Експрес-аналіз фінансового стану підприємства. Експрес-аналіз бухгалтерської фінансової звітності організації Як провести експрес аналіз фінансової звітності підприємства

Кожному підприємству властиве прагнення працювати з максимальною економічною віддачею.

Щоб досягти успіху, необхідно впроваджувати ефективні способи управління бізнесом, виявляти недоліки у фінансового- господарської діяльностіпроблемні зони функціонування. Для цього необхідно оцінювати фінансове становище підприємства, своєчасно аналізувати фінансову звітність. У даному випадкудоцільно скористатися методом експрес-аналізу.

Як правильно проводити експрес-аналіз фінансового стану, покажемо на прикладі виробничої компаніїТОВ "Альфа", що займається ремонтом комплектуючих для автомобілів.

ПРОВЕДЕННЯ ЕКСПРЕС-АНАЛІЗУ ФІНАНСОВОЇ ЗВІТНОСТІ

Аналіз фінансового стану, як правило, проводять за даними бухгалтерської звітності. Найбільший обсяг інформації, необхідної для аналізу, містить:

• бухгалтерський баланс - дозволяє оцінити ефективність розміщення капіталу, його достатність для поточної господарської діяльності та розвитку, а також розмір та структуру позикових коштів, ефективність їх залучення;
• звіт про фінансові результати— містить дані про доходи та витрати організації, її фінансові результати за звітний рік.

Бухгалтерський баланс та звіт про фінансові результати ТОВ «Альфа» представлені в табл. 1 та 2 відповідно.

Експрес-аналіз фінансової звітностіскладається з кількох етапів:

1. Горизонтальний та вертикальний аналіз бухгалтерської звітності.

2. Аналіз та оцінка ліквідності та платоспроможності підприємства.

3. Аналіз та оцінка фінансової стійкостіпідприємства.

4. Аналіз та оцінка показників рентабельності.

Вертикальний та горизонтальний аналіз бухгалтерської звітності

Вертикальний аналізпередбачає оцінку структури коштів підприємства та їх джерел шляхом розрахунку частки статей у валюті балансу. Такий аналіз допомагає вивчити співвідношення статей бухгалтерського балансу. В даному випадку формують таблицю для відображення результатів аналізу (табл. 3), до якої вносять зміни питомих ваг, щоб скласти прогнози зміни структури надалі.

На підставі даних вертикального аналізу активівТОВ «Альфа» можна говорити про те, що у 2015-2016 роках. питома вага оборотних активів перевищує питому вагу необоротних за рахунок більшого обсягу дебіторської заборгованостіта запасів. Високий рівень дебіторської заборгованості свідчить про ненадійність і неплатоспроможність партнерів, неякісну роботу підприємства з покупцями та замовниками.

Важливе місце у складі оборотних активів 2016 р. посідають грошові коштипідприємства. Від їх наявності залежить платоспроможність, фінансова стійкість та здатність підприємства розплатитися за своїми боргами та зобов'язаннями.

Що стосується пасивів, то тут більшість зобов'язань посідає кредиторську заборгованість. Позитивно те, що у 2016 р. заборгованість була знижена на 13 %. При аналізі структури пасиву ідеальним вважається найбільша питома вага, що припадає на джерела підприємства. В даному випадку питома вага власних джерелзбільшився на 8%, що позитивно впливає на фінансове становище підприємства загалом.

При горизонтальному аналізібухгалтерського балансу (табл. 4) оцінюють зміни статей протягом кількох періодів. При цьому, як правило, аналізують абсолютні показники. Винятком служить розрахунок показників темпи зростання/зниження для наочності картини.

А. Н. Дубоносова, заступник керуючого директора з економіки та фінансів

Матеріал публікується частково. Повністю його можна прочитати у журналі

Експрес-аналіз квартальної зведеної фінансової звітності підприємства (форми №№ 1 та 2, баланс та звіт про прибутки та збитки), як правило, проводиться:

а) працівниками бухгалтерії самого підприємства для складання аналітичної записки керівництву за підсумками діяльності підприємства за звітний період;

б) зовнішніми користувачами інформації (потенційними кредиторами, акціонерами, державними контрольними органами та ін.) з метою визначення рівня фінансової стабільності фірми щодо можливого вкладення коштів або, навпаки, прийняття рішення про банкрутство.

