Валюта концепції та видів. Валюта та види валют

Бюджет
12.12.2019

Розрізняють вузьке та широке визначення валюти. Згідно з вузьким визначенням під валютою розуміються банкноти та монети, які є законними платіжними засобами на території цієї держави. У більш широкому розумінні під валютою розуміють не лише банкноти та монети, а й вимоги, виражені у вигляді банківських вкладів, векселів та чеків.

Валюта класифікується за різними ознаками: але за своїм статусом, щодо валютних запасів країни, стосовно курсів інших валют, режиму застосування, за видами валютних операційі т.п.

За статусомрозрізняють національні, іноземні, міжнародні та євровалюти.

Національна валюта – законне платіжний засібна території певної держави. Наприклад, в Російської Федерації національною валютоює російський карбованець.

Іноземна валюта - іноземні банкнотита монети, а також вимоги, виражені в іноземній валюті у вигляді банківських вкладів, векселів та чеків. Наприклад, для резидентів Російської Федерації долар США, який звертається на території США, є іноземною валютою.

Євровалюта - валюта, переведена на рахунки іноземні банкита використовувана ними для операцій у всіх країнах, за винятком країни - емітента цієї валюти. Ця валюта «виходить» з-під контролю національних монетарних властей і є дешевшою, ніж іноземна чи національна валюта. Прикладом євровалюти є євродолар - долар США, який звертається на території Європи, наприклад, у ФРН. Незважаючи на те, що найбільшого поширення набули у світі операції з євродоларами, використовуються також єврофунти, євроієни, євро-євро, євро-швейцарські франки та інші євровалюти. При цьому вони можуть звертатися не тільки до Європи, а й до Азії, Латинської Америки та інших регіонів світу.

Міжнародні валютні одиниці будуть розглянуті нижче.

Стосовно валютних запасів країнирозрізняють:

  • - резервну валюту, під якою розуміється іноземна валюта, в якій центральні банкиінших держав накопичують та зберігають резерви для міжнародних розрахунків із зовнішньоторговельних операцій та іноземним інвестиціям. Резервна валюта є базою визначення валютного паритетута валютного курсу для інших країн. До таких валют належать: долар США, євро, японська єна, фунт стерлінгів та швейцарський франк;
  • - нерезервну валюту - валюту, яка не використовується для зберігання валютних запасів країни.

Резервна (ключова) валюта виконує функції міжнародного платіжного та резервного засобу, служить базою визначення валютного паритету та валютного курсу для інших країн, що широко використовується для проведення валютних інтервенційз метою регулювання курсу валют країн-учасниць світової валютної системи.

Основний критерій якості світових фінансів визначається не закріпленням у статуті МВФ статусу резервних валют за обраними національними валютами, які здатністю ефективно виконувати три функції світових фінансів - міжнародної міри вартості (як валюти контрактів), міжнародного платіжного і резервного кошти, тобто. їх конкурентоспроможністю та визнанням на світовому фінансовому ринку.

Статус резервної валюти не лише дає переваги країні-емітенту (зовнішні платежі в національній валюті, зміцнення позицій національних інститутів на світовому ринку), але й накладає зобов'язання, такі як підтримання стабільності валюти, відмова від торгових, валютних обмежень, регулювання дефіциту платіжного балансу, узгодженість внутрішньо- та зовнішньоекономічної політики.

За останні 10 років євро зміцнився у своїй позиції резервної валюти, його частка у загальносвітових валютних резервах становить до 22%, причому саме в Росії частка євро в резервах найбільша, оскільки велика частка імпорту з країн єврозони.

Стосовно курсів інших валютрозрізняють:

  • - сильну (тверду) валюту; - стійку валюту зі стабільним курсом. До таких валют можна віднести долар США, євро, японську ієну, швейцарський франк та фунт стерлінгів. Це пов'язано з інтенсивним економічним розвиткомНімеччини та Японії в останні 30 років, а також зі стійким припливом капіталів до Швейцарії та Лондона як світовий фінансовий центр;
  • - слабку (м'яку) валюту - валюту, нестійку по відношенню до власного номіналу та курсів інших валют. Такими валютами є більшість національних валют економік, що розвиваються, наприклад мексиканський песо, бразильський ріал, українська гривня, казахстанський тенге та ін.

За режимом застосуваннярозрізняють:

Вільно конвертована валюта (СКВ) - валюта, що вільно обмінюється на будь-яку іншу валюту. Абсолютну конвертованість мають долар США, фунт стерлінгів, євро, японська єна (тобто валюти, що входять до «кошика» СДР), а також швейцарський франк. Вільно конвертованими валютами є, крім того, канадський долар, данська крона, австралійський та новозеландські долари, Норвезька крона та деякі інші;

частково конвертована валюта - валюта, що має обмежені можливості обміну на інші валюти. До таких валют належить, наприклад, російський рубль;

Неконвертовану (замкнуту) валюту, що використовується в межах лише однієї країни. Такою валютою є, зокрема, монгольський тугрик.

Виділяють також «сировинні» валюти – валюти країн, експорт яких переважно складається з сировинних товарів – дорогоцінних металів, нафти та газу, сільськогосподарської сировини – наприклад, канадський та австралійський долари та норвезька крона, низка азіатських та латиноамериканських валют.

За класифікацією МВФ валюта може бути конвертованою за поточними операціями, за капітальними операціями і мати повну конвертованість.

Конвертованість за поточними операціямипередбачає відсутність обмежень на платежі та трансферти за поточними міжнародним операціям, пов'язаним із торгівлею товарами, послугами, міждержавними переказами доходів та трансфертів. Конвертованість за капітальними операціямипередбачає відсутність обмежень на платежі та трансферти з міжнародних операцій, пов'язаних з рухом капіталу (прямі та портфельні інвестиції, фінансові та товарні кредитиі т.п.).

Повна конвертованістьозначає відсутність будь-яких валютних обмежень як у поточних, і по капітальним операціям.

