купуючи акції, ви стаєте акціонеромта отримуєте право на частину прибутку підприємства. Зазначимо, що акції, як правило, продаються не однією, а мінімальною партією – 10 одиниць.

Перед вибором компанії, в яку краще вкластися, потрібно дуже ретельно вивчити світовий ринок, а потім проаналізувати основні показники російських підприємств.

Зокрема, інвестор має звернути увагу на собівартість видобутку компанії: чим вона нижча, тим більше шансів отримати реальний дохід. Ще важливо врахувати дохідність підприємства – зі збільшенням доходів підвищиться вартість золота.

Побоюватися варто компаній, які не мають власного запасу золота – іноді це говорить про відсутність результатів видобутку, що спричиняє зниження вартості акцій.

Інвестор-початківець повинен розуміти, що з купівлею акцій він «придбає» і ризики золотодобувного підприємства. Вони безпосередньо пов'язані з операційною діяльністю - наприклад, на котирування акцій негативно впливають різноманітні порушення виробничого плану компанії.

Крім того, велику рольграє попит та пропозиція на фінансових ринках.

Способів інвестицій у золото достатньо. Цей дорогоцінний метал є дефіцитним активом, тому ніколи повністю не втратить свою цінність.

Але будь-які вкладення варті того, тільки якщо інвестор планує займатися цією справою тривалий час – у середньому від 4 до 10 років.

Sp-force-hide ( display: none;).sp-form ( display: block; background: rgba(255, 255, 255, 1); padding: 30px; width: 100%; max-width: 100%; border -radius: 0px; -moz-border-radius: -webkit-border-radius: #c49a6c; Neue", sans-serif; background-repeat: no-repeat; background-position: center; background-size: auto; ; visibility: visible;).sp-form .sp-form-fields-wrapper ( margin: 0 auto; width: 90%;).sp-form .sp-form-control ( background: #ffffff; border-color: #cccccc; border-style: solid; border-width: 15px; -webkit-border-radius: 0px; height: 35px; width: 100%;).sp-form.sp-field label ( bold;).sp-form .sp-button ( border-radius: 0px; -moz-border-radius: 0px; -webkit-border-radius: 0px; background-color: #96693d; color: #ffffff; width: 133px; font-weight: 700; font-style: normal; font-family: "Segoe UI", Segoe, "Avenir Next", "Open Sans", sans-serif; box-shadow: inset 0 -2px 0 0 #6a4b2b; -moz-box-shadow: inset 0 -2px 0 0 #6a4b2b; -webkit-box-shadow: inset 0 -2px 0 0 #6a4b2b;).sp-form .sp-button-container ( text-align: center; width: auto;)

Вітаю читачів Блога Вебінвестора! Інвестиції в золотояк за часів Стародавнього Риму, і у XXI столітті залишаються актуальними. Золото високо цінується через властивості - не вступає в хімічні реакції, не втрачає форму, століттями зберігає приємне оку. зовнішній вигляд. Крім того, метал видобували ще до нашої ери, копальні виснажуються, а собівартість видобутку поступово зростає. У XXI столітті навіть почали створювати альтернативу золоту у вигляді.

Жовтий метал вважається "безпечною гаванню" під час економічних криз. Кожні 10-20 років світова економікавідчуває шок, тим часом попит на вартість золота зростають у рази. З цією метою користуються всі без винятку країни світу — не дарма фінансові резерви держави називають « золотовалютним запасом». Вигідно вкласти гроші в золото можуть і приватні інвестори, у статті описано 8 способів, як це зробити.

Тема інвестицій у золото у 2019 році знову на слуху. Через торговельну війну між США та Китаєм підвищуються ризики для світової економіки, це змушує інвесторів шукати надійні вкладення для підстрахування. Половина читачів нашого Телеграм-каналу очікують на кризу в найближчі три роки, я в тому числі. Значить, час думати про покупку металу.

А ось якого — це цікаве питання, адже крім золота є й інші дорогоцінні метали. Розібратися в них можна за посиланнями на блозі:

• і чи вигідно це
• і як його купити
• на 2019 рік

Але це на потім, а зараз поговоримо про золото — короля банківських металів. Зміст статті:

Де добувають і застосовують золото

Людство використовує жовтий метал ще з часів єгипетських фараонів, які поклонялися богові сонця Ра. Бажання заволодіти золотом призводило як до численних війн, так і до великих географічних відкриттів на зразок знаходження шляху до Америки Колумбом 1492 року. Пізніше у ХІХ столітті в Америці, а також Бразилії, Сибіру, ​​Австралії та ПАР трапилася «золота лихоманка», в якій брали участь сотні тисяч людей.

Золото давно та активно використовується в економіці. Спочатку з нього робили зливки, монети та прикраси, але з розвитком науки знайшлося застосування у деяких технологічних сферах — наприклад, у фармакології та електроніці. Стабільно високий попит на метал із боку інвесторів різного калібру – від фізичних осіб до центральних банків.

До 2013 року попит на золото зростав, бо інвестори бачили 11-річний тренд зростання. Після обвалу цін на 20% почався розпродаж металу, тільки з ETF пішли 900 тонн інвестицій. Золото в великих кількостяхпішло зі сховищ та перейшло до ювелірних виробів та інвестиційного золота. Після 2013 року попит почав падати, досягнувши мінімуму у 2016 році, коли інвестори закупили майже 600 тонн золота через ETF. У 2018 році попит знову почав зростати, особливо з боку ЦБ країн світу, які закупили рекордні 650 тонн металу. Прогноз на 2019 рік також позитивний.

Історично половина золота йде в ювелірну галузь. Гарний жовтуватий колір золота є унікальним серед дорогоцінних металів і вже багато тисяч років символізує багатство та статус. Навряд чи вам потрібно докладно розповідати про різноманітність прикрас із золота – з нього роблять кільця, сережки, браслети, підвіски, намиста та багато іншого.

Найбільше люблять золото в Китаї, Індії та на Близькому Сході:

В Індії багато традицій, пов'язаних із золотими прикрасами, попит у цій країні стабільний. В останні кілька років лідером став Китай — жителі, які розбагатіли за рахунок підйому економіки, стали купувати більше ювелірних виробів з дорогоцінних металів.

Друга за споживанням золота сфера — виготовлення злитків та монет, або інвестиційне золото. Тут також у лідерах Індія та Китай, останній лідирує з великим відривом:

Останні кілька років у цій сфері спад, золото втратило популярність як інвестиційний інструмент. Парадоксально, адже зараз воно дешевше, ніж у 2011-2013 роках, коли був пік попиту. Якщо золото продовжить рости як у 2019 році, напевно, знову з'явиться багато охочих прикупити метал.

Ще одна сфера, на яку варто звернути увагу, — попит із боку центральних банків. Метал підходить за будь-якої економічної ситуації, тому він входить до складу фінансових резервіввсіх країн світу. У США та Німеччині це взагалі 2/3 всіх резервів:

Країни, що розвиваються, хочуть знизити залежність від долара і теж намагаються збільшити частку золота у своїх резервах. Найбільше закуповують метал Росія, Індія, Китай, Туреччина, Бразилія.

Золото надходить на світовий ринок із усіх регіонів світу. 50 країн видобувають понад 10 тонн золота на рік, у першій п'ятірці Китай (400 тонн), Австралія та Росія (по 300 тонн), США та Канада (по 200 тонн). По регіонах видобуток розподілено майже рівномірно:

Видобуток зростає щорічно приблизно на 3%, особливо високі темпи в Африці. Вторинна переробка золотих виробів, навпаки, впала. Загалом кількість золота, що надходить на ринок, приблизно однакова щороку.

Знаючи цифри попиту та пропозиції золота на світовому ринку, розрахуємо ринковий баланс:

У 2016 році надлишок золота став рекордним, особливо якщо дивитися лише на фізичний метал. 2018 року надлишок практично зник, якщо тенденція продовжиться — 2019 року ми побачимо дефіцит, що додасть аргументів для зростання цін.

