Л донцової ні нікіфорової. Методика бальної оцінки фінансової спроможності Донцової Л.В та Нікіфорової Н.А

Рік випвуска : 2004

Жанр: Аналіз фінансової звітності/підручник

Видавництво:«Справа та Сервіс»

Формат: DjVu

Якість:Відскановані сторінки

Кількість сторінок: 336

Опис :Цей підручник складено відповідно до вимог Державного освітнього стандарту вищого професійної освіти, Затвердженого Міністерством освіти РФ 17 березня 2000 року з дисципліни «Аналіз фінансової звітності».
Мета цього підручника – познайомити читача з методикою аналізу фінансової звітності, який набуває все більшого значення при прийнятті управлінських рішень, коли для їх обґрунтування потрібно знайти раціональні та логічні аргументи.
Це навчальний посібникрекомендується особливо тим, хто навчається на факультетах економіки, бухгалтерського облікута аудиту, менеджменту, оскільки в ній докладно описані найрізноманітніші аналітичні ситуації.
Вивчення дисципліни «Аналіз фінансової звітності» дозволить майбутнім спеціалістам здобути теоретичні знання та навички практичних розрахунків для оцінки економічного стану аналізованих суб'єктів господарювання. Читачі ознайомляться з основними термінами та поняттями фінансового аналізу, зможуть освоїти методологію аналітичних розрахунків, зрозуміти особливості різних видівзвітності.
Наводиться велика кількість опрацьованих практичних прикладіваналізу всіх форм звітності, що допоможе набути необхідних навичок обчислення різних показників, оцінки економічних ситуацій, і навіть сформулювати аналітичні выводы. Автори вважають, що слід навчити людину не тільки проводити відповідні обчислення та використовувати певні підходи, а й оцінювати отримані результати та приймати адекватні рішення, виходячи з наявної інформації.
Навчальний посібник складається із 10 розділів.
У першому розділі фінансова звітність організації розглядається з погляду джерела інформації про фінансово- господарської діяльностіта як база для проведення фінансового аналізу.
Другий розділ присвячений методологічним основаманалізу фінансової звітності У ній дано характеристику основних прийомів та методів фінансового аналізу.

У наступних розділах проводиться конкретний комплексний аналізвсіх форм фінансової (бухгалтерської) звітності організації – від аналізу фінансового станузагалом до аналізу конкретних статей та розділів звітності. Розглядаються також особливості аналізу консолідованої звітностіта специфіка аналізу сегментарної звітності організацій.
Знання цих питань дозволить приймати кваліфіковані управлінські рішення, виявляти фактори та резерви підвищення ефективності роботи підприємств та організацій.
Автори сподіваються, що пропонований навчальний посібник послужить путівником у вашому навчанні та у діловій кар'єрі.

1. ФІНАНСОВА (БУХГАЛТЕРСЬКА) ЗВІТНІСТЬ - ІНФОРМАЦІЙНА БАЗА ФІНАНСОВОГО АНАЛІЗУ
1.1. Ціль, основні поняття, завдання аналізу фінансової звітності
1.2. Поняття, склад та порядок заповнення форм фінансової (бухгалтерської) звітності

• 1.2.1. Про обсяг бухгалтерської звітності
• 1.2.2. Вимоги до достовірності звітності
• 1.2.3. Користувачі фінансової звітності
• 1.2.4. Звітний періодта звітна дата
• 1.2.5. Порядок складання форм звітності
• 1.2.6. Роль пояснювальної записки у розкритті інформації
• 1.2.7. Порядок підписання фінансової звітності
• 1.2.8. Адреси та строки подання фінансової звітності
• 1.2.9. Порядок внесення змін до звітності організації
• 1.2.10. Публічність фінансової звітності
• 1.2.11. Аудит фінансової звітності

1.3. Зміст форм фінансової звітності

• 1.3.1. Зміст бухгалтерського балансу
• 1.3.2. Зміст звіту про прибутки та збитки
• 1.3.3. Зміст звіту про зміни капіталу
• 1.3.4. Зміст звіту про рух грошових коштів
• 1.3.5. Зміст додатку до бухгалтерського балансу

1.4. Послідовність аналізу фінансової звітності
1.5. Вплив інфляції на дані фінансової звітності

• 1.5.1. Сумісність даних звітності
• 1.5.2. Інфляція та фінансові звіти

Контрольні питання за розділом 1
2. МЕТОДОЛОГІЧНА ОСНОВА ФІНАНСОВОГО АНАЛІЗУ
Контрольні питання за розділом 2
3. АНАЛІЗ ФОРМИ №1 «БУХГАЛТЕРСЬКИЙ БАЛАНС»
3.1. Загальна оцінка структури майна організації та її джерел за даними балансу
3.2. Результати загальної оцінкиструктури активів та їх джерел за даними балансу
3.3. Аналіз ліквідності бухгалтерського балансу
3.4. Розрахунок та оцінка фінансових коефіцієнтів платоспроможності
3.5. Критерії оцінки неспроможності (банкрутства) організацій
3.6. Визначення характеру фінансової стійкостіорганізації, розрахунок та оцінка за даними звітності фінансових коефіцієнтів ринкової стійкості

• 3.6.7. Аналіз показників фінансової стійкості
• 3.6.2. Аналіз достатності джерел фінансування на формування запасів

3.7. Класифікація фінансового стану організації за зведеними критеріями оцінки бухгалтерського балансу
3.8. Аналіз показників внутрішньорічної динаміки
3.9. Загальна оцінка ділову активність організації. Розрахунок та аналіз фінансового циклу
Контрольні питання за розділом 3
4. АНАЛІЗ ФОРМИ № 2 «ЗВІТ ПРО ПРИБУТКИ І ЗБИТКИ»
4.1. Аналіз рівня та динаміки фінансових результатів за даними звітності
4.2. Аналіз витрат, вироблених організацією

• 4.2.1. Основні види та ознаки класифікації витрат організації
• 4.2.2. Аналіз витрат за елементами

4.3. Аналіз впливу факторів на прибуток
4.4. Аналіз динаміки прибутку
4.5. Факторний аналізрентабельності організації
4.6. Зведена система показників рентабельності організації
4.7. Оцінка впливу фінансового важеля

• 4.7.1. Сутність фінансового важеля
• 4.7.2. Зв'язок між економічною рентабельністю та рентабельністю власного капіталу
• 4.7.3. Розрахунок коефіцієнта фінансового важеля

Контрольні питання за розділом 4
5. АНАЛІЗ ФОРМИ №3 «ЗВІТ ПРО ЗМІНИ КАПІТАЛУ»
5.1. Джерела фінансування активів
5.2. Оцінка складу та руху власного капіталу

• 5.2.1. Аналіз складу та руху власного капіталу
• 5.2.2. Розрахунок та оцінка чистих активів

Контрольні питання за розділом 5
6. АНАЛІЗ ФОРМИ №4 «ЗВІТ ПРО РУХ ГРОШОВИХ ЗАСОБІВ»
6.1. Аналіз руху коштів за даними звітності
Контрольні питання за розділом 6
7. АНАЛІЗ ФОРМИ №5 «ДОДАТОК ДО БУХГАЛТЕРСЬКОГО БАЛАНСУ»
7.1. Склад та оцінка руху позикових коштів
7.2. Аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості

