Загальний порядокемісії.Комерційні банки, будучи посередниками на фінансовому ринку, можуть виступати емітентами різних видівцінних паперів. Вони емітують не лише акції та облігації, а й інструменти грошового ринку- депозитні та ощадні сертифікати, векселі. Якщо на основі емісії акцій та облігацій формується власний та позиковий капіталбанку, то випуск сертифікатів та векселів можна розглядати як залучення керованих депозитів, або безвідкличних вкладів (у частині залучення коштів юридичних осіб). Незважаючи на те, що ні, чинне банківське законодавство РФ, ні методичні матеріали Центрального банкуРФ не містять чітких критеріїв розмежування позикових та залучених (депонованих) коштів комерційних банків, різницю між цими способами запозичення коштів існує. Ця відмінність перш за все виражається в місці та статусі різних видівцінних паперів на ринку.
Право емісії власних акційта облігацій має комерційний банк, утворений як акціонерне товариство, і це право обумовлено його формою власності. Депозитні сертифікати та векселі може випускати будь-який комерційний банк після двох років діяльності.
В даний час триває створення нових акціонерних банків, розширення капіталу функціонуючих та перетворення пайових банків на акціонерні, що супроводжується емісією акцій банків. Банківська діяльність досить жорстко контролюється Центральним банкомРФ є об'єктом ретельного аналізу інших зацікавлених організацій. Банки постійно публікують результати своєї фінансової діяльності, Звітні баланси, звітують перед Центральним банком РФ з широкого кола показників. Це дозволяє проводити об'єктивну рейтингову оцінкуїх роботи, що підвищує надійність банківських акцій.
Зацікавленість комерційних банків в емісії власних акцій та їх розміщення на відкритому ринкупояснюється низкою причин. Насамперед це інфляція, що постійно знецінює власні капітали банку і водночас зумовлює різке збільшення "некерованих" депозитів (залишків на розрахункових та поточних рахунках), що веде до порушення нормативів Центрального банку РФ.
Інфляція позбавляє банки можливості залучати довгострокові депозити, тому для здійснення довгострокових вкладеньбанки у зростаючих розмірах повинні використовувати власний капітал. Крім того, високі котирування банківських акцій розглядаються банками як спосіб зміцнити свої позиції на ринку, розширити сферу впливу та залучити нових клієнтів.
Серед акцій банків найбільшого поширення мають прості акції. Привілейовані акції випускаються досить рідко, обсяг їхньої емісії обмежений 25% статутного фонду банку.
Банківські облігації у Росії користуються значно меншою популярністю, ніж привілейовані акції, хоча у світовій практиці облігації банків займають значне місце фінансовому ринку. Наприклад, у Німеччині банки випускають найбільше облігацій, значна частина яких забезпечується заставою або державними гарантіями. У Росії випуск в обіг акцій та облігацій регламентується одними нормативними документами. Поряд з основними значеннями для всіх емітентів Федеральними законами "Про акціонерні товариства", "Про банки і банківської діяльності", комерційні банки, випускаючи власні акції та облігації, повинні керуватися також новою редакцієюІнструкції ЦБ РФ № 8 "Про правила випуску та реєстрації цінних паперів комерційними банкамина території Російської Федераціївід 17 вересня 1996 р.
Інструкцією регламентується емісія цінних паперів, яку акціонерний банкможе здійснювати у таких випадках:
При своїй установі;
У разі збільшення розмірів початкового статутного капіталу банку шляхом випуску акцій;
При реорганізації кредитних установ;
При залученні банком позикового капіталу шляхом випуску облігацій та інших боргових зобов'язань.
Чинними нормативними документами передбачається, що під час заснування акціонерного банку, і навіть при перетворенні банку з пайового на акціонерний всі акції першого випуску розподіляються серед засновників банку, тобто. допускається лише закритий розподіл акцій першого випуску. Іншими словами, у момент заснування банку не повинно бути акцій, що передбачаються до розміщення шляхом відкритого продажу.
Уу разі коли одночасно з перетворенням банку з пайового на акціонерний збільшується статутний фонд, його зростання може відбуватися виключно за рахунок додаткових внесківзасновників. Якщо статутний фонд банку збільшується за рахунок капіталізації інших фондів, то вся сума збільшення розподіляється між засновниками банку.
Оплата акцій кредитної організації при її установі провадиться засновниками за номінальною вартістю. Випуск цінних паперів, здійснений у порядку первинної емісії, не підлягає оподаткуванню на операції з цінними паперами.
Повторний випуск акцій з метою збільшення статутного фонду (капіталу) акціонерного банку дозволяється лише після повної оплати акціонерами всіх раніше випущених акцій.
Привілейовані акції одного типу надають їх власникам однаковий обсяг прав та мають однакову номінальну вартість. Власники привілейованих акційберуть участь у загальних зборах і мають право голосу у певних випадках.
Розміщення акцій повторного випуску може здійснюватися шляхом закритої підписки, або шляхом відкритої підписки.
Рішення про розміщення акцій чи цінних паперів, що конвертуються в акції, приймається лише загальними зборами акціонерів, більшістю у 2/3 голосів від загальної кількості голосів, зареєстрованих для участі у зборах, якщо Велика кількістьголосів не передбачено Статутом кредитної організації. Крім того, акціонери, які не брали участі у голосуванні або голосували проти цього рішення, мають право вимагати викупу належних їм акцій 1 . Отже, закрита підписка на акції зі збільшенням статутного капіталу російськими банкамипрактично не використовується.