Усі країни – члени МВФ, підписуючи Угоду про вступ до МВФ та приєднуючись до ст. 8 Угоди МВФ зобов'язуються усунути всі обмеження на міжнародні платежі за поточними операціями. Однак це не передбачає автоматичного скасування в цій країні всіх існуючих валютних обмежень. Тому залежно від наявності або відсутності в країні подібних обмежень можна говорити про конвертованість її валюти або за поточними або капітальними операціями або про повну конвертованість національної валюти.

Валютні обмеження є різного роду законодавчі або адміністративні обмеження прав резидентів та нерезидентів (у формі заборони або лімітування) при здійсненні ними валютних операцій на території держави та (або) резидентами за кордоном.

Характеризуючи ступінь конвертованості валют, необхідно враховувати також залежність виду валютної оборотності від національної власності валюти. Відповідно до цієї ознаки поділяють внутрішню, зовнішню та повну конвертованість валюти.

При внутрішньоїконвертованості свобода обміну національних грошових одиниць на іноземні валюти надається лише резидентам цієї країни, тоді як щодо нерезидентів зберігаються обмеження на здійснення тих чи інших валютних операцій.

Таким чином, внутрішня конвертованість стосується угод між резидентами всередині країни і охоплює як поточні, так і капітальні операції. Практично у всіх країн, що розвиваютьсяах є обмеження на внутрішню конвертованість. Наприклад, у Кенії резиденти мають право відкривати рахунки в іноземній валюті в місцевих банках, проте виплачувати відсотки за валютними депозитами заборонено; банк повинен підтримувати 100%-нос покриття цих депозитів з допомогою власних резервів і використовувати гроші у іноземній валюті, що є цих рахунках, можна лише ділових угод, що з оплатою боргів.

При зовнішньоїконвертованості повна свобода обміну валюти цієї країни для платежів і розрахунків із закордоном надається лише іноземцям (нерезидентам), тоді як громадяни та юридичні особи - резиденти цієї держави такої свободи не мають.

При повноїконвертованості валюти валютні обмеженнявідсутні під час проведення валютних операцій як резидентами, і нерезидентами країни.

Тип конвертованості національної валюти визначається валютною політикою, що проводиться, відповідно до її напрямів і пріоритетів. У той же час обраний варіант конвертованості має спиратися на адекватну економічну базута інституційну інфраструктуру, одночасно будучи прийнятною і для іноземних учасників валютного обороту, і для оформлення відповідних зобов'язань перед МВФ. У свою чергу, досягнутий ступінь конвертованості національної валюти впливає на внутрішню економіку та стан зовнішньоекономічних зв'язків країни, її залучення до процесів світогосподарського обміну та міжнародного поділу праці.

Зазвичай перехід до повної конвертованості здійснюється у два етапи:

  • 1) країни забезпечують конвертованість за поточними операціями шляхом скасування обмежень на торгові платежі, усунення кількісних обмежень у зовнішньої торгівліта зниження імпортних тарифів до вельми низького рівня, уніфікованого більшість товарних груп;
  • 2) другий етап триваліший. Він пов'язаний із запровадженням конвертованості за капітальними операціями усунення обмежень щодо платежів, пов'язаних з прямими та портфельними інвестиціями. При цьому повністю лібералізується рух капіталу, який надалі відбувається лише відповідно до макроекономічних закономірностей.

Введення конвертованості національної валюти за рахунком поточних операцій сприяє розвитку світової торгівлі, ефективному розподілу ресурсів, зростанню продуктивності праці внаслідок посилення конкуренції, залученню іноземного капіталуу національну економіку.

Досягнення та підтримання країною конвертованості своєї національної валюти є складним економічним завданням, яке пов'язане з глибокими якісними змінами як у внутрішній економіці країни, так і в її економічних відносинах з зовнішнім світом. Тому при переході до повної конвертованості необхідне дотримання певних економічних умовта передумов:

  • 1) наявність рівноважного товарного та грошового ринків, де задовольняється попит власників валюти на товари та послуги;
  • 2) юридичний та організаційний режим вільного обміну національної валюти на іноземну;
  • 3) стабільність національної грошово-кредитної та фінансової системи, що передбачає низькі темпи інфляції; відсутність незабезпеченої емісії грошей;
  • 4) наявність добре розвиненого та конкурентоспроможного експорту для підтримки стабільної пропозиції іноземної валюти.

Наявністю або відсутністю вищеперелічених умов пояснюється неодночасність переходу країн до режиму конвертованості своїх національних валют, а також різний ступінь або форма конвертованості, який мають ці валюти.

Зазвичай перехід від конвертованості за поточними операціями до конвертованості за капітальними операціями, а отже, до повної конвертованості національної валюти є тривалим процесом.

Наприклад, Великобританія запровадила конвертованість але поточним операціям лише 1961 р., а, по капітальним - лише 1979 р.; Австралія - ​​в 1965 і в 1983 рр.., ФРН - в 1961 і в 1981 р.р. відповідно.

Іноземна валюта, що конвертується, також може отримати в країні статус законного платіжного засобу. Здебільшого у світовій практиці цю роль виконує долар США - у зв'язку з цим цей процес отримав назву доларизації. Розрізняють «офіційну» та «неофіційну» доларизацію національних економік.

«Офіційна» (повна) доларизація - законодавчо оформлене визнання урядом країни виключного чи переважаючого статусу іноземної валюти як законний платіжний засіб стосовно національної валюти. 2002 р. «офіційну» доларизацію провів Еквадор, замінивши національну валюту доларом США. «Офіційно» доларизованою економікою є з 1921 р. Ліхтенштейн, де як національна валюта використовується швейцарський франк.

Однак більшість країн проводить «неофіційну» доларизацію, за якої національна валюта використовується в основному для здійснення невеликих угод та офіційних платежів (податки, збори, мита), тоді як іноземна валюта відіграє ключову роль у проведенні великих операцій та накопиченні заощаджень.