• 7.2.1. Аналіз дебіторської заборгованості
• 7.2.2. Аналіз кредиторської заборгованості

7.3. Аналіз майна, що амортизується

• 7.3.1. Аналіз нематеріальних активів
• 7.3.2. Аналіз основних засобів

7.4. Аналіз руху коштів фінансування довгострокових інвестицій та фінансових вкладень

• 7.4.1. Сутність та відмінності понять інвестицій та фінансових вкладень
• 7.4.2. Завдання аналізу інвестицій
• 7.4.3. Основні показники аналізу доходності цінних паперів

7.5. Пояснювальна запискадо річного бухгалтерського звіту

Контрольні питання за розділом 7
8. СКЛАДАННЯ ПРОГНОЗНОГО БАЛАНСУ
Контрольні питання за розділом 8
9. ОСОБЛИВОСТІ СКЛАДАННЯ ТА АНАЛІЗУ КОНСОЛІДОВАНОЇ ЗВІТНОСТІ
9.1. Сутність та основні поняття консолідованої звітності
9.2. Процедури та принципи підготовки та подання консолідованої звітності
9.3. Методи первинної консолідації
9.4. Наступна консолідація
9.5. Аналіз консолідованої звітності
Контрольні питання за розділом 9
10. СПЕЦИФІКА СЕГМЕНТАРНОЇ ЗВІТНОСТІ ОРГАНІЗАЦІЇ
10.1. Сутність та призначення сегментарної звітності
10.2. Розкриття інформації щодо звітних сегментів
10.3. Етапи створення сегментарної звітності організації
Контрольні питання за розділом 10
ДОДАТКИ
1. Бухгалтерський баланс
2. Звіт про прибутки та збитки
3. Звіт про зміни капіталу
4. Звіт про рух коштів
5. Додаток до бухгалтерського балансу
6. Звіт про цільове використанняотриманих коштів
7. Динаміка балансових показниківпо кварталах звітного року
8. Динаміка показників звіту про прибутки та збитки організації у звітному році
ЛІТЕРАТУРА

Враховуючи різноманіття фінансових процесів, множинність показників фінансового стану, відмінності в рівні критичних оцінок, що складається ступінь відхилення від них фактичних значень коефіцієнтів і складностей, що виникають у зв'язку з цим, в загальній оцінці. фінансового стануорганізації, рекомендується проводити рейтингову оцінку фінансового становища.

Сутність такої методики полягає у класифікації організацій за рівнем фінансового ризику, тобто будь-яка аналізована організація може бути віднесена до певного класу в залежності від "набраної" кількості балів, виходячи із фактичних її фінансових коефіцієнтів.

1-й клас - це організації з абсолютною фінансовою стійкістю та абсолютно платоспроможні, чий фінансовий стан дозволяє бути впевненими у своєчасному виконанні зобов'язань відповідно до договорів. Це організації, мають раціональну структуру майна та її джерел, і, зазвичай, досить прибуткові.

2-й клас – це організації із нормальним фінансовим станом. Їхні фінансові показники в цілому знаходяться дуже близько до оптимальних, але за окремими коефіцієнтами допущено певне відставання. У цих організацій, як правило, неоптимальне співвідношення власних та позикових джерел фінансування, зрушене на користь позикового капіталу. У цьому спостерігається випереджаючий приріст кредиторську заборгованість проти приростом інших позикових джерел, і навіть проти приростом дебіторську заборгованість. Зазвичай це рентабельні організації.

3-й клас - це організації, фінансовий стан яких можна оцінити як середнє. При аналізі бухгалтерського балансу виявляється слабкість окремих фінансових показників. Вони або платоспроможність перебуває на межі максимально допустимого рівня, а фінансова стійкість нормальна, або навпаки - нестійкий фінансовий стан через переважання позикових джерел фінансування, але є певна поточна платоспроможність. При взаєминах з такими організаціями навряд чи існує загроза втрати коштів, але виконання зобов'язань у строк є сумнівним.

4-й клас – це організації з нестійким фінансовим станом. При взаєминах з ними є певний фінансовий ризик. Вони незадоволена структура капіталу, а платоспроможність перебуває в нижній межі допустимих значень. Прибуток у таких організацій, як правило, відсутній зовсім або дуже незначний, достатній лише для обов'язкових платежів до бюджету.

5-й клас – це організації із кризовим фінансовим станом. Вони неплатоспроможні та абсолютно нестійкі з фінансової точки зору. Ці підприємства є збитковими.

Таблиця 3

Межі класів за показниками згідно з критеріями

№ п/п	Показник	Умови зниження критерію	Межі класів згідно з критеріями
I	II	III	IV	V
1.	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	За кожні 0,01 пункту зниження знімається по 0,3 бала	0,70 та більше 14 балів	0,69 – 0,50 від 13,8 до 10 балів	0,49 – 0,30 від 9,8 до 6 балів	0,29 – 0,10 від 5,8 до 2 балів	Менш 0,10 1,8 - 0 балів
2.	Коефіцієнт критичної оцінки	За кожні 0,01 пункти зниження знімається по 0,2 бала	1 і більше балів	0,99 – 0,80 10,8 – 7 балів	0,79 – 0,70 6,8 – 5 балів	0,69 – 0,60 4,8 – 3 балів	0,59 і менше 2,8 - 0 балів
3.	Коефіцієнт поточної ліквідності	За кожні 0,01 пункти зниження знімається по 0,3 бала	1,70 - 2,0 19 балів	1,69 – 1,50 18,7 – 13 балів	1,49 – 1,30 12,7 – 7 балів	1,29 - 1,00 6,7 - 1 бал	0,99 і менше 0,7 - 0 балів
4.	Коефіцієнт забезпеченості власними коштами	За кожні 0,01 пункту зниження знімається по 0,3 бала	0,5 і більше 12,5 балів	0,49 - 0,40 12,2 -9,5 бали	0,39 - 0,20 9,2 - 3,5 бали	0,19 – 0,10 3,2 – 0,5 бала	Менш 0,10 0,2 балів
5.	Коефіцієнт капіталізації	За кожні 0,01 пункти підвищення знімається по 0,3 бала	0,70 – 1,0 17,5 –17,1 бала	1,01 – 1,22 17,0 – 10,7 бала	1,23 – 1,44 10,4 – 4,1 бала	1,45 – 1,56 3,8 – 0,5 бала	1,57 та більше 0,2 до 0 балів
6.	Коефіцієнт фінансової незалежності	За кожні 0,01 пункти зниження знімається по 0,4 бала	0,50 -0,60 і більше 9 - 10 балів	0,49 - 0,45 8 - 6,4 бали	0,44 - 0,40 6 - 4,4 бали	0,39 – 0,31 4 – 0,8 бала	0,30 та менше 0,4 - 0 балів
7.	Коефіцієнт фінансової стійкості	За кожні 0,1 пункти зниження знімається по 1 балу	0,80 та більше 5 балів	0,79 - 0,70 4 бали	0,69 - 0,60 3 бали	0,59 - 0,50 2 бали	0,49 і менше 1 - 0 балів
	Межі класів	-	100-97,6 балів	93,5-67,6 балів	64,4-37 балів	33,8-10,8 балів	7,6 і менше балів

