Правову систему утворюють галузі права, інститути, норми. Теоретично права виділяють самостійні галузі, комплексні галузі. Комплексна галузь права – це галузь права, де предмет правового регулюванняне однорідний, суспільні відносини різноманітні, що впливає метод правового регулювання. Наприклад, банківське право передбачає, що там є відносини щодо майна, укладається цивільно-правовий договір банківського вкладу. Це стосунки, пов'язані з майном. Водночас там є відносини, пов'язані із застосуванням норм відповідальності з боку Центрального Банкудо комерційному банку(Адміністративні відносини, не пов'язані з майном). Залежно від цих суспільних відносин та метод правового регулювання різний.

Суспільні відносини, пов'язані із залученням інвестицій перебувають у стадії становлення. У суспільстві поступово приходить розуміння, що таке інвестиції. З'являється законодавство, яке регулює суспільні відносини, пов'язані із залученням інвестицій. У РРФСР виходять закони «Про інвестиційної діяльностів РРФСР» (1991), «Про іноземні інвестиції в РРФСР» (1991). Інвестиційне законодавство стало необхідним із переходом до ринкової економіки. У 1995 році приймається закон РФ «Про інвестиційну діяльність у формі капітальних вкладеньу РФ», «Про іноземних інвестиційу РФ». Це основоположні закони. Надалі таких законів побільшало, вносяться до кодексів розділи (наприклад, до ПК – «інвестиційний податковий кредит», БК - «бюджетні інвестиції»). Таким чином, формується інвестиційне законодавство.

Нині інвестиційне право – це комплексна галузь російського права, що формується. Професор Райнхард: «Банно-пральне право, трамвайно-тролейбусне право» (колгоспно-гною J).

Предмет правового регулювання- Це відносини, пов'язані з вкладеннями інвестицій. Дехто каже, що це відносини, пов'язані з інвестиційною діяльністю. Діяльність відмінно від руху. Діяльність завжди має цільовий характер. Ціль тут – передати свою власність, щоб її примножити.

ФЗ «Про інвестиції у формі капітальних вкладень…» (№39-ФЗ):

Інвестиційна діяльність- Це вкладення інвестицій.

Вкладення- Це передача коштів від власника іншим суб'єктам.

Інвестиції– це грошові кошти, цінні папери та інше майно, у тому числі майнові права, інші права, що мають грошову оцінку, що вкладаються в об'єкти підприємницької та (або) іншої діяльності з метою отримання прибутку та (або) досягнення іншого корисного ефекту.

Як правило, інвестиційне законодавство виникає в тих країнах, де потрібно залучити іноземні інвестиції. Воно з'являється у країнах з нерозвиненою ринковою економікою. У розвинених країнінвестиційне законодавство не має системно-утворювального характеру. У деяких африканських країнах (наприклад, Нігер, Чад) інвестиційні норми включені до конституції. Законодавство про інвестиційну діяльність починають писати економісти. Інвестиції – це кошти, цільові банківські вклади, паї та інші цінні папери, технології, машинне обладнання, ліцензії, у тому числі на товарні знаки, кредити або інше майно або майнові права, інтелектуальні цінності, що вкладаються в об'єкти підприємницької та інших видів діяльності з метою отримання прибутку (доходу) та досягнення позитивного соціального ефекту (старе визначення, написане економістами) Все в одну купу. Кредити з цього визначення це майно. До об'єктів цивільних прав належать речі, включаючи гроші, цінні папери, інше майно, включаючи майнові права, роботи та послуги, інформація, результати інтелектуальної діяльності, у тому числі виняткові праваними, інтелектуальна власність, нематеріальні блага (ст. 128 ДК). Логічніше було б, якби інвестиції визначалися через об'єкти цивільних прав. У законі №39-ФЗ ухвалу дається під визначення об'єктів цивільних прав.