Випуск цінних паперів повинен супроводжуватися реєстрацією проспекту емісії, якщо виконується хоча б одна з умов:
Розміщення провадиться серед необмеженого кола осіб, кількість яких перевищує 500;
Якщо загальний обсяг емісії перевищує 50 тисяч. мінімальних розмірівоплати праці
Випуск облігацій банком для залучення позикових коштів може здійснюватися лише за умови повної оплати всіх випущених цим банком акцій (якщо банк акціонерний) або повної оплати пайовиками своїх часток у статутному фонді (якщо банк пайовий). Сума випуску облігацій має перевищувати розмір статутного капіталу кредитної організації, інакше сума перевищення має бути забезпечена третіми особами. Емітовані банками цінні паперирозміщуються серед їхніх засновників або інших інвесторів (як громадян, так і юридичних осіб), які купують цінні папери від свого імені та власним коштом.
Усі випуски цінних паперів банку, незалежно від величини випуску та кількості інвесторів, підлягають обов'язковій державної реєстраціїу Банку Росії.
Безпосередньо у Департаменті контролю за діяльністю кредитних організаційна фінансових ринкахБанку Росії реєструються випуски акцій банків з статутним капіталом 400 млн. руб. і більше, включаючи передбачувані підсумки випуску, і навіть банків, мають іноземних засновників і засновників із країн СНД, якщо частка у статутному капіталі понад 50%. Тут же реєструються випуски облігацій банків у сумі 100 млн. крб. и більше. Усі інші випуски реєструються у основних територіальних установах Банку Росії.
Державна реєстрація випусків цінних паперів має на меті підвищити відповідальність банків-емітентів перед покупцями цінних паперів, зміцнити довіру до них інвесторів, забезпечити нормальні умови для вторинного обігу банківських цінних паперів на ринку. Акції комерційних банків відрізняються підвищеним фінансовим ризикомїх власників, оскільки банки, на відміну промислових і торгових підприємств, працюють переважно не з власними, і з позиковими і залученими средствами. Процедура державної реєстрації спрямована на зниження фінансових ризиків, запобігання зловживанням та махінаціям.
Під час реєстрації та продажу випуску додаткових акцій та облігацій банку банк-емітент сплачує податок на операції з цінними паперами у розмірі 0,8% номінального обсягу випуску.
До процедури емісії цінних паперів комерційним банком входить сім етапів (рис. 15.2).
Мал. 15.2. Емісія цінних паперів
За певних обставин можлива реєстрація випуску без реєстрації проспекту емісії. У цьому випадку з процедури випуску виключаються другий та четвертий етапи. Розглянемо докладніше усі етапи.
Перший етап. Рішення про випуск цінних паперів приймається або загальними зборами акціонерів, або Наглядовою радою банку. Щоб отримати право випускати цінні папери, банк повинен: бути беззбитковим протягом останнього завершеного фінансового року (або з моменту утворення, якщо цей строк менший за один рік); не піддаватися санкціям з боку державних органів за порушення чинного законодавствапротягом трьох років (або з моменту утворення); не мати простроченої заборгованості кредиторам та з платежів до бюджету. Реєструючий орган має право зареєструвати випуск акцій кредитної організації у разі порушення їй зазначених умов за дотримання відповідних вимог. Дані, що підтверджують відповідність банку цим вимогам, містяться у проспекті емісії.
Другий етап.Проспект емісії готується Правлінням банку та підписується його головою та головним бухгалтером. Для першого випуску акцій вперше засновуваного банку проспект емісії готується його засновниками та підписується уповноваженими засновниками особами. У проспекті емісії містяться дані про банк, про нього фінансовому становищіта відомості про майбутній випуск цінних паперів (загальні дані про цінні папери, умови та порядок їх поширення, дані про цінові та розрахункові умови випуску цінних паперів, дані про отримання доходів за цінними паперами). При першому випуску акцій у разі перетворення банку з пайового на акціонерний, а також при випуску додаткових акцій та випуску облігацій усіма банками проспект емісії має бути засвідчений незалежною аудиторською фірмою.
Третій етап.Для реєстрації випуску цінних паперів банк-емітент подає до Департаменту контролю за діяльністю кредитних організацій на фінансових ринках Банку Росії або до територіальної установи Банку Росії за місцем свого знаходження наступні документи:
1) заяву на реєстрацію;
2 рішення про випуск цінних паперів;
3) опис (зразок) сертифіката (при документарному випуску);
4) витяги з протоколу зборів акціонерів або Ради, на яких було ухвалено рішення про випуск цінних паперів;
5) проспект емісії;
6) документ, що підтверджує узгодження цього випуску з відповідною установою Державного комітету РФ з антимонопольної політикита підтримці нових економічних структур(Для банків, статутний капітал яких перевищує 2 млн. руб.;
7) копію платіжного доручення про сплату податку операції з цінними паперами (за реєстрацію проспекту емісії).
Подані банком документи розглядаються реєструючим органом щодо відповідності чинному законодавству, банківським правиламта інструкціям.
У момент державної реєстрації випуску цінних паперів їм надається державний реєстраційний номер. Зареєстровані документи та лист про реєстрацію підписуються уповноваженою особою, засвідчуються печаткою реєструючого органу та видаються банку-емітенту. Разом із зареєстрованими документами банку передається лист на адресу Розрахунково-касового центру ЦБ РФ за місцем ведення основного кореспондентського рахунку про відкриття йому спеціального накопичувального рахунку для збору коштів, що надходять на оплату цінних паперів.
Четвертий етап.Публікація проспекту емісії (у разі, якщо реєстрація цінних паперів супроводжувалася реєстрацією проспекту емісії) здійснюється банком-емітентом шляхом видання її проспекту у вигляді окремої брошури тиражем не менше ніж 50 тис. примірників. Одночасно банк повідомляє через засоби масової інформації про проведений ним випуск цінних паперів і приступає до їх реалізації.