Після 2013 року попит на золото впав, досяг мінімуму 2016 року. На ринку утворився надлишок металу, який до 2018 року практично зник. Великий інтерес до золота виявляють ЦБ країн світу. У цілому нині ринок збалансувався, фундаментальні чинники на метал майже впливають.

Графік вартості золота:
котирування цін сьогодні + історія

Останні кілька років золото бовталося в діапазоні 1100-1350 $. У момент написання статті ситуація помітно змінилася, на графіку золота прогнозується новий тренд зростання:

Аж до ХХ століття застосовувалася система золотого стандарту , у якій курси валют впливала вартість дорогоцінного металу. Від неї відмовилися на користь сучасної кредитно-грошової системи, що дозволило ціні на золото в доларах зростати. Щоб відповісти на запитання «Чи вигідно інвестувати у золото?» - Досить поглянути на графік цін за 50 років:

У 1968 році золото коштувало 40 $ за тройську унцію(31.1 г), а через 50 років вже 1500 $. склала б 3650% у доларах, з виходить 7.5% на рік- Хороший результат для довгострокових інвестицій. Для порівняння, прибутковість американського індексу акцій Dow Jones 9.5% на рік.

Важливі події в історії ринку золота:

1. 1980 рік- Великі спекуляції призвели до зльоту цін на золото з 200 до 600 $.
2. 2000 рік- Початок падіння фондового ринкуСША, відомої як «криза доткомів», збігається з початком бичачого тренду 2001-2012 років.
3. 2008 рік- Світова фінансова криза, за наступні 4 роки золото подвоїлося в ціні.
4. 2012 рік— кінець 11-річного тренду зростання інвесторів виходять із золота на тлі відновлення світової економіки після кризи.
5. 2019 рік— наростаючі проблеми у світовій економіці, очікування нової кризи, перше за 11 років зниження процентної ставки ФРС призвели до зростання котирувань із 1300$ до 1500$ за 3 місяці.

Графік золота виглядає досить спокійним. Сильні падіння котирувань відбуваються лише після кількох років постійного зростання та пов'язані з «перегрівом» ринку. Також золото виправдовує своє звання "тихої гавані" - під час криз на фондовому ринку метал росте як на дріжджах:

Зверніть увагу, як графіки по черзі перекривають одна одну — неозброєним оком видно зворотний економічний зв'язок золота та фондового ринку. Під час криз спостерігається сильна:

• після кризи доткомів 2000 року за 36 місяців золото зросло на 45%;
• після всесвітньої кризи 2008 року за 36 місяців золото зросло на 70%.

У 2019 році теж проблем вистачає: торговельні війни США та Китаю, проблеми у Перській затоці, Брекзит — все це створює багато проблем для світової економіки. Інвестиції у золото знову актуальні.

Заради справедливості, криза допомагає багатьом дорогоцінним металам. Давайте порівняємо їх:

За співвідношенням ризик/прибутковість паладій сьогодні на першому місці, але у нього найвищі ризики з дорогоцінних металів. Інвестиції в золото надійніші і мають розглядатися насамперед. У рекомендується виділити частку для золота, але не більше 10-15%. Додати 2 чи більше металів не забороняється, але не завжди це буде корисно для портфеля. Найкращою парою я вважаю золото+платина, докладно розписав плюси та мінуси всіх варіантів у цьому пості.

Золото – захисний актив під час криз. Коли у світовій економіці порядок, метал перестає зростати у ціні. Графік золота найспокійніший серед дорогоцінних металів, це кращий вибірдля довгострокових інвестицій. Для диверсифікації золота можна додати платину.

Прогноз цін на золото у 2019 році

Щоб зробити прогноз курсу золота у 2019 році, вивчимо останню історію котирувань та деякі індикатори. Для початку – технічний аналіз графіка цін у серпні:

Після зниження ставки ФРС, нових мит на китайські товари від Трампа, девальвації юаня та інших негативних сигналів очікування кризи стали ще вищими. Крім того, золото у 2019 році — один із найкращих за результатами активів, це додало йому популярності. Котирування пролетіли всі максимуми з 2013 року і зараз рухається до мети 261% по сітці Фібоначчі - 1615 $ за унцію. Втім, важко вірити, що такий швидкий тренд протримається ще довго, особливо якщо піде прогрес у переговорах США та Китаю.

Для точного прогнозу цін на золото ще треба враховувати сезонність. В Індії влітку сезон весіль, за традицією, в них бере участь багато золота. Мільярдна країна щорічно розгойдує світовий ринок жовтого металу — можна закуповуватися у квітні-травні та чекати зростання у серпні-вересні.

Золото сильно дешевшає у березні, у середньому на 1%. Ближче до кінця літа ціни починають активно зростати - 2019 не став винятком.

Минулого розділу статті ми говорили про взаємозв'язок між золотом та фондовим ринком. Якщо розрахувати співвідношення цін металу та індексу, отримаємо корисну інформацію для прогнозу із золота:

Нині значення перебуває близько 0.5, формою графіка видно, що це майже дно. Насамперед це пов'язано з багаторічним зростанням фондового ринку США, проте дешевизна золота теж позначається.

Ще один важливий сигнал у складанні прогнозу цін золота — базова ставка ФРС США. Будь-яка зміна, особливо несподівана, сильно впливає на курс долара та ціну золота. У липні 2019 року ФРС вперше за 11 років спустошила відсоткову ставкуна 0.25%:

Це відразу ж призвело до зростання котирувань золота з 1450 до 1500 $ і навіть більше. Якщо тренд на зниження базової ставкипродовжиться, очікується ще більшого зростання цін на дорогоцінні метали.

Золото у 2019 році знаходиться у бичачому тренді. Ціни подолали багаторічні максимуми та прагнуть до 1600$ або навіть вище. Основна причина зростання – торговельна війна США та Китаю, а також зниження ставки ФРС США. Чинники попиту та пропозиції на світовому ринку не тиснуть на золото. Прогноз курсу золота "оптимістичний".

Переходимо до головного - як вигідно інвестувати у золото. Таких способів багато і кожен має свої плюси і мінуси.

Як інвестувати у фізичну особу

Спосіб №1: Золоті зливки

Перший варіант, що приходить в голову, як інвестувати в золото фізичній особі. Чомусь одразу згадуються сцени, де показували Форт-Нокс — головне сховище золота в США, де лежать у низці сотень великих злитків. Процес купівлі нескладний: шукаєш потрібне відділення банку та оформляєш необхідні документи. Банківські зливки зберігаються у спеціальній захисній упаковці, і краще її не псувати, тому що подряпини та інші пошкодження зменшать вартість зливка.

Інвестиції у золоті зливки — дороге задоволення, оскільки банк одразу забирає 10-15% плюс ПДВ у деяких країнах. Років за 10 золото, напевно, покриє ці витрати, але не кожен інвестор готовий стільки чекати. Не кажучи вже про зберігання металу: вдома не так вже й надійно, банківському осередкуобійдеться від 100 $ на рік - має сенс тільки для великих злитків.

Спосіб №2: Золоті монети

За допомогою монет у Росії можна вкласти гроші у золото без ПДВ, це великий плюс. Щоправда, це вже нумізматика, тут замало, з'являється ризик помилок. Все ж таки спробуємо розібратися, як працює цей ринок.

Нас цікавлять інвестиційні монети. Вони відрізняються від колекційних простим карбуванням, великим тиражем, високою пробою золота:

Інвестиційна монета Сочі. Зайчик - 13, 7.78 грам золота 999 проби

При інвестиціях у золоті монети слід враховувати дві характеристики: націнкаі спред. Націнка показує наскільки більше коштує монета, ніж її аналог із чистого металу, спред — різниця між цінами купівлі та продажу. У Зайчика націнка 31%, спред 21% — це непогано, але все ще забагато, чим нижче за обидва показники — тим краще. Більш детально про інвестиції в монети розповім в одній із наступних статей блогу, підписуйтесь, щоб не пропустити.