В даний час паралельне обіг іноземної валюти, де вона становить понад 20% грошової масиіснує більш ніж у 13 країнах. Значні масштаби має паралельне обіг валют у ряді латиноамериканських країн (Аргентина, Болівія, Перу), у більшості країн Східної Європи(Болгарія, Чехія, Польща, Румунія) та практично у всіх країнах колишнього СРСР. У країнах з перехідною економікоюрівень доларизації досягав у 1992-1993 роках. 30-60% (за винятком Польщі та країн колишньої Югославії). Широкі масштаби доларизації сигналізують про низьку ефективність грошово-кредитної політики щодо забезпечення стійкості національної валюти.

До заходів та усунення паралельного обігу валют відносяться як непрямі методи витіснення іноземної валюти (наприклад, підвищення привабливості депозитів та інших активів у національній валюті за рахунок підтримки високої процентної ставки за активами, номінованими в національній валюті), так і обмежувальні заходи (обмеження або заборона відкриття) рахунків в іноземній валюті, обмеження чи заборона використання іноземної валюти для внутрішніх платежів, запровадження високих резервних вимогдля банків за депозитами в іноземній валюті тощо). Здійснення комплексу продуманих заходів за неодмінного досягнення основ макроекономічної стабілізації національної економікидає реальну можливість національній валюті поступово стати повноцінною та авторитетною як усередині країни, так і за її межами.

У міжнародній валютній системі крім національної, іноземної та євровалюти виділяють також міжнародні платіжні одиниці, або міжнародні штучні валютні одиниці (Artificial currency units).

Міжнародні штучні валютні одиниці – це валютні одиниці, що емітуються уповноваженими міжнародними організаціямив результаті та відповідно до міжнародними угодами. Часто вони є «кошиком» або композицією певних валют, що підбираються на основі популярності, надійності та різноспрямованого змін валютного курсу, що дозволяє знизити загальну волатильність кошика та диверсифікувати ризики учасників, які використовують такі валютні одиниці. Міжнародні платіжні одиниці застосовуються для безготівкових розрахунків між центральними банками країн-учасниць угод, між членами МВФ, в операціях між країнами з врегулювання та формування зовнішніх запозичень, а також у готівковій формі у торгових, комерційних та інших відносинах після введення таких платіжних одиниць готівковий оборот.

Насамперед до цієї категорії належать СДР, спеціальні права запозичення (SDR - Special Drawing Rights),являють собою міжнародну композитну грошову одиницю. СДР є фідуціарними грошима (тобто такими, що базуються на довірі і не мають забезпечення) і існують як безготівкові гроші у вигляді записів на рахунках країн - членів МВФ. Вони періодично емітуються МВФ і розподіляються між країнами-учасницями пропорційно їхньому вкладу в ресурси фонду. СДР використовуються в операціях між офіційними органами (між МВФ та його членами, між центральними банками).

У приватному секторі СДР не прижилися, незважаючи на неодноразові спроби ввести їх у комерційний оборот. Цьому завадили проблеми, пов'язані з питаннями емісії, розподілу та забезпечення, методами визначення курсу та сфери використання. Початкова обмеженість застосування СПЗ та складний механізм емісії призвели до постійного зниження їх значення та частки у міжнародних розрахунках та резервах.

на Наразікошик СДР формується з таких валют, як долар США, фунт стерлінгів, євро та японська єна. Процентна ставка СДР переглядається щотижня і базується на середньозваженій величині процентних ставокале короткостроковим позикам на грошових ринкахвалютного кошика СПЗ. Ваги окремих валют у кошику СПЗ переглядаються кожні п'ять років (табл. 1.1).

Таблиця 1.1

Вага окремих валют у кошику СПЗ за період з 1999 по 2013 р., %

Джерело',за даними Міжнародного валютного фонду, International Financial Statistics, 2013 р.

Окремими банками у різний часбули зроблені безуспішні спроби з введення власних, або приватних штучних платіжних одиниць, що було викликано волатильністю валютного ринку, що посилилася, і зрослими ризиками після введення плаваючого курсу в 1970-х рр. . Наприклад, голландський банк AMROнамагався запровадити платіжну одиницю на основі 12 валют арабських країн, а англійську BarclaysBank- на основі фунта стерлінгів, німецької марки, долара США, французького та швейцарського франків з рівними вагами. Однак усі подібні спроби виявилися невдалими через слабкість складових валют, юридичну неврегульованість, малу економію від масштабу, високі операційні витрати та недостатню підтримку на офіційному рівні.

Прикладом міжнародної платіжної одиниці, що використовується як у безготівкових, так і готівкових розрахунках, є євро - єдина валюта для країн Європейського союзу(ЄС), які увійшли до єврозони (Європейський економічний та валютний союз). Ця валюта була утворена шляхом злиття національних валют країн-учасниць в єдину платіжну, розрахункову та резервну одиницю, яка спочатку використовувалася лише у безготівкових розрахунках, а потім вийшла у готівку та дозволила країнам ЄС мінімізувати валютні ризикита проводити єдину політику фінансової стабільності.

Класифікація валют здійснюється за безліччю ознак та критеріїв. Не можна виділити певні види валют. Наприклад, за належністю валюта може бути національною, іноземною та колективною. За рівнем обігу виділяють такі різновиди валюти:

  • конвертована;
  • частково-конвертована;
  • неконвертована.

Перший різновид легко можна обміняти на іншу валюту. З другою категорією це також можливо, але з певними труднощами. У третьому випадку національна валюта використовується лише усередині країни-емітента.

Вирізняють саму дорогу валютусвіту та найстабільнішу. Ці категорії майже ніколи не збігаються.

Види міжнародних валют

Умовно можна виділити види міжнародних валют, які використовуються в ряді країн як основна платіжна одиниця. До цієї категорії можна сміливо віднести американський доларта євро.