П'ятий етап. Реалізація цінних паперів починається після закінчення двох тижнів з дати розкриття інформації. Вона може здійснюватися у різний спосіб.
По перше,реалізація акцій може відбуватися шляхом продажу акцій за карбованці. З цією метою покупцем укладається договір куп 1-лі-продажу на певну кількість акцій. Тут банк-емітент може скористатися послугами посередників - фінансових брокерів, із якими укладаються спеціальні договори комісії чи доручення. Такий спосіб реалізації допускає розстрочку платежу, яка встановлюється з розрахунку обов'язкової оплати акцій протягом одного року з дня реєстрації випуску акцій.
Під час продажу цінних паперів банками оплата їх може здійснюватися або готівкою, або у безготівковому порядку. Якщо оплата відбувається безготівковим шляхом, покупці переводять кошти безпосередньо на спеціальний накопичувальний рахунок комерційного банку Банку Росії, відкривається за місцем ведення основного кореспондентського рахунки цього банка. Кошти на накопичувальному рахунку блокуються досі реєстрації підсумків випуску. Після реєстрації підсумків випуску кошти з накопичувального рахунку перераховуються на кореспондентський рахунок. У разі нереєстрації підсумків випуску кошти з накопичувального рахунку повертаються особам, які перерахували кошти з цього приводу.
По-друге,на оплату акцій можуть надходити внески від акціонерів до капіталу банку матеріальними цінностями, матеріальними активами, іноземною валютою. При цьому в оплату статутного капіталу повинні прийматися ті активи, які можуть бути використані в безпосередній діяльності банку, визначеної законодавством та банківськими інструкціями. Їхня частка в структурі статутного капіталу не повинна перевищувати 20% на момент створення банку і 10% при кожному подальшому збільшенні статутного фонду (частка може бути змінена за рішенням Ради Директорів ЦБ РФ). Оплата збільшення Статутного капіталу кредитної організації може бути здійснена як частково, так і повному обсязіматеріальними активами (наприклад, у вигляді будівлі, де знаходиться кредитна організація).
Майно, яке було представлене акціонерами в натуральній форміна оплату акцій, стає власністю банку. Воно припадає на баланс банку в оцінці, визначеній спільним рішенням засновників банку та затвердженою загальними зборами акціонерів.
Матеріальні цінності та нематеріальні активи, внесені інвесторами в оплату акцій банку, до реєстрації підсумків випуску не можуть бути продані банком-емітентом або відчужені в інший спосіб.
По-третє,реалізація акцій може бути здійснена шляхом капіталізації інших власних коштівбанку з розподілом відповідної кількості акцій серед акціонерів та внесенням змін до реєстру акціонерів. На капіталізацію можуть бути спрямовані: кошти резервного фондубанку, приріст вартості майна під час переоцінки; Емісійний прибуток; залишки фондів спеціального призначення; фонди нагромадження; інші фонди (додаткові кошти); дивіденди, нараховані, але не виплачені акціонерам (за згодою акціонерів); нерозподілений прибуток за підсумками року.
По-четверте,можлива реалізація акцій шляхом переоформлення внесених раніше паїв в акції - при перетворенні банку з пайового на акціонерний.
У п'ятих,реалізація акцій може здійснюватися шляхом заміни раніше випущені банком цінних паперів, і навіть шляхом консолідації і дроблення акцій. Незалежно від способу реалізації ціна всіх акцій усередині кожного типу в одному випуску при їх продажу першим власникам має бути єдиною. Ціна встановлюється виходячи з них ринкової вартості, але не нижче за номінальну 1 .
Реалізація облігацій може відбуватися двома шляхами:
При продажу з урахуванням договорів із покупцями;
При обміні раніше випущені цінних паперів. Кількість фактично реалізованих банком акцій та облігацій
не повинно перевищувати їх кількості, що передбачається до випуску та зазначеного у реєстраційних документах випуску. При цьому мінімальна сплачена частка випуску облігацій по відношенню до спочатку заявленого обсягу не встановлюється. Щодо акцій діє правило, згідно з яким їх випуск може бути визнаний таким, що відбувся лише в тому випадку, якщо реально оплачений приріст статутного фонду банку становить не менше 50% суми передбачуваного на початку випуску збільшення статутного капіталу.
Розрахунок вартості всіх внесених при реалізації акцій коштів та їх частки, яка буде оприбуткована до статутного фонду після реєстрації підсумків випуску, банк-емітент наводить у звіті про підсумки випуску акцій. При розрахунках не враховується сума, що підлягає сплаті у майбутньому (за акціями, проданими з розстроченням платежу). Якщо одному випуску акцій реалізовувалися акції різних типів, розрахунок ведеться загальною сумою за всіма типами одночасно.
Шостий етап. Реєстрація підсумків випуску відбувається після завершення процесу реалізації цінних паперів. Банк-емітент аналізує його результати та складає звіт про підсумки випуску, який підписується головою Правління банку та подається до реєструючого органу. Реєструючий орган після розгляду звіту про підсумки випуску протягом двох тижнів (у разі відсутності претензій до емітенту) повинен зареєструвати звіт та підсумки випуску. Потім він видає банку листа про реєстрацію, одну копію реєстраційного звіту та підтверджує державний реєстраційний номер випуску цінних паперів.
При відмові в реєстрації підсумків випуску цінних паперів реєструючий орган повідомляє про це банк-емітент листом, у якому чітко мають бути викладені причини відмови (порушення чинного законодавства, банківських правил та інструкцій у процесі випуску цінних паперів, несвоєчасне подання звіту про підсумки випуску цінних паперів, неправильне складання звіту і т.д.) та претензії до банку - емітенту. Державний реєстраційний номер випуску анулюється.