Зручність експрес-аналізу зведеної фінансової звітності - у простоті інформаційної базианалізу. Дві основні форми звітності (баланс і звіт про прибутки та збитки) є, по-перше, стандартними і, по-друге, обов'язковими до заповнення для подання до податкову інспекцію. Іншими словами, не потрібно збирати «по крихтах» дані у різних функціональних службах підприємства, специфікувати інформацію (тобто з'ясовувати, яким чином розраховувалася та чи інша цифра та наскільки вона достовірна).

Аналітики, щоправда, часто нарікають на те, що зведена фінансова звітність, не підкріплена даними оперативної звітності, мало може сказати про стан підприємства. Однак при правильному поводженні з цифрами зведених фінансових звітівта продуманої методології експрес-аналіз фінансової звітності може дати комплексний зріз стану підприємства, необхідний для ухвалення серйозних управлінських рішень.

ЗАГАЛЬНА СХЕМА ЕКСПРЕС-АНАЛІЗУ

Найважливішим атрибутом фінансового аналізу є його системність. Оскільки сам об'єкт аналізу (підприємство) є системою, то системним має бути підхід до його дослідження. Іншими словами, фінансовий аналіз (у тому числі експрес-аналіз фінансової звітності) – це щось більше, ніж просто набір коефіцієнтів.

Кожен із коефіцієнтів ( кількісних показників) займає строго певне місце і має чітко окреслений економічний зміст та економічний взаємозв'язок з іншими коефіцієнтами у загальній «наскрізній» блок-схемі аналізу. Блок-схема (див. схему) є багатоступінчастою ієрархією факторів аналізу, на чолі якої знаходиться результуючий показник - цільова функція, оптимізація якої є основним критерієм для аналітика.

Цільовою функцією фінансового аналізу є максимізація величини очікуваної віддачі власним коштом (ERONW - expected return on net worth), яка визначає ринкову вартістьфірми, зокрема котирування акцій для великих компанійчиї цінні паперизвертаються на фондової біржі. Очікувана віддача за власні кошти визначається двома основними факторами:

• поточною віддачею на власні кошти (RONW – return on net worth);
• короткостроковою платоспроможністю (solvency).

Математично формула ERONW як функції RONW та solvency виглядає так

ERONW = E (RONWi * Pi)

де E - сума, RONWi - віддача на власні кошти при результаті i, Pi - ймовірність результату i (сума ймовірностей всіх результатів дорівнює 1).

Економічний зміст показника очікуваної віддачі полягає у формалізації взаємозв'язку показників короткострокової платоспроможності та ефективності діяльності фірми. Підприємство може мати високий показник поточної віддачі на власні кошти та при цьому працювати за межею допустимого фінансового ризику, що підвищує ймовірність збитків та зниження віддачі на власні кошти у найближчому майбутньому.

Вибираючи один із альтернативних варіантіврозподілу вільних грошових коштів: у виробничі програми (приріст ефективності) або у приріст фінансових резервів(Покращення фінансової стабільності), менеджер інтуїтивно намагається оптимізувати функцію E (RONWi * Pi) або за рахунок зростання RONWi, або за рахунок підвищення частки «сприятливих» результатів Pi.

Формалізація цього завдання потребує використання методів математичного моделювання та дуже детального інформаційного забезпечення за рахунок даних оперативної звітності компанії. На рівні експрес-аналізу формалізація цільової функції неможлива.

Тому в даному випадку завдання вирішується спрощеніше: максимізація інтегрального показника ефективності (віддачі на власні кошти) при збереженні показників фінансової стабільності в діапазоні прийнятних (нормативних) значень - на кшталт матриці з одним рівнянням та обмеженнями.

АНАЛІЗ ЕФЕКТИВНОСТІ ГОСПОДАРСЬКОЇ ДІЯЛЬНОСТІ

Інтегральним показником ефективності господарську діяльність є величина поточної віддачі за власні кошти (RONW). RONW розраховується на основі використання форм 1 та 2. Формула розрахунку:

RONW = чистий прибуток: власні кошти

де чистий прибуток дорівнює значенню у рядку 140 форми 2, показник береться середнім за період, а власні кошти - значенню у рядку 490 форми 1, показник береться середнім за період (для I кварталу - середнє арифметичне з колонок 3 та 4, для інших кварталів - середнє арифметичне із колонок 4 балансів звітного та попереднього кварталів).

Зручно на початку факторного аналізупобудувати динамічну таблицю результуючого показника. Можливий формат такої таблиці – таблиця 1.