Незважаючи на те, що ці грошові одиниці поступово втрачають свою стабільність, їхній курс все більше залежить від зовнішньоекономічної ситуації у світі, основні розрахунки ведуться саме в доларах та євро. Ціни на великі товари в нашій країні теж так чи інакше прив'язані до долара. Якщо ви збираєтеся в найближчому майбутньому купувати нерухомість або транспорт, гроші на ці цілі краще збирати в іноземній валюті.

Новий вид валюти

Регулярно світовому ринку з'являється новий вид валюти. Сьогодні до цієї категорії можна зарахувати електронні гроші. Тепер валюта необов'язково має бути паперовою чи металевою. З поширенням пластикових банківських ми все частіше відмовляємося перевести в готівку гроші, адже карткою можна розплатитися в магазині, оплатити покупки в інтернеті. не виключено, що за кілька десятиліть всі країни світу відмовляться від емісії грошових коштів, адже їх друк та карбування вимагає чимало витрат. Собівартість електронної валютинабагато менше.

Основні види валюти

У світі використовуються основні види валют, які мають високу ліквідність. Їх можна легко обміняти на іншу валюту по вигідному курсу. Для порівняння, якщо у вас на руках є долари США, ви можете прийти до будь-якого банку та виконати обмін. Якщо ж ви маєте японські ієни або швейцарські франки, незважаючи на їх високий рівень стабільності, швидко обміняти валюту не вдасться.

Види валют щодо впливу їх на світову економіку

Класифікація валют несе конкретне смислове навантаження, характеризує її з певної сторони в залежності від класифікованого критерію, ознаки. Так, види валют за впливом їх на світову економікувідбивають зовнішньоекономічну світову ситуацію. Слабкість, сила грошової одиниці залежить від стабільності її курсу до інших валют світу, номінальної вартості, забезпечення золотовалютним резервом. До найстабільніших валют світу належить швейцарський франк, британський фунт. Найсильнішою грошовою одиницею вважається євро та американський долар.

Для створення валютних резервів національні банкивикористовують як резервну валюту австралійський, американський, канадський долари, швейцарський франк, британський фунт, японську ієну та євро. Зміна курсу будь-якої резервної валюти позначається на економічному показникузростання більшості країн світу.

Зв'язок рівня життя із ціною валюти

Зв'язок рівня життя з ціною валюти - це вплив інфляційних процесів на життєдіяльність людей: чим швидше знецінюються гроші в країні, тим більше страждає населення. Ступінь зміни якості життя залежить від стадії розвитку інфляції:

  1. Перша стадія сприяє зниженню доходів осіб, які мають фіксований дохід(Пенсії, допомоги, стипендії, інше).
  2. Друга стадія зачіпає заробітну плату, оскільки зростає повільніше за ціни. В результаті робоча силапереміщається у доходні сфери економіки задля збереження колишнього рівня життя. Також страждають дрібні, середні фірми, оскільки інфляція з'їдає їх оборотні кошти.
  3. Третя стадія впливає державу. Для фінансування витрат, що збільшилися, держава починає емісію грошей, проте зростаюча маса грошей збільшує темп знецінення валюти.

Власники підприємств можуть отримати дохід, якщо ціна на готовий продукт зростає швидше за зростання ціни на витрати.

Функції валюти

Роль, економічна сутністьвалюти відбивається у її функціях. Функції валюти:

  • міра вартості всіх товарів;
  • засіб поводження між покупцями, продавцями;
  • засіб заощадження як найбільш ліквідне майно;
  • засіб платежів за послуги, товари, різні фінансові зобов'язання ( заробітня плата, податки, оренда землі, житла та інше).

У міжнародних торговельних відносинах валюта виконує функцію світових грошей: виступає у ролі загального еквівалента у процесі господарських взаємин усіх країн.

Класифікація курсів валют

Класифікація курсів валют залежить від способів її використання:

  • оплата товарів, послуг (паритетний, фактичний);
  • співвідношення валют (фіксована, плаваюча);
  • формування паритету купівельної спроможності валюти (занижений, підвищений, паритетний);
  • ставлення до сторін угоди (курс продажу, курс купівлі, середній курс);
  • облік інфляції (номінальний, реальний);
  • продаж товарів, послуг (готівковий курс, безготівковий курс, оптовий курс).

На внутрішньому валютному ринкукраїн важливу роль відіграє реальний та номінальний курси. У разі світового паперовогрошового звернення виділяють фіксовані, плаваючі курси.

Котирування валют

У фінансовій сферікотирування валют - це вартість одиниці певної валюти (базової) за одиницю іншої валюти (котованої). Котирування бувають трьох видів: прямі, зворотні, крос-курси.

Пряме котирування - визначення вартості національної валюти за одиницю іноземної валюти, зазначеної у парі. Зворотне котирування – визначення вартості іноземної валюти за одиницю національної валюти. Крос-курс відбиває співвідношення двох валют щодо курсу американського долара.

Спеціальні види валют

Спеціальні види валют призначені для державних взаєморозрахунків виключно у безготівковому вигляді. У світовій практиці розрізняють клірингові валюти та валюту МВФ.

Клірингові валюти розраховані для застосування у міжнародних торгових операціях. При укладанні платіжних угод країни-учасниці визначають вид клірингової валюти щодо взаєморозрахунків за укладеним торгової угоди. Спеціальна валюта МВФ (СДР) – платіжний засіб, який використовується країнами для вирівнювання паритету валютних курсів (валютних інтервенцій) шляхом поповнення резервних активів.

Резервні валюти

Резервні валюти - загальноприйняті у світі національні валюти, призначені накопичення центральними банками валютних резервів. Виконуючи функцію інвестиційного активу, Резервна валюта служить способом формування валютного паритету Використовується у разі потреби як платіжний засіб у зовнішньоторговельних угодах іншими країнами.

Держава, валюта якої вважається резервною, має переваги у покритті дефіциту платіжного балансу власною національною валютою, зміцненні корпорацій країни на міжнародному ринку. З 1944 року, після Бреттон-Вудської угоди, роль резервної валюти відіграє американський долар. Світові системи його використовують із формування рівня міжнародних ціни конкретний товар, побудови всієї статистики.