Сьомий етап.Публікація підсумків випуску цінних паперів повинна проводитися банком-емітентом у тому самому друкованому органі, де було опубліковано повідомлення про випуск. Усі реалізовані акції, звіт про підсумки випуску яких зареєстрований, мають бути повністю оплачені покупцями протягом терміну, визначеного рішенням про розміщення, але не пізніше одного року з моменту їх придбання. Доплата за акції, що проводиться протягом року, припадає банком до статутного капіталу.
Банки, реєстрація випуску цінних паперів яких супроводжувалася реєстрацією проспекту емісії, зобов'язані надавати до реєструючого органу затверджений уповноваженим органом щоквартальний звіт з цінних паперів, що містить дані про банк, про його фінансове становище (включаючи відомості про санкції, накладені на банк), економічні нормативи, а також відомості про випущені банком акції та облігації, інформацію про інші види цінних паперів, емітованих банком (депозитні та ощадні сертифікати, варранти, опціони тощо). При первинному розміщення акцій банк-емітент немає права купувати їх власним коштом (і власний баланс), на вторинному ринку банки можуть у ролі покупців своїх власних акцій, але у суворо встановлених законом випадках 1 .
Багато акціонерних банків з метою підтримки ринкового курсу власних акцій виявляють високу активність на вторинному ринкувласних акцій. Відомо, що ринковий курс акцій відбиває становище банку над ринком, його стійкість і рентабельність. Падіння курсу служить сигналом несприятливих тенденцій, що намітилися в розвитку даного банку і може спровокувати не тільки скидання його акцій акціонерами, але і масовий відтік вкладів з банку, що вплине на нього згубний вплив. У разі зниження курсу акцій банки не безпосередньо, а через інвестиційні компаніїактивно скуповують їх на вторинному ринку. Операції з власними акціями на вторинному ринку банки проводять не лише задля нівелювання небажаних тенденцій у русі їх курсу, а й для того, щоб спровокувати його рух у потрібному для банку напрямку. Наприклад, масована скуповування власних акцій призводить до штучного зростання їхнього курсу і створює видимість зміцнення ринкових позицій банку.
Випуск депозитних та ощадних сертифікатів.Комерційні банки з метою залучення додаткових фінансових ресурсів здійснюють випуск цінних паперів, іменованих сертифікатами (документ-посвідчення). Залежно від категорії інвестора (юридичні чи фізичні особи) сертифікати поділяються на депозитні та ощадні. Вони є документами, які засвідчують внесення коштів у певний час, мають фіксовану ставку відсотка. Внесені таким чином до банку кошти можуть бути вилучені лише після пред'явлення правильно оформлених сертифікатів.
Різниця між депозитним та ощадним сертифікатами полягає лише в тому, що ощадні сертифікати видаються фізичним особам (громадянам), а депозитні – юридичним особам (організаціям). Депозитні та ощадні сертифікати можуть бути куплені будь-коли протягом усього періоду їх дії, а відсотки за ними нараховуються з моменту їх придбання. І ті, й інші, за новим банківським законодавством, можуть бути іменними на пред'явника.
У світовій практиці депозитні сертифікатирозглядаються як керовані пасиви, які банк може залучити самостійно шляхом пропозиції більш високої нормивідсотки. Кошти, залучені в такий спосіб, є ліквідними активами банку, які останній тримає як вторинних резервів для непередбачених платежів.
У закордонній банківській практицітерміни депозитних сертифікатів варіюються в широких межах – від 10 днів до восьми років, їх сума – від 500 дол. до 5 млн. дол. Вітчизняний досвідпоказує, що найчастіше депозитні сертифікати видаються терміном до року, ощадні сертифікати - від 90 днів до року, сума не обмежена.
Процентні ставкиза депозитними та ощадними сертифікатами залежать від розміру та строку вкладу. Кошти дозволяється вилучати з банку і до закінчення обумовленого терміну, але при цьому відсотки сплачуються за зниженою ставкою.
За законодавством РФ депозитні та ощадні сертифікати комерційного банку є цінними паперами, проте процедура їх випуску та руху зовсім інша, ніж у акцій та облігацій. Депозитний та ощадний сертифікати - письмове свідоцтво банку-емітента про вклад коштів, що засвідчує право вкладника або його правонаступника на отримання після закінчення встановленого строку суми депозиту (вкладу) та відсотків за ним.
Одночасно встановлюється, що будь-який документ (право вимоги за яким може поступатися однією особою іншій), який є зобов'язанням банку з виплати розміщених у нього депозитів, повинен іменуватися депозитним сертифікатом,а аналогічний документ, який виступає як зобов'язання банку щодо виплати розміщених у нього ощадних вкладів, - ощадним сертифікатом
Слід пам'ятати, що сертифікати що неспроможні, бути розрахунковим чи платіжним документом.
Усі сертифікати, випущені комерційними банками, термінові, оскільки випуск цих цінних паперів до запитання законодавством не допускається.
Термін звернення сертифіката визначається з дати його видачі до дати, коли власник отримує право запиту щодо цього сертифіката. Якщо термін отримання вкладу за сертифікатом прострочено, то сертифікат стає документом до запитання і банк зобов'язаний сплатити його суму негайно, на першу вимогу власника. У зв'язку з цим у банків виникає ризик одночасного пред'явлення до оплати великої кількості прострочених сертифікатів, що потребує тримати великі вільні ресурси. У російських комерційних банків цей ризик невеликий, оскільки відсотки нараховуються протягом терміну звернення сертифікатів, після закінчення якого відбувається інфляційне знецінення суми вкладу. Та й вкладників, зацікавлених у простроченні своїх вкладів, не так уже й багато.