Спосіб №3: Знеособлені металеві рахунки

Купівля та зберігання фізичного золота вимагають додаткових витрат, тому інвестори користуються послугою знеособлених металевих рахунків (ЗМС). Це такий самий рахунок у банку, але валюта не рублі, а грами золота без проби, номерів та виробника. При відкритті ЗМС немає 18% ПДВ, це головний плюс. Відкриваючи рахунок більше, ніж на 3 роки, не доведеться платити ПДФО 13% - теж добре. З недоліків - ЗМС не страхується фондом гарантування вкладів. Враховуючи скільки часу вимагають інвестиції в золото, підійде лише максимально надійний банк.

У Росії її під ці критерії підходить Ощадбанк. На золото пропонуються такі котирування:

За 10 років золотий ОМС у рублях виріс у 3 рази – такий результат говорить сам за себе. Спред трохи менше ніж у злитках та монетах – близько 10%. Натомість інших витрат немає, що робить ЗМС цікавим варіантомінвестування в золото.

Спосіб №4: Акції золотодобувних компаній

У довгостроку ціни на золото зростають, але чекати на прибуток у стабільній валюті можна по 10-20 років. Купівля акцій — це інвестиції у золотовидобуток, такий бізнес у будь-якій ринковій ситуації шукатиме способів залишитись у плюсі. Крім того, інвестор отримує від дивідендів — частину прибутку компанії, яку одержують власники акцій. З їхньою допомогою можна робити й надалі збільшувати портфель акцій.

На які акції варто звернути увагу:

• GOLD — Barrick Gold Corpз капіталізацією 30 млрд доларів. Канадська золотодобувна компанія з Торонто веде видобуток у Канаді, США, Австралії та інших країнах. Після 2012 року акції впали у 3 рази, завдяки зростанню цін золота акції зростають. Платить квартальні дивіденди 1%.
• NEM — Newmont Goldcorp Corpз капіталізацією 30 млрд доларів. Компанія зі США базується в штаті Колорадо. Веде видобуток в Австралії, Гані, Перу та Суринамі. Після 2012 року акції втратили 70% вартості, але вже встигли відіграти половину втрат. Платить квартальні дивіденди у розмірі 1.5%.
• PLZL — Полюс ВАТз капіталізацією 15 млрд доларів. Російська компаніяз Москви, веде видобуток у Красноярському краї, Магаданській області, Якутії та інших регіонах. За 5 років акції зросли більше ніж у 10 разів, річні дивіденди сягають 4-6%.
• POLY — Polymetal International PLCз капіталізацією 7 млрд доларів. Російська компанія з Санкт-Петербурга займається видобутком золота, срібла, міді та металів платинової групи. За 5 років акції підросли в 3 рази за річних дивідендів 3-4%.

Спосіб №5: ETF, пов'язані із золотом

ETF (Exchange Traded Funds) – це інвестиційні фонди, що торгуються на біржі. Участь у них не вимагає посередника, крім фондового брокера, за рахунок цього комісії виходять невисокими.

На які ETF варто звернути увагу:

• GLD — SPDR Gold Trustз капіталізацією 40 млрд. $. Один з найпопулярніших ETF у світі, який з точністю 99% слідує за котируваннями золота. Купуючи цей ETF, інвестор, по суті, купує зливки, але без гігантського спреду — активи фонду знаходяться у фізичному металі. Вартість володіння 0.4% на рік.
• IAU —iShares Gold Trustз капіталізацією 15 млрд. $. Ще один ETF, який вкладає гроші в зливки і йде за ціною золота. Вважається найкращим варіантомінвестування у золото через біржу. Вартість володіння нижча, ніж у GLD – 0.25% на рік.
FXGD - FinEx Physically Gold ETF, російський біржовий фонд, який відстежує ціну золота Зручний варіант для росіян, немає необхідності відкривати рахунок у закордонного брокера. Вартість володіння 0.45% на рік.

Підсумки: плюси та мінуси інвестицій у золото

Сьогодні ми розглянули 8 способів інвестування в золото, і тепер розуміємо плюси та мінуси таких вкладень:

• Надійний інвестиційний інструмент.Попит на жовтий метал навряд чи зменшиться в майбутньому: країни продовжують нарощувати запаси, інвестори бачили зростання 2000-2012 років і теж цікавляться, а копалень не так вже й багато виснажуються.
• Постійне зростання.Це займає понад 10 років, але ціни на метал так чи інакше зростуть. Причини: використання у провадженні, ювелірній справі та сучасних технологіях, репутація надійних інвестиційінфляція долара.
• Ліквідний товар.Золото нескладно купити та продати. Звичайно, не завжди вдається отримати при продажу хорошу ціну.
• Страхування від кризи.Що б не трапилося в економіці країни чи планети, золото цінується. Фінансова кризастимулює попит на метал та дозволяє інвесторам легко заробити. У разі сильної девальвації рубля, гривні чи іншої національної валютизолото перекриє втрати

Мінуси інвестицій у золото:

• Довгостроковість. За графіками видно, що ціни можуть не зростати роками.
• Багатство не збільшується. Вкладаючи гроші у золото, інвестор розраховує лише на зростання цін, металу від цього більше не стає.
• Немає фіксованих виплат. Ті самі акції періодично дають дивіденди, а золото лежить мертвим тягарем роками.
• Додаткові витрати.Інвестування в золото втрачає прибуток через комісії, податки, спред.

До речі про витрати на інвестиції у золото. Зберемо інформацію зі статті до таблиці:

Як бачите, купівля золота – це завжди витрати. Вибір є, залежно від країни та кількості грошей різним інвесторам підійдуть різні варіанти. Я інформацію дав, далі справа за вами:)

Мені було цікаво вивчати ринок дорогоцінних металів, але у цій статті лише верхівка айсбергу. Ще є паладій, який приносить по 20-30% прибутку інвесторам кілька років поспіль. Срібло з найдавніших часів ходить у парі із золотом, але про нього забувають.

Щодо золота — це цікавий довгостроковий спосіб інвестування. Навряд чи буде помилкою сказати: «Не знаєш куди подіти гроші — інвестуй у золото», адже це один із найнадійніших активів. Питання, яким чином це зробити. Як вважаєте, який варіант кращий? Голосуйте:

Друзі, дякую що читаєте Блог Вебінвестора! Статті виходять нечасто, тому намагаюся одразу давати побільше корисної інформації. Якщо вам подобається те, що я роблю — будь ласка, розповсюджуйте посилання на статтю в соцмережах, чатах, розкажіть про блог друзям та колегам:

І не забувайте підписуватись на оновлення будь-яким зручним способом:)

Ну і звісно ж коментуйте статтю! Упевнений, у багатьох із вас є досвід покупки золота, розкажіть.

Бажаю вдалих інвестицій у золото!

(додавайтеся в друзі

Історично так склалося, що золото є одним із найпопулярніших інструментів для інвестицій. Перед інвесторів припадає 30–40% всього обсягу покупок золота, частку ювелірів – 40–50%. У періоди криз інвестори, хеджуючи ризики, збільшують вкладення в золото, тоді як у моменти стабільності зростає попит на ювелірні прикраси, що спонукає ювелірів нарощувати їх випуск. Комбінація цих чинників робить попит на золото стабільним і стійким, що підвищує роль дорогоцінного металу як інструмент збереження капіталу. При цьому різноманітність форматів інвестування у золото робить вибір не дуже простим. Спробуємо розібратися.

Текст: Айрат Халіков

Інструменти інвестування в золото можна розділити на дві групи: безпосереднє придбання металу в злитках або виробів зі сплавів та купівля похідних інструментів, що ґрунтуються на ціні золота.