Порада від Порівняти.ру: Зберігати грошові заощадження слід у валюті, щоб уникнути їхнього знецінення. Ще вигідніше вкласти кошти на валютний депозит у банку, адже тоді ви отримаєте додатковий прибуток.

Види валютних курсів, а також їх характеристики та методи регулювання є найважливішими елементами всієї валютної системи та ринку Форекс, які необхідні для здійснення торгівлі товарами/послугами, а також кредитного руху та руху капіталів.

Експортери, які займаються обміном вирученої валюти іншої держави на національну за певним курсом, а імпортери, навпаки, займаються обміном національної валюти на іноземні, також за певними валютним курсам. Тому таке поняття дуже важливо для здійснення угод на міжнародному ринку та ведення власного бізнесу.

Види валют та їх курсова характеристика

Перед тим, як розглядати валютні курси, необхідно усвідомити, що таке валюта в принципі, знати її характеристики та види.

Отже, термін "валюта" має трояке поняття:

  • валютою називають грошову одиницю конкретної держави;
  • валютою називають розрахункові одиниці та кошти іноземної держави;
  • валютою називають міжнародні одиницірозрахунку, наприклад, СДР чи Євро.

Під час укладання угод валюти позначаються програмними ISO-кодами. Такі коди складаються з трьох великих букв, де: дві перші з них позначають державу, а третя безпосередньо валюту цієї держави. Наприклад, CHF – швейцарський франк, GBP – британський фунт.

Оскільки основним завданням валютної системи, завжди було сприяння розвитку міжнародної торгівлі, то національні валюти різних держав мають мати як внутрішньої, і зовнішньої оборотністю. Іншими словами, валюта країни повинна мати можливість конвертуватися у валюти інших країн.

Ця характеристика валюти визначаєна міжнародному фінансовому ринку, інакше сказати, конвертованість характеризує її якість. За ступенем їх конвертованості валюти поділяють на окремі групи.

До першої групи валют, відносяться вільно - валюти, що конвертуються. Ця група валют може без обмежень і вільно обмінюватися на валюти будь-яких іноземних держав.

Іншими словами, вільно-конвертовані валюти мають повну внутрішню і зовнішню оборотність. Вільно-конвертовану валюту використовують як проведення поточних операцій (експорт/імпорт послуг і товарів), так тих операцій, пов'язані з великим рухом капіталу, наприклад, отримання іноземних інвестицій чи зовнішніх кредитів.

Сьогодні до найпоширеніших вільно конвертованих валют відносяться:

  • $ США (позначення: USD),
  • швейцарський франк (позначення: CHF),
  • англійський фунт (позначення: GBF) та деякі інші.

До наступної групи входять частково конвертовані валюти. До цієї групи валют відносяться національні валюти держав, які за певними видами операцій обміну, а також для резидентів застосовують валютні обмеження. Наприклад, входить до групи частково конвертованих валют.
Третя група — неконвертовані чи замкнуті валюти. До такої групи належать ті національні валюти, які можуть функціонувати виключно у межах певної держави та обміну на іноземні валюти не підлягають. Розподілом валют за цими групами займається Міжнародний фонд.

Крім цього Міжнародна торгівлявикористовує валютні одиниці, які використовуються виключно для безготівкового розрахунку. Дані валюти називаються кліринговими та використовуються лише тими державами, які є учасниками платіжної угоди для здійснення взаємних розрахунків за допомогою клірингових операцій.

Ще у світовій економіці поділяють і таке поняття, як резервна валюта. До неї відносяться грошово-кредитні кошти, що застосовуються при аналізі світових цін, і нарешті у міжнародних розрахунках, переважно по зовнішньоторговельних операціях.

На сьогоднішній день основною (центральною) резервною валютою залишається $(USD). Ця роль за ним була закріплена на Бреттон – Вудській конференції, яка відбулася у 1944 році. На сьогоднішній день велика частка міжнародних розрахунків полягає саме в доларах, за більшістю товарних груп світові ціни фіксуються також у доларах, а вся світова статистика побудована виключно на USD.

100.000$ за 1 биткоин? Прогнози та аналітика

Види валютних курсів та їх загальна характеристика

На економічні міжнародні відносини величезний вплив мають валютні курси, але в них у свою чергу сильно впливає грошово-кредитна політикакраїни.

Які ж види курсів існують і що в принципі містить у собі це поняття?

Отже, валютний курс - це якесь грошове співвідношенняміж валютами, тобто. вираження вартості валюти однієї держави у грошових одиницях іншої. По-іншому, валютним курсом можна у перспективі назвати ціну іноземної валюти. Валютні курси, зовні представляються учасникам обміну як коефіцієнта перерахунку однієї з валют на іншу, що визначається на ринках валют.

Але при цьому вартісною основою будь-якого курсу валют буде купівельна спроможність певної валюти, яка виражена в середньому рівні цін на послуги, товари та інвестиції. Покупці та виробники з допомогою валютних курсів ведуть порівняння національної ціни з цінами інших країн і виявляють рівень вигідності інвестицій чи розвитку.

Тепер давайте розглянемо, які види валютних курсів використовуються у державах та світовій економіці:

Фіксований курс валют це певне співвідношення між двома валютами різних країн, що встановлюється законодавчими актами
Встановлення плаваючого валютного курсу відбувається на .

Проміжний валютний курс між фіксованим курсомта плаваючим. До такого курсу належить режим, так званої «ковзної фіксації», коли Центробанки встановлюють валютні курси щодня, спираючись певні показники, наприклад, рівень інфляції, зміна величини золотовалютного резерву тощо. Також до такого курсу відносять режим « валютного коридору», тобто. Центробанки встановлюють межі коливання (верхній/нижній) курсу валют.
Поточний валютний курс чи спот-курс є курсом касової, тобто. готівкової угоди. За цим курсом розрахунки здійснюються лише протягом двох діб.
Валютний це пряме співвідношення між двома визначеними валютами, що випливає з їх курсів по відношенню до третьої валюти. Під час розрахунків крос-курсів, як правило, у ролі третьої валюти виступає $США. Пов'язано це з тим, що USD, це не лише основна валюта резерву, а й валюта угод, в якій відбувається більшість валютних операцій.