Для розкладання інтегрального показника ефективності (прибуток/власні кошти) зазвичай використовують трифакторну модель, яка характеризує віддачу на вкладений власний капітал як функцію трьох факторів:

• прибутковості (рентабельності) = прибуток/обсяг реалізації;
• швидкості фінансового циклу (оборотності) = обсяг реалізації/валюта балансу;
• структури джерел фінансування (довгострокової платоспроможності) = кошти/валюта баланса.

Іншими словами, якщо ми позначимо рентабельність як A, оборотність як B, показник, обернений до загальної платоспроможності, як C, то

RONW = A * B: C.

Математично можна розрахувати внесок кожного з факторів у зміну результуючого показника. Так, позначивши показники звітного періоду індексом «1», базисного періоду – індексом «0», а зміну через «D» (дельта), отримаємо

D RONW = (RONW1 - RONW0) = А1В1С1 - А0В0С0 = D А * В1 * С1 + D В * А0 * С0 + D С * А0 * В1,

де D А * В1 * С1 - "вклад" зміни рентабельності в динаміку віддачі на власні кошти, D В * А0 * С0 - "вклад" зміни оборотності в динаміку віддачі на власні кошти, D С * А0 * В1 - - "вклад" зміни загальної платоспроможності в динаміку віддачі за власні кошти.

Зауважимо, що у наведеній трифакторній моделі показники обсягу реалізації та валюти балансу є факторами одразу двох коефіцієнтів. Таким чином, у результаті динаміка результуючого показника ефективності визначається зміною чотирьох факторів: обсягу реалізації (= стор.010, ф.2), чистого прибутку (= стор.140, ф.2 - стор.150, ф.2), валюти балансу (=Стор.399, ф.1 = Стор.699, ф.1), власних коштів(=Стор.490, ф.1). До речі, взаємозв'язки між факторами набагато складніші, ніж можна виявити на основі експрес-аналізу фінансової звітності.

Наприклад, собівартість (різниця обсягу реалізації та чистого прибутку) та обсяг реалізації також є показниками, взаємопов'язаними через функцію витрат (зростання фізичного обсягу продажів призводить до зростання сукупних змінних витрат).

Цей момент аналізуючий обов'язково повинен пам'ятати, будь-яка методика є більшою чи меншою мірою спрощенням дійсності, і проведення фінансового аналізу більшою мірою мистецтво, ніж рутина. Аналіз зміни віддачі власні кошти зручно представляти як таблиці 2.

На основі таблиці можна зробити ряд істотних висновків про зміну ефективності діяльності компанії у II кварталі 1999 р. в порівнянні з I кварталом 1999 р. Отже, показник віддачі на вкладений капітал (власні кошти) знизився більш ніж удвічі - з 0,67 до 0, 3, тобто якщо у I кварталі підприємство отримало 67 копійок чистий прибуток у розрахунку 1 карбованець власні кошти, то II кварталі - 30 копійок.

Примітно, що зниження прибутковості власних коштів відбулося за рахунок погіршення всіх трьох факторів ефективності - знизилася рентабельність, сповільнився фінансовий цикл, відбулося зниження частки залучених коштів у джерелах фінансування підприємства. Слід зазначити, що основну роль зниження прибутковості власного капіталу зіграло саме зниження частки залучених коштів - цей чинник припадають 73% падіння результуючого показника, тоді як частку оборотності - 22% і частку рентабельності - 5%.

Зауважимо, що у II кварталі 1999 р. величина власні кошти підприємства значно зросла з допомогою капіталізації прибутку попереднього кварталу (з 90 000 тис. крб. до 150 000 тис. крб.), тоді як сукупні пасиви (джерела фінансування) зменшилися з 600000 тис. руб. до 540 000 тис. руб. Це означає, що підприємство у II кварталі проводило політику фінансової санації, тобто зменшення залучених джерел фінансування та збільшення обсягу фінансових резервів.

Курс на покращення фінансової стабільності в короткостроковому аспекті, як правило, призводить до погіршення ефективності та зниження фінансових результатів діяльності. Цей приклад - не виняток. Зниження ресурсної бази призвело до одночасного зменшення як обсягу реалізації (з 150 000 тис. руб. До 120 000 тис. руб.), Так і чистого прибутку (з 60 000 тис. руб. До 45 000 тис. руб.). При цьому дещо знизилися рентабельність продажів (з 0,4 до 0,38) та швидкість обороту (з 0,25 до 0,22), проте це зниження не можна вважати дуже суттєвим. Проте обсяг реалізації знизився випереджаючими темами порівняно зі скороченням ресурсної бази, а падіння кінцевих фінансових результатів (чистого прибутку) «випередило» скорочення обсягів продажів – це характерні ознаки погіршення ефективності діяльності підприємства.