Золото у злитках

Купівля золотих злитків є традиційним способом інвестування в золото з метою заощадження. Щорічно у світі купується близько однієї тисячі тонн золотих злитків, що становить 60% від усього обсягу інвестицій у золото.

У Росії її фізичні особи можуть придбати зливки з дорогоцінних металів лише рамках банківської системи. При купівлі вартості зливка додається ПДВ у розмірі 18%, а при зворотному продажу банку ПДВ фізичній особі не повертається. Оплати ПДВ можна уникнути, якщо залишити зливок на відповідальному зберіганні у банку. У Росії така послуга надається обмеженою кількістю банків, оскільки вимагає наявності спеціальних приміщень, дорогого обладнання, навченого та сертифікованого персоналу. Крім того, злиток, що перебуває на відповідальному зберіганні в банку, зрештою доведеться продати саме цьому банку, оскільки у разі винесення зливка з банку доведеться сплатити ПДВ.

У Росії ходіння мають мірні зливки масою 1-1000 г, штамповані за російським ГОСТом, і так звані стандартні зливки, відлиті відповідно до міжнародним стандартом LBMA Good Delivery bars масою 11-13,3 кг.

Націнка, яку банки встановлюють на зливки дорогоцінних металів, залежить від їх маси. При продажі злитків масою 1 кг премія складає 1,5–2%, тоді як на зливки масою 1 г націнка банків може сягати 14–33%. Як правило, тарифи на зберігання злитків у банках залежать від тривалості зберігання та кількості злитків і коливаються в діапазоні $30–200 за злиток на рік, незалежно від його маси.

Громадяни Росії також можуть скористатися послугою купівлі/зберігання злитків за кордоном, оскільки в законодавстві відсутні обмеження на такі операції. Найзручніше купувати зливки в рамках системи London Bullion Market Association (LBMA) – ціни на зливки визначаються в результаті біржових торгів, а за угоди стягується невелика комісія. При покупці зливка за кордоном найкраще залишити його в спеціальному сховищі, включеному в аркуш поставки LBMA, або в сховище члена цієї асоціації. Це дозволяє заощадити значні кошти, оскільки при перепродажі не виникне додаткових витрат, пов'язаних із перевіркою справжності та походження зливка. Комісія при придбанні через LBMA злитка золота знаходиться в діапазоні від 1 до 1,5% (для зливка масою 400 унцій/12 кг) та до 3% (для зливка масою 32 унції/1 кг). Витрати зберігання слитка в сховищах становлять 0,3–0,5% від вартості в рік.

Ключовою перевагою спеціалізованих сховищ злитків перед банками є те, що вони не здійснюють фінансові операції, які можуть призвести до банкрутства, та страхують повну вартістьзлитків. Розміщення злитків у сховищах дає додаткові зручності підприємцям, оскільки це дозволяє використовувати їх як заставу для кредитування пов'язаних організацій.

Основною перевагою купівлі золота в злитках є те, що дані інвестиції не несуть будь-які банківські або фінансові ризикиі є найдешевшим інструментом інвестицій у фізичний метал.

Мінусом придбання зливків за кордоном є те, що у разі ввезення зливка до Росії у власника виникає зобов'язання заплатити ПДВ у розмірі 18% та мито у розмірі 20% (у разі якщо митниця вирішить, що злиток ввозиться з комерційною метою).

Слід зазначити, що у Росії комісії на придбання і зберігання золотих злитків нижче, ніж у системі LBMA.

Інвестиційні монети

Придбання монет з дорогоцінних металів є другим за популярністю способом інвестицій – щорічно близько 300 тонн золота йде на виготовлення інвестиційних монет, що становить 20% усіх інвестицій у фізичне золото.

Центральний банк Росії карбує монети з дорогоцінних і напівдорогоцінних металів, які також можуть використовуватися як інструмент інвестицій. У даному контекстінайцікавішими є монети зі статусом «інвестиційні», оскільки при їх придбанні фізична особа не сплачує ПДВ. на Наразів російських банкахдоступні до придбання монети із золота, срібла, платини та паладію. Найбільш популярною є монета «Георгій Побєдоносець» із вмістом золота обсягом 7,78 р.

На жаль, у Росії інвестиційні монети продаються зі значною націнкою: ціна постачання ЦП на 7% перевищує ціну золота в монеті, а націнки банків становлять 8–24% до ціни ЦП. Так, наприклад, Ощадбанк, який реалізує половину інвестиційних монет у Росії, продає монету «Георгій Побідоносець» з премією 33% до ціни золота в монеті, що знижує інвестиційну привабливість подібних покупок. Така висока премія пов'язана з тим, що обсяг попиту на монети значно перевищує обсяг їхнього виробництва. Ми вважаємо, що у довгостроковій перспективі зі збільшенням обігу монет комісії банків знижуватимуться до світового рівня. Перевагою інвестицій у монети є те, що їх можна зберігати у будь-якому місці та продати у будь-який банк за умови збереження цілісності упаковки монети.

У світовій практиці на даний момент найбільше ходіння має інвестиційна золота монета Krugerrand, яка випускається дуже великим тиражем (46 млн. монет масою 1 унція), завдяки чому її спотова ціна лише на 2% перевищує вартість золота в металі. При цьому ціна монети у європейських банках лише на 5–6% перевищує ціну виробника монет. Це робить монету найпривабливішим інструментом для невеликих інвестицій. При ввезенні іноземних інвестиційних монет до Росії власникові також доведеться заплатити ПДВ (18%) і, можливо, імпортне мито (20%) – за аналогією до ввезення злитків. Невелика кількість монет можна ввезти як сувенір без сплати податків.

Деякі монети мають також колекційну та історичну цінність. Ціноутворення таких монет меншою мірою залежить від економічної кон'юнктури та визначається нумізматичною цінністю.

Exchange Traded Fund (ETF)

Сертифікати, прив'язані до ринку золота, такі як ETF, торгуються здебільшого фондових біржтак само вільно, як і акції. Зазвичай до сертифікату ETF прив'язана одна або 1/10 унції золота, розміщена у спеціальному сховищі. Щороку фонди нараховують комісію за зберігання, страхування золота та різні Управлінські витрати, Що становить 0,25 - 0,4%. Виплата комісії виявляється у зменшенні кількості металу, прив'язаного до сертифікату. Активи фондів забезпечені реальним золотом, що знаходиться у сховищах, що визначає високу кореляцію ціни на акції фонду та ціни на золото. ETF-фонди, відображаючи зростаючий попит на цей інструмент, щороку закуповують 180–380 т золота.

Основна перевага купівлі сертифікатів ETF, а не злитків або монет полягає в тому, що покупцеві не доведеться нести витрати, пов'язані зі зберіганням золота, а висока ліквідність інструменту забезпечує низькі витрати на купівлю - зазвичай витрати на угоду не перевищують брокерські комісії на ринку акцій. Сертифікати ETF є дуже ліквідним інструментом. Наприклад, середньоденний обсяг угод із сертифікатів найбільшого ETF-фонду SPDR (тикер GLD US) становить 146 млн дол. (для порівняння: денний обсяг угод з акціями на Московській біржі становить 850 млн дол.).

Зростаюча популярність інвестування в ринок золота шляхом купівлі ETF стала головним фактором зростання інвестиційного попиту на золото з початку 2000-х. Найбільші ETF-фонди, такі як SPDR, iShares COMEX Gold Trust та ETFS Physical Swiss Gold Shares, два і більше разів на рік проходять фінансовий аудиту світових лідерів із Big 4, а аудитор Inspectorate International Limited двічі на рік повністю перераховує кількість золота у сховищах. Фонди тримають готівку на рахунках лише обсягах, необхідні оплати адміністративних витрат, і містять будь-яких деривативов. У цьому контексті можна сміливо стверджувати, що інвестиції в ETF є не більш ризиковими, ніж інвестиції у фізичне золото, при цьому вони дешевші від вкладень у монети та зливки.