Курс термінових угодчи валютний форвардний курс. Цей курс застосовується при здійсненні розрахунків через певний часовий проміжок після укладення таких контрактів.
Фундаментально-рівноважний валютний курс. За допомогою цього валютного курсу держава підтримує зовнішній та внутрішній стан макроекономічної рівноваги.

Усі валютні курси відображені парами валют, які беруть участь у угодах, наприклад, GBP/USD. Це вираз показує, скільки можна купити USD, витративши один британський фунт. Ще одна характеристика валютних курсів – це котирування. Валюти, які продаються або купуються, іншими словами, торгуються, називають торгованими (базовими) валютами, а валюти, що служать як оціночні для валют, що торгуються, є валютами котирування. При відображенні валютних курсів перша валюта в парі є торгованою, а друга, це валюта котирування. Якщо взяти наш приклад, то валютою котирування є USD, а валютою, що торгується GBP.

Які бувають показники валютних котирувань?

Пряме валютне котирування

У валютних котирувань також є характеристики. Як правило, при позначенні валютних курсів іноземні валюти виставляють у ролі торгованих, а місцева валюта (державна) це котирування. Такий вид котирування називають "" або "оцінне котирування", тобто. вартість однієї одиниці якоїсь іноземної валюти виражатиметься в одиницях національної валюти. Таку систему котирувань зокрема застосовує Японія, Швейцарія, Канада та ін. Наприклад, котирування USD/JPY108,3 вказує, що 1 USD коштує 108,3 японських єн.

Зворотне чи непряме котирування

Другий вид котирування валютних курсів це зворотне або так зване непряме котирування. Такий вид котирування вказує на ціну стандартної одиниці державної валюти, яка виражена у змінних валютних одиницях іншої держави. Зокрема система непрямих котирувань використовується в Австралії та Великій Британії, а також у Євросоюзі (AUD/USD, GBP/USD і нарешті EUR/USD). Наприклад, таке котирування як EUR/USD1,27 вказує, що за 1 EUR можна придбати 1,27 USD.

При міжбанківській торгівлі валютами, банківські установи, котируючі валюти, зазвичай, вказують курси продажу та курси купівлі валют. Курси продажів (Offer), це . Пряме котирування валютного курсу «Bid» показує вартість, за якою банк скуповує торговані (іноземні) валюти та продає національну. Курси «Ask», це курси, за яким банківські установи купують національну валюту і реалізують торгувану. Різниця між курсами «Bid» та «Ask», .

Види валютних курсів можуть котируватися за двома основними напрямами:

  • курс продавця, тобто. за таким курсом банки реалізують іноземні валюти за державну;
  • купівельний курс. За цим курсом банківські установи купують валюти інших держав за місцеву валюту. Якщо котирування пряме, то валютний курс продавців, як правило, більше купівельного, а якщо котирування непряме, то купівельний курс більший, ніж у продавців.

Курси валют дуже рідко залишаються постійними навіть у найкоротший часовий проміжок. Сама ж зміна курсу означає їх або знецінення, або подорожчання. Процес знецінення валют призводить до того, що імпорт стає дорожчим, а експорт навпаки здешевлюється.

Методи регулювання та контролю валютних курсів

Отже, методи регулювання курсу валют можуть бути адміністративними та економічними. Адміністративні методи регулюванняспрямовані на вольове ринкове управління, яке має на меті видалення з нього небажаних учасників та полягає у прямих заборонах на здійснення певного виду операцій.

Також адміністративні методи регулювання курсу валют забезпечують дотримання діючих щодо проведення валютних операцій законодавчих актів, тобто. визначають відповідність цих операцій певним законам, перевіряють виконання взятих у валюті зобов'язань перед державою, об'єктивність та повноту обліку, а також звітності щодо операцій у валюті та обґрунтованість платежів. Об'єктами регулювання виступають валютні рахунки та проведені за ними операції юридичних і як наслідок фізичних осіб, функціонування ринку валют, права власності на валюту та ін.

Економічні методи регулюваннякурсу валют (валютна біржова інтервенція, операції Центробанків на відкритих ринках, зміна Центробанками норм обов'язкових резервіві рівнів процентних ставок, а також мн.ін.), як правило, не торкаються інтересів конкретних осіб і більше розраховані на їхній добровільний вибір своєї поведінки.

Контролю та регулюванню піддаються абсолютно всі етапи валютного рухупочинаючи виділенням квоти і закінчуючи перерахуванням виручки у валюті. Документом з валютного контролю виступає паспорт угоди, що заповнюється під час імпорту чи експорту, а виручка з експорту фіксується уповноваженими банківськими установами та переводиться на транзитні рахунки компаній-експортерів.

Основними органами регулювання курсу валютє державні Центробанки та Міністерства фінансів. Ці установи видають основні правила щодо обігу іноземних валют і займаються видачею ліцензій та дозволів комерційним банкамна проведення операцій із валютами інших держав.

ОБОВ'ЯЗКОВО ДИВІТЬСЯ:

ВСТУП

1. Поняття валюти……..…………………………………………………….4

2. Класифікація валют…………………..………………………………....5

3. Валютний курс та фактори, що його визначають………....…………….…7

ВИСНОВОК

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

ВСТУП

Нині ми живемо в епоху економічної нестабільності. І тому валюта стала невід'ємною частиною суспільства. Без її існування неможливе наше життя. Тому сучасній людині необхідно знати та розуміти це поняття для того, щоб надалі створювати свій бізнес, працювати, брати участь у міжнародних відносинах.