1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності - фінансовий коефіцієнт, рівний відношенню грошових коштів та короткострокових фінансових вкладень до короткострокових зобов'язань (поточних пасивів). Джерелом даних служить бухгалтерський баланс підприємства аналогічно, як поточної ліквідності, але у складі активів враховуються лише фінансові та прирівняні до них кошти:

Кал = (Кошти + короткострокові фінансові вкладення) / Поточні зобов'язання

Кал = (Кошти + короткострокові фінансові вкладення) / (Короткострокові пасиви - Доходи майбутніх періодів - Резерви майбутніх витрат)

2. Коефіцієнт швидкої (термінової) - фінансовий коефіцієнт, що дорівнює відношенню високоліквідних поточних активів до короткострокових зобов'язань (поточних пасивів). Джерелом даних служить бухгалтерський баланс компанії аналогічно, як для поточної ліквідності, але у складі активів не враховуються матеріально-виробничі запаси, оскільки при їх вимушеній реалізації збитки будуть максимальними серед усіх. оборотних коштів.

Кбл = (Поточні активи - Запаси) / Поточні зобов'язання

Кбл = (Короткострокова дебіторська заборгованість + Короткострокові фінансові вкладення + Кошти)/(Короткострокові пасиви - Доходи майбутніх періодів - Резерви майбутніх витрат)

К = (А1 + А2) / (П1 + П2)

Коефіцієнт відбиває здатність підприємства погашати свої поточні зобов'язання у разі складнощів із реалізацією продукції.

3. Коефіцієнт поточної ліквідності або коефіцієнт покриття - фінансовий коефіцієнт, що дорівнює відношенню поточних (оборотних) активів до короткострокових зобов'язань (поточних пасивів). Джерелом даних є бухгалтерський баланс компанії (форма № 1):

Ктл = (ОА - ДЗд - ЗУ) / КО

К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

де: КТЛ - коефіцієнт поточної ліквідності;

ОА – оборотні активи;

ДЗд – довгострокова дебіторська заборгованість;

ЗУ - заборгованість засновників із внесків у статутний капітал;

КО – короткострокові зобов'язання.

Коефіцієнт відбиває здатність підприємства погашати поточні (короткострокові) зобов'язання рахунок лише оборотних активів. Чим показник більший, тим краща платоспроможність підприємства. Зважаючи на ступінь ліквідності активів, можна припустити, що не всі активи можна реалізувати у терміновому порядку.

4. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами (СОС) показує достатність в організації власні кошти на фінансування поточної діяльності.

Коефіцієнт забезпеченості СОС = (власний капітал - Необоротні активи) / Оборотні активи

5. Коефіцієнт капіталізації – це показник, який порівнює розмір довгострокової кредиторську заборгованість із сукупними джерелами довгострокового фінансування, які включають крім довгострокової кредиторську заборгованість власний капітал організації. Коефіцієнт капіталізації дозволяє оцінити достатність в організації джерела фінансування своєї діяльності у формі власного капіталу.

Коефіцієнт капіталізації розраховується як відношення довгострокових зобов'язаньдо суми довгострокових зобов'язань та власного капіталу організації

6. Коефіцієнт фінансової незалежності - фінансовий коефіцієнт, що дорівнює відношенню власного капіталу та резервів до суми активів підприємства. Даними щодо його розрахунку служить бухгалтерський баланс організації.

Коефіцієнт фінансової незалежності показує частку активів організації, що покриваються за рахунок власного капіталу (забезпечуються власними джереламиформування). Частка активів, що залишилася, покривається за рахунок позикових коштів.

7. Коефіцієнт фінансової стійкості - коефіцієнт рівний відношенню власного капіталу та довгострокових зобов'язань до валюти балансу. Даними щодо його розрахунку служить бухгалтерський баланс.

p align="justify"> Коефіцієнт фінансової стійкості показує, яка частина активу фінансується за рахунок стійких джерел, тобто частку тих джерел фінансування, які організація може використовувати у своїй діяльності тривалий час.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності = А1/(П1+П2)

Коефіцієнт проміжної ліквідності = (А1+А2)/(П1+П2)

Коефіцієнт поточної ліквідності = (А1+А2+А3)/(П1+П2)

Коефіцієнт мобільності = оборотні активи/валюта балансу

Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами (СОС) = СОС/оборотні активи

Коефіцієнт фінансового ризику (фінансовий леверидж) = Позиковий капітал(ЗК)/Власний капітал (СК)

Коефіцієнт фінансової незалежності = Власний капітал/ Сукупний капітал

Коефіцієнт фінансової стійкості = Постійний капітал (ПК) / Радк,

Діяльність Л.В. Донцової та Н.А. Нікіфорової описано бальну методику загальної оцінки результатів роботи організації. При цьому оцінюються такі показники:

1) коефіцієнт абсолютної ліквідності;

2) коефіцієнт критичної ліквідності;

3) коефіцієнт поточної ліквідності;

4) коефіцієнт фінансової незалежності;

5) коефіцієнт забезпеченості власними джерелами фінансування, обігових коштів;

6) коефіцієнт фінансової незалежності щодо формування запасів.

Щоб дати інтегральну бальну оцінку фінансової стійкості організації початку і поклала край аналізованого періоду за методикою Л.В. Донцової, Н.А. Никифорової та визначення класу організації, необхідно використовувати допоміжну таблицю 6.2.4.

Таблиця 6.2.4

Показник
	0,5 і вище = 20 балів	0,4 = 16 балів	0,3 = 12 балів	0,2 = 8 балів	0,1 = 4 бали	менше 0,1 = 0 балів
	1,5 і вище = 18 балів	1,4 = 15 балів	1,3 = 12 балів	1,2-1,1 = 9-6 балів	1,0 = 3 бали	менше 0.1 = 0 балів
Коефіцієнт поточної ліквідності	2 та вище = 16,5 бала	1,9-1,7 = 15-12 балів	1,6-1,4 = 10,5-7,5 бала	1.3-1,1 = 6-3 бали	1 = 1,5 бала	менше 1 = 0 балів
	0,6 і вище = 17 балів	0,59-0,54 = 16,2-12,2 бала	0,53-0,43 = 11,4-7,4	0,47-0,41 = 6,6-1,8 бала	0,4 = 1 бал	менше 0,4 = 0 балів
Коефіцієнт забезпеченості власними джерелами фінансування	0,5 і вище = 15 балів	0,4 = 12 балів	0,3 = 9 балів	0.2 = 6 балів	0,1 = 3 бали	менше 0.1 = 0 балів
	1 та вище = 13,5 бала	0,9 = 11 балів	0,8 = 8,5 балів	0,7-0,6 = 6,0-3,5 бала	0,5 = 1 бал	менше 0,5 = 0 балів
Мінімальне значення кордону

клас – організації з гарним запасом фінансової стійкості, що дозволяє бути впевненим у поверненні позикових коштів;

клас – організації, які демонструють певний рівень ризику заборгованості, але ще розглядаються як ризиковані;

клас - проблемні організації (ризик втрати коштів невисокий, проте повне отримання відсотків є сумнівним);

клас - організації з високим ризиком банкрутства навіть після вжиття заходів щодо фінансового оздоровлення. Кредитори ризикують втратити свої кошти та відсотки;

V клас – організації високого ризику, майже неспроможні.