Знеособлені металеві рахунки (ЗМС)

Ключове перевага ЗМСу тому, що вони дозволяють інвестору уникнути ризиків та витрат, пов'язаних із транспортуванням та зберіганням злитків із дорогоцінних металів. На рахунках ЗМС враховується кількість дорогоцінного металу в грамах, деякі банки пропонують термінові рахунки ЗМС, за якими нараховують відсоток у грамах металу – зазвичай у межах 0,1–2,5% річних. Оскільки банки не купують золото, то вони не несуть витрат, пов'язаних із купівлею та зберіганням дорогоцінного металу, що здешевлює цей інструмент. Основна мотивація банків брати участь у програмах ЗМСпов'язана з тим, що вони залучають гроші за ставками у 2–4 рази нижчими, ніж за депозитами.

Ключовим ризиком для інвестора є те, що на ЗМС не поширюється система страхування вкладів: у разі банкрутства банку вкладнику доведеться чекати на постачання металу або компенсацію його вартості в грошах за курсом на день банкрутства у загальній черзі кредиторів. Обсяг зобов'язань за рахунками ЗМС може значно перевищувати забезпечення фізичним золотом. У разі неправильного хеджування цінових ризиків банк може зазнати значних збитків, що поставить під загрозу можливість виконання зобов'язань перед клієнтами.

Комісії при відкритті рахунку в російських банках розрізняються незначно і перебувають у діапазоні 1-2,4% до цін на золото в ЦП.

Інвестори в ЗМС виграють у оподаткуванні: прибутковий податок 13% сплачується лише з нарахованих відсотків, а не з різниці ціни купівлі та продажу, як це відбувається у випадку зі зливками та монетами. Також вкладник може зняти кошти зі свого рахунку у вигляді злитків дорогоцінного металу, сплативши ПДВ та комісію банку за послугу.

Західні банки також пропонують ЗМС зі схожими умовами. Їхня перевага в тому, що вони дозволяють перекладати кошти ЗМСз одного банку до іншого без проміжної конвертації у валюту. І хоча російське законодавство також дозволяє перекази між рахунками ЗМС, фактично російські банки такої послуги не надають.

У контексті інвестицій у ЗМС основне завдання інвестора – це вибір надійного банку з низькими спредами до цін на дорогоцінні метали.

Похідні інструменти (ф'ючерси на золото)

Інвестування в ринок золота за допомогою термінових контрактів (опціони та ф'ючерси) є порівняно недорогим, але високоризиковим інструментом. Для подібних інвестицій необхідно лише відкрити рахунок на FORTS (підрозділ Московської біржі) у будь-якого вітчизняного брокера.

На біржі торгуються розрахункові контракти, які передбачають поставки покупцю самого металу. Це визначає низьку вартість даного інструменту та вузький спред між котируваннями на купівлю/продаж. Невисокий рівень гарантійного забезпечення допускає угоди з великим «плечем» (до 20 разів перевищує розмір коштів на рахунку), що дозволяє отримувати дохід за невеликого рівня вкладень.

Витрати на придбання ф'ючерсів складаються з брокерської комісії (1-2 руб. за контракт), спреду між ціною купівлі-продажу (0,01-0,05%) і контанго (надбавка 0,5-1,15% до ціни базового активу, що стягується продавцем за відстрочку розрахунку за угодою).

Недоліком ф'ючерсного контракту як інструмент інвестицій у дорогоцінні метали є короткий строкдо його погашення. Середній діапазон інвестицій у дорогоцінні метали у консервативних інвесторів становить 3 роки – це означає, що інвестору у ф'ючерси доведеться за цей період 11 разів зробити роловер (необхідно кожен квартал реінвестувати кошти у ф'ючерсний контракт на Московській біржі). В результаті річні витрати на інвестиції в ринок золота за допомогою ф'ючерсу можуть досягти 5-6% на рік.

Іншим недоліком є ​​необхідність відстежувати забезпечення за контрактами у режимі реального часу. Низький обсяг ринку ф'ючерсів на золото на Московській біржі (обсяг забезпечення на ринку інструментом не перевищує 10 млн дол.) робить інструмент непридатним для великого інвестора.

На думку аналітиків, ф'ючерси на золото найбільше підходять для спекуляцій та хеджерування цінових ризиків, ніж для збереження вартості.

Акції золотодобувних компаній

Іноді в ЗМІ звучить теза про те, що купівля акцій золотодобувних компаній може бути непоганою ставкою на ринок золота. Однак при найближчому розгляді це твердження виглядає надто поверховим.

Справа в тому, що інвестиції в акції приносять інвесторам додаткові ризики, пов'язані з операційною діяльністю компаній. На золотих шахтах регулярно трапляються різні НП: шахти затоплює, бурова техніка виходить із ладу, а підрядники затримують доставку обладнання. Найбільші золотодобувачі Росії (Полюс Золото, Поліметал, Петропавловськ) неодноразово порушували свої виробничі плани, що негативно впливало на котирування їх акцій. У той же час вкладення в індекси акцій золотодобувних компаній меншою мірою страждають від операційних проблемокремих емітентів.

Дуже сильний вплив на динаміку акцій має і загальний настрій інвесторів на фінансових ринках. При погіршенні економічних очікувань інвестори перекладаються у держоблігації та золото, тим самим знижуючи свої ризики. При поліпшенні кон'юнктури зростає інтерес до акцій, що призводить до зростання їх котирувань. Таким чином, на акції золотодобувних компаній одночасно впливають два різноспрямовані вектори, що призводить до того, що кореляція між цінами на акції золотодобувних компаній і цінами на золото низька. Це робить акції золотодобувачів поганою ставкою на ринок золота.

Ювелірні прикраси

Міф про купівлю ювелірних прикрас з метою збереження вартості є дуже популярним у країнах, що розвиваються. При близькому розгляді стає очевидною утопічність цієї ідеї. Це пов'язано з тим, що ціна ювелірної прикраси, як правило, вища за ціну дорогоцінного металу у виробі, оскільки до кінцевої ціни додаються витрати на працю ювелірів (до 50% від кінцевої вартості), комісії магазинів та премії за бренд. Проте за перепродажу не враховується художня цінність – ломбарди купують коштовності як брухт із значним дисконтом до початкової ціні, враховуючи лише масу дорогоцінного металу. У цьому контексті слід зазначити, що купівля коштовностей виправдана лише для використання за прямим призначенням – як прикраса.

Варто також порушити питання інвестування в предмети, що мають художню та антикварну цінність. Дані вкладення насправді є інвестиціями в дорогоцінні метали, оскільки їх вартість більшою мірою визначається історією, що з предметом.

Таким чином, резюмуючи сказане, можна зробити висновок про те, що в рамках довгострокових інвестицій у дорогоцінні метали найбільш цікавим і дешевим варіантом є вкладення в ЗМС російських банків, а на міжнародних ринках - в сертифікати ETF. Інвесторам, які воліють мінімізувати ризики, рекомендується купувати золоті зливки та розміщувати їх у спеціалізованих сховищах як у Росії, так і в системі LBMA.

Є, принаймні, з десяток способів вкласти гроші в золото. Який із них вибрати? Здавалося б, яка різниця. Золото є золото. І не важливо як і в якому вигляді ми його купуватимемо. Але є безліч нюансів: податки, торгові та комісійні витрати, ліквідність, ризики та надійність вкладень. Усе це разом виливається у «вигідність» тієї чи іншої виду інвестицій.

Ми розглянемо тільки найпопулярніші та доступні варіанти«золотих» інвестицій у Росії фізичній особі. Придатні для більшості. Розберемо плюси та мінуси кожного способу покупки.

Чи вигідні інвестиції у золото?

Хоча стаття про інвестиції, але хотілося б відзначити важливу річ.