Грунтуючись на сказаному вище, можна вважати, що курс на фінансове оздоровлення II кварталу 1999 р. був хибним? Ні, не можна. Вище зазначалося, що цільової функцією підприємства є максимізація не поточної віддачі на власний капітал, а очікуваної (майбутньої) віддачі, яка визначається в тому числі й рівнем фінансової стабільності. Тому для формулювання остаточних висновків необхідно подивитися, як змінилася платоспроможність та фінансова стійкість підприємства у II кварталі 1999 року.

АНАЛІЗ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

Зазначимо два ключові моменти, на яких ґрунтується аналіз фінансової стійкості компанії:

а) нормативний підхід до аналізу коефіцієнтів фінансової стійкості. Повна формалізація розв'язання задачі оптимізації цільової функції (очікуваної віддачі за власні кошти) передбачає застосування позитивного підходу. Цей підхід означає, що шляхом імовірнісного аналізу та моделювання пар (імовірність результату i, віддача на власні кошти наприкінці i) встановлюється математична взаємозалежність між показниками фінансового стану та ефективності.

Таким чином, будь-яких нормативних фінансових коефіцієнтівпри позитивному підході немає - скільки завгодно велике зниження рівня фінансових резервів припустимо, якщо підвищення ефективності таке, що цільова функція зростає. Взагалі кажучи, позитивний підхід з теоретичної точки зору є найбільш коректним, проте, як уже вказувалося, він дуже трудомісткий, потребує детального інформаційного забезпечення і тому не застосовується під час проведення експрес-аналізу фінансової звітності. Найчастіше використовується нормативний підхід - грубіший, проте реально здійсненний на практиці.

Суть нормативного підходу у тому, що з підприємства з урахуванням його галузевої та індивідуальної специфіки встановлюються нормативні значення коефіцієнтів фінансової стабильности. Нормативи фіксують оптимальне та мінімально допустиме значення коефіцієнта. Ціль фінансової політикипідприємства - підтримувати показники фінансової стабільності на рівні, близькому до оптимального, - у всякому разі, не нижчому від мінімально допустимого. Примітно, що перевищення оптимального значеннякоефіцієнта не повинно вітатись, оскільки воно означає надмірну іммобілізацію коштів у фінансових резервах;

б) виділення аспектів короткострокової та довгострокової фінансової стійкості підприємства. Розрізнення коротко- і довгострокової платоспроможності під час проведення аналізу необхідне оскільки ці два аспекти фінансової стабільності мають принципово різне підґрунтя у тих прийняття управлінські рішення і по-різному пов'язані з динамікою ефективності діяльності підприємства. Довгострокова платоспроможність – це гарантія підприємства від банкрутства у стратегічній перспективі.

Цілі довгострокової платоспроможності та мети підвищення ефективності діяльності у стратегічному аспекті є взаємопов'язаними (пов'язаними), оскільки капіталізація отриманого прибутку підприємства збільшує розмір його власних коштів і, отже, робить його стійкішим. Короткострокова платоспроможність – це гарантія підприємства від неплатежів за поточними зобов'язаннями. Тут мети підвищення ефективності та мети підвищення платоспроможності є конфліктними (протилежними).

Керівництво компанії, вирішуючи питання розподілу вільних коштів, може інвестувати в приріст основних фондів і капітальне будівництво, тобто збільшення поточного і майбутнього прибутку. Однак у разі величина чистого оборотного капіталу (власних ліквідних ресурсів) може бути недостатньою погашення поточних зобов'язань (поточних активів). Можна зробити і навпаки, знизивши рівень фінансового ризику, пожертвувавши завданнями підвищення виробничої ефективності. Слід зазначити і те що, що й методи підвищення коротко- і довгострокової платоспроможності багато в чому автономні (незалежні) друг від друга.

Так, політика заміщення власні кошти довгостроковим залученням кредитів не відбивається на поточної платоспроможності підприємства, але знижує його довгострокову платоспроможність. Усе сказане вище вимагає того, щоб тимчасові горизонти розгляду проблем підтримки фінансової стійкості фірми розмежовувалися при проведенні аналізу.

Експрес-аналіз фінансової звітностіце фінансовий аналіз, для якого достатньо звичайних балансу та звіту про прибутки та збитки.

Незважаючи на уявну обмеженість вихідних даних, за ними можна зробити висновки про структуру балансу фінансової стійкості та платоспроможності компанії, про наявність або відсутність вільних коштів, політику управління грошовими потоками і таким чином – про кредитоспроможність та стадії інвестиційного циклу.