Для визначення класу організації потрібно використовувати допоміжну таблицю 6.2.5.

Таблиця 6.2.5

Показник	На початок періоду		На кінець періоду
	фактичний рівень показника	кількість балів	фактичний рівень показника	кількість балів
Коефіцієнт абсолютної ліквідності
Коефіцієнт критичної оцінки
Коефіцієнт поточної ліквідності
Коефіцієнт фінансової незалежності
Коефіцієнт забезпеченості власними джерелами фінансування
Коефіцієнт фінансової незалежності щодо формування запасів і витрат
	x		x

Коефіцієнт абсолютної ліквідності До ЛА показує, яка частина короткострокової заборгованості може бути покрита найбільш ліквідними оборотними активами – грошима та короткостроковими фінансовими вкладеннями:

К ЛА = ДС / КП, (3.1)

де ДС – кошти та його еквіваленти; КП – короткострокові пасиви.

К ЛА = стор 250 + 260 / стор 610 + 620 + 630 + 660.

Нормальне обмеження – К А л = 0,2 – 0,5. Коефіцієнт показує, яка частина поточної заборгованості може бути погашена найближчим часом складання балансу час, що одна із умов платоспроможності.

Наступним коефіцієнтом є коефіцієнт критичної ліквідності (чи проміжний коефіцієнт покриття) – він розраховується як окреме від розподілу величини коштів, короткострокових цінних паперів і розрахунків у сумі короткострокових зобов'язань організації.

Коефіцієнт критичної ліквідності (оцінки) відбиває прогнозовані платіжні можливості організації за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами. Теоретично виправдане значення цього коефіцієнта ~0,8.

Ккл = (І розд.бал. - рядок 210 - рядок 220 - рядок 230) / (рядок 610 + рядок 620 + рядок 630 + рядок 660). (3.2)

На заключному етапі аналізу розраховують коефіцієнт поточної ліквідності (або коефіцієнт покриття):

К Т л = Т А / Т 0 = (П разд.бал. - рядок 220 - рядок 230) / (рядок 610 + рядок 620 + рядок 630 + рядок 660), (3.3)

де Т А – поточні активи; Т0 – поточні зобов'язання. Коефіцієнт поточної ліквідності показує, якою мірою поточні активи покривають короткострокові зобов'язання. Рівень коефіцієнта покриття залежить від галузі виробництва, тривалості виробничого циклу, структури запасів та витрат. Нормальним значення для цього показника вважається 2. Якщо під час аналізу виявлено, що у к.г. значення коефіцієнта менше 2, отже, структура балансу не задовільна і підприємство вважається неплатоспроможним.

Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) розраховується:

До ФН = Власний капітал (стор. 490 + 640) / Загальна сума активів (3.4)

Коефіцієнт забезпеченості власними джерелами фінансування показує, яка частина оборотних активів підприємства формується рахунок власних коштів. Визначається як відношення різниці між обсягами джерел власних коштів та вартістю необоротних активів до вартості перебувають у наявності у підприємства оборотних коштів.

Коефіцієнт фінансової незалежності у частині формування запасів і витрат розраховується як відношення власних капіталів та резервів організації до суми запасів та податку на додану вартість за придбаними цінностями:

КФН запасів = стор. 490/(стор.2 1 0+стор.220).

Цей коефіцієнт показує, яка частина запасів і витрат формується рахунок власних коштів.

Щоб перерахувати отриману інтегральну оцінку організації з урахуванням коригувань вищеописаної методики, Г.В. Савицька пропонує заповнити таблицю 6.2.6 (у таблиці вказані лише критерії, що змінюються, інші – залишаються колишніми).

Таблиця 6.2.6

Показники	Кордон класів відповідно до критеріїв
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,25 і вище = 20 балів	0,2 = 16 балів	0,15 = 12 балів	0,1 = 8 балів	0,05 = 4 бали	менше 0,05 = 0 балів
Коефіцієнт критичної оцінки	1,0 і вище = 18 балів	0,9 = 15 балів	0,8 = 12 балів	0,7 = 9 балів	0,6 = 6 балів	менше 0,5 = 0 балів
Коефіцієнт фінансової незалежності	0,6 і вище = 17 балів	0,59-0,54 = 15-12 балів	0,53-0,43 = 11.4-7,4 бали	0,42-0,41 = 6,6-1.8 бала	0,4 = 1 бал	менше 0.4 = 0 балів
Коефіцієнт фінансової незалежності щодо формування запасів і витрат	1 та вище = 15 балів	0,9 = 12 балів	0,8 = 9,0 балів	0,7 = 6,0 балів	0,6 = 3 бали	менше 0,5 = 0 балів
Мінімальне значення кордону

Завданням автора аналітичних розрахунків є з урахуванням зіставлення запропонованих методик задля загальної оцінки результатів роботи організації дати комплексну оцінку і довести вибір найприйнятнішою і достовірної методики виміру результатів фінансово-господарську діяльність організації.

Таблиця 6.2.7 - Угруповання підприємств на класи за рівнем платоспроможності

Показник	Кордон класів відповідно до критеріїв
1. Рентабельність сукупного капіталу, %	30% і вище (50 балів)	від 29,9 до 20% (від 49,9 до 35 балів)	від 19,9 до 10% (від 34,9 до 20 балів)	від 9,9 до 1% (від 19,9 до 5 балів)	менше 1% (0 балів)
2. Коефіцієнт поточної ліквідності	2,0 і вище (30 балів)	від 1,99 до 1,7 (від 29,9 до 20 балів)	від 1,69 до 1,4 (від 19,9 до 10 балів)	від 1,39 до 1,1 (від 9,9 до 1 балу)	1 та нижче (0 балів)
3. Коефіцієнт фінансової незалежності	0,7 і вище (20 балів)	від 0,69 до 0,45 (від 19,9 до 10 балів)	від 0,44 до 0,3 (від 9,9 до 5 балів)	від 0,2.9 до 0,20 (від 5 до 1 балу)	менше 0,2 (0 балів)
Межі класів	100 балів та вище	від 99 до 65 балів	від 64 до 35 балів	від 34 до 6 балів

Відповідно до цих критеріїв можна визначити, до якого класу належить аналізоване підприємство (таблиця 9).

Таблиця 6.2.8 - Узагальнююча оцінка фінансової стійкості аналізованої організації

Показник	На початок періоду		На кінець періоду
		кількість балів	фактичний рівень показника	кількість балів
1. Рентабельність власного капіталу, %
2. Коефіцієнт поточної ліквідності
3. Коефіцієнт фінансової незалежності

Rcobctb. k= Пцист/Середня величина власного капіталу, = Рядок 190 ф. №2/ 0,5* (IIIразд.бал.нач.г. + Рядок 640, 650 поч.г. + IIIразд.бал.кон.г. + рядок 640 + 650 кон.