Будь-яка національна грошова одиницяє валютою, вона набуває цілого ряду додаткових функцій та характеристик, як тільки починає розглядатися не у вузьких рамках національної системи макроекономічних координат, а з позиції учасника міжнародних економічних відносинта розрахунків. Національна валютна система нерозривно пов'язана зі світовою валютною системою, тобто формою організації світових валютних відносин, закріпленою міждержавними угодами. Світова валютна система склалася на середину в XIX ст. Характер функціонування та стабільність світової валютної системи залежать від ступеня відповідності її принципів структурі світового господарства. Від щоденних котирувань основних валют у світі залежать усі макро та мікроекономічні аспекти у різних світових економічних спільнотах. Вони встановлюють та формують попит на основні енергоносії. Основні види валют: євро, долар, японська Єна, фунт стерлінгів, юань. На рух валют у світі впливають їхнє ставлення один до одного, так звані крос-курси, які у свою чергу виникають з політичних та економічних складових у світі, дій ЦП, обсяг видобутку вуглеців у світі, врожайності с/г культур, геологічних впливів довкіллята воїн. Наша країна інтегрована у світові спільноти та є повноправним членом світової спільноти. У ній ЦП формують валютні активи, купуючи та продаючи різні валюти.

1. Поняття валюти

Валюта (англ. currency) - грошова одиниця країни, що використовується для виміру величини вартості товарів.

Поняття валюти застосовується у трьох значеннях:

1) Грошова одиниця цієї країни, що використовується у зовнішньоекономічних зв'язках та міжнародних розрахунках з іншими країнами (національна валюта).

2) Грошові знаки іноземних держав (іноземна валюта), а також кредитні та платіжні документи, виражені в іноземних грошових одиницях та які застосовуються у міжнародних розрахунках.

3) Міжнародна (регіональна) грошова розрахункова одиниця та платіжний засіб (СДР, ЕКЮ, раніше переказний рубль у РЕВ, арабський розрахунковий долар, андське песо та ін.).

Закон РК «Про валютне регулювання та валютному контролі» від 13 червня 2005 року так визначає поняття «Валюту Республіки Казахстан»:

a) перебувають у обігу, а також вилучені або вилучені з обігу, але рублі, що підлягають обміну, у вигляді банківських квитків ЦБ РК і монети;

b) кошти у тіньзі на рахунках у банках та інших кредитних установаху РК;

c) кошти в тіньзі на рахунках у банках та інших кредитних установах за межами РК на підставі угоди, укладеної між Урядом РК та ЦБ РК з відповідними органами іноземної держави про використання на території цієї держави валюти РК як законний платіжний засіб.

2. Класифікація валют

1. Стосовно держави – емітенту:

· національна

· Іноземна

· Колективна (наприклад, СДР, яка раніше існувала ЕКЮ, зараз - євро)

НАЦІОНАЛЬНА ВАЛЮТА - валюта, що випускається державою ( центральним банкомдержави) і що має ходіння насамперед на території цієї держави.

ІНОЗЕМНА ВАЛЮТА - це грошові знаки зарубіжних країн(банкноти, казначейські квитки, монети), кредитні та платіжні документи (векселі, чеки та інші), що використовуються у міжнародних розрахунках.

КОЛЕКТИВНА ВАЛЮТА - валюта, що використовується для міжнародних розрахунків у рамках міждержавних економічних організацій(напр., євро – у рамках Європейського Союзу).

2. За сферою та режимом застосування

Іншою основою класифікації валюти є сфера та режим застосування,залежно від якого валюта поділяється на вільно конвертована, частково конвертована і неконвертована.Ступінь конвертованості валюти перебуває у прямій залежності від економічного потенціалу країни, масштабів її зовнішньоекономічної діяльності, стійкості внутрішнього грошового обігу, ступеня розвитку національних товарних та грошових та ринків капіталу.

Вільно конвертована валюта - (англ. hardcurrency) - грошові одиниці, що вільно і необмежено обмінюються на інші іноземні валюти та міжнародні платіжні кошти, у будь-якій формі та у всіх видах операцій.

Міжнародний валютний фонд схвалює та дає згоду на використання валюти тієї чи іншої країни як вільно конвертовану. Це означає, що вільно конвертована валюта може бути використана у всіх видах міжнародних банківських та фінансових операціяхяк резидентами, і нерезидентами.

Частково конвертована валюта (англ. partiallyconvertiblecurrency) - це національна валюта країн, конвертованість яких тією чи іншою мірою обмежена для певних власників, а також і по окремим видамобмінні операції. Цей вид валюти обмінюється тільки деякі іноземні валюти і використовується не в усіх зовнішньоторговельних угодах. У цю групу входять валюти більшості розвинених країн і країн. Залежно від широти кола осіб та операцій, пов'язаних з використанням валюти, виділяють також поняття зовнішньої конвертованості, яка поширюється лише на іноземні фізичні та юридичних осібі лише у поточних (а найчастіше - лише у зовнішньоторговельних) розрахунках. Існує також поняття внутрішньої конвертованості національної валюти, під яким мають на увазі можливість громадянам і організаціям цієї країни виробляти купівлю іноземної валюти за національну і оплачувати зовнішньоторговельні угоди без обмежень.

Неконвертована валюта (англ. inconvertiblecurrency - це національна валюта, що функціонує в межах однієї країни і не підлягає обміну на інші іноземні валюти. До замкнутих валют відносяться валюти країн, які встановлюють різні обмеження та заборони на купівлю та продаж іноземної валюти, на ввезення та вивезення національної валюти та іноземної валюти, а також вживають інших заходів валютного регулювання. Основні причини валютних обмежень – нестача валюти, тиск зовнішньої заборгованості, тяжкий стан платіжних балансів.

3. За строком дії

· Постійна

· тимчасова

Валюта тимчасова - валюта, дія якої поширюється лише певні періоди чи статті договору, угоди.

Валюта стала - валюта постійної дії.