Головна метаекспрес-аналізу, що є одним із видів фінансового аналізу – це наочна та проста оцінка майнового стану та ефективності розвитку господарюючого суб'єкта.

Експрес-аналіз фінансової звітності дає змогу отримати за один – два дні загальне уявлення про фінансовому становищіорганізації. Його зручність – у простоті інформаційної бази аналізу. Дві основні форми (баланс та звіт про прибутки та збитки) є, по-перше, стандартними та, по-друге, обов'язковими до заповнення для подання до податкової інспекції та органів статистики.

Здійснюючи експрес-аналіз бухгалтерської (фінансової) звітності, користувач вирішує головним чином завдання з виявлення «больових»точок діяльності компанії для того, щоб визначитися з напрямками поглибленого аналізу.

У цьому сенсі експрес-аналіз може проводитися з мінімально необхідними розрахунками та використанням різних прийомів та технологій, які для кожного користувача можуть бути своїми. Для експрес-аналізу можуть бути обрані такі основні показники, що характеризують фінансовий стан підприємства:

1. Оцінка майнового стану: Сума господарських коштіворганізації; Частка основних засобів у загальній сумі активів; Коефіцієнт зносу основних засобів.

2. Оцінка фінансового становища: Коефіцієнт поточної платоспроможності та ліквідності; Коефіцієнт абсолютної ліквідності; Коефіцієнт автономії; Коефіцієнт забезпеченості власними обіговими коштами.

3. Оцінка ділової активності: Оборотність всіх використовуваних активів; Оборотність дебіторської заборгованості; Фондовіддача.

4. Оцінка рентабельності: Рентабельність всіх активів; Рентабельність реалізації; Рентабельність поточних витрат.

5. Наявність «больових» статей у звітності: Збитки; Прострочена дебіторська та кредиторська заборгованість; Кредити та позики, не погашені у строк; Векселі видані (отримані) прострочені.

Експрес аналіз фінансової звітності проводитиметься користувачем за даними бухгалтерської звітності без попереднього перетворення її показників або з попереднім перетворенням показників звітності. Перетворення показників бухгалтерської (фінансової) звітності можна здійснювати шляхом перегрупування однорідних показників, тобто. агрегування статей балансу

І так, в першу чергу під час проведення експрес аналізу фінансового стану необхідно виявити проблемні статті балансу компанії, переглянути статті звітності, провести порівняння даних поточного періодуз минулим та виявити проблемні статті. Необхідно виявити та оцінити динаміку проблемних статей бухгалтерського балансу двох видів:

1. Що говорять про крайню незадовільну роботу компанії в звітний періоді про погане фінансове становище, що склалося внаслідок цього ( непокриті збитки, прострочені кредити та позики та кредиторська заборгованість тощо).

2. Які свідчать про певні недоліки в роботі організації, які у разі їх регулярного повторення у звітності кількох суміжних періодів можуть суттєво позначитися на фінансовому становищі компанії (прострочена дебіторська заборгованість, заборгованість, списана на фінансові результати, стягнуті з організації штрафи, пені, неустойки, негативний чистий грошовий потікі т.п.).

Наприклад : Дебіторська заборгованість. Якщо збільшення показника відбулося за рахунок зростання дебіторської заборгованості, це говорить про незадовільну політику роботи з клієнтами, але за умови зростання виручки може означати зміну кредитної політики, спрямованої на стимулювання продажів.

Дані балансу дозволяють попередньо оцінити платоспроможність компанії, який можна назвати «запасом міцності» фірми платоспроможності: Платоспроможність = вартість оборотних коштів - Короткострокові зобов'язання.

Тепер потрібно провести вертикальний та горизонтальний аналіз. При вертикальному та горизонтальному аналізі звіту про прибутки та збитки необхідно простежити взаємозв'язок динаміки виручки та собівартості. Односпрямоване зростання або зниження показників не повинно викликати занепокоєння аналітика, але якщо при зростанні витрат спостерігається зниження обсягів виручки, це свідчить лише про одне: найближчим часом у компанії можуть виникнути серйозні проблеми з ефективністю бізнесу.

Наступним етапом є аналіз ліквідності балансу . На даному етапі необхідно відповісти на запитання: Чи має компанія достатній обсяг активів для покриття зобов'язань компанії.