Випускаючи в обіг сертифікати, комерційні банки передбачають можливість дострокового пред'явлення їх до оплати. При достроковій оплаті банк виплачує власнику сертифіката його суму та відсотки, але за зниженою ставкою, встановленою банком під час видачі сертифіката. Нормативними актами встановлено, що незалежно від часу купівлі сертифікатів банк-емітент після закінчення терміну їх обігу зобов'язаний сплачувати власникам сертифікатів відсотки за початковою ставкою. Сертифікати випускаються в обіг у формі спеціальних бланків, які мають утримувати всі необхідні реквізити. Останні встановлюються спеціальними підзаконними актами.
Бланки сертифікатів виготовляються поліграфічними підприємствами, які мають ліцензію Міністерства фінансів РФ виробництва бланків цінних паперів. Бланки сертифікатів є бланками суворої звітності, обліковуються банками на окремому позабалансовому рахунку та зберігаються у грошових сховищах або вогнетривких шафах.
Банк-емітент, як випускати сертифікати, повинен затвердити умови їхнього випуску та звернення у цьому Головному територіальному управлінні за Центральний банк РФ чи тому національному банку республіки у складі РФ, де перебуває кореспондентський рахунок банку. Умови повинні містити повний порядок випуску, обігу та погашення сертифікатів, опис їх зовнішнього виглядута макет сертифіката. Вони подаються до реєструючого органу у двотижневий термін з дати прийняття рішення про випуск сертифікатів. Реєструючий орган протягом двох тижнів розглядає подані банком умови випуску та обігу сертифікатів щодо їх відповідності чинному законодавству та банківським правилам. За відсутності претензій до умов випуску та обігу сертифікатів реєструючий орган видає банку-емітенту лист про затвердження умов випуску та обігу сертифікатів та одну копію затверджених умов. Отримавши лист про затвердження умов, банк може розпочинати поширення сертифікатів.
Поширюються сертифікати банком безпосередньо через свої відділення, і через брокерські фірми за умов комісії.
У момент продажу сертифікатів одночасно із заповненням бланка заповнюється і корінець сертифікату. Корінець сертифіката після підпису вкладника або його уповноваженої особи відокремлюється від сертифіката та зберігається у банку. Поправки та помарки під час заповнення сертифіката неприпустимі.
У разі настання терміну запиту вкладу, засвідченого сертифікатом, банк здійснює платіж проти пред'явленого сертифіката та заяви власника із зазначенням рахунку, на який мають бути зараховані кошти. Для громадян платіж може здійснюватися як у безготівковій формі, так і готівкою. При оплаті сертифікатів, які у процесі звернення перепоступалися іншим власникам, банк додатково перевіряє безперервність низки договорів переуступки права вимоги, а також відповідність найменування, печатки та підписів уповноважених осіб цим же реквізитам у заяві на зарахування коштів. Депозитні та ощадні сертифікати користуються стійким попитом у юридичних осіб та громадян. Вони використовуються більшістю комерційних банків швидкої мобілізації додаткових ресурсів.
- Авторське право - Адвокатура - Адміністративне право - Адміністративний процес - Антимонопольно-конкурентне право - Арбітражний (господарський) процес -
Емісія є процес випуску цінних паперів в обіг.
Емітентом державних цінних паперів виступає держава за допомогою державних інститутів, емітентами банківських цінних паперів виступають банки, емітентами корпоративних паперів - акцій та облігацій є корпорації (акціонерні товариства) тощо. Опишемо емісію окремих паперів:
Процес емісії векселів не відрізняється складністю. Потрібно лише правильно заповнити бланковий вексель (тобто заповнити сам бланк векселя) або ж надрукувати вексель на друкарській машинці або іншим способом, сплатити його гербовим збором і проставити підписи та печатки. Заповнення будь-яких інших паперів не потрібно.
Емісія корпоративних паперів передбачає перед початком емісії прийняття емітентом рішення про емісію, складання так званого проспекту емісії(Докладного оголошення про емісію, яка буде здійснюватися, з розшифровкою основних характеристик цієї емісії), реєстрацію випуску (проспект емісії) в державні органи, на уповноважених, а після закінчення емісії складається звіт про емісію, що дозволяє подивитися, як пройшла емісія. У разі відкритої або публічної емісії (для відкритих АТ) інформація про проспект емісії та звіт про емісію має бути "розкрита" Емітентом, тобто, опублікована у відкритому печатці в періодичному друкованому виданні з тиражем не менше 50 тисяч екземплярів. Це потрібно як контролюючим органам, і самим інвесторам. Для емісій, які видаються не дуже значущими, зроблено виняток: якщо обсяг емісії не перевищує 50 тисяч МРОТ (мінімальних розмірів оплати праці) або кількість наперед відомих власників не перевищує 500, то проспект емісії не реєструється (інші етапи зберігаються).
Передбачено спеціальну процедуру реєстрації проспекту емісії для корпоративних паперів. Сам проспект емісії за законом повинен включати: дані про емітента і дані про фінансове становище емітента (за винятком випадків створення новоствореного акціонерного товариства, але випадки перетворення в АТ інших юридичних осіб до цього виключення не відносяться), а також відомості про майбутній випуск цінних паперів.
Дані про емітента розшифровуються наступним чином - вказуються найменування емітента (у разі новоутвореного емітента вказуються імена та найменування засновників), його юридична адреса(і повні відомості про філії, якщо вони є), наводяться дані про державну реєстрацію емітента, докладно описуються керівні органи емітента (включаючи частки керівників у статутному капіталі емітента і до послужного списку керівників за останні п'ять років). Якщо емітент є існуючою на момент емісії організацією і, наприклад, перетворюється на акціонерне товариство, то додатково дає список усіх юридичних осіб, у яких емітент має більш ніж 5 відсотків статутного капіталу, та наводиться інформація про осіб, які володіють не менш як 5 відсотками статутного капіталу емітента.