4. За ступенем використання

· резервна валюта– іноземна валюта, в якій центральні банки держав накопичують та зберігають резерви для міжнародних розрахунків із зовнішньоторговельних операцій та іноземних інвестицій

· провідні світові валюти- сім основних валют, що володіють повною конвертованістю і найбільш часто використовуються в міжнародних розрахунках(долар США, Євро, Швейцарський франк, Фунт стерлінгів, Японська єна, Канадський долар, Австралійський долар)

3. Валютний курс та фактори, що його визначають

Валютний курс- Вартість (котирування) грошової одиниці однієї країни, виражена в грошовій одиниці іншої країни, дорогоцінних металах, цінних паперах.

В даний час можна з упевненістю сказати, що валютні курси є важливим «нервовим вузлом» усієї системи міжнародних економічних відносин, і весь комплекс внутрішніх та зовнішніх факторів (від довгострокових економічних до політичних і навіть психологічних), що визначають розвиток економіки тієї чи іншої країни, впливає на динаміку валютних курсів

Зупинимося деяких базових поняттях, які необхідні глибшого розуміння закономірностей динаміки валютних курсів.

Обсяг грошової маси. Насамперед слід зазначити такий чинник, як відносне кількість грошової маси цієї держави у загальному обсязі пропозиції грошей із боку інших країн світової господарської системи. Зміна валютних курсів, зрештою, є результатом співвідношення між обсягами національних грошових одиниць. На міжнародній арені, як і на внутрішньонаціональному ринку, вартість валюти за інших рівних умов тим менша, чим більше її перебуває в обігу.

Для підвищення курсу національної валюти уряд країни має проводити жорстку обмежувальну політику щодо грошової пропозиції: збільшувати норму банківського резервування, підвищувати облікову ставку відсотка, продавати державні облігації. І, навпаки, зниження курсу необхідно збільшити обсяг грошового пропозиції, зробити гроші доступнішими, " дешевшими " .

Обсяг валового національного продукту . Загальний попитна грошових ринках виникає в результаті використання грошей раніше

всього як засоби обігу. Певний запас готівки завжди потрібно покриття апріорі невідомої вартості угод, що виникають під час обміну грошей на товари та послуги (так званий трансакційний попит на гроші).

Попит на гроші в результаті різних угод залежить від їхнього річного обсягу і тісно пов'язаний із рівнем (обсягом) виробленого продукту – ВНП. Як правило, економічні агенти обирають валюти тих країн, у яких вони мають намір здійснити найбільші витрати. Той, хто хоче купити національний продукт, Створений, наприклад, у США (імпортер), повинен мати на руках долари, оскільки продавці американських товарів, як правило, як валюта платежу обирають долар. І це цілком природно, оскільки тільки доларами американський виробник може розплатитися зі своїми робітниками та постачальниками із США. Попит на долари є, таким чином, попитом на право купівлі частини ВНП США. Цей попит може бути пропорційний ВНП цієї країни незалежно від цього, звідки виникає цей попит. Те саме стосується валюти інших країн. Так, якщо в країні виробляється мало привабливих для іноземців товарів і послуг, якщо їхня якість низька, а ціни при цьому відносно високі, можна з упевненістю припустити, що попит на валюту цієї країни буде низьким і таким же, отже, буде її обмінний курс.

Валюта - грошова одиниця країни (рубль, фунт, долар тощо). під конвертованої національної валютою розуміється її здатність вільно обмінюватися на іноземні валюти по валютним курсам, що складаються на валютному ринку, і за всіма видами операцій.

В основу класифікації валют покладено ознаку оборотності валюти. Розрізняють внутрішню та зовнішню оборотність. Зовнішня – оборотність валюти для нерезидентів, тобто можливість вільного переказу та конверсії коштів у цій валюті на рахунки іноземців. Внутрішня оборотність – можливість для резидентів здійснювати платежі за кордон та купівлю іноземної валюти без жодних обмежень.

Види валют.

Замкнутими(неокнвертовані) є валюти країн, де діють валютні обмеження як для резидентів, так і нерезидентів. Частково оборотні– знято обмеження для нерезидентів. Повні та ВКВ- Це поєднання внутрішньої зовнішньої оборотності. Вимагає запровадження та підтримки у внутрішній економіці умов ідентичних умов на світовому ринку, сумісності та пропорцій внутрішніх цін та витрат виробництва з рівнями цін та витратами виробництва світового ринку. Економіка держави має по меншою мірою брати участь у міжнародній вартості, тобто має бути економікою відкритого типу.

До ВКВ відносяться валюти всіх розвинених країн, а також країн-членів МВФ, однак із 170 членів МВФ більшість держав офіційно підтримують часткову оборотність своїх валют. Деякі ВКВ найбільш широко використовують у МН розрахунках і як засіб створення валютних резервів. Ці валюти називаються резервними чи ключовими. Ці валюти утворюють валютний кошик. До неї входять: американський долар, дойчмарка, фунт стерлінгів, французький франк, японська ієна, у співвідношенні відповідних їх питомої вагиу зовнішніх розрахунках країн певний період.

Євровалюта- Іноземна валюта, в якій здійснюються операції за межами країни емітента цієї валюти. З ІН– спеціальне право запозичення – це емітовані МВФ міжнародні резервні та платіжні кошти. Вони призначені для регулювання сальдо платіжних балансів, поповнення офіційних резервів країн та розрахунків країн-учасниць із МВФ. Випуск СДР здійснюється у вигляді запису на рахунках МВФ. ЕКЮ– це європейська валютна одиниця, що використовується в рамках ЄС, емітується у вигляді запису на рахунках у Європейському фонді валютного співробітництва та забезпечується на 50% золотом та на 50% валютами країн ЄС.

Приклад розрахунку КСР СПЗ до долара США.

Кліринг – це платіжна угода, що передбачає централізований залік коштів, вимог і зобов'язань, що виникають між країнами з різноманітних економічних, культурних чи інших відносин. На взаємовідкритих рахунках враховуються всі платежі та надходження кожної країни. Валютою клірингу є або валюта однієї з країн, або валюта третьої країни (найбільш стійка).