Інтерес при проведенні експрес-аналізу становлять коефіцієнти, що характеризують ділову активність компанії. Аналіз показників має показати ефективність роботи менеджерів компанії, як із постачальниками, і з клієнтами. Ділова активність підприємства у фінансовому аспекті проявляється насамперед у швидкості обороту його коштів.

Не зайвим може бути розрахунок коефіцієнта фінансової стійкості , який характеризує частку власні кошти у валюті баланса. А за наявності заборгованості за кредитами та позиками, є сенс зробити розрахунок коефіцієнта покриття відсотків.

Нарешті, розраховуємо показники рентабельності , Досить визначити загальну та чисту рентабельність компанії. Однак при цьому не варто забувати, що нормативних значень для цього показника не існує, і для кожної галузі економіки він суворо індивідуальний. В умовах економічної кризи, якщо показник позитивний це вже добре, а якщо він вище облікової ставки рефінансування ЦП, ситуацію можна охарактеризувати як нормальну.

Мета аналізу фінансової звітності сторонньої компанії полягає в оцінці її кредитоспроможності, платоспроможності та інвестиційної привабливості. Ці дані необхідні прийняття важливих управлінських рішень. Але у всіх своя методика аналізу. Про методику експрес-аналізу фінансової звітності читайте у цій статті.

Методика експрес-аналізу фінансової звітності застосовується в умовах обмеженої первинної інформації та обмежених часових рамках. Це його особливість. Незважаючи на те, що будь-якій бухгалтерській звітності притаманні певні обмеження, часто доступна лише інформація, що міститься у формі №1 (бухгалтерський баланс) та формі №2 (звіт про прибутки та збитки) бухгалтерської звітності.

Розберемо методику аналізу фінансового становища організації на конректном прикладі. У нашому розпорядженні є річний бухгалтерський баланс (таблиця №1) та звіт про прибутки та збитки (таблиця №2) компанії «Дельта».

Мета аналізу показників фінансової звітності - визначити, наскільки великі ризики співробітництва з цією компанією при включенні її до складу групи, наскільки можуть бути корисні дані бухгалтерської звітності та які висновки про компанію на підставі наявних у цих двох формах даних можна зробити.

Експрес-аналіз фінансової звітності

До початку будь-яких розрахунків давайте просто подивимося на статті звітності, і проведемо візуальне порівняння даних поточного періоду з минулим і виявимо проблемні статті.

Таблиця. Аналіз показників фінансової звітності

Дані балансу дозволяють також попередньо оцінити платоспроможність компанії на звітну дату. І тому порівняємо вартість оборотних засобів із величиною короткострокових зобов'язань (722426-694696=27730), отриманий результат можна назвати «запасом міцності» фірми по платоспроможності.

Вертикальний та горизонтальний аналіз фінансової звітності

При аналізі форми 2 краще вдатися до горизонтального та вертикального аналізу.

p align="justify"> Горизонтальний аналіз передбачає порівняння кожної статті з попереднім періодом Вертикальний аналіз фінансової звітності підприємства стосується структури фінансових показників з виявленням впливу кожної статті на результат.

Необхідно звернути увагу на наступні моменти: якщо збільшилася виручка, то збільшення собівартості реалізованих товарів (продукції) – нормально, а от якщо збільшення собівартості реалізованих товаріві управлінських витратвідбулося на тлі зниження виручки або її незмінності – це має насторожити аналітика, оскільки за збереження такої тенденції в майбутньому у компанії можуть виникнути проблеми з ефективністю бізнесу.

Розрахункові дані, а також форми балансу та звіту про прибутки та збитки представлені в таблицях 1, 2

Поточні (оборотні) активи у сумі перевищили поточні (короткострокові) зобов'язання на 14390 тис. крб. (682128-667738) у 2014 та на 27730 тис. руб. (722426-694696) у 2015 році, що явно свідчить про платоспроможність компанії. Однак не все так просто. Як бачимо у складі майна компанії присутні такі статті, як витрати майбутніх періодів та податок на додану вартість за придбаними цінностями. Більше того, залишки за цими статтями зростають. Уявімо ситуацію, що в певний період часу у компанії виникне необхідність терміново погасити всі свої зобов'язання перед кредиторами, і вона змушена продати свої поточні активи. Витрати майбутніх періодів продані не можуть, це майно, тому, мій погляд, видається досить розумним не брати до уваги цю статтю щодо платоспроможності підприємства.