Цей показник має зростати, і його значення має бути >0,1. Він показує, скільки прибутку до оподаткування посідає 1 карбованець власного капіталу. Організація вважається ефективної по роботі, якщо на 1 карбованець власного капіталу доводиться прибутку понад 10%.

При різній поведінці показників важливе значеннямає кількісний вимір фінансового становища з урахуванням рейтингової оцінки.

Рейтингова оцінкафінансового стануможе застосовуватися з метою класифікації підприємств із фінансових ризиків. Однак ця методика аналізу фінансового становища не враховує галузеві особливості. У літературі з фінансового аналізу застосовуються різні методики рейтингової оцінки фінансового стану. Наприклад:

Найпоширенішим є порівняння з еталонною організацією, має краще значення за всіма показниками, тобто. Зразком порівняння є не суб'єктивні припущення експертів у вигляді норми, критерію, а сформовані в реальній ринкової економікинайвищі результати.

Порівняльна рейтингова оцінка фінансового становища А.Д. Шеремет

Такий підхід, вказує А.Д. Шеремет, відповідає практиці, де кожен товаровиробник прагне виглядати краще за конкурента.

1. Вихідні дані подаються у вигляді матриці (aij), тобто таблиці, де по рядках записані номери показників (i=1, 2, 3, …n), а по стовпцях - номери організації (j=1, 2, 3, …m).

2. За кожним показником перебуває максимальне значення і заноситься в стовпець умовної еталонної організації (m+1).

3. Вихідні показники матриці стандартизуються щодо відповідного показника еталонної організації за такою формулою: xij = (aij) / (max aij)де xij - стандартизовані показники j-їорганізації.

5. Організації впорядковуються (ранжуються) у порядку зменшення рейтингової оцінки. Найвищий рейтингмає організація з мінімальним значенням R. Для застосування даного алгоритму на практиці жодних обмежень кількості порівнюваних показників та організацій не передбачено.

З викладеного, А.Д. Шеремет вказує вимоги, яким має задовольняти система фінансових коефіцієнтів з погляду ефективності рейтингової оцінки фінансового становища:

• Фінансові коефіцієнти мають бути максимально інформативними та давати цілісну картину стійкості фінансового стану.
• В економічному сенсі фінансові коефіцієнти повинні мати однакову спрямованість (позитивну кореляцію, тобто зростання коефіцієнта означає покращення фінансового стану).
• Для всіх показників мають бути зазначені числові нормативи мінімального задовільного рівня чи діапазону змін.
• Фінансові коефіцієнти повинні розраховуватися лише за даними публічної бухгалтерської звітності.
• Фінансові коефіцієнти повинні давати можливість проводити рейтингову оцінку організації як у просторі (тобто порівняно коїться з іншими організаціями), і у часі (за низку періодів).

Модель оцінки структури балансу та платоспроможності підприємства Н.П. Кондакова

Н.П. Кондраковоцінку структури балансу та платоспроможності проводить на основі стандартизованих значень двох показників:

• коефіцієнта поточної ліквідності (Ктл);
• коефіцієнта забезпеченості оборотних активів своїми джерелами (Ксос).

Порядок розрахунку даних коефіцієнтів докладно розглянуто під час аналізу ліквідності, платоспроможності та фінансової стійкості. Стандартизовані значення коефіцієнтів визначаються шляхом розподілу на встановлену норму:

Кт.л.с = (Ктл за балансом) / 2, Ксосс = (Ксос за балансом) / 0,1

Розрахунковим шляхом виявлено, що Rк.г.>Rн.г. отже фінансове становище погіршилося протягом року, платоспроможність знизилася.

Викладений алгоритм отримання рейтингової оцінки фінансового стану може застосовуватись для порівняння на дату складання балансу (за даними на кінець періоду) або динаміки. У першому випадку вихідні показники розраховуються за даними балансу та фінансової звітності на кінець періоду.

У другому випадку показники розраховуються як темпові коефіцієнти зростання: дані на кінець періоду поділяються на значення відповідного показника на початок періоду або середнє значення показника звітного періоду ділиться на середнє значення відповідного показника попереднього періоду (або іншої бази порівняння). Таким чином, отримуємо не лише оцінку поточного стану організації на певну дату, а й оцінку її зусиль та здібностей щодо зміни цього стану в динаміці на перспективу. Така оцінка є надійним вимірником зростання конкурентоспроможності у цій галузі діяльності. Вона також визначає ефективніший рівень використання всіх її виробничих та фінансових ресурсів.

Рейтингова модель Р.С. Сайфуліна та Г.Г. Кадикова оцінки ризику банкрутства

Широку популярність також має п'ятифакторна рейтингова модель Р.С. Сайфуліна та Г.Г. Кадикова (1996) з метою оцінки ризику банкрутства у середньостроковій перспективі. Розглянемо методику прогнозування ризику банкрутства відповідно до цієї моделі.

Р.С.Сайфулін та Г. Г. Кадиковзапропонували використовувати для експрес-оцінки фінансового стану рейтингове число R, яке визначається за формулою:

R = L / (1/LNi * Ki), i = 1

де L – число показників; Ni – критерій (норма) для i-го коефіцієнта; Ki - i-ий коефіцієнт; I/LN – ваговий індекс i-го коефіцієнта.

При повній відповідності значень коефіцієнтів К1 ... КL їх нормативним мінімальним рівням рейтинг організації дорівнюватиме 1, обраної як рейтинг умовної задовільної організації. Фінансовий стан із рейтинговою оцінкою менше 1 характеризується як незадовільний.

У разі проведення просторової рейтингової оцінки отримаємо n оцінок (n – кількість організацій), які впорядковуються у порядку зростання. При проведенні динамічної рейтингової оцінки отримаємо m - оцінок (m - кількість порівнюваних періодів), які є тимчасовим рядом і далі піддаються обробці за правилами математичної статистики.

1. Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними джерелами () (Критерій даного коефіцієнта >= 1).

2. Коефіцієнт поточної ліквідності (КТЛ), що характеризує ступінь загального покриття (оборотними активами) суми термінових зобов'язань (критерій >= 2).

3. Інтенсивність обороту авансованого капіталу (КІ) характеризує обсяг виручки від продукції, що припадає на 1 карбованець капіталу, визначається за формулою: КІ = виторг від реалізації / загальна сума капіталу, критерій >= 2,5

4. Коефіцієнт менеджменту (КМ) (ефективність управління підприємством) характеризується співвідношенням прибутку від реалізації продукції і на виручки від реалізації, визначається за формулою: КМ = прибуток від реалізації / виручка від реалізації, критерій >= (n-1) / r, де r - Облікова ставка Центробанку Росії

5. Рентабельність власного капіталу (КР), що характеризує прибуток до оподаткування на 1 рубль власного капіталу визначається за формулою: КР = прибуток до оподаткування / власний капітал, критерій >= 0,2

При повній відповідності значень фінансових коефіцієнтів мінімальним нормативним рівням (критерію) рейтингове число дорівнюватиме 1. Фінансовий стан підприємств з рейтинговим числом менше 1 характеризується незадовільним.