Дані про фінансове становище емітента включають: бухгалтерські баланси, звіти про фінансових результатах(у тому числі звіт про використання прибутку) за три останні фінансові роки (або за всі роки, що завершилися, якщо емітент існують менше трьох років); бухгалтерський баланс станом на кінець останнього кварталу перед ухваленням рішення про випуск цінних паперів; звіт про формування та використання коштів резервного фонду за останні три роки; розмір простроченої заборгованості емітента (розшифровкою), дані про статутний капітал емітента (величина статутного капіталу, кількість цінних паперів та їх номінальна вартість, власники цінних паперів, частка яких у статутному капіталі перевищує нормативи, встановлені антимонопольним законодавством); докладний звіт про попередні випуски цінних паперів цього емітента.
Відомості про майбутній випуск цінних паперів розшифровуються наступним чином: дається інформація про самі цінні папери (форма та вид цінних паперів із зазначенням порядку зберігання та обліку прав на цінні папери), про величину загального обсягу випуску цінних паперів та про кількість паперів у випуску, описується емісія (включаючи інформацію про дату прийняття рішення про випуск, про найменування органу, що ухвалив рішення про випуск, про обмеження на потенційних власників, про місце, де потенційні власники можуть придбати папери; у разі потреби вказуються найменування та адреса депозитарію, який обслуговуватиме випуск, строки початку та закінчення розміщення цінних паперів; , що здійснив реєстрацію випуску).
Звіт про емісію цінних паперів, або звіт про підсумки випуску цінних паперів включає інформацію: про дати початку та закінчення розміщення цінних паперів; про фактичну ціну розміщення цінних паперів (за видами цінних паперів у рамках цього випуску), про кількість розміщених паперів, про загальний обсяг надходжень за розміщені цінні папери (включаючи окремими рядками кошти в рублях, валюті та оцінку в рублях матеріальних та нематеріальних активів, що надійшли в оплату).
З метою збільшення статутного капіталу АКБ "Текстиль" робив неодноразові емісії акцій. Їхньою метою було залучення якомога більшої кількості нових інвесторів, нових вкладень. Існують інші механізми. Але цей – найнадійніший, оскільки він є довготривалим і може бути припинено лише з моментом ліквідації банку.
Як приклад під час розгляду емісії беремо шостий випуск акцій АКБ “Текстиль” (опис згідно з проспектом емісії цінних паперів АКБ “Текстиль” шостий випуск від 27.04.93г.), див. додаток 2.
ДАНІ ПРО БАНК
Акціонерний комерційний банк реконструкції та розвитку легкої промисловості "ТЕКСТИЛЬ" відкритого типу (АКБ "ТЕКСТИЛЬ").
Зареєстровано 17.10.90 Центральним банком Росії. Реєстраційний номер 510.
Дата видачі ліцензії – 3.11.91р.
Дата видачі ліцензії-11.09.92г.
Дата видачі генеральної ліцензії на здійснення банківських операцій– 13 травня 1993 року. №510.
Кількість акціонерів банку на момент прийняття рішення про випуск цінних паперів – 630, у тому числі 105 юридичних осіб та 525 фізичних осіб.
Список акціонерів, які володіють не менш ніж
5% часткою у статутному фонді банку:
Структура керівних органів банку:
n загальні Збори акціонерів:
n Рада банку:
n Правління банку
У складі Ради банку на дату ухвалення рішення про випуск – 13 осіб, які працюють на різних підприємствах Іванівської області. У складі членів Правління банку 11 осіб, які обіймають керівні посади на підприємствах міста Іваново.
Приналежність банку до банківських та інших організацій:
З 1993 р. банк мав філії:
Найменування |
Поштова адреса |
Прізвище, ім'я, по батькові керуючих |
|
м. Кінешма |
155400 Іван. обл. м.Кінешма, вул.Леніна, буд.2 |
Власов Леонід Вікторович |
|
м. Приволзьк |
155510 Іван.обл. м.Приволзьк, вул.Революційна |
Веселова Ольга Геннадіївна |
|
Філія у Шуї |
155600 Іван.обл., м.Шуя вул.Костромська, б.1/15 |
Смирнова Олександра Сергіївна |
|
м.Фурманове |
155500 Іван.обл. м.Фурманів вул. Соціалістична буд.22/2 |
Васильєва Миколаївна |
|
Філія у м. Вічузі |
155300 Іван.обл. |
Щукіна Валентина Антонівна |
|
Суворовська філія м. Іваново |
153012 р. Іваново, вул.Суворова,д.42 |
Федорова Надія Миколаївна |
При емісії банк представляв такі дані:
ВІДОМОСТІ ПРО ПОПЕРЕДНИЙ ВИПУСК ЦІННИХ ПАПЕРІВ
1. Загальні відомостіпро цінні папери:
а) вид випущених цінних паперів - прості іменні акції.