Аналогічна ситуація з «вхідним» ПДВ: якою є ймовірність пред'явлення його до відшкодування з бюджету, якщо він на сьогоднішній день не був відшкодований? Тут можуть бути два підходи, назвемо їх консервативний та лояльний. При консервативному підході я рекомендую не враховувати суму вхідного ПДВ при аналізі платоспроможності та ліквідності компанії. За більш лояльного підходу, можна знизити суму зобов'язань за податковими платежами на суму «вхідного» ПДВ. У разі, якщо сума «вхідного» ПДВ перевищує суму податкових зобов'язань (як у нашому прикладі), суму ПДВ, що залишилася, пропоную в розрахунках не враховувати. Для цього підходу так само є розумне пояснення: відшкодування ПДВ із бюджету досить тривале за часом (тільки на камеральну перевіркуза ПК відводиться 90 днів) і пов'язане із виникненням додаткових податкових ризиків і, що не виключено, судових розглядів.

Таблиця 3. Зміна платоспроможності підприємства з урахуванням перелічених зауважень

Як бачимо, і за першого, і за другого підходу, платоспроможність компанії в 2015 році значно покращилася.

Аналіз фінансового стану підприємства: 5 повних етапів + практичний прикладаналізу + 4 основні показники фінансового стану організації.

Управління підприємством – велика відповідальність. Щоб не допускати помилок у своїй діяльності, необхідно проводити постійний аналіз та корекцію фінансових показників компанії.

Сьогодні ми розберемо, як правильно проводити експрес-аналіз фінансового стану підприємства.

Практичний приклад допоможе вирішити моменти, що можуть спричинити труднощі на різних етапах дослідження.

Загальні засади аналізу фінансового стану підприємства

Зрозуміти економічні можливості підприємства, його кредитоспроможність та інвестиційний потенціал – одна з основних цілей аналізу.

Отримані дані допоможуть своєчасно ухвалювати правильні рішення керівникам компаній.

Кожна організація має свої пріоритети в аналізі звітності, але загальний алгоритм залишається незмінним:

Список основних пунктів щодо процедури показаний у таблиці вище.

На розсуд керівних позицій бухгалтерії, розрахунок стану може здійснюватися за всіма параметрами. В обіг беруться лише розділи, де можливі фінансові проблеми, які необхідно виявити та вирішити у найбільш стислий термін.

1) Вимір показників ліквідності в аналізі фінансового стану підприємства

До важливих складових аналізу стану слід віднести платоспроможність фірми та її ліквідність.

Термін « платоспроможність» передбачає наявність фінансового забезпеченняна погашення непередбачених статей витрат фірмою. Кредитори насамперед звертають увагу на цей розділ.

Ліквідність - комплексний розділ, що сигналізує про можливість погашення заборгованостей за будь-яких результатів, навіть із затримками за часом.

Показником наявності є переважання активних коштів над пасивними у стані організації.

Система ліквідності містить:

• коефіцієнт стану ліквідності;
• показник стійкості організації;
• значення ділової активності;
• ефективність діяльності організації.

Розрахунок коефіцієнтів дає можливість оцінювати стан конкурентоспроможності підприємств, мають одну спрямованість у сфері роботи.

*Мал.1. Відносні значення ліквідності

Більш детальний аналіз стану дозволять провести додаткові коефіцієнти, які представлені на Рис. 1.

Глобальний стан справ у платоспроможності підприємства покаже значення покриття загальної ліквідності(Ктл).

Проміжні значення цього показника слід тримати в межах 0,7-0,9, а для роздрібних продажівдопустима межа зниження становить 0,5.

Ці параметри містять інформацію про можливість компанії погасити на даний момент.

Найвибагливіший до себе – коефіцієнт абсолютної ліквідності. Його значення не повинно опускатися нижче за позначку 0,3.

2) Розрахунок стійкості підприємства у фінансовому плані

Проводячи дослідження економічних показниківпідприємства, не можна обійти стороною стан фінансової стійкостіорганізації.

Детальніше на Рис.2:

*Рис.2 – Значення стану фінансової стійкості

Коефіцієнт автономії(Кавт) завжди повинен бути вище 0.5. Довіра інвестиційних установ та експертів безпосередньо залежить від стану поточного параметра.

Випливають показники з фінансової залежності (КФЗ) і відношенню взятих коштів у борг до обсягу готівки на рахунку (Ксас) коливаються не більше 0,9 — 1.

• значення, обернене до параметра автономії;
• від 1 відняти Кавт.

Тримати вас в курсі кількості вільних коштів на поточний момент буде параметр маневреності(Кмсс). Оптимальним йому буде значення 0,5.