Згідно з формулою R = L / (1/LNi * Ki)рейтингове число, яке визначається на основі 5 вищевказаних коефіцієнтів, виглядає наступним чином:

R = 2КСОС + 0,1 КТЛ + 0,08 КІ + 0,45 КМ + КР

Рейтингова оцінка фінансової стійкості Н.П. Кондакова

1. Коефіцієнт автономії: Ка = власний капітал/загальна вартість джерел.

2. Коефіцієнт маневреності власного капіталу (мобільності): Кмоб. = Власні оборотні кошти / власний капітал.

3. Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними джерелами: Ксос = власні оборотні кошти/оборотні активи.

4. Коефіцієнт стійкості економічного зростання: Куер = (чистий прибуток - дивіденди виплачені акціонерам) / Власний капітал.

5. Коефіцієнт чистої виручки: КЧВ = (чистий прибуток + амортизація) / прибуток від реалізації продукції.

6. Коефіцієнт співвідношення виробничих активів до вартості майна: Кп/к = виробничі активи / загальна вартість майна Для отримання рейтингової оцінки R використовується формула:

Враховуючи різноманіття фінансових процесів, множинності показників фінансової стійкості, відмінність у рівні їх критичних оцінок, що складається ступінь відхилення від них фактичних значень коефіцієнтів і складності, що виникають у зв'язку з цим, в загальній оцінці фінансової стійкості організацій, багато вітчизняних і зарубіжних аналітиків рекомендують виробляти інтегральну стійкість.

Рейтингова оцінка фінансової стійкості Л.В. Донцової та Н.А. Нікіфорової

Сутність цієї методики полягає у класифікації організацій за рівнем ризику виходячи з фактичного рівня значень коефіцієнтів фінансової стійкості та рейтингу кожного індикатора, вираженого в балах. (Бальна оцінка фінансової стійкості).

Показник	Умови зміни оцінки	Межі класів згідно з критеріями
		1-й клас	2-й клас	3-й клас	4-й клас	4-й клас	не підлягає класифікації
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	За кожні 0,1 пункти в порівнянні з 0,5 знімається 4 бали	0,5 та вище = 20 бал.	0,4 та вище = 16 бал.	0,3 та вище = 12 бал.	0,2 та вище = 8 бал.	0,2 та вище = 4 бал.	Менш 0,1 = 0 бал.
Коефіцієнт швидкої ліквідності	За кожні 0,1 пункти в порівнянні з 1,5 знімається 3 бали	1,5 та вище = 18 бал.	1,4 та вище = 15 бал.	1,3 та вище = 12 бал.	1,2 – 1,1 = 9 – 6 бал.	1,0 = 3 бал.	Менш 1,0 = 0 бал.
Коефіцієнт поточної ліквідності	За кожні 0,1 пункти в порівнянні з 2,0 знімається 1,5 бала	2,0 та вище = 16,5 бал.	1,9 – 1,7 = 15 – 12 бал.	1,6 – 1,4 = 10,5 – 7,5 бал.	1,3 – 1,1 = 6 – 3 бал.	1,0 = 1,5 бал.	Менш 1,0 = 0 бал.
Коефіцієнт фінансової незалежності	За кожні 0,01 пункти в порівнянні з 0,6 знімається 0,8 бала	0,6 та вище = 17 бал.	0,59 – 0,54 = 16,2 – 12,2 бал.	0,53 – 0,48 = 11,4 – 7,4 бал.	0,47 – 0,41 = 6,6 – 1,8 бал.	0,4 = 1 бал.	Менш 0,4 = 0 бал.
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами	За кожні 0,1 пункти в порівнянні з 0,5 знімається 3 бали	0,5 та вище = 15 бал.	0,4 та вище = 12 бал.	0,3 та вище = 9 бал.	0,2 та вище = 6 бал.	0,1 та вище = 3 бал.	Менш 0,1 = 0 бал.
Коефіцієнт забезпеченості запасів власним капіталом	За кожні 0,1 пункти в порівнянні з 1,0 знімається 2,5 бала	1,0 та вище = 13,5 бал.	0,9 та вище = 11 бал.	0,8 та вище = 8,5 бал.	0,7 – 0,6 = 6,0 – 3,5 бал.	0,5 та вище = 1 бал.	Менш 0,5 = 0 бал.
Мінімальне значення кордону, балів		100 - 94	93 - 65	64 - 52	51 - 21	20 - 0	0

Використовуючи критерії з наведеної вище таблиці можна визначити клас фінансової стійкості аналізованого підприємства:

1 клас - організація, чиї кредити та зобов'язання підкріплені інформацією, що дозволяє бути впевненими у поверненні кредитів та виконанні інших зобов'язань відповідно до договорів з гарним запасом на можливу помилку.

2 клас - організації, які демонструють певний рівень ризику по заборгованості та зобов'язанням та виявляють певну слабкість фінансових показників та кредитоспроможності. Ці організації ще розглядаються як ризиковані.

3 клас – це проблемні організації. Навряд чи існує загроза втрати коштів, але повне отримання відсотків, виконання зобов'язань є сумнівним.

4 клас – це організація особливої ​​уваги, оскільки є ризик при взаємовідносини із нею. Організації, які можуть втратити кошти та відсотки навіть після вжиття заходів до оздоровлення бізнесу.

5 клас - організації високого ризику, майже неплатоспроможні.

Список літератури:

1. Донцова Л.В. Аналіз фінансової звітності: Підручник/Л. В. Донцова, Н.А. Нікіфорова. - 5-те вид., перероб. та дод. - М.: Справа та Сервіс, 2009.
2. Кондраков Н.П. Бухгалтерський (фінансовий, управлінський) облік. Підручник 3-тє видання - М.: Проспект, 2013
3. Кувшинов Д.А., Половцев П.І. Рейтингова оцінка фінансового становища підприємства // Економічний аналіз: теорія та практика - 2007. - №6.
4. Шеремет А.Д. Комплексний аналіз господарської діяльності: Підручник для вишів. - вид. випр. та дод. - М: ІНФРА-М, 2009.

Для проведення фінансового аналізу автори цієї методики пропонують використовувати шість коефіцієнтів. Особливість методики полягає у класифікації організацій за рівнем ризику. Будь-яка аналізована організація належить за підсумками аналізу до певного класу залежно від набраної кількості балів, з фактичних значень показників фінансової стійкості.

Оцінюючи фінансового стану пропонується оцінка за такими коефіцієнтами (табл. 4.9).

Таблиця 4.9

Оцінка фінансового стану організації за методом Л. В. Донцової та Н. А. Никифорової

Показник	Економічний зміст показника	Формула розрахунку
Коефіцієнт швидкої ліквідності (К 2)	Показує, яку частину короткострокової заборгованості організація може покрити у найближчій перспективі за умови повного погашеннядебіторської заборгованості	(Kj + Дебіторська заборгованість до року)/ Короткострокові зобов'язання
Коефіцієнт поточної ліквідності (К 3)	Характеризує рівень загального покриття (оборотними активами) суми термінових зобов'язань	Оборотні активи/ Короткострокові зобов'язання
Коефіцієнт фінансової незалежності (К 4)	Показує частку власного капіталу у формуванні активів	Капітал та резерви/ Сума активів
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами (К 5)	Показує достатність власних оборотних засобів покриття активів	та резерви - Необоротні активи) / Акти ви
Коефіцієнт забезпеченості запасів (К б)	Показує достатність власних оборотних засобів покриття запасів	та резерви - Необоротні активи)/3апаси

З отриманих значень коефіцієнта кожному їх присвоюється сума балів, що у результаті формує рейтинг позичальника (табл. 4.10).