Співвідношення інновацій та інвестицій. Визначення законодавчого не надано інноваціям. Інновація– це нова з підвищеною споживчою якістю річ, якої раніше не було або покращена річ, з покращеною споживчою якістю (інноваційний продукт). Інвестиції – це кошти, з яких виникла ця нова річ чи з допомогою яких цю річ поліпшили.

Метод правового регулювання. Залежить від суспільних відносин. Якщо це відносини щодо майна – диспозитивний. Якщо владні відносини – імперативний. Імперативний метод має застосовуватися якнайменше.

Принципи інвестиційного права. Федоров: «Знаючи принципи я бачу не хмару, а великого білого собаку». Їх поділяють на загальні та спеціальні принципи права. Інвестиційне право читається на кафедрі фінансового права, оскільки головний інвестор Російської Федерації- Держава. Один із показників інвестиційної привабливості- Рівень розвитку інвестиційного законодавства. Загальні – закріплені у Конституції (законності, демократизму, федералізму, поділ влади, єдність економічного простору тощо), спеціальні (єдність) фінансової політикиі грошової системи, принцип суворого дотримання фінансового плануванняі т.д.). Загальні принципи інвестиційної діяльності:

· Принцип законності (п.2 ст.4 Конституції РФ);

· Принцип федералізму (п.3 ст.5 Конституції РФ);

· Принцип єдності економічного простору, вільного переміщення товарів, послуг та фінансових коштів(П.1 ст.8 Конституції РФ);

· Підтримка конкуренції;

· Свобода економічної діяльності;

· Принцип незастосування зворотної сили законів, які встановлюють нові податки або погіршують становище платників податків (ст. 57 Конституції РФ);

08.10.2011

· Принцип охорони довкіллята захисту інтересів корінних, нечисленних народів, що проживають біля, де здійснюється інвестиційна діяльність (ст. 69 Конституції РФ);

Спеціальні принципи. Вони закріплені у нормах інвестиційного законодавства. Відбивають фінансово-правову специфіку інвестиційної діяльності. Також як сама галузь перебувають у стадії свого становлення. До цих принципів належать:

Принцип державної підтримки інвестиційної діяльності.Інвестиційна діяльність отримує державну підтримку. Це закріплено інвестиційним законодавством. Так ФЗ «Про інвестиційну діяльність у РРФСР» 1991 року. Надалі цей принцип знайшов своє відображення у ФЗ №39. Відповідно до цього принципу держава надає суб'єктам інвестиційної діяльності гарантії їх прав та захист їх вкладень. Наприклад, ФЗ №39 Глава 4 (державні гарантії прав суб'єктів інвестиційної діяльності та захист капітальних вкладень);

Принцип корисності інвестиційної діяльності. Абзац 3 ст. 1 ФЗ №39: інвестиційна діяльність - вкладення інвестицій та здійснення практичних дій з метою отримання прибутку та (або) досягнення іншого корисного ефекту. Самі поняття інвестицій. Абзац 2 ст. 1 ФЗ №39: інвестиції - кошти, цінні папери, інше майно, у тому числі майнові права, інші права, що мають грошову оцінку, що вкладаються в об'єкти підприємницької та (або) іншої діяльності з метою отримання прибутку та (або) досягнення іншого корисного ефекту;

Принцип ефективності інвестиційної діяльності. Про ефективність інвестиційної діяльності є нормативні акти. Зокрема, Методичні рекомендації щодо оцінки ефективності інвестиційних проектів (від 21 червня 1999 р. №ВК-477 затверджено Мінекономіки, Мінфіном та Газбудом РФ). Вони описують правила, методики розрахунків ефективності інвестиційних проектів (прибутковість, термін окупності);

Принцип фінансової реалізації інвестиційних проектів. Так само закріплений у цих Методичні рекомендації. Розраховується з допомогою певних показників. Використання державних та муніципальних фінансівяк інвестицій має на увазі реалізованість інвестиційного проекту.