Прості іменні акції шостого випуску еквівалентні у правах звичайним іменним акціям першого, другого, третього, четвертого та п'ятого випусків;
б) загальний обсяг випуску (за номінальною вартістю) - 300 000 000 (триста мільйонів) карбованців, зокрема обсяг, внесений іноземної валютою, на даний момент прийняття рішення про випуск не визначено. Статутний капітал банку з урахуванням шостого випуску складе 1000000000 (один мільярд) рублів:
в) кількість акцій, що випускаються, 300 000 (триста тисяч) шт.;
г) номінал однієї акції – 1000 (одна тисяча) рублів;
у тому числі валютний номінал – 5 доларів США;
д) порядковий номер даного типуцінних паперів з обчислення банку – 01;
е) права власників акцій;
n для юридичних та фізичних осіб передбачається одноразова оплата 100% вартості акцій, що купуються;
n юридичним особам оплата здійснюється безготівковим шляхом із розрахункового рахунку організації;
n фізичним особам оплата може здійснюватися безготівковим шляхом платіжними дорученням з рахунку в Ощадбанку чи іншому банку, чеком Ощадбанку, а також шляхом внесення готівки до каси банку або його філій;
оплата безготівковим порядком у рублях здійснюється на рахунок банку "Текстиль" № 7161601 в РКЦ ГУ ЦБ РФ по Іванівській області, МФО 123006;
оплата безготівковим порядком у валюті здійснюється на рахунок банку - кореспондента - м. Москва, МФК (Міжнародна Фінансова компанія), рахунок № 07301156/USD;
n оплата акцій може здійснюватися як у грошової формиу рублях, так і акціями (капіталізація прибутку), матеріальними активами (за рахунок переданих банку“Текстиль будівель, споруд, обладнання та інших матеріальних цінностей). Вартість акцій виявляється у рублях незалежно від форми внеску.
n мінімальна оплачена частка статутного фонду, який буде необхідний реєстрації результатів випуску акцій - 150 000 000(сто п'ятдесят мільйонів) рублів.
4. За розповсюдження акцій посередницькі організації одержують до 3% від кількості поширених цінних паперів.
На момент випуску проспекту емісії даних про організації, які беруть участь у поширенні цінних паперів, немає.
виплата дивідендів власникам акцій, придбаних за валюту, провадиться у Головному Банку, у рублях та в безготівковому порядку;
n дивіденди за випущеними у порядку первинного розміщення акцій у перший рік виплачуються пропорційно до часу фактичного знаходження акції в обігу;
n на дивіденд мають право акції, придбані не пізніше 30 числа останнього місяцякварталу чи року (тобто формується список одержувачів дивідендів);
n період виплати дивідендів - щорічно протягом одного місяця після проведення Зборів акціонерів або щокварталу протягом 20 днів після ухвалення рішення Радою банку.
д) порядок розрахунків для отримання доходів:
n дивіденди виплачуються відповідно до чинного законодавства, статуту банку та рішення Зборів акціонерів;
n розрахунки з акціонерами з дивідендів здійснюються;
n для юридичних - безготівковим шляхом на розрахункові рахунки акціонерів (платіжним дорученням);
n для фізичних осіб - готівкою в касі банку ( видатковий ордер) або поштовим переказом, платіжним дорученням на рахунок акціонера, зазначеного у реєстрі банку.
6. Інші особливості та умови: даних немає.
7. Інші відомості:
n виплата оголошених загальним Збором дивідендів є обов'язковою для банку;
n при придбанні акцій банку на вторинному ринку сума дивіденду за минулий рік виплачується акціонеру, зареєстрованому у банку на момент виплати дивідендів;
n банк оголошує розмір дивідендів без урахування податків із них.
У процесі реалізації емісії акцій банку “Текстиль” поставлених цілей було досягнуто, але у 1995 року у зв'язку з кризою економіки в цілому й у банківській системі, зокрема, спадом виробництва, текстильні підприємства, будучи основними кредиторами банку, змогли платити за своїми боргами. При позитивному вирішенні питання про переоформлення заборгованості текстильних підприємств за централізованими кредитами на внутрішній державний боргбанк з'явиться можливість нарощувати власний капітал шляхом залучення додаткових інвесторів.
У процесі реалізації емісії акцій АКБ “Текстиль” поставлених цілей було досягнуто, але 1995 року у зв'язку з кризою економіки загалом і банківській системі, зокрема, спадом виробництва, текстильні підприємства, будучи основними кредиторами банку, змогли платити за своїми боргів. За позитивного вирішення питання про переоформлення заборгованості –текстильних підприємств за централізованими кредитами на внутрішній державний борг у банку з'явиться можливість нарощувати власний капітал шляхом залучення додаткових інвесторів.
Студенти, аспіранти, молоді вчені, які використовують базу знань у своєму навчанні та роботі, будуть вам дуже вдячні.
Характеристика основних операцій комерційних банків, які здійснюються на території сучасної Росії. Порядок випуску та реєстрації акцій, облігацій та векселів комерційними банками, їх роль на ринку. Проблеми та перспективи даної діяльності банків.
курсова робота , доданий 11.09.2010
Формування ринку цінних паперів у Республіці Білорусь, їх структура та діяльність. Залучення ресурсів шляхом випуску цінних паперів. Випуск банком акцій, облігацій, векселів та сертифікатів. Роль банків розвитку ринку цінних паперів Республіки Білорусь.
реферат, доданий 21.01.2009
Види діяльності комерційних банків (КБ) над ринком цінних паперів. Концепція процедури емісії цінних паперів. Порядок випуску та обігу КБ сертифікатів, власних векселів, акцій. Аналіз емісійних операційКБ з прикладу ВАТ КБ " Ощадбанк Росії " .
дипломна робота , доданий 11.08.2013
Порядок випуску, обігу та погашення цінних паперів банком. Вплив векселя, як форми договору, розрахунків та комерційного кредиту, на грошовий обігта функціонування фінансово-кредитної системи. Експертиза векселів, справжності підписів та печаток.
реферат, доданий 16.01.2015
Інвестиції у облігації як найбільш надійне вкладення коштів на ринку цінних паперів. Характеристика облігацій, що випускаються фірмою. Класифікація облігацій, що випускаються емітентом. Порядок та процедури випуску, обігу та погашення власних облігацій.