Таблиця 4.10

	Межі класів згідно з критерієм значення, бал

Класифікація позичальників проводиться за шістьма групами:

I клас - організації з гарним запасом фінансової стійкості, що дозволяє бути впевненим у поверненні позикових коштів;

II клас - організації, які демонструють певний рівень ризику за заборгованістю, але ще розглядаються як ризиковані;

III клас - проблемні організації (ризик втрати коштів невисокий, проте повне отримання відсотків є сумнівним);

IV клас - організації з високим ризиком банкрутства навіть після вжиття заходів щодо фінансового оздоровлення. Кредитори ризикують втратити свої кошти та відсотки;

V клас - організації високого ризику;

VI клас – організації, близькі до банкрутства.

Незважаючи на низку переваг всіх розглянутих методик, необхідно вказати і на ряд недоліків:

Не всі показники позичальника та її фінансово-господарську діяльність формализуемы, достовірні, тобто. можуть бути виражені досить об'єктивно у кількісному вимірі;

неминуча суб'єктивність у виборі вагових коефіцієнтів, визначальних частку кожного показника загалом;

Сучасна нормативно-правова база не встановлює обов'язки комерційних банків дотримуватись тієї чи іншої методики, способу оцінки фінансового стану та рівня кредитоспроможності позичальника. Проте з метою підвищення стійкості вітчизняної банківської системизагалом Банк Росії зобов'язує банки формувати резерви на можливі втратиз позик відповідно до Положення про порядок формування кредитними організаціямирезервів на можливі втрати з позик, за позичковою та прирівняною до неї заборгованістю від 26 березня 2004 р. № 254-П (в ред. від 1 вересня 2015 р.) (далі – Положення № 254-П). Рівень створюваного резерву є пропорційним прийнятому він банком ризику неповернення позикової заборгованості. У зв'язку з тим, що не кожен банк внаслідок дефіциту ліквідності балансу може дозволити собі формування високих резервів на втрати по позиці, оцінка кредитного ризикунабуває особливого значення. Згідно з Положенням № 254-II всім банкам, що діють на території РФ пропонується оцінювати позичальників за двома основними критеріями: фінансовим станом та якістю обслуговування боргу.

У свою чергу фінансове становище всіх позичальників поділяється на три категорії: добрий, середній і поганий.

Слід наголосити, що Банк Росії не обмежує кредитні організації в методах оцінки фінансового стану позичальника, але встановлює певні обмежувальні критерії.

Фінансове становище позичальника можна оцінити як гарне, якщо комплексний аналіз виробничої та фінансово-господарської діяльності позичальника та інші відомості про нього, включаючи інформацію про зовнішні умови, свідчать про стабільність виробництва, позитивну величину чистих активів, рентабельності та платоспроможності. При цьому відсутні якісь негативні явища (тенденції), здатні вплинути на фінансову стійкість позичальника у перспективі. До негативних явищ (тенденцій) можуть бути віднесені не пов'язані з сезонними факторами суттєве зниження темпів зростання обсягів виробництва, показників рентабельності, суттєве зростання кредиторської та (або) дебіторської заборгованості, інші явища.

Фінансове становище оцінюється не краще, ніж середня, якщо комплексний аналіз виробничої та фінансово-господарської діяльності позичальника та (або) інші відомості про нього свідчать про відсутність прямих загроз поточному фінансовому становищу за наявності у діяльності позичальника негативних явищ (тенденцій), які в найближчій перспективі (рік або менше) можуть призвести до появі фінансових труднощів, якщо позичальником не буде вжито заходів, що дозволяють поліпшити ситуацію.

Фінансове становище оцінюється як погане, якщо позичальник визнаний неспроможним (банкрутом) відповідно до законодавства, або якщо він є стійко неплатоспроможним, а також якщо аналіз виробничої та (або) фінансово-господарської діяльності позичальника та (або) інші відомості про нього свідчать про загрозливі негативні явища (тенденції) , Імовірним результатом яких можуть бути неспроможність (банкрутство) чи стійка неплатоспроможність позичальника. До загрозливих негативним явищам (тенденціям) у діяльності позичальника можуть належати: збиткова діяльність, негативна величина чи суттєве скорочення чистих активів, істотне падіння обсягів виробництва, суттєве зростання кредиторської та (або) дебіторської заборгованості, інші явища.

При цьому фінансове становище позичальника - юридичного лицяне може бути оцінено як хороше, якщо виявлено хоча б одну з таких обставин:

• - наявність суттєвої за сумами та (або) строків поточної картотеки неоплачених розрахункових документів до банківських рахунків позичальника, наявність суттєвої за сумами та (або) строків заборгованості перед федеральним бюджетом, бюджетами суб'єктів РФ, місцевими бюджетамиі позабюджетними фондами, з урахуванням причин їх виникнення; наявність простроченої заборгованості перед працівниками із заробітної плати;
• - Наявність у позичальника прихованих втрат (наприклад, неліквідних запасів готової продукціїта (або) вимог, безнадійних до стягнення) розмірі,рівному або перевищує 25% його чистих активів (власних коштів(капіталу));
• - Випадок (випадки) невиконання або два і більше випадків виконання позичальником зобов'язань за іншими договорами (за винятком договорів, на підставі яких надані позички) з кредитною організацією - кредитором з порушенням строків, передбачених договорами, загальною тривалістю від 5 до 30 календарних днівабо поодинокий випадок виконання з порушенням строків тривалістю більш ніж на 30 календарних днів за останні 180 календарних днів або припинення позичальником зобов'язань за іншими договорами з кредитною організацією - кредитором наданням замість виконання зобов'язання відступного у формі майна, яке не реалізовано кредитною організацією протягом 180 календарних днів чи більше, і навіть за умови, що сукупна величина зазначених зобов'язань перевищує 100 000 крб.;
• - не передбачена планом розвитку позичальника (бізнес-планом), погодженим з кредитною організацією, збиткова діяльність позичальника, що призвела до суттєвого (25% і більше) зниження його чистих активів для кредитних організацій - власних коштів (капіталу) порівняно з їх максимально досягнутим рівнемпротягом останніх 12 міс., а для юридичних осіб – позичальників, з дати реєстрації яких минуло менше одного року, – порівняно з їх максимально досягнутим рівнем за період діяльності такої юридичної особи. Для позичальників, діяльність яких характеризується циклічністю (сезонними коливаннями), величина чистих активів порівнюється з їх рівнем, що склався в період, що максимально відповідає за фінансово-економічними показниками аналізованому;
• - наявність інформації про подання позичальником до податкових органів Бухгалтерського балансуз нульовими значеннями за розділами «Оборотні активи» та «Короткострокові зобов'язання» за умови суттєвих оборотів коштів за його банківськими рахунками, відкритими в кредитній організації, за останні 180 календарних днів.