3) Розрахунок ділової активності

Ресурсовіддачу та оборот коштів найзручніше буде порахувати, використовуючи формули на Рис. 3:

*Рис 3 – Значення з ділової активності

Залежно від галузі, де працює ваша фірма, загальна віддача (d1) може приймати аномально низькі чи високі характеристики.

Справа в тому, що важке виробництво з великим обсягом витрат ресурсів завжди показуватиме результати нижче, ніж при загальному споживанні.

Оборот грошових ресурсів оцінюється:

Швидкістю.

Скільки разів вкладені гроші встигнуть повернутися вкладнику за аналізований період.

Періодом.

За якийсь проміжок часу гроші зроблять повний оборот і повернутися вкладнику 1 раз.

Наскільки вичерпано грошовий ресурс ваших додаткових джерел фінансування, дасть знати характеристика – фондовіддача (d2).

Непередбачені витрати можуть знизити показник фондовіддачі, але якщо ресурси використовуються на поліпшення технічної бази, результат може себе цілком окупити в майбутньому.

4) Вимірювання рентабельності підприємства

Щоб зрозуміти, наскільки ваша фірма є прибутковою, при аналізі використовують поняття рентабельності підприємства.

*Мал. 4 - Значення рентабельності організації

Усі характеристики цього напряму розраховуються за одним принципом: у чисельнику значення прибутку, а знаменнику — витрати виробництва товару.

Вище рентабельність - краще справи у.

Іноді значення який завжди на 100% дає об'єктивну інформацію. Причиною цього може бути довгострокове інвестування — цифри нижчі реального станупідприємства.

Коли окупилося 2-3 ризикованих проекту, значення, навпаки, зростає, хоча насправді особливих змін у економічному планіне відбулося.

Якщо у вас не приватний бізнес, а відкрите акціонерне товариство, то, крім стандартної бухгалтерської звітності, слід використовувати інформацію із зовнішнього ринку.

Це допоможе з незалежної точки зору оцінити прибутковість та перспективи розвитку вашого бізнесу.

Експрес аналіз фінансового стану підприємства на прикладі

Нехай у нас є дані щодо якогось товариства з обмеженою відповідальністю. На його підставі ми проводитимемо аналіз фінансового стану підприємства за певний звітний період.

Етап 1: Загальна характеристика підприємства.

Перш ніж приступити до аналізу основних показників, бухгалтер повинен скласти короткий огляд діяльності організації.

Складові загального аналізу:

• тип економічної діяльності;
• склад керуючого апарату;
• структура виробництва;
• Основні служби.

Інформація має повною мірою відображати все ключові моментив роботі . Вступна частина не повинна бути об'ємною – відобразіть лише головне.

Етап 2: Аналіз матеріального стану.

Ці показники відображають розміри коштів підприємства на господарські потреби.

Їх відсоток у спільному банкуорганізації на цей період.

Аналіз потрібно як у індивідуальних цілях, так звітності державним органам.

Він дає можливість відстежити фінансові ризикипід час проведення угод усім етапах функціонування підприємства.

Етап 3: Аналіз стану фінансів.

Допомагає виявити несприятливі ситуації у розвитку бізнесу.

Точні розрахунки за допомогою елементів фінансового аналізу дозволяють з 90% ймовірності визначити можливість банкрутства.

Для повноцінного проведення цієї процедури знадобляться бухгалтерська та податкова звітністьза досліджуваний часовий проміжок.

Етап 4: Рентабельність підприємства.

Допоможе проаналізувати, наскільки ефективно фірма веде свою діяльність.

Потрібно визначення статей зі скорочення фінансування та оптимізації процесу продажу товарів.

Щоб ваше підприємство виходило в плюс, статті повинні перекривати всі статті витрат за аналізований період.

На прикладі чистий прибуток говорить про високих показникахрентабельності організації.

Етап 5: Пошук слабких місць у фінансових звітах.

Заключний крок, що дозволяє заздалегідь виявити проблеми у стані підприємства та закрити ці проломи.

Кінцеві дані щодо експрес аналізу дадуть можливість зосередитися на поліпшенні стану справ у проблемних сферах, якщо такі є.

Повний аналіз фінансового стану підприємствав результаті дозволить знайти сильні та слабкі сторони діяльності вашого бізнесу.

Як відбувається аналіз фінансового становища підприємства?

Усі етапи процесу – у наступному навчальному відеоролику:

Чи стане легше розпорядитися вільними фінансами і визначитися з пріоритетними напрямкамиу розвитку вашого підприємства.

Корисна стаття? Не пропустіть нові!
Введіть e-mail та отримуйте нові статті на пошту