Ці принципи (ефективності та фінансової реалізованості) кореспондують принципу ефективності та економності використання бюджетних коштів, закріпленому у ст. 28 Бюджетного кодексу РФ. Використання цих принципів дозволяє визначити структуру інвестиційного права та, відповідно, дозволить формувати сприятливий інвестиційний клімат у країні.

Фархутдінов І.З., Трапезніков В.А. «Інвестиційне право. Навчально-практичний посібник» 2006; Дороніна Н.Г., Семілютіна Н.Г. «Держава та регулювання інвестицій» 2003 рік; Богатирьов А.Г. "Інвестиційне право" 1992 рік.

Інвестиційне право як галузь права має власну систему, тобто. внутрішню структуру і розподіл певні елементи, інститути, кожен із яких відбиває характер об'єктивно складаються інвестиційних відносин у суспільстві, є закономірним процессом*(23).

Для розуміння інвестиційного права та правового регулювання інвестиційних відносин необхідно в першу чергу відзначити, що в сучасних умовах норми інвестиційного права є первісним елементом змісту даної галузі. Тому що в ній виражені насамперед основні риси змісту інвестиційного права загалом. Змістом інвестиційного права, тобто. предметом правового регулювання, є відокремлена група інвестиційних відносин, що відображають об'єктивні умови існування та розвитку інвестиційного процесу та (або) інвестиційної діяльності.

Можна виділити такі відмітні ознаки інвестиційних правових норм.

1. Оскільки інвестиційне право призначене для встановлення та регулювання певного виду суспільних відносин, у яких основними учасниками є власники, ці відносини об'єктивно вимагають юридично своєрідної правової регламентації, тому кожній нормі права властива якість загальнообов'язкового правила: норми інвестиційного права є обов'язковими для всіх, хто є учасником інвестиційних відносин

2. Норми інвестиційного права встановлюються, а також охороняються від порушення державою, яка здійснює контроль за дотриманням норм інвестиційного права.

3. Норми інвестиційного права відрізняються ознакою формальної визначеності. Вони формулюють права суб'єктів інвестиційної діяльності на конкретні види дозволених дій на ті чи інші об'єкти, що визнаються інвестиціями, а також обов'язки, заборони та заходи відповідальності за їх невиконання чи порушення громадського порядку.

4. Норми інвестиційного права регулюють складні суспільно необхідні відносини між власниками.

При цьому, кожна з норм інвестиційного права є загальнообов'язковим приписом держави. Усі норми інвестиційного права покликані регулювати суспільні відносини у сфері інвестиційної діяльності. При цьому регулятивні норми інвестиційного права встановлюють зміст правил поведінки, що виражається в мірі дозволеної та належної поведінки сторін регульованого відношення.

Це досягається шляхом визначення прав та відповідних обов'язків сторін інвестиційних відносин. У нормах інвестиційного права визначено умови здійснення повноважень органів держави, переліки об'єктів інвестування, особливості правового статусу окремих учасників інвестиційної діяльності та їх ознаки, організаційно-правові форми ведення інвестиційної діяльності, спеціальні вимоги до окремих напрямів інвестиційної діяльності; порядок та умови укладання та виконання договорів; межі та форми державного впливу на інвестиційні процеси.

Розподіл інвестиційного права як галузі на інститути, норми в залежності від змісту регульованих якісно однорідних суспільних відносин, тобто. від об'єкта регулювання, є головною юридичною структурою предметної диференціації.

В інвестиційному праві правові норми диференційовані інституціями.

Для вивчення системи інвестиційного права як галузі права пропонується така схема 1.

Схема 1. Структура інвестиційного права як правової галузі

Критерій, який виявляється в процесі предметної диференціації та інтеграції норм інвестиційного права, пов'язаний з тією головною властивістю, якою характеризується система норм інвестиційного права – це прагнення впорядкування змісту правових норм, створення стійких зв'язків елементів внутрішньої структури, здатних виявити та забезпечити дію властивостей цілісної системи. не властивих її окремим елементам.