Особлива увага в Положенні № 254-П приділяється тому, що на всіх етапах оцінки фінансового стану позичальника кредитна організація повинна враховувати ймовірність наявності неповної та (або) неактуальної та (або) недостовірної інформації про позичальника (про його фінансове становище, стан його виробничої та фінансово) -господарської діяльності, мети, на яку позичка надана позичальнику та використана ним, про заплановані джерела виконання позичальником зобов'язань за позикою) та про забезпечення за позикою.

Також необхідно визначити види забезпечення, які здатні впливати на рівень кредитного ризику і відповідно можуть спричинити зниження формованого резерву за позикою.

В якості інформаційної бази , що приймається до аналізу, Банк Росії рекомендує кредитним організаціям спиратися на наступний перелік.

• 1. Дані офіційної звітності (офіційні документи).
• 1.1. Для позичальника - юридичної особи (крім кредитних організацій): річна бухгалтерська звітністьв повному обсязі, опублікована за останні три роки.
• 1.2. Для позичальника - юридичної особи, яка є суб'єктом малого підприємництва та використовує спрощену систему оподаткування, обліку та звітності:

відомості про доходи та витрати, підтверджені даними Книги обліку доходів та витрат організацій та індивідуальних підприємців, що застосовують спрощену систему оподаткування, копія якої може бути подана до кредитної організації;

• - свідоцтво про сплату єдиного податку на поставлений дохід.
• 1.3. Для позичальника – кредитної організації:
  • - річна бухгалтерська звітність у повному обсязі, складена відповідно до нормативним актомБанку Росії про річний звіт кредитної організації;

звітність, що публікується, за три останні завершені фінансових років(за останній звітній рікі поточний рік- річна та квартальна), а також форми звітності « Оборотна відомістьза рахунками бухгалтерського обліку кредитної організації» та «Звіт про фінансові результати кредитної організації» на останню звітну дату.

• 2. Інформація, яку доцільно брати до уваги у разі її доступності.
• 2.1. Звітність, складена відповідно до Міжнародними стандартамифінансової звітності
• 2.2. Управлінська звітність та інша управлінська інформація.
• 2.3. Бюджет чи бізнес-план на поточний фінансовий рік.
• 2.4. Щоквартальний звіт емітента цінних паперів про істотні факти (події та дії), що стосуються фінансово-господарської діяльності емітента, що складається відповідно до ст. 30 Федерального закону"Про ринок цінних паперів" у разі, якщо позичальник є емітентом цінних паперів.
• 2.5. Дані про рух коштів.
• 2.6. Дані про прострочену дебіторську та кредиторську заборгованість, непогашених у строк кредитах і позиках, про прострочені власні векселі позичальника.
• 2.7. Довідка про наявність у складі дебіторської заборгованості, а також у складі довгострокових та короткострокових фінансових вкладень заборгованості та вкладень у частки (акції) юридичних осіб, які перебувають у стадії ліквідації або щодо яких порушено справу про банкрутство на останню звітну дату.
• 2.8. Довідки про відкриті розрахункові (поточні) рахунки в кредитних організаціях, видані або підтверджені податковим органом, або виписки з банківських рахунків про залишки коштів на рахунках в інших кредитних організаціях, видані та підтверджені кредитними організаціями.
• 2.9. Довідки про відсутність у позичальника картотеки неоплачених розрахункових документів за всіма відкритими розрахунковими (поточними) рахунками, видані кредитними організаціями, що обслуговують ці рахунки, а також довідки з податкових органівпро відсутність заборгованості перед бюджетом усіх рівнів та позабюджетними фондами.
• 2.10. Відомості про істотні події, що стосуються виробничої та фінансово-господарської діяльності позичальника, що відбулися за період з останньої звітної датидо дати аналізу фінансового стану позичальника (про факти, що спричинили разове суттєве збільшення або зменшення вартості активів; про факти, що спричинили разове суттєве збільшення чистих збитків; про факти разових угод, розмір яких або вартість майна за якими становить істотну частку в активах позичальника на дату здійснення угоди) (ступінь суттєвості подій визначається у внутрішніх документах кредитної організації).
• 2.11. Інші доступні відомості, зокрема:
  • - Наявність позитивної (негативної) кредитної історії;
  • - Країновий ризик;
  • - загальний стангалузі, до якої належить позичальник;
  • - Конкурентне становище позичальника в галузі;
  • - Ділова репутаціяпозичальника та керівництва організації-позичальника (одноосібного виконавчого органу, членів колегіального виконавчого органу, членів ради директорів);
  • - якість управління організацією-позичальником;
  • - короткострокові та довгострокові плани та перспективи розвитку позичальника;

ступінь залежності від афілійованих осіб та самостійність у прийнятті рішень;

приналежність позичальника до фінансовим групамта холдингам;

Істотна залежність від одного або кількох постачальників та (або) замовників;

заходи, які вживає позичальник для поліпшення свого фінансового стану;

• - залучення позичальника до судових розглядів;
• - інформація про різні аспекти у діяльності позичальника (сфера бізнесу, галузеві особливості, спеціалізація на видах продукції або послуг та інші аспекти);
• - Ступінь залежності від державних дотацій;
• - значимість позичальника масштабах регіону;
• - залежність діяльності позичальника від зростання цін при купівлі товарів та послуг та від падіння цін при продажі товарів та послуг;
• - узгодженість позицій акціонерів (учасників) юридичної особи - позичальника, які мають право володіння 5% і більше голосуючих акцій (часток) організації з основних питань діяльності позичальника, у тому числі фінансових та виробничих;

ймовірність відкриття у найближчому майбутньому або фактичний початок процедури банкрутства та (або) ліквідації позичальника;

• - інформація про виконання позичальником зобов'язань за іншими договорами та перед іншими кредиторами, включаючи заборгованість перед резидентами та нерезидентами за отриманими кредитами (позиками, депозитами), а також зобов'язання за наданими поруками та (або) гарантіями на користь резидентів та нерезидентів, з платежів до бюджетів всіх рівнів.
• 3. Порівняльні дані (у динаміці) по підприємствах, що працюють у порівнянних умовах (той самий профіль діяльності, ті ж розміри), що містять відомості:
  • - про фінансову стійкість (проможність);
  • - ліквідності (платоспроможності), зокрема про рух коштів;
  • - прибутковості (рентабельності);
  • - Ділова активність та перспективи розвитку відповідного сегмента ринку.

Проводячи аналіз запропонованої Банком Росії інформаційної бази, слід зазначити її орієнтованість на поєднання двох принципів проведення оцінки розглянутих нами раніше - комплексну та класифікаційну. Велика увагаприділяється можливості якісного аналізу позички.

На практиці російські банкивикористовують для оцінки кредитоспроможності позичальника практично всю доступну інформацію по всіх сферах фінансово-господарської діяльності, про що свідчать форми анкет або кредитних заявок, що застосовуються у різних банках.