ЗОЛОТО НЕ Є ІНВЕСТИЦІЯМИ. Воно не приносить додаткової цінності.

Простими словами. Поклавши гроші просто під проценти до банку, до кінця терміну ви отримаєте назад тіло депозиту + щось зверху у вигляді відсотків.

Купивши акції Газпрому, ви маєте частинку бізнесу. І берете участь у отриманні прибутку у вигляді зростання котирувань або щорічних дивідендів.

Купивши золото….. ви нічого не отримаєте зверху. Окрім можливої ​​зміни ціни. Але за фактом ви просто фіксуєте у себе куплену кількість грамів або кілограмів.

Наведу просто кілька графіків та цифр. Як змінювалися котирування за певні періоди.

За останні 15 років курс золота виріс з 348 до 2609 рублів. Звичайно, знецінення рубля теж внесло свій внесок. Але ми маємо те, що маємо.

За півтора десятиліття прибуток 650%!

Золото - графік у рублях

Якщо подивитися той самий графік у доларах, картина трохи змінюється. Із середини 2011 року курс поступово падає. І останні 2-3 роки тупцює на місці.

Графік золота - доларові ціни

Я вважаю, що найголовніше, що ви повинні знати — золото не завжди росте. Навіть у довгостроковій перспективі. Подивіться на графік нижче. 1979 року, золото досягнувши піку — почало знижуватися.

Падіння тривало 20 років – до початку 2000-х. А до рівня 1979 року ціни наблизилися лише через 25 років.

Чекати чверть століття, щоб повернути лише початкові вкладення? Неможливо! А враховуючи інфляцію за цей час, інвестори в глибокому мінусі.

Куди вкластися в золото

Із динамікою цін розібралися. І якщо ви не перегоріли і, як і раніше, хочете інвестувати гроші в золото, розберемо варіанти вкладень.

Але перед цим треба чітко розуміти. а для чого ви хочете купити золото?А саме, на який час? Чи є ймовірність, що продаватимете частину або все при необхідності.

Потрібно вибрати собі стратегію. Умовно, ми отримаємо поділ на короткострокову (спекулятивну) та довгострокову (інвестиційну).

Важливо саме зараз (на березі) ухвалити рішення. І не після вкладень коштів.

Від вибору стратегії безпосередньо залежатиме спосіб інвестування.

Ви здивуєтеся, але може скластися так, що при зростанні світових цін на золото особисто ви отримаєте збиток.

Думаєте, це неможливо? Ха-ха-ха. Ще як можна.

Це, звичайно, не найвигідніша пропозиція, можна знайти більш прийнятні ціни. Але різниця все одно складе десятки відсотків.

Підсумок.Купівля злитків підходить для інвестування великих суму(Зниження спреду) та з ДУЖЕ тривалим горизонтом інвестування.

Золоті монети

Якщо ви планували інвестувати в золоті монети, то, напевно, я вас сильно розчарую.

Хто просто цікавиться інвестиціями в золоті монети, зазвичай зустрічають такі статті:

«Я купив у 20... році монети по п'ять (шість, сім) тисяч рублів. А зараз лише через 5 років (або 6-8) їх вартість зросла в 5 (10-20) разів. У середньому на рік ціна збільшувалася на двадцять (30-40-50) відсотків.

Наводять різні приклади монет, ціни, котирування та багато іншого.

Давайте міркувати логічно.

Є напрям інвестицій у марки, вина, витвір мистецтв. Якщо я запитаю вас - яку краще купити марку, щоб років так через 10-20, її вартість зросла в кілька разів. Напевно, ви не знаєте. Чому? Тому що ви не експерт у цьому.

Що стосується монет — теж саме. Якщо хтось колись, вдало купив монети і пристойно заробив — це ще не означає, що те саме вийде і вас.

Від чого складається ціна на монети? Чому одні монети коштують у кілька разів дорожче за інші? При тому ж рівні карбування, тиражу, ваги, країни виробництва та року випуску.

Чому за інших рівних, одні з часом дорожчають, а інші ні? Ви знаєте відповіді на ці запитання?

Я ось точно не знаю. Потрібно знатися. І чим глибше починаєш копати, тим більше розумієш, що ти повний профан у цій справі.

Що робити? Або повністю заглибитись у тему, витративши багато часу на вивчення питання. Причому отримані знання не гарантуватимуть стовідсотковий результат при « правильної купівліпотрібних монет». Або просто тицьнути пальцем у небо, купивши монетки навмання. Пощастить-не пощастить у майбутньому. Чи буде ціна зростати чи ні.

Самий головне питання- А навіщо ви хочете інвестувати в монети? Якщо для отримання прибутку в майбутньому, то для початку співвіднесіть кількість витраченого на знання часу, суму вкладень і планований рівень доходу в майбутньому. Чи коштує овчинка вичинки?

У інвестиціях у монети роль золота грає найменшу роль. При зростанні світових цін не факт, що ваша монетка буде також рости.

Коротко, для ознайомлення.

Бувають інвестиційні та колекційні монети.

У чому різниця?

Інвестиційні не оподатковуються, мають високі тиражі.

Колекційні – оподатковуються ПДВ, випускаються обмеженим тиражем.

Найголовніший мінус - Це високий спред, що досягає 50-60%. Буває і 100 та 200-300%.

Друга незручність для інвесторів — можливі складнощі за зворотного продажу. Куди ви понесете монету? В банк? Багато банків не викуповують назад свої монети. Є лише продаж. Серед колекціонерів? Млинець, таких як ви «щасливчиків» ставку. Хочете швидко продати - скидайте ціну в кілька разів.

На сайті Ощадбанку є список прайс монет. З 3,5 тисяч видів монет банк готовий викупити лише близько 200 (6% від загальної кількості). І найцікавіше…. за цінами майже в 2 рази нижче за продажну.

Резюмуючи:Спосіб інвестування лише для експертів. Або задоволення інтересу можна придбати на малу сумукілька "золотих".

Паперове золото

Відмінність фізичного від паперового золота — на руки ви нічого не отримуєте. Ваші права на дорогоцінні метали зафіксовані на папері, в комп'ютері, реєстрі. Це як відмінність реальних банкнот та грошей на картці у банку. За фактом сенс один. Тільки перші ви може доторкнутися, а другі ні.

ЗМС

ЗМС - це знеособлені металеві рахунки.

Відкриваючи рахунок ЗМС у банку, ви купуєте не саме золото. А його курс. Деяка кількість грам металу на суму, що вноситься. Котирування банк встановлює з курсу ЦБ. Природно, трохи накручуючи ціну, враховуючи свій інтерес.

Умовно коштує золото 2500 за 1 грам. На 10 тисяч ви можете придбати 4 г золота.

Якщо ціна зросте до 3 тисяч, можете сміливо продавати та отримати 2 тисячі зверху.

Порівняно з купівлею злитків, вартість курсу золота єдина для всіх. Незалежно від наявних сум. Більше того, не обов'язково купувати кратно грамам (унціям, кілограмам).

Цілком допустимі дробові вкладення. 45,5 г або 37,2. І навіть просто півграма. Як таких мінімальних обмежень на суму покупки немає.

Головна перевага цього способу інвестування – повна відсутність комісій за зберігання. Тримайте рахунок ЗМС хоч 100 років. Ви не заплатите жодної копійки банку.

ЗМС не обтяжені проблемою ліквідності. Будь-якої миті золото з рахунку можна продати банку. За поточним курсом.

Але ..... у нас є знову неприємний момент у вигляді спреду. Тобто різницею між купівлею та продажем.

Однією з головних помилок інвесторів-початківців є нерозуміння цього моменту.

Наприклад.Ви вирішили відкрити ОМС і купити дорогоцінних металів. Ваші події?