Тому предметний підхід та структурний аналіз змісту норм інвестиційного права є критерієм побудови системи інституцій інвестиційного права.

З викладеного можна запропонувати таке визначення поняття " інститут інвестиційного права " .

Інститут інвестиційного права - це об'єктивно обумовлена ​​структура, що складається з норм інвестиційного права, об'єднана в єдиний правозастосовний комплекс, який узгоджено регулює якісно однорідний певний вид суспільних відносин у сфері інвестиційної діяльності.

Ще на тему 1.3. Система інвестиційного права:

1. § 2.1. Концепція фінансового права. Предмет та метод фінансового права. Фінансове право у системі російського права. Фінансове право як наука та навчальна дисципліна
2. § 5. Міжнародне інвестиційне право як наукова дисципліна

- Авторське право - Адвокатура - Адміністративне право - Адміністративний процес - Антимонопольно-конкурентне право - Арбітражний (господарський) процес - Аудит - Банківська система - Банківське право - Бізнес - Бухгалтерський облік - Речове право - Державне право та управління - Громадянське право та процес - Грошове звернення, фінанси та кредит - Гроші - Дипломатичне та консульське право - Договірне право - Житлове право - Земельне право - Виборче право - Інвестиційне право - Інформаційне право - Виконавче провадження - Історія держави та права - Історія політичних та правових навчань - Конкурсне право - Конституційне право - Корпоративне право - Криміналістика - Кримінологія - Маркетинг -

Інвестиційне право. Підручник Гущин Василь Васильович

§ 5. Система інвестиційного законодавства Росії

Сьогодні система інвестиційного законодавства у Росії визначається багатоаспектністю завдань, які стоять перед законодавцем. Оскільки єдиного законодавчого акта кодифікаційного типу немає, основу правового регулювання становлять кілька нормативних актів у ранзі законів. Насамперед це Цивільний кодекс. Саме він визначає основи для здійснення інвестування, визначаючи правове становище учасників інвестування, підстави виникнення інвестиційних відносин відповідальності тощо. Цивільного кодексунедостатньо для опису механізму взаємодії між інвестором та реципієнтом інвестицій. Тому значне навантаження на федеральному рівнілягає на федеральні закони від 26 грудня 1995 р. № 208-ФЗ «Про акціонерних товариствах(далі – Закон про акціонерні товариства), «Про ринок цінних паперів», про пайову участьв будівництві, від 5 березня 1999 р. № 46-ФЗ «Про захист прав та законних інтересів інвесторів на ринку цінних паперів» (далі – Закон про захист прав інвесторів) та на Указ Президента Російської Федерації від 18 серпня 1996 р. № 1210 « Про заходи щодо захисту прав акціонерів та забезпечення інтересів держави як власника та акціонера». Так, питання виникнення та динаміки акціонерних правовідносин регламентуються нормами не лише Цивільного кодексу, а й Закону про акціонерні товариства та Закону про ринок цінних паперів.

Характерною рисою інвестиційного законодавства і те, що правове регулювання здійснюється у вигляді нормативних актів, мають різну галузеву належність, коли які у рамках інвестування правовідносини відчувають у собі дію кількох нормативних актів. Не можна, наприклад, говорити, про законність угод з акціями без урахування норм і правил Закону про конкуренцію, якщо йдеться про придбання 20 % і більше акцій тощо. учасників цих відносин не може бути проведено в ситуації ігнорування будь-якого з них.