контрольна робота , доданий 13.01.2011
Поняття та порядок проведення процедури емісії акцій, облігацій та векселів комерційними банками на формування власного капіталу. Звіт Мінфіну про випуск цінних паперів у Росії на 2010 рік. Підсумки роботи відділу реєстрації емісії цінних паперів.
курсова робота , доданий 17.12.2010
Діяльність банків як емітентів цінних паперів. Емісія та розміщення банками акцій та банківських сертифікатів. Найважливіші норми, що регламентують процес емісії Складові частини та органи державного регулюванняросійського ринку цінних паперів
контрольна робота , доданий 19.08.2010
Комерційні банки можуть випускати наступні видицінних паперів: акції, опціони, облігації, депозитні та ощадні сертифікати, векселі.
Порядок випуску та реєстрації цінних паперів кредитними організаціями на території РФ визначено Інструкцією Банку Росії «Про правила випуску та реєстрації цінних паперів кредитними організаціями на території РФ» від 10 березня 2006 №128-І та іншими нормативними актами Банку Росії.
Комерційні банки випускають акції з формування статутного капіталу й у подальшому його збільшення. Акції можуть бути звичайними та привілейованими. При цьому під час заснування акціонерного банку перший випуск акцій має повністю складатися із звичайних іменних акцій. Усі акції першого випуску мають бути розподілені серед засновників банку.
Випуск акцій збільшення статутного капіталу банку (повторний випуск акцій) може здійснюватися тільки після повної оплати акціонерами всіх раніше випущених банком акцій. Повторний випуск акцій банку може містити випуск як звичайних, і привілейованих акцій.
Комерційні банки мають право випускати лише іменні акції.
Номінальна вартість акцій, що випускаються комерційними банками, повинна бути виражена в рублях. При цьому, номінальна вартість розміщених привілейованих акцій не повинна перевищувати 25% зареєстрованого статутного капіталу.
Усі випуски акцій підлягають обов'язкової державної реєстрації речових у ЦБ РФ. У цьому випуски акцій банків зі статутним капіталом 1000 млн. крб. і більше або з часткою іноземної участі (в т.ч. фізичних та юридичних осіб з країн СНД) понад 50% реєструються у Департаменті ліцензування діяльності та фінансового оздоровленнякредитних організацій Банку Росії. В інших випадках випуски акцій реєструються в територіальних установах Банку Росії.
Процедура емісії банком акцій включає такі етапи:
1) ухвалення емітентом рішення про розміщення цінних паперів;
2) затвердження рішення про випуск цінних паперів;
3) державна реєстрація випуску цінних паперів;
4) розміщення цінних паперів;
5) державна реєстрація звіту про результати випуску.
Державна реєстрація випуску цінних паперів супроводжується реєстрацією їх проспекту у разі розміщення цінних паперів шляхом відкритої підписки або шляхом закритої підписки серед кола осіб, кількість яких перевищує 500. В інших випадках реєстрація випуску цінних паперів може супроводжуватися реєстрацією проспекту цінних паперів на розсуд банку, якщо банк передбачає Громадське звернення цінних бумаг.
У разі реєстрації проспекту цінних паперів кожен етап процедури емісії цінних паперів банку має супроводжуватись розкриттям інформації.
Для реєстрації випуску акцій банк представляє до реєструючого органу такі документи:
1. заяву на реєстрацію;
2. рішення про випуск цінних паперів;
3. проспект цінних паперів;
4. платіжне дорученняпро сплату держмита, що стягується відповідно до законодавства РФ про податки та збори за розгляд заяви про держреєстрацію випуску цінних паперів, а також за державну реєстрацію випуску;
5. витяг із протоколу зборів уповноваженого органу банку, що підтверджує прийняття рішення про розміщення акцій;
6. витяг із протоколу ради директорів банку, що підтверджує прийняття рішення про затвердження рішення про випуск акцій;
7. витяг з протоколу загальних зборівакціонерів про затвердження аудитора банку-емітента;
8. Інші документи, передбачені інструкцією №128-І.
Якщо реєстрація випуску акцій провадиться в територіальній установіЦБ РФ, то проспект акцій представляється у 4-х примірниках, рішення про випуск акцій – у трьох примірниках, інші документи – у двох примірниках. Якщо Департаменті ліцензування діяльності та оздоровлення кредитних організацій ЦБ РФ, то – рішення про випуск і проспект акцій надаються у трьох примірниках, інші документи щодо одного примірнику.
ЦБ РФ може відмовити у реєстрації випуску акцій у випадках:
· Порушення банком-емітентом чинного законодавства, банківських правил та інструкцій про випуск цінних паперів;
· невідповідності поданих документів і складу відомостей, що містяться в них, вимогам Федерального закону«Про ринок цінних паперів» та Інструкції №128-І;
· Ненадання протягом 30 днів за запитом Банку Росії всіх документів, необхідних для державної реєстрації випуску акцій або реєстрації проспекту цінних паперів;
· Внесення до проспекту акцій та рішення про випуск неправдивих відомостей, або недостовірних відомостей;
· Невідповідність фінансового консультанта на ринку цінних паперів вимогам, встановленим законодавством РФ.
Під час реєстрації випуску акцій (при розміщенні шляхом відкритої підписки) їм надається індивідуальний державний реєстраційний номер. Після реєстрації проспекту акцій банк публікує повідомлення про майбутній продаж акцій у періодичному друкованому виданні з тиражем не менше 10 тисяч екземплярів у разі розміщення шляхом відкритої підписки та не менше 1000 екземплярів у разі закритої підписки.