Напевно, ви захочете знайти банк із самими вигідними пропозиціями. Проведете невеликий аналіз порівняння серед найбільших кредитних установ. І знайдете самі низькі цінипродаж золота. Чудово. Думаєте ви. Відкриваєте ЗМС, купуєте дорогоцінний метал.

У чому каверза? Купівля золота - це вам не похід у магазин за картоплею, хлібом та молоком.)))

Потім золото потрібно за необхідності продати. А кому? Назад цьому ж банку.

І тут може чекати неприємний сюрприз у вигляді не зовсім вигідного курсуна зворотний викуп.

Зрештою, навіть купивши золото за найвигіднішою ціною серед банків, ви можете значно втратити на продажу.

І чистий підсумковий результат буде гіршим, ніж при тих самих операціях в інших банках.

Тому насамперед оцінюйте розмір спреду. Він може сягати 10-12%. Відгадайте де? (Підказка: найпопулярніший банк країни).

У середньому розмір спреду на дорогоцінні метали може змінюватись від 2-3 до 10-12%.

Дві додаткові поради, що дозволяють трохи заощадити:

Через інтернет-банк вигідніше. Якщо порівняти ціни у відділенні банку та особистому кабінеті, можна помітити, хоч і невелику, але вигіднішу ціну для купівлі-продажу. У межах 02-03%.

Чому? Вам роблять знижку за самостійне здійснення операцій. Ви не витрачаєте робочий часфахівців на оформленні та купівлю дорогоцінних металів.

Не знаю як зараз справи. Але року так 2008 я відкривав ОМС в Ощадбанку. Природно ні про які інтернет-банки та мобільних додаткахі не йшлося.

Відстояв чергу до фахівця (хвилин 40 точно). Потім банківська Маринка чаклувала із оформленням рахунку. Постійно запитувала досвідченіших у цій справі колег про всі нюанси відкриття рахунку. Роздрукувала договори на ….. аркушів.

Я його прочитав (завжди ознайомлююся з документами, насамперед їх підписувати).

У результаті хвилин через 30 рахунок було відкрито. Мені на руки дали Ощадкнижку.

Потім відправили до каси. Вносити гроші на рахунок. А там знову черга. ((((

Після оплати мені дали прибутковий ордерпро внесення коштів на ЗМС.

Я знову з Маринкою. Вона внесли запис до Ощадкнижки про зарахування на мій рахунок стільки грамів золота.

І ось я щасливий володар знеособленого металевого рахунку. На все, про все пішло півтори години. Ну, це дрібниці. Правда ж?

Поповнення ЗМС відбувалося так само. Потрапляєш спочатку на прийом до Маринки. Вона друкує тобі папірець для касира. Ідеш у касу. Вносиш гроші. Несеш квиток про оплату знову Маринці. І тільки після цього отримуєш позначку у своїй «золотій» Ощадкнижці про зарахування додаткових грам дорогоцінного металу.

Просто жерсть.

Час має значення. Враховуючи, що банк бере курс ЦБ як орієнтир, він може накручувати свій інтерес більшою чи меншою мірою.

У вихідні та святкові днікурс, як і спред, менш вигідний для клієнтів. Причина? Підстрахування на випадок непередбачених форс-мажорних обставин на ринку. Різкий рух котирувань — і виявиться, що банк продавав золото за невигідними цінами.

Тому на свята банки завжди збільшують курс на продаж. І знижують на покупку. Розширюють спред.

Додатково небажано здійснювати операції перед вихідними та у неробочий час (увечері та вночі).

Іншою особливістю багатьох банків - це розширення спреду при різкому русі котирувань в один бік.

Знову підстрахування банку. Якщо золото росте, багато хто хоче взяти участь у цьому. Спекульнути на зростанні. А потім продати із вигодою. Банку це обіцяє збитки. Ось вони намагаються мінімізувати можливі майбутні втрати.

ВИСНОВОК.Враховуючи певний рівень спреду, ЗМС не дуже підходять для короткострокових спекуляцій. В основному націлені на середньо- та довгострокове володіння золотом. Навіть з урахуванням можливого високого спреду — тривалий безкоштовний спосіб зберігання розмазує витрати часу. Умовно заплатили зверху 5%. Але при терміні інвестування в 10 років це обійдеться вас всього в 0,5% на рік.

ПІФи дорогоцінних металів

Шукаємо фонди, які інвестують гроші в золото.

Середня ціна паю для нових клієнтів близько 5000 рублів. Покупка додаткових паїв починається від 1 тисячі.

Список ПІФів, орієнтованих на дорогоцінні метали можна переглянути за посиланням.

У чистому вигляді фонди не інвестують тільки в золото. Зазвичай до складу портфеля входить або «чудова четвірка»:

• золото;
• срібло;
• платина;
• паладій.

ВТБ - фонд дорогоцінних металів

Або якась суміш із дорогоцінних металів та фондів грошового ринкучи облігацій. Частина вкладається саме у золото та інші метали (зазвичай через ETF). Частина міститься в інших інструментах.

На прикладі ПІФ Альфа банку – Альфа Капітал ЗОЛОТО.

Бачите, 83,17% займають ETF на золото (срібло та інше).

Отже, що ми отримуємо:

• мінімальна необхідна сума для початку інвестицій лише у кілька тисяч;
• можливість купити-продати у будь-який час по ринковою ціною. Правда гроші зазвичай ви отримаєте протягом 2-3 робочих днів. За законом КК має розрахувати пайовика протягом 15 днів.

Здавалося б, ось практично ідеальний інструмент для вкладень у золото. Купив паї якогось золотого фонду. І все інше на себе візьме керуюча компанія.

Так? Та ні, не так.

Пам'ятайте, вище було описано, що спред ОМС може досягати 10-12%.

У ПІФах із вас візьмуть у середньому 1-3% за покупку паїв. І зазвичай при володінні менше 3-х років при продажі ще утримають 1-2%.

І за управління ПІФ хоче невеликий відсоток. Близько 3-5%. Лише за кожен рік.

Грубо кажучи — за 5% комісії, за 10 років володіння паями, ви повинні залишити в керуючій компанії половину свого капіталу.

Інвестуючи через паї фондів, щороку ви відставатимете від ринку на 3-5%. Виросте золото за рік на 10%, ваш прибуток становитиме всього 5-7%. Золотуватиметься золото на місці — ви отримаєте збиток, на величину комісії.

На прикладі звичайного фонду на золото розмір щорічних обов'язкових витрат пайовика.

Отримуємо витрати на управління – 3,3% на рік.

Реальну картину, скільки втрачають (недоотримують) пайовики фондів можна побачити, порівнявши динаміку курсу золота та прибутковість золотих ПІФів за певний період. Наприклад, за 3 роки.

Золото зросло за 3 роки на 12,65%. Не так уже й багато. А що ж ПІФи?

За аналогічний період найкращий результат вийшов у Альфа. +4,96% . Найгірший — майже -5% . Зрозуміло, що золото входить до складу над чистому вигляді, а певній частці. Але результат взагалі не вражає.

Різниця якраз і пояснюється комісією, що щорічно утримується.

Незважаючи на високі витрати у вигляді комісій, ПІФи мають приємні особливості, про які потрібно знати інвесторам.

1. При володінні паями фонду понад 3 роки, інвестор звільняється від податку на прибуток. Нагадаю хто не знав (або забув) — прибуток отриманий від торгівлі цінними паперамипідлягає оподаткуванню за ставкою 13%.
2. Можливий обмін паями в рамках однієї компанії без керування податкових наслідків. Тобто, якщо ви, наприклад, продаєте паї ВТБ, і захочете вкластися в інший напрямок (акції, облігації), але в інший КК, з вас утримають 13%. Якщо аналогічна програма є у вашому поточному КК, ви просто обмінюєте паї без податків.

Резюмую.Інвестиції в золото через купівлю паїв рекомендовано на короткострокові періоди 1-5 років. З урахуванням податкових пільгта можливості обміну паїв.