Незважаючи на відсутність єдиного кодифікаційного акту, навряд чи можна погодитись з авторами, які виступають за розробку інвестиційного кодексу. У такому акті, на думку Ю. Єршова, могли б утримуватись розділи про інвестиційну діяльність, про залучення капіталовкладень у формі портфельних інвестицій, Про здійснення державних інвестицій, розділи про концесії, лізинг, про захист інвестицій російських інвесторів за кордоном, про двосторонні угоди, про заохочення та взаємний захист інвестицій і т. д. Такий підхід, думається, не враховує специфіку інвестування, і в сферу регулювання інвестицій законодавством необґрунтовано втягуються відносини, що не є за своєю природою інвестиційними: лізингові, концесійні і т. д. При цьому ті автори, які пропонують такі проекти, забувають, що більшість питань, що пропонуються до рішення через прийняття інвестиційного кодексу, вже вирішено на рівні інших , спеціальних законів: про акціонерні товариства, про ринок цінних паперів і т. д. Наприклад, з аналізу норм Федерального законувід 24 липня 2002 р. № 111-ФЗ «Про інвестування коштів для фінансування накопичувальної частини трудової пенсії в Російській Федерації» видно, що нормативним актом створюється правовий режим акумулювання та використання коштів з метою пенсійного забезпеченнязацікавленої особи. Нормативним актом, зокрема, встановлюються правові основи відносин щодо формування та інвестування коштів пенсійних накопичень, визначаються особливості правового становища, права, обов'язки та відповідальність суб'єктів та учасників, а також встановлюються основи державного регулюванняконтролю та нагляду у сфері формування та інвестування коштів пенсійних накопичень тощо. Таким чином, у нормативному акті враховуються особливості даного типуінвестування, що завжди можливо лише на рівні кодифікованого акта. У той самий час основний нормативний акт над ринком інвестицій необхідний. І таким актом має стати Закон про ринок цінних паперів. Крім вирішення завдань побудови єдиної нормативної базиреєстрації інвестиційних пропозицій – акціонерних, облігаційних, будівельних тощо – нормативний акт повинен містити заборону на публічне розповсюдження будь-яких інвестиційних пропозицій незалежно від його найменування, якщо потенційним інвесторам пропонується вступити у відносини з організатором інвестування без процедури реєстрації такої пропозиції, як це сьогодні робиться щодо акцій, облігацій, інвестиційних паїв тощо.

Важливе значення у регулюванні інвестиційних відносин мають нормативні акти та іншої галузевої, нецивілістичної власності. Говорячи про іншу галузеву приналежність, ми маємо на увазі в першу чергу норми адміністративно – правового характеру. До них належать правила здійснення державної реєстрації випуску емісійних цінних паперів та проспектів цінних паперів, видачі ліцензії професійним учасникам ринку цінних паперів, антимонопольне законодавствота інші. Невипадково О. А. Красавчиков наголошував, що «правове регулювання суспільних відносин здійснюється шляхом нормативного закріплення певних правил поведінки та за допомогою видання адміністративних актів, які сприяють впливу на динаміку конкретних цивільно- правових відносин», А, як точно зауважив В. В. Рівний, «метою адміністративного управління можна вважати користь ...». Такий стан речей викликаний насамперед тим обставиною, що ринок інвестицій належить до сфери економіки, де «держава використовує прийоми публічно – правового регулювання для зрівнювання позицій економічно сильної та економічно слабкої сторін, які вступають між собою договірні відносини». Одним із таких прийомів і є використання адміністративно – правових коштів.

Важливе значення для інвестування мають норми бюджетного права. Зокрема, при емісії державних та муніципальних цінних паперів необхідно використовувати норми Бюджетного кодексу Російської Федерації та інші норми бюджетного (фінансового) права. Таким чином, правовий режим інвестування складається під впливом переважно норм цивільного права, частково адміністративного, а також інших галузей права: бюджетного та податкового. Тому, погоджуючись загалом із поширеним твердженням у тому, що інвестиційне законодавство – це комплексна галузь законодавства, що об'єднує норми різної галузевої власності, водночас не можна не відзначити пріоритетне значення цивільного законодавства.