Золотий ETF

Ви напевно здивуєтеся, але самі ПІФи не купують золото. Воно входить у пай у складі або ЗМС, або зарубіжних ETF.

Про ЗМС написано вище. А ось ETF.

Щорічні витрати на володіння паями ETF становлять десяті частки відсотків. Порівняйте тепер із комісіями, які стягуються з наших пайовиків — 3-5%.

Можна звичайно самостійно відкрити рахунок у іноземного брокерата купити необхідні золоті паї ETF. З нижчими комісіями.

Але …. Тут нас чекають відразу кілька перешкод:

• Оптимальна мінімальна сумадля відкриття – 10-20 тисяч доларів.
• Щомісячні витрати брокера - $10-15.
• Необхідність самостійної сплати податків.
• І звичайно ж, потрібно розбиратися: якого надійного брокера вибрати, витратити час на відкриття рахунку та освоєння «басурманських» умов торгівлі та багато інших нюансів.

У Росії є альтернатива закордонним фондам – золотий ETF від Finex. FXGD.

Для покупки потрібний доступ на біржу (можна відкрити рахунок онлайн за 20 хвилин і через пару днів можна буде вже купувати активи).

Основні переваги:

• вартість мінімального лота - близько 600 рублів;
• щорічна комісія за управління – 0,45% на рік. Порівняйте з ПІФ))))
• висока ліквідність - у будь-який час можна купувати-продавати потрібну кількість за справедливими цінами.
• низький спред - близько 0,2%.
• можна купувати паї в рамках відкритого;
• при володінні понад 3 роки — звільнення від сплати прибуток.
• Брокер-податковий агент. Все сам розрахує за вас та перерахує необхідну суму до бюджету.

З мінусів можна наголосити на необхідності відкриття брокерського рахункута супутні брокерські комісійні витрати та витрати на депозитарій.

Разом: ETF підходить як короткострокових спекуляцій, так тривалого володіння.

Купівля дорогоцінних металів на біржі

На Московській біржі є купівля золота безпосередньо. Одразу скажу, сам не стикався.

Тут діє конфлікт інтересів. Найбільші банки-брокери не виводять такої можливості купівлі-продажу для своїх клієнтів. Щоб не задавлювати інші свої «золоті» послуги: ЗМС чи ПІФ. З яких вони мають у десятки-сотні разів більше у вигляді комісій.

Тому таке є тільки у дрібних і непопулярних брокерських будинках. У Ощадбанку, ВТБ чи Відкриття ви такого не зустрінете.

Головна проблема- Ризики банкрутства брокера. І наступні «принади» щодо переведення купленого золота до іншого брокера. А куди переказувати? Знову до дрібного брокера, який має таку послугу торгівлі золотом на біржі.

Купівля контактів або ф'ючерси

Коротко. Для ознайомлення. Насамперед розраховано на короткострокові спекуляції. Ф'ючерси торгуються на терміновому ринку(Потрібен доступ через брокера).

В основі лежить знання хоча б азів технічного аналізу. І розуміння сенсу термінового ринку.

З недоліків:

• Підвищені ризики через торгівлю із плечем.
• Обмежені термін дії ф'ючерсу – зазвичай 3 місяці.

Резюмуючи:для початківців категорично не рекомендується.

Акції золотодобувних компаній

З одного боку, не все так однозначно.

Майбутній дохід залежатиме не лише від світових цін на золото. Хоча це також сильно впливає. Зросли ціни - компанія отримуватиме більше виручки.
Зверніть увагу, я написав саме виручки. Чи не прибули.

А ось сам прибуток, як і вартість котирувань, залежатимуть від ефективності управління. Іншими словами, як компанія трансформує виторг у прибуток.

Не важливо, скільки ти продаєш. Головне, скільки ти із цього заробляєш. Зниження витрат. Підвищення ефективності.

Багато хто може заперечити. Якщо виручка зростатиме, то й прибуток однозначно теж.

Є простий спосіб підняти виручку бізнесу у мільйон разів!

Продавати 100 карбованцеві купюри по ..... 90 рублів. До вас черга вишикується з мільйона людей. Навіть ні. Прийде один-два оптовики і одразу викуповуватимуть весь обсяг.

А ось чи буде у вас прибуток?

Купуючи акції золотодобувних компаній, можна розраховувати відразу на 3 фактори отримання прибутку в майбутньому:

• зростання цін на золото;
• збільшення вартості компанії з часом (розширення бізнесу);
• отримання дивідендів.

У Росії є 3 таких компанії. І кожна, хоч і по-різному, але виплачує дивіденди.

• Полюс золото - 6-7%;
• Лензолото - 2-3%
• Поліметал - 5 - 6%.

Здається небагато. На рівні банківських вкладів. Але дивіденди мають таку хорошу властивість. Згодом вони ростуть. На прикладі дивідендів "Полюс Золото". Подивіться, на скільки виросли діви за останнє десятиліття.

Полюс Золото - дивіденди за роками

Але так не завжди. Потрібно розуміти, що компанії можуть не лише збільшувати, а й зменшувати діви у майбутньому.

2 останні роки акціонери Лензолото отримують навіть менше, ніж на початку 10-х років.

Котирування Polymetal - за період у 5 років

З іншого боку, купівля акцій золотовидобувачів — це і є справжні інвестиції. Купуючи просто золото – ви фіксуєте кількість грам-кілограм у себе. І ваш майбутній дохідзалежить тільки від зростання світових цін на дорогоцінні метали.

Вкладення в компанії можуть давати додаткову цінність у вигляді зростання вартості самої компанії: нові родовища, підвищення видобутку, будівництво нових заводів з видобутку та переробки. І, звичайно, отримання дивідендів. Постійний грошовий потікНаприклад, можна направити на докупку акцій. Тим самим збільшуючи рівень вкладень.

А купивши просто золото (наприклад, у вигляді злитків чи ОМС) — як було у вас 100, 200 чи 500 грамів десять-двадцять років тому, так стільки й залишиться.

Вдалих інвестицій!

Купівля золотих злитків є традиційним способом інвестування в золото з метою заощадження. Щороку у світі купується близько однієї тисячі тонн золотих злитків.
Золото є унікальним класом активів, дослідження показують, що у довгостроковій перспективі оптимальним є вкладення від 2 до 10 % (залежно від толерантності до ризику) від загальної вартості портфеля у золото, що здатне захистити та збільшити прибутковість інвестиційного портфеля.

Rietumu пропонує своїм клієнтам можливість придбати золоті зливки безпосередньо з німецького афінажного заводу C.HAFNER GmbH + Co. KG.

Ви можете придбати золото 999,9 проби в злитках стандарту LBMA (London Bullion Market Association) з можливістю зберігання в банку (загалом сховище, або в індивідуальному сейфовому осередку). Крім того, Ви можете забрати зливки і зберігати їх самостійно. Кожен зливок відповідає галузевим стандартам. Купуючи фізичне золото з доставкою, за бажанням, Ви можете вибрати кращу вагу злитків - 5, 10, 20, 50, 100, 250, 500 грам, 1 унція, або придбати стандартні зливки в 1 кілограм. Комісія на зливки меншого номіналу може відрізнятись від стандартної.

Індивідуальне замовлення золотих злитків 1,2:

Rietumu також пропонує можливість індивідуального замовлення інвестиційного золотау зливках, з вибором вагового номіналу.

1 Фізичне інвестиційне золото не є фінансовим інструментом
2 Для придбання інвестиційного золота необхідно подати письмове розпорядження через Ваш особистий кабінетв інтернет-банку. Для отримання золота Ви можете заздалегідь узгодити зручний для Вас час та інші умови передачі металу.
3 Ціна угоди фіксується лише після отримання банком підтвердження справжності золота від контрагента
4 Стягується щомісяця у валюті євро (використовується метод факт/360), ПДВ включено
5 Купівля та продаж тільки з інвестиційного рахунку